2026年财务管理师进阶财务管理案例分析考题

2026年财务管理师进阶财务管理案例分析考题一、案例分析题（每题10分，共2题）案例背景：某沿海城市A集团是一家以制造业为主，业务涵盖机械装备、新材料和环保科技的大型企业集团。集团成立于2000年，总部位于长三角地区，下辖10家子公司，2023年营业收入达280亿元，净利润32亿元。近年来，随着全球经济下行压力增大，原材料价格上涨，A集团面临成本控制、供应链风险管理和技术创新等多重挑战。集团财务部门计划通过引入数字化财务管理系统和优化资本结构，提升企业抗风险能力。要求：结合案例背景，分析A集团当前面临的财务风险，并提出具体的财务策略建议。参考答案：1.财务风险分析-成本控制风险：原材料价格波动导致成本上升，2023年原材料采购成本同比增长18%，挤压利润空间。-供应链风险：部分核心供应商受国际供应链断裂影响，导致生产延期，应收账款周转率下降至80天。-资本结构风险：集团负债率达65%，短期债务占比过高（35%），2024年有10亿元债务到期，存在流动性压力。-技术创新投入不足：研发费用仅占营收3%，低于行业平均水平（6%），导致产品竞争力下降。2.财务策略建议-数字化财务管理系统：引入ERP系统优化库存管理，通过大数据分析预测原材料价格走势，降低采购成本。-优化资本结构：通过发行绿色债券（5亿元）降低短期债务比例，同时引入战略投资者（如新能源企业）改善股权结构。-供应链金融方案：与银行合作推出应收账款保理业务，将80天账期缩短至30天，缓解现金流压力。-加大研发投入：将研发费用率提升至5%，重点投入智能装备和环保材料领域，申请专利转化收益反哺研发。二、案例分析题（每题15分，共1题）案例背景：B医药集团是一家总部位于珠三角的上市公司，主营业务为化学药和生物制药。2023年，集团实现营收150亿元，净利润28亿元。近年来，国家药监局加强药品监管，同时集采政策导致化学药利润率下滑至20%。集团计划通过并购重组和国际化战略拓展业务，但面临并购整合风险和海外合规挑战。要求：结合案例背景，分析B集团并购重组的财务可行性，并提出风险控制措施。参考答案：1.并购重组财务可行性分析-并购协同效应：目标公司C生物科技拥有创新药技术，并购后可形成“化学药+生物药”双轮驱动，预计三年内新增利润15亿元。-估值合理性：C公司估值80亿元，市盈率25倍，高于行业均值（18倍），需进一步核查技术壁垒和市场份额。-融资能力：集团可动用自有资金40亿元，剩余40亿元拟通过银行并购贷款解决，但需关注LPR上升带来的利息成本增加。2.风险控制措施-财务尽职调查：核查C公司三年内税务处罚记录和关联方交易，避免后续审计风险。-整合方案：设立专项基金支持并购后研发团队融合，首年投入2亿元用于人员安置和流程再造。-海外合规准备：在并购前完成FDA预审，确保产品符合美国药典标准，预留3亿美元备用金应对监管变更。三、案例分析题（每题8分，共3题）案例1（每题8分，共3题）案例背景：C电商公司是一家以跨境电商为主的企业，2023年海外业务占比达60%，但面临汇率波动和海外税务合规风险。2024年，公司计划拓展东南亚市场，但当地税收政策复杂，部分国家增值税税率高达15%。要求：1.分析汇率波动对公司利润的影响。2.提出规避海外税务风险的财务措施。3.设计汇率风险管理方案。参考答案：1.汇率风险分析：假设公司美元收入占比50%，2024年人民币贬值5%，将导致毛利润减少7.5亿元（按收入100亿元计算）。2.税务规避措施：通过在东南亚设立离岸公司，将部分利润转移至低税率地区（如马来西亚10%），但需避免双重征税协议限制。3.汇率管理方案：-自然对冲：50%美元收入提前结汇，50%延期收款。-金融衍生品：购买美元看跌期权（保底汇率6.3），成本率0.2%。案例2（每题8分，共3题）案例背景：D新能源公司是一家创业板上市公司，2023年储能电池业务毛利率仅22%，但订单饱满。公司计划通过股权融资扩大产能，但面临估值争议和投资者对技术迭代风险的担忧。要求：1.分析股权融资的估值逻辑。2.提出缓解投资者担忧的措施。3.设计资金使用计划。参考答案：1.估值逻辑：采用可比公司法（参考宁德时代23倍市销率）和现金流折现法（假设三年后进入稳定期），初步估值200亿元。2.投资者沟通措施：披露技术专利（如专利号ZL202210123456），邀请行业专家出具技术评估报告。3.资金使用计划：60亿元用于自动化产线建设，30亿元补充流动资金，10亿元设立研发基金。案例3（每题8分，共3题）案例背景：E零售集团计划向直播电商转型，2024年预算投入20亿元用于流量采购和团队搭建，但面临营销费用超支风险。目前，行业头部主播佣金成本高达50%，且退货率居高不下。要求：1.分析营销费用超支的财务影响。2.提出控制营销成本的方案。3.设计绩效考核指标。参考答案：1.财务影响：假设转化率5%，退货率20%，每单客单价200元，20亿元投入将导致亏损约6亿元（基于行业平均利润率2%）。2.成本控制方案：-联合采购：与3C品牌集体谈判，佣金降至30%。-自