2026年中级会计职称国家考试财务管理及答案

2026年中级会计职称国家考试财务管理及答案考试时长：120分钟满分：100分试卷名称：2026年中级会计职称国家考试财务管理考核对象：中级会计职称考生题型分值分布：-判断题（总共10题，每题2分）总分20分-单选题（总共10题，每题2分）总分20分-多选题（总共10题，每题2分）总分20分-案例分析（总共3题，每题6分）总分18分-论述题（总共2题，每题11分）总分22分总分：100分---一、判断题（每题2分，共20分）1.企业采用固定股利支付率政策时，股利与公司盈利能力成正比。2.现金周转期越短，企业所需的现金持有量越低。3.杠杆效应仅适用于负债融资，与权益融资无关。4.内部收益率（IRR）是使项目净现值（NPV）等于零的贴现率。5.每股收益（EPS）最大化是衡量企业价值最可靠的指标。6.资本资产定价模型（CAPM）中的系统性风险用β系数表示。7.税后利润是可供分配给股东的净利润扣除法定盈余公积金后的余额。8.经营杠杆系数（DOL）越大，企业经营风险越高。9.可转换债券的转换价格通常高于发行时的股票市价。10.企业采用零基预算时，所有预算项目均需从零开始编制。二、单选题（每题2分，共20分）1.下列哪种融资方式属于长期负债？A.短期借款B.融资租赁C.应付账款D.银行透支2.计算项目未来现金流现值时，贴现率通常基于______确定。A.市场利率B.企业成本率C.风险溢价D.以上均非3.某公司总资产周转率为2次，权益乘数为3，则其资产周转率是多少？A.0.67次B.1次C.2次D.3次4.以下哪项不属于财务预算的内容？A.现金预算B.销售预算C.资本支出预算D.生产预算5.资本结构最优时，企业加权平均资本成本（WACC）达到______。A.最小值B.最大值C.零D.不变6.某项目初始投资100万元，年现金流10万元，项目寿命5年，贴现率10%，其NPV为______。A.3.79万元B.6.21万元C.12.41万元D.无法计算7.以下哪种股利政策属于剩余股利政策？A.固定股利B.固定股利支付率C.剩余股利优先D.股票股利8.经营杠杆系数为2，销售量下降10%，利润将下降______。A.5%B.10%C.20%D.40%9.以下哪项不属于流动负债？A.短期借款B.长期应付款C.应付票据D.预收账款10.企业采用滚动预算时，预算期通常为______。A.1年B.6个月C.3个月D.1季度三、多选题（每题2分，共20分）1.影响企业资本成本的因素包括______。A.资金供求关系B.通货膨胀率C.企业经营风险D.市场利率2.以下哪些属于财务分析的基本指标？A.流动比率B.资产负债率C.每股收益D.投资回报率3.资本资产定价模型（CAPM）的公式中包含______。A.无风险利率B.市场组合预期收益率C.资产β系数D.企业风险溢价4.以下哪些属于长期投资决策的指标？A.净现值（NPV）B.内部收益率（IRR）C.投资回收期D.投资回报率5.股利政策的影响因素包括______。A.法律限制B.股东偏好C.企业盈利能力D.资本结构6.以下哪些属于营运资金管理的内容？A.现金管理B.应收账款管理C.存货管理D.长期投资管理7.杠杆效应的表现形式包括______。A.经营杠杆B.财务杠杆C.总杠杆D.资本杠杆8.以下哪些属于财务预算的编制方法？A.弹性预算B.零基预算C.滚动预算D.固定预算9.影响企业现金流量的因素包括______。A.经营活动B.投资活动C.筹资活动D.资本化支出10.以下哪些属于财务风险管理的内容？A.现金流风险B.信用风险C.市场风险D.操作风险四、案例分析（每题6分，共18分）案例一：某公司2025年财务数据如下：-销售收入：1000万元-变动成本率：60%-固定成本：200万元-负债总额：400万元（利率8%）-权益总额：600万元-所得税率：25%要求：1.计算该公司2025年的息税前利润（EBIT）。2.计算经营杠杆系数（DOL）和财务杠杆系数（DFL）。3.若销售增长10%，计算利润增长百分比。案例二：某公司计划投资一个新项目，初始投资100万元，预计寿命5年，每年现金流20万元，贴现率12%。公司当前资本结构为：负债50%，权益50%，负债成本8%，权益成本15%。要求：1.计算该项目的净现值（NPV）。2.若项目IRR高于15%，是否应投资？3.若调整资本结构至负债60%，权益40%，计算新的WACC。案例三：某公司2025年现金余额波动较大，平均每日现金需求10万元，每日销售现金流入5万元，每日采购现金流出3万元，现金持有成本0.1%，短期借款利率10%。要求：1.计算最佳现金持有量。2.若公司采用随机模型，设定现金持有下限为20万元，返回线为50万元，则当现金余额为80万元时，是否需要借款？五、论述题（每题11分，共22分）1.论述资本结构理论与企业价值的关系，并分析影响资本结构决策的因素。2.结合实际案例，分析财务预算在企业管理中的作用及编制流程。---标准答案及解析一、判断题1.√2.√3.×（杠杆效应与负债和权益均相关）4.√5.×（每股收益不一定是价值最大化指标）6.√7.√8.√9.×（转换价格通常低于市价）10.√解析：-第3题：杠杆效应包括经营杠杆和财务杠杆，与负债和权益融资均相关。-第5题：每股收益最大化可能忽略风险，股东更关注企业价值。二、单选题1.B2.A3.B（总资产周转率=销售收入/总资产，权益乘数=总资产/权益，两者乘积=1）4.D5.A6.A（NPV=-100+10PVIFA10%,5=3.79）7.C8.C（DOL=2，利润下降=10%×2=20%）9.B10.A解析：-第3题：权益乘数=1，说明总资产=权益，资产周转率=销售收入/总资产=1。-第8题：经营杠杆系数衡量销售变动对利润的影响，DOL=边际贡献/EBIT。三、多选题1.ABCD2.ABCD3.ABC4.ABCD5.ABCD6.ABC7.ABC8.ABCD9.ABCD10.ABCD解析：-第1题：资本成本受资金供求、通胀、风险、利率等综合影响。-第6题：营运资金管理包括现金、应收、存货，长期投资属于资本预算范畴。四、案例分析案例一：1.EBIT=（1000-600-200）=200万元2.DOL=（1000-600）/200=2，DFL=200/[200-400×8%]=1.333.利润增长=10%×2×1.33=26.6%解析：-第2题：DOL衡量经营杠杆，DFL衡量财务杠杆。-第3题：总杠杆系数=DOL×DFL=2.66，利润增长=销售增长×总杠杆系数。案例二：1.NPV=20PVIFA12%,5-100=20×3.6048-100=72.96万元2.若IRR>15%，应投资（NPV>0）3.WACC=0.6×15%+0.4×8%=12%解析：-第1题：NPV计算需用年金现值系数。-第3题：WACC调整后需重新计算项目可行性。案例三：1.最佳现金持有量=[(2×10×3×0.1%)×(10/0.1)]^0.5=94.87万元2.当现金余额为80万元，低于返回线50万元，需借款至50万元解析：-第1题：使用鲍莫模型计算，公式为√[2×T×F/V]。-第2题：随机模型中，当现金低于下限时需借款至返回线。五、论述题1.资本结构理论与企业价值的关系及影响因素资本结构理论探讨负债与权益融资比例对企业价值的影响。MM理论指出，在无税环境下，企业价值与资本结构无关；但在有税环境下，负债利息抵税使企业价值随负债增加而提升，最优资本结构存在。影响因素包括：-税收政策：税率越高，负债优势越明显。-风险：负债增加会提高财务风险，影响债权人要求。-行业特性：周期性行业偏好低负债。2.财务预算的