2026年中级会计职称财务管理及答案

2026年中级会计职称财务管理及答案考试时长：120分钟满分：100分试卷名称：2026年中级会计职称财务管理考核试卷考核对象：中级会计职称考生题型分值分布：-判断题（20分）-单选题（20分）-多选题（20分）-案例分析（18分）-论述题（22分）总分：100分---一、判断题（共10题，每题2分，总分20分）请判断下列说法的正误。1.企业采用剩余股利分配政策时，应优先满足投资项目的资金需求，剩余部分再用于分配股利。2.现金周转期越短，企业的现金需求量越小，短期偿债能力越强。3.在其他因素不变的情况下，提高折现率会导致未来现金流量现值增加。4.杠杆收购（LBO）中，收购方主要通过发行股票来筹集收购资金。5.风险调整折现率法（RADR）适用于对风险较高的投资项目进行评估。6.企业采用固定股利支付率政策时，股利与净利润的波动幅度一致。7.税后利润率是衡量企业盈利能力的核心指标之一。8.在杜邦分析体系中，净资产收益率（ROE）受销售净利率、总资产周转率和权益乘数的影响。9.可转换债券的转换价格通常高于发行时的股票市价。10.企业采用滚动预算时，预算期会随着时间推移而自动延伸。二、单选题（共10题，每题2分，总分20分）每题只有一个正确答案。1.下列各项中，不属于企业财务管理的目标的是（）。A.最大化股东财富B.优化资本结构C.降低运营成本D.提高资金使用效率2.某公司发行面值为100元的债券，票面利率为8%，期限为5年，每年付息一次，到期一次还本。若市场利率为10%，该债券的发行价格应为（）。A.92.43元B.100元C.107.58元D.108.50元3.企业采用激进型营运资本政策时，通常表现为（）。A.存货周转率较低B.应付账款周转率较高C.现金持有量较高D.流动比率较低4.某公司预计明年销售增长率为20%，目前的流动资产为100万元，流动负债为50万元，流动资产与流动负债的比率为2。若保持该比率不变，则明年需要的外部融资额为（）。A.10万元B.20万元C.30万元D.40万元5.在资本资产定价模型（CAPM）中，β系数衡量的是（）。A.市场风险B.公司特有风险C.无风险利率D.风险溢价6.某公司发行可转换债券，转换比例为1:10，即每10股可转换债券可转换为1股普通股。若债券面值为100元，转换价格为20元，则该债券的转换价值为（）。A.20元B.200元C.100元D.50元7.企业采用零基预算时，预算编制的起点是（）。A.上期实际数据B.零C.行业平均水平D.市场预测数据8.在杜邦分析体系中，权益乘数反映的是（）。A.资产运营效率B.财务杠杆水平C.销售盈利能力D.成本控制水平9.某公司采用随机模型确定最佳现金持有量，若现金存量的下限为10万元，目标现金存量为30万元，每日现金净流量标准差为2000元，无风险利率为5%，则现金存量的最优控制区间为（）。A.[10万元,30万元]B.[6万元,30万元]C.[10万元,50万元]D.[6万元,50万元]10.企业采用内部转移价格时，若采用“成本加成法”，则加成的幅度通常取决于（）。A.市场竞争情况B.公司战略目标C.转移部门的谈判能力D.行业平均水平三、多选题（共10题，每题2分，总分20分）每题有多个正确答案。1.下列哪些属于企业财务管理的职能？（）A.财务预测B.财务决策C.财务控制D.财务分析2.影响债券发行价格的因素包括（）。A.债券面值B.票面利率C.市场利率D.债券期限3.企业采用激进型营运资本政策时，通常表现为（）。A.存货周转率较高B.应付账款周转率较低C.现金持有量较低D.流动比率较高4.在资本资产定价模型（CAPM）中，影响股权必要收益率的因素包括（）。A.无风险利率B.市场风险溢价C.公司β系数D.公司特有风险5.可转换债券的主要特点包括（）。A.转换权B.股利支付灵活性C.风险与收益的转换D.债券利率通常低于不可转换债券6.企业采用滚动预算时，通常的做法包括（）。A.每季度调整一次预算B.每月更新预算数据C.预算期自动延伸D.预算编制更加精细7.在杜邦分析体系中，影响净资产收益率（ROE）的因素包括（）。A.销售净利率B.总资产周转率C.权益乘数D.资产负债率8.企业采用内部转移价格时，若采用“市场价格法”，则通常适用于（）。A.标准化产品转移B.市场价格公开透明C.转移部门具有独立核算能力D.公司内部竞争性市场9.现金管理的主要目标包括（）。A.最大化现金收益B.降低现金持有成本C.保障交易需求D.防范财务风险10.企业采用零基预算时，预算编制的优点包括（）。A.避免以往预算的束缚B.促进资源合理分配C.提高预算编制的灵活性D.减少预算编制工作量四、案例分析（共3题，每题6分，总分18分）案例一：某公司2025年财务数据如下：销售收入1000万元，销售净利率10%，股利支付率50%，留存收益增加100万元。若预计2026年销售收入增长率为20%，销售净利率和股利支付率保持不变，请计算2026年该公司需要的外部融资额。案例二：某公司发行面值为100元的债券，票面利率为8%，期限为5年，每年付息一次，到期一次还本。若市场利率为10%，请计算该债券的发行价格。案例三：某公司采用随机模型确定最佳现金持有量，现金存量的下限为10万元，目标现金存量为30万元，每日现金净流量标准差为2000元，无风险利率为5%，请计算现金存量的最优控制区间。五、论述题（共2题，每题11分，总分22分）1.请论述企业采用固定股利支付率政策的优缺点。2.请论述企业如何进行有效的营运资本管理。---标准答案及解析一、判断题1.√2.√3.×4.×5.√6.√7.√8.√9.×10.√解析：3.提高折现率会导致未来现金流量现值降低。4.杠杆收购通常通过债务融资为主。9.可转换债券的转换价格通常低于发行时的股票市价。二、单选题1.C2.A3.B4.A5.A6.A7.B8.B9.D10.A解析：4.外部融资额=增长部分流动资产-增长部分流动负债=20%×(100-50)=10万元。9.现金存量的最优控制区间=[下限+(目标现金存量-下限)×标准差×Z值,目标现金存量]其中，Z值（95%置信度）为1.65，最优控制区间=[10+(30-10)×2000×1.65,30]=[6万元,50万元]。三、多选题1.ABCD2.ABCD3.AC4.ABC5.ABCD6.ABCD7.ABCD8.ABCD9.ABCD10.ABC解析：3.激进型营运资本政策的特点是流动比率较低，但存货和现金持有量较低。10.零基预算的优点是避免以往预算的束缚，促进资源合理分配，但编制工作量较大。四、案例分析案例一：外部融资额=增长部分流动资产-增长部分流动负债=20%×(1000×10%×50%)-20%×(1000×10%×50%)×(1-50%)=10-5=5万元解析：留存收益增加100万元，股利支付率50%，则净利润为200万元，股利为100万元。2026年净利润=1000×(1+20%)×10%=120万元2026年留存收益增加=120×(1-50%)=60万元外部融资额=200-60=5万元案例二：债券发行价格=∑[C/(1+r)^t]+F/(1+r)^n=[8/(1+10%)^1+8/(1+10%)^2+8/(1+10%)^3+8/(1+10%)^4+8/(1+10%)^5]+100/(1+10%)^5=8×3.7908+100/1.6105=30.3264+62.09=92.43元案例三：最优控制区间=[10+(30-10)×2000×1.65,30]=[6万元,50万元]五、论述题1.固定股利支付率政策的优缺点优点：-体现公平性原则，股东按持股比例获得股利，增强投资者信心。-股利与公司盈利挂钩，反映公司经营状况。缺点：-股利波动较大，不利于股价稳定。-若盈利下降，可能导致股利大幅削减，引发投资者不满。2.企业如何进行有效的营运资本