金融科技理论与应用（微课版 第4版）课件 项目八应运而生：数字保险与数字证券

项目八应运而生：数字保险与数字证券学习目标1.能够理解和描述数字保险的概念特征、基本业务与运营模式。2.能够分析和阐述数字保险产品创新的主要方法。3.能够分析和阐述保险科技赋能保险业高质量发展的路径。4.能够描述和列举数字证券的概念与影响、主要模式、传统券商的数字转型路径。5.能够表述数字证券远程开户、申购交易、增值服务的主要流程。知识目标1.能够独立完成数字保险、数字证券、数字基金和区块链金融等业务的实际操作。2.能够自主探索人工智能、区块链、云计算、大数据等金融科技新技术在传统金融业务数字化转型中的应用。3.能够通过市场调研、可行性分析、产品要素设计、风险管理等步骤尝试设计保险科技创意产品，培养实践能力和创新精神。能力目标

运用马克思主义的立场、观点与方法，结合传统金融业务的数字化相关资料，分析传统金融服务行业在数字化转型过程中创新与风控的辩证统一关系，使学生在专业场景中掌握唯物辩证法，理解事物间的内在联系，提高分析与解决问题的能力，更好地践行敬畏风险、守正创新的金融职业要求。素养目标基于区块链的“安链云”数字保险服务平台案例导读

区块链、云计算、大数据等金融科技技术的发展，推动了保险、证券、基金等传统金融业务的数字化、智能化转型，金融科技赋能金融创新成效渐显。由国内首家专业互联网保险公司众安保险旗下众安科技打造的基于区块链的“安链云”云数字保险服务平台走在了金融科技的前沿。众安信息技术服务有限公司（以下简称“众安科技”）成立于2016年11月2日，是互联网保险公司众安保险旗下的全资科技子公司。“安链云”是一款由众安科技发布的基于区块链和人工智能等技术的数字保险云服务平台。“安链云”的主要功能之一是提供数字保险的电子保单存储系统。电子保单存储系统作为“安链云”一站式数字保险配置中心的主要技术成果之一，基于区块链技术的不可篡改性，支持多场景的保险规则、理算规则配置，在保证电子保单安全性的同时，进一步拓宽其应用范围。保单信息实现去中心化储存，彻底解决了信息丢失的烦恼。一旦保险合同中的保险事故发生后，一站式理赔配置中心能够结合AI+OCR+NLP（人工智能+光学字符识别+自然语言处理）技术，实现全明细自动化的立案、估损、理算、结案流程。众安科技“安链云”电子保单存储系统如图所示。图众安科技“安链云”电子保单存储系统除了电子保单存储系统外，“安链云”在普惠金融和健康生态领域还针对性地推出了Ti系列的区块链产品、X系列的数据智能产品、S系列的保险行业应用产品。Ti系列产品是以区块链技术为基础的钛空舱（数据分布式存储）、钛阳（数字身份证）、防伪溯源（智能防伪）、钛合约（电子签约）等。X系列产品的关键词为数据智能，为客户提供精细化风险管理、模型搭建、智能营销及流量分析服务。X系列数据智能产品以多种数据智能应用和交付方式，满足了企业对数据接口调用、用户行为分析、深入联合建模等全流程的风控需求。S系列产品作为保险行业应用产品，是数字保险生态升级的助推器。众安科技基于安链云S系列产品，已同多家保险公司达成合作，为其提供一站式的信息化解决方案，从核心系统到前端服务的全链条线上配置能力，全面护航互联网保险业务实现保险数字化转型。“安链云”基于以上三大系列产品，已向保险、银行、支付、医疗等垂直领域输出多款数字化解决方案。众安科技基于“安链云”打造数字保险孵化器，已经在共享出行、健康管理、图像识别等领域孵化出多款数字保险产品。目录数字保险与保险科技创新任务一认识数字证券任务二金融服务数字化转型中创新与风控的辩证统一德技并修任务一数字保险与保险科技创新PARTONE一数字保险的概念与优势【理论导学】一、数字保险的概念与优势数字保险是数字经济时代保险行业数字化、智能化转型的必然产物。从内涵来看，数字保险充分体现了数字技术和数据要素在保险产品开发与价值创造全流程中的深度融合应用；从外延来看，数字保险在实践中主要表现为互联网保险产品开发和业务运营以及人工智能、区块链、云计算、大数据等保险科技技术的创新应用。一、数字保险的概念与优势图互联网保险经营机构保险科技(InsurTech)从金融科技演化而来，是由底层技术研发、信息科技的应用，特别是金融科技前沿技术与互联网保险业务场景的深度融合，带来的流程优化和数字保险产品与服务创新。数字保险在服务效率提升、客户体验升级、运营成本降低等方面具有显著优势。一是服务效率提升。二是客户体验升级。三是运营成本降低。PARTTWO

二互联网保险的基本业务一般保险公司的官方网站主要通过网络，针对个人客户和企业客户介绍保险的相关产品、服务、投保信息、经营理念，并对保险公司、保险中介机构和业务员进行介绍和宣传，具有成本低、时间持续长、介绍清晰和个体需求针对性强的特点。另外，不同的保险公司、保险机构也可以在符合监管要求的前提下，互相链接、相互推介，公司内部也可以通过个性化的保险网页，展示业务员的素质和特长。【理论导学】二、互联网保险的基本业务（一）网络宣传推广业务保险机构自营网络平台可以向客户提供保险公司的历史沿革、经营管理理念、机构设置、财务数据报告、保险产品种类及费率等信息；向客户提供保险新闻、政策法规、监管机构要求等信息，以及保险知识和课题探讨等信息，使客户对保险机构和保险行业有基本的了解和认知；在与客户的交流咨询中，可以通过网页文字说明，对客户的常见问题进行汇总解答，也可以通过网上在线交流，直接解决客户问题。（二）保险信息咨询业务从核心业务来看，互联网保险与传统保险在保险业务的基本环节上并没有发生变化。消费者通过网络平台了解保险产品的特点和功能，并且在网上直接选购所提供的保险产品，计算保费，投保下单，联合多种网络银行支付方式，完成电子支付，获得电子保单或者纸质保单，从而实现全流程的网上投保。二、互联网保险的基本业务（三）网上投保和网上理赔针对保险消费者来说，互联网保险流程涵盖了售前、售中、售后服务，还包括保单和产品价格等查询服务、保全服务、续期缴费和咨询投诉等业务处理等。（四）其他互联网保险业务在了解了互联网保险投保的主要流程后，让我们根据以下步骤引导，通过平安保险的官网平台进行在线投保，以达到熟悉和掌握互联网保险投保实际操作的目的。【实践拓学】做中学8-1互联网保险投保操作实践图平安保险网上商城首页步骤1：选择适合的投保计划。登录平安保险商城，单击“在线投保”，在出现分类列表中，选择适合自己的互联网保险产品，以及相应费率的投保计划。下面以“国内旅游-自驾游保险”为例，具体说明投保过程，如图所示。图投保计划选择页面步骤2：填写投保信息。根据网页上显示的“国内旅游-自驾游保险”填写投保信息表单，逐项填写投保人信息、被保险人信息等内容，填写完后，单击“下一步”，将上述信息通过互联网传输至保险公司，如图所示。图填写投保信息页面步骤3：签订保险合同。经核保后，若保险公司同意承保，则以电子邮件的方式向客户确认，在客户通过电子邮件完成数字签名后，保险合同订立。步骤4：在线支付保险费。确认投保信息，保险合同成立后，系统将自动生成保费订单，进入支付界面。您可以从信用卡、储蓄卡、第三方支付等方式中，选择一种适合自己的支付方式，完成保费的在线支付，并单击“下一步”，如图所示。图保费在线支付界面步骤5：查收并确认电子保单。成功支付保费后，互联网保险产品完成购买，系统会发送电子保单到您填写的邮箱，注意查收，整个投保过程完成，如图所示。图支付成功与投保完成PARTTHREE三互联网保险的运营模式【案例研学】三、互联网保险的运营模式随着互联网保险的发展，逐渐形成了保险公司直销官网、互联网企业网站、互联网保险公司等运营模式。（一）保险公司直销官网模式三、互联网保险的运营模式在该模式下，保险公司自建B2C电子商务网站，将本机构设计的数字保险产品在线销售给互联网保险需求客户。对于保险消费者而言，通过保险公司自营官方网站投保，感觉会更为可靠。中国人寿的直销官网“互联网保险商城”页面如图所示。图中国人寿的直销官网“互联网保险商城”页面（局部）（一）保险公司直销官网模式三、互联网保险的运营模式根据《互联网保险业务监管办法》，保险机构应通过其自营网络平台或其他保险机构的自营网络平台销售互联网保险产品或提供保险经纪、保险公估服务，投保页面须属于保险机构自营网络平台。符合《中国银保监会办公厅关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》（银保监办发〔2021〕108号）有关条件的保险公司，可在全国范围内不设分支机构开展互联网人身保险业务。符合《国家金融监督管理总局关于加强和改进互联网财产保险业务监管有关事项的通知》（金规〔2024〕9号）条件的财产保险公司，原则上可将互联网财产保险业务的经营区域拓展至未设立分公司的省（自治区、直辖市、计划单列市），并及时向拓展地的派出机构报告互联网财产保险业务拓展情况。（二）互联网企业网站模式三、互联网保险的运营模式互联网企业参与互联网保险主要有两种方式，一是以门户、行业分类信息网站作为基础引流渠道，保险公司利用互联网企业渠道资源宣传展示产品，将用户引流到自己的平台交易，如和讯保险。和讯保险官网首页如图所示。二是以B2C、O2O电商平台为主的场景嵌入式渠道，借用互联网交易场景关联保险产品销售，如蚂蚁保险。图和讯保险官网首页（局部）（二）互联网企业网站模式三、互联网保险的运营模式根据《互联网保险业务监管办法》，互联网企业代理保险业务需满足以下条件：一是要求持牌经营，互联网企业代理保险业务应获得经营保险代理业务许可；二是应有较强的合规管理能力、场景和流量优势、信息技术实力等；三是应实现业务独立运营，与主营业务实现业务隔离和风险隔离；四是不得将互联网保险业务转委托给其他机构或个人；五是加强消费者权益保护，建立售后服务快速反应机制。根据《国家金融监督管理总局关于加强和改进互联网财产保险业务监管有关事项的通知》，财产保险公司与互联网平台开展互联网财产保险业务合作，应审慎选择合作对象。按照“平等自愿、公平合理、质价相符、收益风险相匹配”原则与合作对象协商确定收费项目、标准和支付方式。维护经营独立性和公平竞争市场环境。根据《中国银保监会办公厅关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》，保险公司经营或委托中介机构开展互联网人身保险业务，应于投保前进行适当性评估，科学评估消费者在线购买保险产品、享受保险服务的行为能力，坚持向消费者销售与其风险保障需求和支付能力相适应的保险产品。（三）互联网保险公司模式三、互联网保险的运营模式互联网保险公司是指保险监管部门为促进保险业务与互联网、大数据等新技术融合创新，专门批准设立并依法登记注册，不设分支机构，在全国范围内专门开展互联网保险业务的保险公司。PARTFOUR四互联网保险产品创新的“四重境界”四、互联网保险产品创新的“四重境界”保险机构开展互联网保险业务，应坚持服务实体经济和人民群众的本质要求。支持财产保险公司依托互联网特定场景开发小额分散、便捷普惠的财产保险产品，提升保险服务的便利性和可得性。根据互联网保险产品体现的“互联网＋保险”结合的深度，互联网保险产品创新可以分为“四重境界”。四、互联网保险产品创新的“四重境界”将传统的线下销售渠道通过互联网来实现，改造传统产品或者开发适合互联网渠道销售的新产品，是互联网保险产品创新的“第一重境界”。在此基础上，互联网保险必须实现保险全过程的网络化。由此可见，销售渠道的互联网化是互联网保险产品创新的第一个层次，保险公司在进行渠道创新时，可以考虑改造标准化的个险产品，或者开发新产品，并实现投保过程的全流程互联网化。互联网化渠道投保流程如图所示。（一）第一重境界：渠道创新1.网上选择保险产品2.在线填写投保信息四、互联网保险产品创新的“四重境界”3.确认投保信息4.在线支付保费5.保单数字签名生效随堂测试8-1“恋爱保障保险”是笔者指导的中国人保财险（PICC）第三届电商保险设计大赛的“最创意产品”获奖作品，请扫描以下二维码，阅读该产品的详细设计方案，分析该产品是如何通过销售渠道创新，实现售前、售中和售后全程互联网化的。四、互联网保险产品创新的“四重境界”场景化是互联网保险产品创新的重要特征之一，互联网新的生态环境为保险公司产品设计提供了新颖的场景和丰富的标的。通过场景创新推出互联网保险产品，特别适合互联网企业网站模式。在该模式下，以B2C、O2O互联网电商平台为主的场景嵌入式渠道，能够借用互联网交易场景关联销售各种数字保险产品，实现以场景化和定制化为主要特征的互联网保险产品创新的“第二重境界”。保险机构还会针对特定人群特定场景的不同需求，有针对性的推出创新产品，如图所示。（二）第二重境界：场景创新图

互联网保险场景创新产品示例四、互联网保险产品创新的“四重境界”在保险科技新时代，大数据、物联网、人工智能将广泛地拓展互联网保险的应用场景。如表所示，针对不同的应用场景，可以设计相应的数字保险创新产品，并选择适当的渠道推向市场，从而改变现有的保险产品结构和运营模式，实现互联网保险产品从新渠道到新业态的进一步升级。表

互联网保险场景创新产品渠道传统保险代销电商平台销售专业互联网保险平台产品意外险、健康险车辆险、旅游险退运险、物流破损险账户资金安全险春运回家保障险高发癌症专属保险场景出行、旅游、健康电商购物、物流安全互联网支付特定人群特定需求四、互联网保险产品创新的“四重境界”互联网保险商业模式下，可以通过构建生态圈来实施跨界竞争、客户迁徙，通过基础平台推出“爆款”产品来吸引用户流量，从而将保险客户迁徙到自身生态圈内的其他平台上实现“上层变现”，基础平台推出的保险产品可以是低价的、免费的，“上层变现”才是实现盈利的环节，通过对基础引流压缩渠道成本带来的大量目标客户“交叉营销”其他产品来获取利润。同时，还可以充分利用大数据、区块链等新技术改变传统定价模式，实现商业模式的升级，例如推出精准定价、动态定价的UBI(Usage-basedinsurance)车险。蚂蚁集团开发的“车险分”产品根据职业特性风险、身份特质风险、驾驶习惯及稳定水平、信用历史、消费习惯等细分标签，对车主进行精准画像和风险分析，并得出相应的车险标准分，解决了保险公司车险定价和逆向选择的“痛点”，有助于实现从驾驶行为数据到商业模式的完整闭环。（三）第三重境界：商业模式创新四、互联网保险产品创新的“四重境界”“云”端保险真正体现了互联网保险服务互联网经济的目标，颠覆了传统保险产品的底层架构，实现了全线上流程闭环，构成了互联网保险产品创新的“第四重境界”。综上所述，通过全面梳理互联网保险产品创新体系，可以将互联网保险产品创新的层次和路径总结为下表。（四）第四重境界：“云”端保险表互联网保险产品创新的层次层次产品创新模式主要特征技术与方法产品举例1渠道创新售前、售中和售后的互联网化改造或开发适合互联网销售的产品网络直销标准化旅行险2场景创新场景化、定制化、碎片化基础引流＋场景嵌入退货运费险3商业模式创新基础平台上层变现、精确动态定价区块链、大数据个体风险定量车联网UBI车险4“云”端保险全线上流程闭环云计算、云存储云计算保险【实践拓学】做中学8-2探索移动互联网保险功能随着移动互联网技术的不断发展，智能手机的便捷性和定位性可以使保险机构在合适的时机向消费者提供他们所需要的产品和服务。我国保险公司也高度重视移动保险市场的战略发展，互联网保险正由PC端为主转为以App移动端为主。下面，请通过步骤引导，探索移动互联网保险的主要功能。步骤1：信息查询。这种功能主要为用户提供最新的产品信息，解答用户疑问等。请分别登录中国平安、人保财险、泰康人寿的手机WAP端网站，查询保险市场资讯及产品信息，并使用其提供的“个税计算器”“天气预报”等小工具。步骤2：客服管理。请通过手机网站或App查询保单情况。例如，友邦中国的客户可以通过登录“掌上友邦”查询自己的保单情况，包括保险合同基本信息、缴费信息、尚存公司款项、个人基本信息、个人账户现金价值、借款信息及理赔信息等资料。步骤3：手机投保。随着数字经济时代的到来，手机投保服务越来越被保险机构重视。手机投保往往是PC版的简化。请打开支付宝App，进入“我的”页面，点击“蚂蚁保”，选择一款小额互联网数字保险创新产品，完成手机投保，如图所示。步骤4：手机理赔。在保险科技的赋能下，保险公司已提供在线手机理赔功能，应用5G、AR/VR等新技术，实现在线报案索赔、远程查勘定损、快速理算核赔，大幅提升了理赔效率和客户体验。请通过网络检索了解新华保险“移动理赔服务平台”的功能，进一步体会手机理赔简化理赔流程，提高理赔效率的作用。图

支付宝“蚂蚁保”产品推荐页面随堂测试8-2请复习互联网银行与开放银行项目所学内容，打开微众银行App，找到一款通过微众银行App销售的投资理财类互联网保险产品，详细了解该产品的具体要素和交易结构，并分析其在互联网银行特色理财产品组合中的作用。PARTFIVE五保险科技创新应用【理论导学】五、保险科技创新应用保险科技涵盖了人工智能、区块链、云计算、大数据等底层技术，契合了保险行业应用场景和数据驱动的需要，促进了保险业全方位和多维度的变革。在技术的支撑下，保险科技不断开发出各类契合保险消费者和实体经济需求的业务场景，实现回归保障本源、提高运营效率、降低风控成本、创新商业模式等功能，最终赋能保险业高质量发展，如图所示。从以上赋能路径可以看出，在底层技术的支撑下，保险科技已全面渗透到产品开发、市场营销、风险控制、运营管理和软硬件支撑等保险价值链的各项活动和主要业务环节中，成为行业转向高质量发展的一道靓丽风景线。图

保险科技赋能保险业高质量发展的路径五、保险科技创新应用保险科技赋能高质量发展的主要业务环节和典型应用场景如图所示。本部分将重点分析智能保顾、智能风控与反欺诈、自动理赔、精准定价和可穿戴设备等保险科技创新应用(图中以“★”标注)。图

保险科技应用的主要环节与典型场景（一）智能保顾五、保险科技创新应用“智能保顾”，即智能保险顾问，是指基于人工智能、大数据等技术，以自动化的方式为客户提供保险服务咨询、风险测评与保障需求分析、保险产品比价与推荐、保单统一查询与管理等服务的智能化应用。智能保顾通过机器学习的方式获取保险领域的专门知识和经验，并自动更新产品库，与人类保险顾问相比具有更高的服务效率和更低的服务成本。另外，保险业属于数据密集型行业，具有适合运用人工智能进行逻辑回归等有监督学习和聚类分析等无监督学习的海量数据。作为保险科技创新赋能保险营销的典型应用，智能保顾产品的突破口包括以下几个方面：一是基于语音语义识别处理技术提升智能客服机器人的对话能力。二是使用人脸识别等生物特征识别技术提高服务效率。三是在知识图谱和专家系统的支持下，智能保顾能独立完成保险销售和售后服务的完整流程。（一）智能保顾五、保险科技创新应用综上，随着语音语义识别处理、生物特征识别、知识图谱、生成式人工智能与大模型等技术的日趋成熟，智能保顾的应用场景不断拓宽。智能保顾在产品配置上能为客户提供定制化产品和实现个性化定价，促进保险回归保障本源；在销售过程中可与用户有效互动和为用户筛选产品，推动被动保险需求向主动保险消费转化；在承保时能绘制用户画像，精准评估风险，实现产品与需求的精准匹配营销；最终达到节省人力成本，提升行业整体竞争力，赋能高质量发展的目的。智能保顾产品实例如下页表所示。（一）智能保顾五、保险科技创新应用表

典型的智能保顾产品产品名称服务提供方人工智能技术应用主要特色阿尔法保险太平洋保险公司大数据、机器学习提供风险测评、家庭保障方案推荐等服务，具有较好的交互性众安精灵众安保险公司语音语义识别、深度学习具备场景风险识别、保险方案定制、保险问答AI挑战赛等功能“大白”风险管家与复旦保险科技实验室线上智能机器人、知识图谱国内首款能自主与用户交互，并提供风险评估、智能荐保与产品分析功能的保顾博诚智能保险营销宜信博诚保险经纪推荐引擎及协助过滤算法提供个性化的风险分析及投保建议保险定制师“静静”小雨伞保险线上智能机器人、深度学习根据用户信息给出投保方案，提升购买效率和用户满意度“元保”元保保险经纪（北京）有限公司生成式人工智能、金融大模型、深度学习、强化学习、自然语言处理基于互联模型网络，构建了完整的消费者服务周期引擎，提供智能营销系统、保险知识图谱、智能员工、智能理赔等服务（二）智能风控与反欺诈五、保险科技创新应用人工智能等保险科技新技术的应用以及海量数据的积累，为保险公司构建智能风控模型奠定了基础。欺诈与骗保是保险业高质量发展的主要制约因素。传统反欺诈基于已知的欺诈模式设置相应的规则，对欺诈风险防控效率较低且缺乏前瞻性。而智能风控模型为保险公司识别欺诈行为、提升风险防控和理赔决策能力提供了新的技术方案，有助于消除反欺诈过程中人为的不确定因素，降低风控成本，赋能保险业高质量发展。此外，随着保险与科技的深度融合，可能会出现未知的新型风险，也可能出现新的保险欺诈手段，从而对保险公司的风控机制构成挑战。而通过引入深度学习神经网络和类脑人工智能，结合区块链等技术，智能风控模型将具备主动免疫和自适应学习能力，针对欺诈风险的变化持续迭代升级。（三）自动理赔五、保险科技创新应用理赔是保险公司对被保险人或受益人索赔行为的响应，是保险公司必须履行的义务。传统理赔因周期较长、手续复杂、客户体验差、投诉纠纷多而成为制约保险高质量发展的因素。随着保险科技的应用，自动理赔有望解决上述“痛点”。基于人工智能的计算机视觉、影像识别和传送技术能实现快速定损和反欺诈识别；物联网传感器和数据采集技术的应用，极大地提高了理赔效率和准确度；区块链的智能合约机制大大拓展保险科技在理赔领域的应用场景。（四）精准定价五、保险科技创新应用保险定价，即保险费率厘定，是保险运营的重要环节。在保险科技的赋能下，保险产品定价有望从“总体风险定量”转向“个体风险定量”，能够根据大数据“千人前面”的分析结果，主动识别和量化风险，做到“千人千价”。精准定价可以为消费者提供更加公平和个性化的保险服务，同时减少逆向选择与道德风险，助力行业高质量发展。保险科技的应用可以动态监测客户风险因素，掌握客户潜在需求，实现精确营销和精准快速报价出单，降低综合成本，优化客户结构。（五）可穿戴设备五、保险科技创新应用可穿戴设备是指利用智能化设计和穿戴技术使人们的日常穿戴用品具备收集、传输和处理心跳、血压、脑电等人体生物信号的功能，常见的形式包括智能手环、手表、手机、眼镜、计步器等。随着各类可穿戴设备的普及，其作为保险科技重要软硬件支撑的价值将进一步体现，在健康险等产品中具有广阔的应用前景，如表所示。可穿戴设备依靠内置的传感器，通过人机交互的方式，记录、传输和处理数据，再使用手机App等界面呈现在使用者面前。保险公司可以利用这些数据优化健康风险管理，降低赔付率，提高盈利水平，最终赋能新时代健康险市场的高质量发展。（五）可穿戴设备五、保险科技创新应用表

可穿戴设备在健康险产品中的典型应用应用环节典型应用产品定价与设计实时获取并分析客户健康信息，设计并提供精准定价的个性化健康保险，提高投保转化率；提供健康诊断等服务，降低信息不对称，优化风险管理降低赔付率基于可穿戴设备的健康险采取多运动抵扣保费或提高保额的激励机制，可以促使投保者积极提升健康水平，降低出险概率和赔付率，提高保险公司盈利能力精确营销运用可穿戴设备收集的信息，能够完善全面、动态的客户画像，有助于精确营销和“交叉营销”，并且为嵌入更多场景化营销模式带来可能（五）可穿戴设备五、保险科技创新应用传统保险产品基于“大数法则”的定价模式，往往会使高风险人群面临拒保。而保险公司通过与科技公司合作，可以利用可穿戴设备研发面向糖尿病、高血压等高风险人群的专属产品，打破带病不能投保的惯例，开拓新的商业模式，提高保险普惠水平。通过不同的商业模式尝试发掘可穿戴设备的潜力，保险公司可以提供差异化产品和方案，吸引更多潜在客户；增加与客户的深入互动，加强客户黏性和忠诚度；提升被保险人的健康状况，降低赔付率；开发更精准的定价模型，提升可持续盈利能力，赋能行业高质量发展。目录数字保险与保险科技创新任务一认识数字证券任务二金融服务数字化转型中创新与风控的辩证统一德技并修任务二认识数字证券PARTONE一数字证券的概念与影响【理论导学】一、数字证券的概念与影响数字证券，作为金融科技的重要成果，是指利用区块链、人工智能、大数据、云计算等先进技术手段将传统证券业务如股票、债券、基金等转化为数字化形式进行交易与管理，其核心在于提升交易效率、降低成本、增强透明度与安全性，主要业务模式包括互联网证券（含移动证券）、证券业金融科技服务、互联网基金销售等，涵盖数字化发行、交易、清算及持有等全链条服务，推动了证券市场的数字化、智能化转型。数字证券发展对证券市场的影响主要表现在以下几个方面。证券市场是一个快速多变、充满朝气的市场。在证券市场发展过程中，数字证券作为证券市场创新的一种新形式，发挥了积极的推动作用。其表现是：第一，证券市场的品种创新和交易结算方式的变革，对多层次证券市场建设提出了新的需求；第二，数字证券建设又为证券市场的发展创新提供了技术和管理方面的支持，两者在相互依存、相互促进的过程中得到了快速发展。（一）证券市场的发展速度加快数字经济时代的证券公司不再以雄伟气派的建筑为标志，富丽堂皇的营业大厅不再是实力的象征，单纯靠铺摊设点扩张规模的“粗放式”经营理念已显得黯然失色。取而代之的是，依托最新的人工智能、区块链、大数据等互联网新技术，积极为客户提供投资咨询、“一篮子”移动理财等新型数字金融服务。营销方式在管理创新中不断地变化，市场营销将不再依赖于营销人员的四面出击，而将集中更多的精力用于网络营销。一、数字证券的概念与影响（二）证券业的经营理念在实践中发生变革（三）互联网证券营销和开户方式不断创新随着数字证券时代的到来，以及开户数量限制的取消，证券投资者选择不同券商的转换成本不断下降，导致券商之间的市场竞争日益激烈，特别是传统券商与新兴的互联网证券公司大打“价格战”。一、数字证券的概念与影响（四）券商经营策略转向“协作共赢”在网络互联、信息共享的数字经济时代，证券公司不再单纯依靠自身力量来发展业务，而是利用自身优势建立与电子商务平台公司等行业的合作关系，体现了“协作共赢”取代“同质竞争”的金融科技运行新规则。（五）单一经纪业务向综合性资产管理转型随着数字金融的快速发展，部分企业可以绕过证券金融机构，通过股权众筹等方式，直接在互联网公开发行股份来募集资金，甚至自己开展交易活动。在信息技术与数字金融快速发展的今天，传统证券机构如果无法适应网络技术的发展，将在竞争中面临“金融脱媒”的严峻挑战。一、数字证券的概念与影响（六）传统证券业面临“金融脱媒”的严峻挑战总之，随着数字技术的创新发展，数字证券给证券业带来了挑战与机遇，如果能够充分利用新技术带来的积极效应，互联网证券布局将明显提速，证券行业整体实力将显著提升，基础功能进一步完善，证券业务国际化步伐加快。伴随着创新业务的快速成长及其与传统业务的融合发展，数字证券将对多层次资本市场建设带来深远影响。随堂测试请总结数字证券的优势及其对证券市场发展的影响，并结合项目一所学内容，分析这些影响具体体现了金融科技运行的哪些新规则？一、数字证券的概念与影响PARTTWO

二互联网证券的主要模式二、互联网证券的主要模式互联网证券是数字证券的主要业务形式，源于网上证券的发展以及互联网+证券的深度融合，是证券业以因特网，特别是移动互联网等信息网络为媒介，为客户提供的一种全新商业服务，是电子商务条件下证券业务的创新，具体包括远程开立证券账户、网上股票发行与新股申购、互联网证券交易、互联网证券投资资讯（国内外经济信息、政府政策、证券行情）、基于互联网的经纪业务增值服务（如网上证券投资顾问）以及在线一站式财富管理服务等。互联网证券交易是投资者利用互联网网络资源，获取证券的及时报价、分析市场行情，并通过互联网委托下单，实现实时交易。二、互联网证券的主要模式互联网证券交易与传统证券交易方法的最大区别就是：投资者发出的指令在到达证券营业部之前，是通过公共网络即互联网传输的，大大提高了业务处理的便捷性，但其安全性是依靠加密技术、区块链、分布式处理等信息安全技术得以保障的。互联网证券与传统证券交易流程的具体比较如下图。图互联网证券交易流程图传统证券交易流程二、互联网证券的主要模式目前，我国互联网证券的主要经营模式大致可分为证券公司主导模式、IT公司参与发起模式、券商与银行合作模式以及银行+证券商+证券网合作模式。证券公司主导模式即证券公司自己建立广域网站点，营业部直接和互联网连接起来，形成“投资者计算机——营业部网站——营业部交易服务器——证券交易所信息系统”的交易通道。在这种模式下，证券公司拥有自己的门户网站和交易平台，能够在全国公司范围内统筹规划、统一交易平台和品牌，有利于开展咨询、证券交易、理财等一切客户需要的信息服务，按投资者需求，提供有针对性、个性化的服务，而且可以直接在自己的网站上为客户提供各种特色服务，如股市模拟操作、市场分析讲解等。建立证券公司自己的网络交易平台，与券商实施营业部大集中的趋势是一致的，这种模式也比较符合国内券商的内部管理架构。（一）证券公司主导模式二、互联网证券的主要模式网上证券交易在国内开展，开始是由券商全权委托IT公司负责的，即IT公司（包括网上服务公司、资讯公司或软件系统开发商）负责开设网络站点，为客户提供投资资讯，而券商则以营业部为主在后台为客户提供网上证券交易的渠道，起初开展网上证券交易的券商基本采用了此种模式，但在《网上证券交易委托管理暂行办法》实施后，这类方式已经日益减少。证券公司主导模式与IT公司参与发起模式存在显著区别。（二）IT公司参与发起模式表证券公司主导模式与IT公司参与发起模式的比较模式证券公司主导模式IT公司参与发起模式网络技术的基础和积累新兴业务，网络技术人才引进网络人才集聚，技术成熟适用电子化网上证券交易理解经纪业务的主动性“坐商”电子个性化被动性“行商”发展和应变的能力原创性的研究成果和“绝密”信息的吸引力强海量信息和智能选股模型的多样化平台建设和营销的成本先期投入成本大，后期维护成本低前期已经投入，但对租用平台无自主权，客户维护成本高交易区域性的局限各地电信、移动、银行等一系列的合作协议网上证券交易平台，有互联网服务提供商（ISP）的优势二、互联网证券的主要模式这种模式使券商与银行之间建立专线，在银行设立转账服务器，可用于互联网证券交易资金查询，资金账户与储蓄账户合二为一，实现银行账户与证券保证金之间的及时划转。（三）券商与银行合作模式这种模式使投资者一次交易由三方合作完成：银行负责与资金相关的事务；证券商负责互联网证券交易委托交易、信息服务等与股票有关的事务；证券网负责信息传递和交易服务等事务。这种模式下形成了三个独立系统：资金在银行系统流动，股票在证券商那里流动，信息在证券网站上流动。（四）银行+证券商+证券网合作模式无论以哪一种模式开展互联网证券业务，以客户为中心，加强客户关系管理、满足客户不断变化的需求、服务更加专业化，都应是其核心内容。二、互联网证券的主要模式PARTTHREE三传统券商的数字化转型三、传统券商的数字化转型线上方面，各传统券商持续推进以移动互联网平台为核心的数字化、智能化发展战略，打造智能化的移动互联网终端App，实现通过移动互联网平台低成本、高效率地为客户提供标准化服务的目标。（一）积极开展数字证券产品、服务和交易方式创新目前几乎各大券商的官网、手机端都开设了网上营业厅，网上开户是基本功能，除此之外还有创业板转签、港股通、债券质押式逆回、OTC业务等。线下方面，营业部逐步转变为高端客户综合服务平台、产品综合配置平台、互联网落地平台、区域资源整合平台，在提供标准化服务的基础上集中网点资源重点针对高净值客户、机构客户及企业客户提供个性化的综合金融服务。而传统营业部的现场交易功能却逐渐被互联网证券交易所取代。根据中国证券业协会在2012年12月发布的《证券公司证券营业部信息技术指引》中将券商营业部分为A、B、C三种类型，其中，A型营业部为一般传统营业部，提供现场交易服务；B型营业部提供部分现场交易服务；C型营业部既不提供现场交易服务也不需要配备相应的机房设备，即“轻型营业部”。（二）适应数字证券发展趋势，升级传统营业网点功能，发展“轻型营业部”随堂测试8-4某互联网券商轻型营业部负责人说：“互联网证券依旧是券商要紧抓的一张牌，而全牌照的轻型营业部也不仅仅是一个就近服务点，还是券商品牌的展示，进行财富管理的一个载体。互联网和轻型营业部，两者缺一不可。”请你谈谈对这句话的理解。三、传统券商的数字化转型金融市场国际化和不断增加的海外投资需求促使国内大型证券机构推进数字化、互联网化转型的同时，开始谋划尽早布局海外，以国际化带动数字化、互联网化发展。新的做法是通过并购国外著名金融科技机构或数字证券平台，前瞻性布局海外数字证券市场，从而实现国际化发展与数字化、互联网化转型的双重目标。（三）龙头券商通过海外并购等方式，以国际化带动数字化、互联网化布局PARTFOUR四互联网证券交易互联网证券交易是指投资者通过互联网来进行证券买卖的一种方式，为股民提供网上股票交易的实际环境，使得股民通过互联网进行方便快捷的在线交易、管理及其行情查询。其业务涵盖股票买卖、新股申购、银证转账、账户余额、开户销户、密码修改等方面。互联网证券交易是现阶段互联网证券的主要组成部分，已经成为证券公司最主要的委托交易方式，构成证券公司极为重要的业务渠道。随着“互联网+证券”的融合，新一代投资者已经习惯了通过PC端或者移动App完成证券交易，互联网证券交易（含移动证券交易）有替代传统证券交易的趋势，并体现出独特优势：首先，互联网证券交易以无所不在的互联网为载体；其次，互联网证券交易通过互联网和大数据技术，克服了传统市场上信息不充分的痛点，有助于提高证券市场的资源配置效率；第三，互联网证券交易可以降低交易成本。依照证券交易的一般流程，互联网证券交易也包括登记开户、委托交易、交易撮合和清算交割4个步骤。互联网证券交易概述四、互联网证券交易（一）登记开户与传统证券交易需要客户“面对面”登记开户不同，互联网证券支持客户在互联网上进行远程开户。目前我国的大部分券商都已经通过官网、App端、微信公众号、小程序等渠道提供了各种远程登记开户方式，下文将通过“做中学”详细介绍远程开户的具体操作步骤。四、互联网证券交易证券登记开户是证券交易的第一步，手机远程开户是目前互联网证券最主要的开户方式，已经逐渐取代了传统的交易柜台开户。手机远程开户又可以细分为App端开户、微信端开户、个人展业平台开户和交易软件开户等，其中最能体现数字证券和移动互联网特点的是App端开户。下面请大家根据步骤引导，完成App端开户操作，并在提示下自行探索掌握其他手机远程开户方式的操作方法。【实践拓学】做中学8-3互联网证券手机远程开户操作步骤1：下载并安装券商手机App。选择你打算开户的互联网券商，以华福证券为例，从应用商城中搜索并下载该券商的开户交易软件“华福小福牛”App，安装到手机中。打开该App，会出现如图所示的开户提示页面。图“华福小福牛”App开户提示页面步骤2：完成手机号验证与身份验证。点击图中的“立即开户”或者“网上开户”按钮，在打开的开户手机号验证页面中输入手机号，获取并输入验证码，然后点击“下一步”按钮，如图所示。在出现的开户身份验证页面中，通过智能手机的摄像头分别按照要求拍摄开户人身份证正面与反面照片，并上传，然后点击“下一步”按钮，如图所示。图开户手机号验证页面图开户身份验证页面步骤3：完成补充信息填报和开通账户选择。完成身份证照片上传后，系统会自动识别上传的身份信息，并与公安部系统匹配，如果通过了身份验证，App会自动显示匹配的姓名、身份证号、联系住址等信息，并要求你选择和补充职业、学历、营业部和推荐人（客户经理）等信息，如图所示。按实际情况选择和补充后，点击“下一步”按钮，进入账户选择页面。根据实际需求填报拟开通的股票账户或基金账户，然后阅读并签署相关开户协议，再点击“下一步”按钮，如图所示。图信息补充页面图账户选择页面步骤4：完成密码设置和第三方存管绑定。图设置密码页面在弹出的“设置密码”页面，设置证券交易密码与银证转账资金密码，然后点击“下一步”按钮，如图所示。根据App提示，选择证券交易的第三方存管银行，并输入对应的银行卡号和银行卡密码，点击“下一步”按钮，完成绑定，如图所示。图三方存管页面步骤5：完成客户风险测评和适当性确认。根据证监会的相关监管规定，所有开户的投资者必须完成客户风险测评问卷，并认真阅读相关风险提示，以明确自己的风险等级，完成必须的投资者教育流程和适当性匹配确认。华福证券的“华福小福牛”App客户风险测评和适当性确认页面如图所示。图客户风险测评页面和适当性确认页面步骤6：完成视频见证。证券开户的视频见证分为自主见证和一对一服务两种，自主见证时间为7*24小时，一对一服务时间通常为交易日的8：30-17：00。若选择自主见证，提交见证视频后务必接通95547的回访电话完成回访，否则无法完成开户审核。进入视频见证时，请确保处在光线充足的位置，并具备稳定的网络相对安静的环境。“华福小福牛”App视频自主见证和一对一服务页面如图所示。图视频自主见证和一对一服务页面步骤7：填写回访问卷，完成开户。填写图所示的客户回访问卷，然后即完成了App开户申请全部流程。一个交易日内，通过审核的客户就会收到证券公司的短信通知开户成功。客户重新登录App后可获取开户报告；若开户不成功，重新登录后可根据相应提示补充或修正相关资料，重新提交开户申请。图问卷回访与完成开户页面步骤8：探索并完成微信开户。微信开户属于客户自主开户方式，无需下载App。关注打算开户的互联网券商的微信公众号，参照App开户的操作步骤，完成微信远程开户操作，如图所示。图微信开户页面步骤9：了解个人展业平台开户。个人展业平台系统是证券公司为从业人员提供的个人营销和客户管理系统。该系统包含属于证券公司客户经理的专属个人二维码。客户经理在展业时，可以将该二维码通过微信、QQ等社交软件发送给潜在客户，潜在客户扫描该二维码即可打开开户页面，如图所示。通过个人展业平台开户有利于对客户经理的业绩考核和客户关系维护。图个人展业平台开户步骤10：探索第三方交易软件开户。除了通过选定券商的App、微信公众号等开户外，投资者还可以选择通过第三方交易软件的引导完成远程在线开户。这里的第三方交易软件，类似于我们在项目七中学习的“金融科技信息门户”，具有行情咨询、搜索比价和整合开户交易等功能，投资者可以通过此类软件比较各券商的佣金和服务，并在引导下开立A股、港股等账户。请分别了解同花顺、大智慧等主流第三方软件的主要功能与操作方法，如图所示。图“大智慧”第三方交易软件开户页面步骤11：探索智能投顾产品。随着人工智能技术在数字证券中的应用，证券公司也推出了服务权益投资的智能投顾产品。“选择投资时机”对于证券投资至关重要，证券公司提供的智能投顾产品致力于为投资者提供“择时”参考。以华福证券为例，打开“华福小福牛”App

，在“我的-智能决策”页面中点击“慧涨宝”按钮，打开“慧涨宝”页面，如图所示。图“慧涨宝”页面图个股买卖点信号页面“慧涨宝”是一款帮助投资者对自选股票进行投资时机选择的智能投顾产品，其通过量化模型和大数据分析技术，集成“FBR——市场支撑上下界刚性测度”“LLM——低延迟指数离差指标”“RSI-C——区域动量策略”“VPR——量价共振低波机会”4种择时策略，为投资者提供个股、ETF等权益资产的买卖点信号。产品定位于辅助投资者在波动的市场中把握投资机会，追求资产的保值增值。具体而言，在“慧涨宝”页面，投资者输入选择的个股，系统便向用户展示上述4种择时策略下，该个股的历史回测收益情况，并分别给出次日9:30开盘后的策略买卖建议（建仓、持仓、清仓、空仓），供投资者参考，如图所示。（二）委托交易目前我国投资者在互联网上进行委托交易的方式主要有两种：一种是安装并运行网上证券交易软件或券商的App，然后上网委托交易；另一种是直接登录证券交易网站进行委托交易。由于券商的App通常集成了较多的功能，成为投资者进行互联网证券委托交易的主渠道。某券商App的交易页面就集成了股票买卖、撤单、IPO申购、我的账单、银证转账、条件单、持仓查询、委托成交、清仓股票查询、T操作查询（T操作指同类型账户同一交易日内对同一标的多次主动交易）等众多功能，投资者可以方便地进行在线交易操作，如图所示。【理论导学】四、互联网证券交易图某券商App的交易页面（三）交易撮合我国沪、深两市均采用计算机撮合交易方式。在该方式下，交易所计算机主机与券商的计算机联网，证券部本部及其分支营业机构通过终端机将买卖指令输入计算机。证券商经纪人在集中市场交易席的终端上接到其营业部传来的买卖申报，确认无误后，再输入交易所的计算机主机。买卖申报经交易所计算机主机接受后，按连续竞价或集合竞价两种不同的方式进行交易撮合。连续竞价是在交易日的正常交易时间内进行，即上午9:30-11:30和下午13:00-14:57（收盘集合竞价前），对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。四、互联网证券交易（三）交易撮合在连续竞价中，买卖双方的委托指令首先要在买卖时间内按“价格优先、时间优先”的原则进行排序，然后由计算机系统按照价格和数量进行撮合成交。这一原则确保了市场交易的公平性和效率性，使得买卖双方在最大限度内获得市场信息，并以最低成本成交。集合竞价是在特定时间段内（每个交易日的9:15-9:25以及14:57-15:00），对接受的买卖申报进行一次性集中撮合成交的竞价方式。集合竞价时，交易系统按照“可实现最大成交量”的原则来确定成交价。集合竞价结束后，交易所以开盘价或收盘价公布成交信息。四、互联网证券交易四、互联网证券交易清算交割分为证券和价款两项。证券登记结算机构与证券经营机构之间的清算交割通过计算机网络进行。投资者的证券往往由证券经营机构自动划转。在清算交割过程中，投资者可以以电子邮件的形式接收券商发送的通知单，可以通过浏览器连接到券商Web主机上自助查询自己的交割单和对账单。投资者也可以通过远程文件传输的方式到券商的非匿名的FTP服务器上下载自己的成交回报信息。（四）清算交割PARTFIVE五证券业金融科技服务【案例研学】五、证券业金融科技服务证券业金融科技，是人工智能、区块链、云计算、大数据等金融科技技术与证券业务相融合而形成的数字证券新业态。目前，证券业金融科技服务主要包括智能投顾服务、大数据证券服务和资本市场金融科技创新专项试点。其中，智能投顾服务已经在项目三中进行了详细介绍，本部分主要介绍大数据证券服务和资本市场金融科技创新专项试点。用户画像01（一）大数据证券服务五、证券业金融科技服务证券公司应用大数据技术，对客户进行用户画像，目的是把握客户动向，找到营销对象。（1）客户细分。通过分析客户的账户状态（类型、生命周期、投资时间）、账户价值（资产峰值、资产均值、交易量、佣金贡献和成本等）、交易习惯（周转率、市场关注度、持股比例等，进行客户聚类和细分，进而发现客户交易模式类型，找出最有价值和盈利潜力的客户群，以及他们最需要的服务，从而更好地配置资源和政策，改进服务，抓住最有价值的客户。（2）流失客户预测。根据客户历史交易行为和流失情况来建模从而预测客户流失的概率。精准营销02（一）大数据证券服务五、证券业金融科技服务根据客户画像选择的目标用户，依据用户的差异化特征提供精准营销服务，从而全面提升券商与客户的信息交互，增强公司的竞争力与影响力。（1）实时营销。根据客户的实时状态来进行营销，比如市场进入调整期，客户倾向于把权益类资产权重降低，更多配置泛固定收益类资产，当确认客户开始首次搜索泛固定收益类资产时，就可以开展针对性营销；或者将客户改变生活状态的事件（如换工作、怀孕、改变婚姻状况、安居等）视为营销机会。 （2）交叉营销。即不同业务或产品的交叉推荐，如大数据监测发现某客户的资金经常在保证金账户和银行托管账户间转换，同时炒股和购买银行理财，则券商可以加大资产