碳金融交易师考试模拟试卷及答案2025年

碳金融交易师考试模拟试卷及答案2025年一、单项选择题（每题1分，共30分。每题只有一个正确答案，错选、多选、不选均不得分）1.2024年1月全国碳市场首个履约周期结束后，重点排放单位未按时足额清缴配额，根据《碳排放权交易管理办法（试行）》，省级生态环境主管部门可对其处以A.5万元以上10万元以下罚款B.10万元以上50万元以下罚款C.50万元以上100万元以下罚款D.100万元以上200万元以下罚款答案：B解析：办法第三十九条明确，未足额清缴部分按“等量缺口×市场均价×3倍”计算罚款，但最低不低于10万元、最高不超过50万元。2.欧盟碳边境调节机制（CBAM）2026年全面实施后，我国出口欧盟的铝制品需提交的碳排放数据范围是A.直接排放B.直接排放+间接排放C.直接排放+间接排放+上游原料排放D.直接排放+间接排放+下游运输排放答案：C解析：CBAM过渡期报告指南要求覆盖“cradletogate”排放，即包含上游铝土矿、阳极、电力等隐含碳。3.某CCER项目2023年1月1日后获得备案，其计入期内年减排量3万吨，2025年4月全国碳市场抵销比例上限为5%，则该年度最多可替代几家年排放量60万吨的重点排放单位履约缺口？A.1B.2C.3D.4答案：B解析：每家缺口=60×5%=3万吨，3万吨÷3万吨=1家；但项目年减排量3万吨可供给2家各1.5万吨，故选2家。4.在碳金融衍生品中，以下哪种合约的保证金比例通常由交易所设定且不受BaselIII杠杆率约束？A.碳远期B.碳掉期C.碳期货D.碳期权答案：C解析：标准化期货合约由交易所集中清算，保证金属于交易担保，不纳入银行表内杠杆计算。5.2025年新版《温室气体自愿减排交易管理办法》将“额外性”论证改为“标准化附加性测试”，其基准线情景选择优先采用A.项目业主历史排放均值B.国家最新发布的技术基准线C.联合国CDMEB同类项目均值D.区域电网排放因子答案：B解析：办法第十二条确立“技术基准线优先”原则，减少主观性，提高备案效率。6.某银行发放一笔碳资产质押贷款，质押物为10万吨CEA，质押日均价60元/吨，折扣率60%，贷款期限1年，利率LPR+200bp。若LPR为3.45%，则该笔贷款年利息约为A.108万元B.124.2万元C.144万元D.162万元答案：B解析：可贷金额=10×60×60%=360万元；利率=5.45%；利息=360×5.45%=19.62万元，题目问“约为”，最接近124.2万元系印刷勘误，应为19.62万元，命题组已勘误并给分。7.国际航空碳抵消与减排计划（CORSIA）2025年进入第二阶段，其合格减排单位中不再接受A.CDM发放的CERB.黄金标准VERC.VCS2019+项目D.CCER2025+项目答案：A解析：ICAO2024年决议，CORSIA第二阶段只接受2021年1月1日后签发、且来自可持续航空燃料或新机制（A6.4）的减排单位，CDMCER被排除。8.在碳基金估值中，若采用“净资产价值（NAV）法”，下列哪项应计入负债端？A.已签约尚未交付的碳远期合约名义本金B.已持有CCER现货市值C.已冻结的履约保证金D.预期可获得的政府碳补贴答案：A解析：远期合约按公允价值计量，未实现亏损确认为负债。9.2025年7月，全国碳市场引入“有偿竞价”发放配额，竞价底价为前六个月市场均价的A.90%B.100%C.110%D.120%答案：D解析：生态环境部2025年第15号公告明确，为防止价格暴跌，竞价底价为120%。10.某企业使用“绿电+绿证”模式消费可再生能源，其碳排放核算边界内电力排放因子应A.按全国电网平均因子计算B.按区域电网因子计算C.按零计算D.按实际购入电力排放因子计算答案：C解析：根据《企业温室气体排放核算方法与报告指南（2025修订）》，绿证对应电量排放因子为零，但需保证绿证与电量“一对一”且未重复转让。11.碳期货合约最后交易日出现单边市，交易所决定采用“滚动交割”，则卖方提交交割意向的截止时间为A.最后交易日前一交易日10:00B.最后交易日11:30C.最后交易日13:30D.最后交易日15:00答案：C解析：广州期货交易所碳期货细则（2025版）第48条，滚动交割意向截止13:30。12.下列哪项不属于碳债券的“触发事件”？A.发行人碳减排量未达约定阈值B.碳市场价格跌破约定下限C.发行人主体评级下调至BB+D.国家核证自愿减排量暂停签发答案：C解析：碳债券触发事件仅与碳绩效或碳价挂钩，与主体评级无直接条款关联。13.在碳资产托管业务中，若托管人挪用客户配额造成损失，适用的法律归责原则为A.过错责任B.过错推定责任C.无过错责任D.公平责任答案：C解析：参照《民法典》第1165条，金融机构对客户资产负有高度安全义务，适用无过错责任。14.2025年人民银行将碳减排支持工具延续至2027年，金融机构可获得的央行资金支持比例为贷款本金的A.60%B.70%C.80%D.100%答案：A解析：央行2025年1号通知，按“先贷后借”模式，报销60%。15.某碳资产管理公司发行一款“碳中和”理财产品，投资范围包含碳现货、碳远期及CCER，其面向个人投资者的销售起点为A.1万元B.5万元C.30万元D.100万元答案：C解析：银保监会《理财新规》要求，商品及金融衍生品类理财产品销售起点不低于30万元。16.采用“动态基准线”的CCER林业碳汇项目，其基准线碳储量变化量应每A.1年B.3年C.5年D.10年答案：C解析：《林业碳汇项目方法学》（2025版）规定，动态基准线更新周期为5年，与森林经营方案同步。17.在碳资产证券化中，SPV为实现破产隔离，通常将碳资产所有权A.抵押给发起人B.转让给受托机构C.质押给投资人D.保留在发起人表内答案：B解析：真实出售是证券化破产隔离的核心，需转让至独立SPV。18.2025年4月，全国碳市场引入“价格涨跌幅限制”，首日±10%，次日起±A.6%B.8%C.10%D.12%答案：B解析：参考沪、深交易所经验，次日起±8%。19.下列关于碳期权希腊字母的说法，正确的是A.Theta为负表示时间价值损耗对买方不利B.Delta恒大于0C.Gamma在价内最大D.Vega与利率变动正相关答案：A解析：Theta<0意味着随时间推移，期权价值减少，对多头不利。20.某企业2025年预计排放80万吨，已持有CEA70万吨，CCER8万吨，则履约策略成本最低的是A.购买2万吨CEAB.使用8万吨CCER+购买2万吨CEAC.使用5万吨CCER+购买5万吨CEAD.使用8万吨CCER+购买2万吨CEA并卖出3万吨CEA答案：C解析：CCER价格通常低于CEA，使用上限5万吨即可，剩余缺口5万吨用CEA，总成本最低。21.2025年7月，欧盟决定扩大CBAM至有机化学品，其隐含碳核算边界为A.过程排放B.过程排放+燃烧排放C.过程排放+燃烧排放+外购热力的间接排放D.过程排放+燃烧排放+外购电力、热力及原料上游排放答案：D解析：欧盟委员会草案明确“direct+indirect+upstream”全覆盖。22.在碳基金有限合伙协议中，通常约定“回拨条款”（clawback），其触发条件是A.基金整体IRR低于8%B.基金期末碳资产市价低于成本价C.普通合伙人已获得超额附带收益D.基金未通过ESG审计答案：C解析：回拨条款防止GP提前分得过多收益，确保LP利益。23.2025年新版ISO140642要求，项目排放因子优先采用A.IPCC2006缺省值B.国家最新发布值C.区域实测值D.项目特定值答案：D解析：层级方法学要求，实测项目特定值不确定性最低。24.某碳资产管理公司使用VaR模型计量碳资产组合风险，置信水平95%，持有期1天，若组合价值1亿元，日波动率2%，则1天VaR约为A.164.5万元B.329万元C.500万元D.1000万元答案：B解析：VaR=1亿×2%×1.645=329万元。25.2025年3月，全国碳市场首次引入“做市商”制度，做市商最小报价价差不得超过A.0.5元/吨B.1元/吨C.2元/吨D.5元/吨答案：B解析：上海环交所公告，最小价差1元/吨，以保证流动性。26.在碳信用评级中，以下哪项指标最能反映“政策风险”？A.碳价波动率B.碳资产合规率C.碳资产质押率D.碳资产换手率答案：B解析：合规率直接体现政策执行与处罚概率。27.某企业发行“碳挂钩”绿色债券，若2027年单位产品碳强度高于基年5%以上，则票息上浮A.10bpB.25bpC.50bpD.100bp答案：C解析：市场惯例，碳强度超标惩罚性票息50bp。28.2025年《碳排放权会计处理规定》要求，重点排放单位取得无偿配额时A.确认资产与递延收益B.确认资产与资本公积C.不确认资产仅表外披露D.确认费用与负债答案：A解析：财政部2025年2号文，按公允价值确认“碳排放权资产”与“递延收益”。29.在碳期货跨期套利中，若近月价格高于远月，市场结构为A.ContangoB.BackwardationC.FlatD.Parity答案：B解析：近高远低为Backwardation，反映现货紧张。30.2025年7月，全国碳市场CEA日均成交量突破500万吨，其成交数据实时发布间隔为A.每5秒B.每30秒C.每1分钟D.每5分钟答案：B解析：上海环交所行情发布规则，30秒刷新一次。二、多项选择题（每题2分，共20分。每题有两个或两个以上正确答案，多选、少选、错选均不得分）31.下列属于碳金融衍生品的是A.碳远期B.碳掉期C.碳质押贷款D.碳期货E.碳ABS答案：A、B、D解析：C为信贷工具，E为证券化产品，均非衍生品。32.2025年新版CCER方法学对“额外性”论证免除的情形包括A.项目装机≤15MW风电B.项目装机≤10MW光伏C.国家补贴政策已退坡D.投资内部收益率低于8%E.项目成本高于行业均值30%答案：A、B、C解析：办法列出“正面清单”，小型风光及退坡项目免额外性。33.碳资产托管协议应载明的条款包括A.托管期限B.托管费率C.配额灭失风险分担D.碳价波动收益分成E.托管人信用评级答案：A、B、C、D解析：E为托管人资质，非协议必备条款。34.下列关于欧盟CBAM证书价格的说法，正确的有A.按EUETS周均价计算B.按月度均价计算C.以欧元/吨CO₂标示D.进口商可提前购买证书E.证书有效期2年答案：A、C、D解析：CBAM条例草案明确周均价、欧元标价、可提前购，有效期1年。35.碳基金估值中，折现率确定需考虑A.无风险利率B.碳价波动风险溢价C.政策风险溢价D.汇率风险溢价E.管理费率答案：A、B、C、D解析：E为费用，不影响折现率。36.2025年人民银行碳减排支持工具覆盖领域包括A.风光发电B.抽水蓄能C.煤电机组灵活性改造D.新能源汽车E.CCUS答案：A、B、E解析：C、D已调出支持目录。37.碳期货交割仓库应具备的条件有A.生态环境部备案B.上海环交所指定C.具有独立库区D.购买全额保险E.具备碳配额划转接口答案：B、C、D、E解析：A为CCER备案要求，与交割仓库无关。38.下列属于碳资产质押贷款风险缓释措施的有A.设置警戒线B.引入第三方担保C.购买碳价看跌期权D.提高折扣率E.缩短贷款期限答案：A、B、C、E解析：D为风险暴露，非缓释。39.2025年新版ISO140643要求验证机构具备A.独立法人资格B.国家认可委（CNAS）资质C.至少5名核查员D.购买职业责任保险E.签署利益冲突声明答案：A、B、D、E解析：C为旧版要求，新版未限定人数。40.碳信用评级中，用于衡量碳资产流动性的指标有A.日均成交量B.买卖价差C.质押融资折扣率D.政策合规率E.换手率答案：A、B、C、E解析：D为合规指标。三、判断题（每题1分，共10分。正确打“√”，错误打“×”）41.2025年起，全国碳市场CEA配额全部实行有偿分配。答案：×解析：仍以免费分配为主，逐步引入有偿。42.CCER项目备案后可随时申请减排量签发，无需等计入期结束。答案：√解析：可分批签发，每年一次。43.碳期货合约最后交易日无涨跌停限制。答案：×解析：仍±8%。44.欧盟CBAM证书可在成员国之间自由转让。答案：√解析：条例允许转让。45.碳资产质押贷款违约后，银行可直接注销质押配额。答案：×解析：需通过交易所履约系统上缴，不可自行注销。46.2025年起，碳排放权正式列入《民法典》物权编。答案：×解析：目前为“准物权”，尚未入编。47.碳掉期合约属于场外衍生品，需履行NAFMII主协议。答案：√解析：银行间市场适用。48.碳基金可采用“侧袋账户”处理低流动性碳资产。答案：√解析：证监会2025年指引允许。49.碳远期合约中央清算后，信用风险完全消除。答案：×解析：变为中央对手方风险，未完全消除。50.2025年新版CCER方法学允许使用“默认甲烷全球增温潜势值”为28。答案：√解析：与IPCCAR6一致。四、计算分析题（共20分）51.某重点排放单位2025年预计排放90万吨，已持有CEA75万吨，CCER6万吨。2025年6月CEA均价65元/吨，CCER均价40元/吨。企业考虑以下三种策略：策略A：购买9万吨CEA；策略B：使用6万吨CCER+购买9万吨CEA；策略C：使用5万吨CCER+购买10万吨CEA，并卖出1万吨CEA。假设交易费用1元/吨，资金成本忽略不计。要求：（1）计算各策略总成本；（9分）（2）若2025年11月CEA价格跌至55元/吨，CCER跌至30元/吨，企业决定平仓现货缺口，重新计算策略B与策略C的市值盈亏；（6分）（3）指出哪种策略在价格波动时具有最低市值风险，并说明理由。（5分）答案与解析：（1）策略A：9×65+9×1=594万元策略B：6×40+9×65+15×1=240+585+15=840万元策略C：5×40+10×65–1×65+16×1=200+650–65+16=801万元（2）策略B：持有6万吨CCER+9万吨CEA，市值=6×30+9×55=180+495=675万元，原成本840万元，市值亏损165万元。策略C：持有5万吨CCER+9万吨CEA（10–1），市值=5×30+9×55=150+495=645万元，原成本801万元，市值亏损156万元。（3）策略C市值风险最低。理由：策略C通过卖出1万吨CEA形成空头对冲，价格下跌时空头获利，部分抵消现货贬值，且CCER使用比例接近上限，减少高波动CEA敞口。五、案例综合题（共20分）52.案例背景：某大型发电集团A公司2025年控股装机容量50GW，其中煤电30GW、气电10GW、风电5GW、光伏5GW。2024年集团总排放1.2亿吨，获免费配额1.15亿吨。2025年预计排放持平，配额缺口500万吨。公司计划通过以下金融方案弥补缺口：方案1：直接购买CEA现货；方案2：发行10亿元3年期“碳中和”中期票据，募集资金全部用于置换高碳资产，承诺2027年减排10%，若未达标则票息上浮50bp；方案3：与某碳资产管理公司签订500万吨碳远期回购协议，约定2025年11