传媒行业月报：谷歌更新Gemini311月版号数量新高

内容目录投资建议 4行情回顾 4行情回顾 4估值水平 6行业要闻 6行业月度数据 7电影市场 7影视剧市场 10综艺节目市场 10游戏市场 豫股专栏 14河南省传媒上市公司走势与公告 14河南省传媒产业要闻 14风险提示 14图表目录图1：2025年月1日月26日A股要数跌幅（%） 5图2：中传块PE（截至2025年月266图3：国电市票情况亿） 8图4：国电市观人次况亿） 8图5：国电市放场次况万） 8图6国电市平票价况元（服） 8图7：国电市上率 8图8：国电市放影片数 8图9：国游市实销售入 12图10：内户游场实销收入 12图国移游市实际售入 12图12：国主发游戏外场入 12图13：戏号放况 12图14：2025年10中手游入13图15：2025年10中手游行入13表1：2025年月1日月26中传行级与级板涨幅 5表2：2025年月1日月26传板个跌幅5表3：2025年10月票房况 9表4：2025年12月上映影期 9表5：2025年10月数据不服费） 9表6：2025年10月数据不服费） 10表7：2025年10月剧/网全正播量占率 10表8：2025年10月综艺/络艺网片放量占率 表9：手游排榜（2025年月26日） 13投资建议AIAIAIAI应用生态繁荣提供坚实基础，目前AI在子板块和重点公司中：（1）游戏板块基本面改善以及产品周期兑现带来高景气度，行业供需两旺，AI技术加速渗透带来的研发、运营等效率的降本增效在报表端逐步验证，基于AI技术特点带来的玩法创新与交互体验变革正在部分产品中得到验证，建议关注吉比特、恺英网络、三七互娱、完美世界；（2）影视板块虽然面临电影市场票房波动的影响，但部分影视公司已经向IP运营方向进行转型探索，提高内容IP长期价值，降低内容的短期波动影响，叠加当前IP消费市场的高景气，有望改善当前影视板块的营收结构，保持市场估值稳定性，此外，在广电21条的政策扶持下，长剧领域有望迎来向上拐点，AI漫剧赛道正处于快速增长阶段，在AI技术和平台政策的双重共振下有望继续维持，建议关注光线传媒、万达电影、芒果超媒；（3）广告板块建议关注分众传媒，收购新潮传媒事项推进中，行业竞争格局优化有望提高公司对上下游的议价能力，同时新潮传媒原有点位也能与公司形成有效互补，此外，与支付宝碰一碰功能的合作实现广告场景交互模式的创新，提高公司广告点位价值；（4）防御性配置层面，国有出版公司具有低估值+高分红带来的高股息特点，建议关注中原传媒。行情回顾行情回顾2025263002.65%、2.29%、4.48%、4.75pct、6.94pct。，9.91%。图1：2025年11月1日-11月26日A股主要指数涨跌幅（%）二级子板块 涨跌幅 三级子板块涨跌幅（%）出版-1.43%广播电视1.18%互联网广告营销14.64%其他广告营销-2.06%影视1.66%二级子板块 涨跌幅 三级子板块涨跌幅（%）出版-1.43%广播电视1.18%互联网广告营销14.64%其他广告营销-2.06%影视1.66%动漫5.88%游戏1.28%其他文化娱乐-0.09%信息搜索与聚合5.38%互联网媒体 -1.39% 社交与互动媒体-1.98%互联网影音视频-9.91%媒体 -0.37%广告营销 7.76%文化娱乐 1.37%1日2614078表2：2025年11月1日-11月26日传媒板块个股涨跌幅TOP10涨幅TOP10涨幅（%）跌幅TOP10跌幅（%）蓝色光标48.71%粤传媒-12.14%易点天下44.84%芒果超媒-11.33%宣亚国际38.60%完美世界-11.03%欢瑞世纪36.55%荣信文化-9.72%福石控股%36.42捷成股份-9.47%名臣健康29.35%新媒股份-9.29%遥望科技27.88%中体产业-9.03%富春股份22.98%游族网络-8.77%贵广网络20.27%中南传媒-7.76%佳云科技17.68%顺网科技-7.62%估值水平202526日，传媒板块28.85年24.2023.5435.9816.46PE历史分位为81.50%。图2：中信传媒板块PE（截至2025年11月26日）行业要闻（）月31日，为了积极响应广东推动文化产业高质量发展政策包有关要求，天河区发布《广州市天河区促进文化产业园区和游戏电竞产业高质量发展的若干措施（征求意见稿）》，公开征求公众意见。《若干措施》由19个条款组成：一方面要推动产业集聚发展，支持文化产业园区创优升级、招引优质文化企业、培育壮大市场主体；另一方面要推动游戏电竞产业做（）月4日，静安区游戏电竞产业十五五规划研讨会暨静安区影视电竞产业服务中心揭牌仪式在位于虬江路的永兴商务广场举办。中国音像与数字出版协会第一副理事长、游戏工委主任委员张毅君，静安区委常委、宣传部部长萧烨璎，静安区副区长龙婉丽，中国音像与数字出版协会副秘书长、游戏工委秘书长、电竞工委主任委员唐贾军以及市委宣传部等领导出席活动。（上海市静安区人民政府）月29日，2025中国广播电视精品创作大会微短剧论坛在北京会议中心举办。论坛以破局立新——以创新火种照亮微短剧精品之路为主题，探讨如何以创新推动微短剧高质量发展。微短剧作为互联网条件下新大众文艺的典型代表，对丰富人民群众精神文化生活、推动文艺创新、带动视听文化新消费、赋能千行百业发挥了重要作用。在红果短剧总编辑乐力看来，主动提升内容审核与制作标准、鼓励品类创新是行业品质升级的关键支点，将推动微短剧从小众娱乐走向大众刚需。平台也期待不同职业、不同年龄段的创作者，将自身的生活经历、兴趣爱好融入短剧作品，让全民创作进一步扩大微短剧的影响力，推动‘微短剧+’模式不断拓展延伸，与更多领域实现融合，创造出更多的可能性。（解放日报）（）2059-7）当地时间11月18日，Alphabet旗下的谷歌正式发布备受期待的该司迄今最强大人工智能（AI）Gemini3Gemini应用程序App产品中，显示出公司加快AIAlphabet·AI）行业月度数据电影市场20251026.1227.94%1.88%；观影人次361，环比增加6.55%；整体上座率5.0%，同比下滑1.1pct，环比下滑0.3pct。20251-10445.6416.07%10.57亿，16.65%。图3：国内电影市场票房情况（亿元） 图4：国内电影市场观影人次情况（亿人）灯塔专业版 灯塔专业版图：国内电影市场放映场次情况（万场） 图：国内电影市场平均票价情况（元（含服务费）灯塔专业版 灯塔专业版图7：国内电影市场上座率 图8：国内电影市场放映影片数 灯塔专业版 灯塔专业版20251073125.804.073.7722.2%15.5%14.4%，16.7%、、12.3%。表3：2025年10月影片票房情况影片票房（万元）票房占比排片占比上座率上映日期志愿军：浴血和平58030.4022.2%16.7%5.2%2025-09-3073140713.3415.5%11.5%7.2%2025-09-18刺杀小说家237694.7114.4%12.3%5.2%2025-10-01浪浪人生36486.9513.9%13.2%5.4%2025-09-30震耳欲聋24745.809.4%9.1%5.8%2025-10-04风林火山9538.553.6%3.6%5.7%2025-10-01三国的星空第一部8630.513.3%3.5%5.5%2025-10-01毕正明的证明8246.383.1%5.0%3.9%2025-10-01猫眼专业版表4：2025年12月部分上映电影档期首映日期影片名称类型国家/地区（）12.5控方证人剧情/悬疑/惊悚/犯罪美国中国电影猎杀游戏动作/科幻/惊悚/冒险美国，英国中国电影12.6蜡笔小新：灼热的春日部舞者们喜剧/动画/冒险/家庭日本中国中国香港，中国内幕犯罪/动作/剧情大陆12.19阿凡达：火与烬动作/科幻/冒险美国12.24魔法坏女巫2剧情/歌舞/奇幻/冒险美国12.31无名之辈：意义非凡剧情/喜剧/犯罪中国中国电影匿杀犯罪/悬疑中国中国电影猫眼专业版2025年103；2.9812.72%1.31pct2.139.09%0.03pct。表5：2025年10月院线数据（不含服务费）院线票房（亿元）市占率人次（万人）场均人次平均票价（元）珠海横琴万达电影院线3.8316.35%1072.69.635.7中影电影院线2.9812.72%915.95.832.6深圳市中影南方电影新干线2.139.09%630.96.333.8上海联合电影院线1.938.24%536.17.736.0江苏幸福蓝海院线1.074.57%340.06.331.6广东大地电影院线1.004.27%331.85.030.2横店影视0.964.09%319.35.530.0北京华夏联合电影院线0.883.74%278.25.331.5浙江时代电影院线0.873.70%276.95.331.3广州金逸珠江电影院线0.833.53%254.27.132.5全国23.42亿元（CR10）70.31%7130.86.032.8猫眼专业版2025103.4114.56%0.58pct；横店8674.53.70%0.19pct6625.52.83%0.32pct。表6：2025年10月影投数据（不含服务费）院线票房（万元）市占率人次（万人）场均人次平均票价（元）万达影投3.41亿元14.56%936.110.036.5横店影投8674.53.70%289.15.630.0星轶影投6625.52.83%193.110.234.3CGV影投5716.52.44%141.010.440.5金逸影投4365.81.86%129.88.333.6博纳影投4348.51.86%125.98.734.5中影影投4090.31.75%121.58.833.7幸福蓝海影投3966.71.69%122.77.832.3万影影投3823.21.63%90.214.242.4SFC影投2441.71.04%58.39.441.9全国23.42亿元（CR10）33.37%7130.86.032.8猫眼专业版4.2.影视剧市场2025102表7：2025年10月电视剧/网剧全网正片播放量市占率排名电视剧播放量市占率网剧播放量市占率1许我耀眼16.43%入青云8.30%2沉默的荣耀5.88%一笑随歌7.77%3欢乐家长群23.21%宴遇永安4.12%4猎豹3.04%暗河传3.62%5围猎2.15%命悬一生3.25%6灼灼韶华2.11%赴山海3.18%7余生有涯2.07%绝命法官2.74%8守护者们1.69%天地剑心2.47%9水龙吟1.69%芬芳喜事2.18%10不眠日1.30%吴邪私家笔记1.96%灯塔专业版综艺节目市场根据灯塔专业版统计的2025年10offer20252025表8：2025年10月电视综艺/网络综艺全网正片播放量市占率排名综艺播放量市占率网络综艺播放量市占率1向往的生活戏如人生6.42%喜人奇妙夜第二季16.24%2令人心动的offer第七季5.45%再见爱人第五季4.62%3你好，星期六20255.22%披荆斩棘20254.43%4王牌对王牌第九季4.09%心动的信号第八季4.03%5快乐趣吹风3.38%现在就出发第三季3.38%6偏爱之恋2.75%地球超新鲜2.51%7奔跑吧第九季1.79%你好，种地少年第三季1.78%8花儿与少年·同心季1.71%现在推理吧第三季1.04%9一起开麦吧1.56%哈哈哈哈哈第五季1.02%10炙热游戏1.40%海角88号0.98%灯塔专业版游戏市场20251010313.595.66%7.83%226.332.36%CGDAU1.39MAU2.6神》上线全新月之二版本空月之歌·复演，新剧情与新角色的推出使其流水环比增长超40%。中国客户端游戏市场收入为72.27亿元，环比增长1.92%，同比增长29.39%。市场整体运行平稳，成熟期产品保持稳定表现，双端互通产品贡献主要增量。环比来看，客户端游戏市场中部分头部产品实现小幅增长，带动市场整体微增。同比方面，双端互通产品成为拉动增长的核心力量。一方面，双端互通产品数量较去年同期增加；另一方面，《三角洲行动》《燕云十六声》等代表性产品凭借内容运营与跨平台互通体验，实现流水同比增长，二者合计为市场贡献超10亿元增量。2025年1-10月国内游戏市场收入2873.85亿元，同比增长7.19%；移动游戏市场收入2123.41629.20162.946.29%。图9：国内游戏市场实际销售收入 图10：国内客户端游戏市场实际销售收入 伽马数据 伽马数据图国内移动游戏市场实际销售收入 图12：中国自主研发网络游戏海外市场收入 伽马数据 伽马数据202517819666112025发放国产游戏版号1532款，同比增加348款，发放进口游戏版号93款，同比减少5款。图13：游戏版号发放情况国家新闻出版署根据Ssorr225年0P0itSivl》《KingshotGossipHarborMerge&StoryLastZ：SurvivalShooter2025103220.135.6%FlorereGame5名。图14：2025年10月中国手游收入TOP30 图15：2025年10月中国手游发行商收入TOP30202526日iOSiOSiOS《三角洲行动》《和平精英》排名前五。表9：手机游戏排行榜（2025年11月26日）排名iOS畅销榜iOS免费榜游戏名称 厂商游戏名称 厂商12345678910王者荣耀 腾讯游戏三角洲行动 腾讯游戏无尽冬日 点点互动金铲铲之战 腾讯游地下城与勇士：起源 腾讯游和平精英 腾讯游戏梦幻西游 网易游戏无限暖暖 叠纸网络开心消消乐 乐元素崩坏：星穹铁道 米哈游遗弃之地 豪腾创想动物花店 天符科技酋长你别跑 精灵网络三角洲行动 腾讯游戏和平精英 腾讯游戏境·界刀鸣 朝夕光无畏契约：源能之战 腾讯游王者荣耀 腾讯游戏开心消消乐 乐元素宝石家族七麦数据豫股专栏河南省传媒上市公司走势与公告1日26300、2.57pct、2.21pct4.40pc