高级会计职称财务管理题库及参考答案

高级会计职称财务管理题库及参考答案考试时长：120分钟满分：100分试卷名称：高级会计职称财务管理题库考核对象：高级会计职称考生题型分值分布：-单选题（10题，每题2分）总分20分-多选题（10题，每题2分）总分20分-判断题（10题，每题2分）总分20分-简答题（3题，每题4分）总分12分-应用题（2题，每题9分）总分18分总分：100分一、单选题（每题2分，共20分）1.企业采用激进型营运资本政策时，其特点是（）。A.流动比率较高B.存货周转率较低C.现金持有量较少D.应收账款周转期较长2.某公司发行可转换债券，票面利率为6%，市场利率为8%，转换比例为1:10，当前股价为12元，转换价值为（）。A.10元B.12元C.14元D.16元3.在资本资产定价模型（CAPM）中，影响股票必要收益率的因素不包括（）。A.无风险利率B.市场风险溢价C.公司规模D.股票贝塔系数4.企业采用现金折扣政策的主要目的是（）。A.降低应收账款余额B.提高存货周转率C.增加短期借款规模D.减少现金持有成本5.以下哪种方法不属于长期投资决策中的折旧费用估算方法？（）A.直线法B.余额递减法C.工作量法D.加速折旧法6.某公司预计明年销售收入为1000万元，变动成本率为60%，固定成本为200万元，所得税税率为25%，则其税前利润为（）。A.100万元B.150万元C.200万元D.250万元7.在财务杠杆分析中，财务杠杆系数为2，表明（）。A.每元息税前利润可产生2元净利润B.每元净利润可产生2元息税前利润C.每元销售收入可产生2元息税前利润D.每元息税前利润可产生2元利息8.以下哪种金融工具属于衍生金融工具？（）A.股票B.债券C.期货合约D.普通存款9.企业采用剩余股利政策分配股利的主要依据是（）。A.股东偏好B.公司投资需求C.市场利率水平D.行业竞争状况10.在财务报表分析中，杜邦分析体系的核心指标是（）。A.流动比率B.资产负债率C.净资产收益率D.存货周转率---二、多选题（每题2分，共20分）1.影响企业营运资本需求的主要因素包括（）。A.销售收入规模B.存货周转率C.应收账款周转期D.现金持有策略E.行业竞争程度2.可转换债券的主要特点包括（）。A.转换价格固定B.转换期限灵活C.票面利率通常高于普通债券D.转换比例由发行人决定E.转换价值随股价波动3.资本资产定价模型（CAPM）的公式中，β系数的估算方法包括（）。A.回归分析法B.行业平均法C.可比公司法D.专家判断法E.市场模型法4.企业采用激进型营运资本政策时，可能面临的风险包括（）。A.现金短缺风险B.应收账款坏账风险C.存货积压风险D.资金周转效率低下E.利息成本增加5.长期投资决策中的敏感性分析主要考察（）。A.变量变动对净现值的影响B.变量变动对内含报酬率的影响C.变量变动对投资回收期的影响D.变量变动对投资风险的影响E.变量变动对现金流量的影响6.财务杠杆分析的主要指标包括（）。A.息税前利润（EBIT）B.净利润（NetIncome）C.财务杠杆系数（DFL）D.每股收益（EPS）E.利息保障倍数7.衍生金融工具的主要类型包括（）。A.期货合约B.期权合约C.互换合约D.远期合约E.股票8.企业采用剩余股利政策分配股利时，需要考虑的因素包括（）。A.公司投资计划B.目标资本结构C.股东权益规模D.市场利率水平E.行业竞争状况9.财务报表分析的主要方法包括（）。A.比率分析法B.趋势分析法C.因素分析法D.比较分析法E.回归分析法10.企业采用现金折扣政策时，需要考虑的因素包括（）。A.折扣率B.信用期限C.应收账款余额D.现金持有成本E.市场利率水平---三、判断题（每题2分，共20分）1.企业采用保守型营运资本政策时，流动比率通常较高。（√）2.可转换债券的转换价值始终高于其市场价值。（×）3.资本资产定价模型（CAPM）假设投资者是风险厌恶的。（√）4.企业采用现金折扣政策的主要目的是提高销售收入。（×）5.长期投资决策中的净现值（NPV）法适用于所有类型的项目。（×）6.财务杠杆系数越高，企业的财务风险越大。（√）7.衍生金融工具的主要目的是投机而非风险管理。（×）8.企业采用剩余股利政策分配股利时，无需考虑股东偏好。（√）9.财务报表分析中的杜邦分析体系可以分解净资产收益率的影响因素。（√）10.企业采用现金折扣政策时，折扣率越高，应收账款回收越快。（√）---四、简答题（每题4分，共12分）1.简述营运资本管理的目标及其主要策略。参考答案：-目标：在保证企业运营效率的前提下，最小化营运资本占用，提高资金使用效率。-主要策略：-保守型：流动比率较高，风险低但效率低。-激进型：流动比率较低，效率高但风险高。-适中型：平衡风险与效率。2.简述资本资产定价模型（CAPM）的公式及其主要应用。参考答案：-公式：必要收益率=无风险利率+β系数×市场风险溢价。-应用：用于估算股票或投资组合的必要收益率，为投资决策提供依据。3.简述财务杠杆系数（DFL）的计算公式及其经济含义。参考答案：-公式：DFL=息税前利润（EBIT）/（EBIT-利息）。-经济含义：反映息税前利润变动对每股收益（EPS）的影响程度。---五、应用题（每题9分，共18分）1.案例：某公司预计明年销售收入为1000万元，变动成本率为60%，固定成本为200万元，所得税税率为25%。公司计划发行面值为100元的可转换债券，票面利率为6%，转换比例为1:10，当前股价为12元。要求：（1）计算公司明年的税前利润和净利润。（2）计算可转换债券的转换价值。参考答案：-（1）税前利润=销售收入×（1-变动成本率）-固定成本=1000×（1-60%）-200=200万元。净利润=税前利润×（1-所得税税率）=200×（1-25%）=150万元。-（2）转换价值=当前股价×转换比例=12×10=120元。2.案例：某公司计划投资一个新项目，初始投资为100万元，预计使用寿命为5年，每年净现金流量为30万元。公司要求的最低投资回报率为10%。要求：（1）计算该项目的净现值（NPV）。（2）计算该项目的内含报酬率（IRR）。参考答案：-（1）NPV=Σ（净现金流量/（1+r）^t）-初始投资，其中r=10%，t=1~5。NPV=30×（PVIFA10%,5）-100=30×3.7908-100=13.72万元。-（2）IRR满足NPV=0的方程，可通过试错法或财务计算器计算，IRR≈14.5%。---标准答案及解析一、单选题1.C-激进型营运资本政策的特点是减少现金持有量，提高资金使用效率，但风险较高。2.A-转换价值=当前股价×转换比例=12×10=10元。3.C-CAPM中影响必要收益率的因素包括无风险利率、市场风险溢价和股票贝塔系数，公司规模不属于其中。4.A-现金折扣政策通过降低信用期限，促使客户提前付款，从而降低应收账款余额。5.B-工作量法属于机器设备折旧方法，不属于长期投资决策中的折旧费用估算方法。6.B-税前利润=销售收入×（1-变动成本率）-固定成本=1000×（1-60%）-200=150万元。7.A-财务杠杆系数为2，表明每元息税前利润可产生2元净利润。8.C-期货合约属于衍生金融工具，股票、债券和普通存款属于基础金融工具。9.B-剩余股利政策的主要依据是公司投资需求，优先满足投资计划后的剩余资金再分配股利。10.C-杜邦分析体系的核心指标是净资产收益率，通过分解影响其变化的因素。二、多选题1.A,B,C,D-营运资本需求受销售收入、存货周转率、应收账款周转期和现金持有策略影响。2.A,B,C,D-可转换债券的特点包括转换价格、转换期限、票面利率和转换比例。3.A,B,C,D,E-β系数的估算方法包括回归分析法、行业平均法、可比公司法、专家判断法和市场模型法。4.A,B-激进型营运资本政策风险较高，可能导致现金短缺和应收账款坏账。5.A,B,C,E-敏感性分析考察变量变动对净现值、内含报酬率、投资回收期和现金流量的影响。6.A,B,C,D-财务杠杆分析主要考察EBIT、净利润、财务杠杆系数和EPS。7.A,B,C,D-衍生金融工具包括期货合约、期权合约、互换合约和远期合约。8.A,B,C-剩余股利政策需考虑公司投资计划、目标资本结构和股东权益规模。9.A,B,C,D-财务报表分析方法包括比率分析法、趋势分析法、因素分析法和比较分析法。10.A,B,C,D-现金折扣政策需考虑折扣率、信用期限、应收账款余额和现金持有成本。三、判断题1.√-保守型营运资本政策流动比率较高，风险较低。2.×-可转换债券的转换价值可能低于市场价值，取决于股价与转换价格的关系。3.√-CAPM假设投资者是风险厌恶的，追求风险调整后的收益。4.×-现金折扣政策的主要目的是加速应收账款回收，而非提高销售收入。5.×-净现值法适用于贴现现金流项目，但并非所有项目都适用。6.√-财务杠杆系数越高，企业财务风险越大。7.×-衍生金融工具的主要目的是风险管理或投机，而非单一目的。8.√-剩余股利政策优先满足投资需求，无需考虑股东偏好。9.√-杜邦分析体系可分解净资产收益率的影响因素，如销售净利率、总资产周转率和权益乘数。10.√-折扣率越高，客户越倾向于提前付款，应收账款回收越快。四、简答题1.参考答案：-目标：在保证企业运营效率的前提下，最小化营运资本占用，提高资金使用效率。-主要策略：-保守型：流动比率较高，风险低但效率低。-激进型：流动比率较低，效率高但风险高。-适中型：平衡风险与效率。2.参考答案：-公式：必要收益率=无风险利率+β系数×市场风险溢价。-应用：用于估算股票或投资组合的必要收益率，为投资决策提供依据。3.参考答案：-公式：DFL=息税前利润（EBIT）/（EBIT-利息）。-经济含义：反映息税前利润变动对每股收益（EPS）的影响程度。五、应用题1.参考答案：-（1）税前利润=销售收入×（1-变动成本率）-固定成本=1000×（1-60%）-200=