六座SUV行业深度研究报告：六座SUV的蓝海机遇与红海竞争-

o全市场六/七座SUV销量当前约150万辆/年，过去新增创造了供给，未来仍有望继续扩容。2023-2025年六/七座SUV（后简称六座SUV）市场持续有新增重磅车型带来市场扩容。尽管过去3年行业持续上新六座SUV，2026年依然将成为六座SUV新车大年（25年19款新车、26年预计28款）。o蓝海：20万元级六座SUV依然是潜在蓝海大市场。2025年20万元级六座SUV未实现爆发（66万辆/同比-5万辆，以25万元为界区分为普通和高端品牌），因为新车要么太小、要么太贵，这种情况在2026年可能改变，这个市场依然是潜在大蓝海（根据中汽协批发+Marklines进口数据口径测算，后同1)当前普通品牌六座SUV/25万元以下SUV占比约4.9%，远低于25万元以上的28%。2)当前20万元级代表车型尺寸小，无法满足消费者需求。当前代表车型丰田汉兰达、零跑C16、比亚迪唐轴距2.8-2.9米，下半年上市且销量较好的银河M9轴距也只有3.0米，而问界M8、M9轴距在3.1米以上。六座SUV第三排空间非常关键，今年新车轴距开始迈向3.1米。2026年预计有5款20万元级六座SUV新车上市，优秀车型有望达到1-2万辆的月销。比亚迪、上汽各2款，长城1款，优秀车型销量有望比肩当前比亚迪唐，甚至问界M9、M8，达到月销1-2万辆以上，考虑到车价越高、利润率和单车盈利越大，成功六座SUV对车企实力、财报表现的重要性极高。o红海：高端六座SUV25年扩容，26年竞争再度加剧。市场扩容速度远远跟不上新增供给（25年84万辆/+26万辆）——预计2025年底至2026年有22款重磅新车上市（25年为9款），其中奇瑞4款，理想3款，比亚迪、小鹏各2款，零跑、北汽、长城、东风、广汽、赛力斯、上汽、蔚来、小米、一汽、长高端六座SUV市场竞争异常激烈的同时，我们也看到了一些新的产品定义或策略的变化：①产品策略从大小六座尺寸组合转为高低价格组合（eg问界M8/9②尺寸仍在变大（eg蔚来ES9③电池容量仍在增加。在六座SUV供给持续爆发的背景下，大五座市场反而是缺位的缺位，潜力新车推出反而可能迎来惊喜。o投资建议：2026年30万元以上六座SUV相对红海，而20万元级普通品牌的六座SUV依然为潜在蓝海市场，车型ASP和利润率都相对较高，如果新车上市后成功放量，对车企能力和盈利的增益将较为显著。建议重点关注零跑汽车、长城汽车，其中零跑汽车D19若定价合理，有望成为爆款车型，带动公司在今年迎来盈利快速增长，长城汽车则因估值较低，六座SUV的量价也有望撬动股价变化。此外，我们也继续推荐吉利汽车，吉利上一波六座高端化产品周期在今年会继续贡献销量和利润增量（银河M9、极氪9X且8X可能重新打开大五座市场。o风险提示：宏观经济不及预期、行业销量不及预期、新车型推出节奏较慢、新车定价及销量不及预期等。行业基本数据相对指数表现2025-02-27~2026-02-2721%9%-4%-16%25/0225/0525/0725/1025/1226/02——汽车沪深300相关研究报告1)分析六座SUV市场过去三年总量及各价格带销量变化原因及2026年潜在市场情况；2)根据尺寸及定位梳理大六座及小六座细分市场空间；3)高端六座SUV市场产品组合策略变化、产品定义变化及大五座市场缺4)详细整理各价格带2026年新车情况；1)2025年六座SUV新品有望给整车投资带来新催化，建议重点关注零跑汽车、长城汽车，其中零跑汽车D19若定价合理，有望成为爆款车型，带动公司在今年迎来盈利拐点，长城汽车则因估值较低，六座SUV的量价也有望撬动股价变化。2)继续推荐吉利汽车，吉利上一波六座高端化产品周期在今年会持续贡献销量和利润增量（银河M9、极氪9X），且8X可能重新打开大五座市3 5 8 4 5 6 7 7 7 8 9 52025销冠2025销冠销量月均销量车型车系202520250-1010-1515-2020-2525-3030-4040-6060以上100%100%89%32%36%94%94%80%22025销冠2025销冠销量月均销量车型车系202520250-1010-1515-2020-2525-3030-4040-6060以上100%100%89%32%36%94%94%80%241254100%100%98%39%34%72%92%0%74%6.99.37.96.215.411.60.10.60.80.70.50.12%4%21%9%47%61%29%英系欧尚X7PLUS思皓X8PLUS唐PHEV汉兰达皇冠陆放问界M8问界M9揽胜进口528232758%45%9%51%31%合计2025销冠车型2025销冠车系月均销量销量价格带六座SUV（万辆）六座占B/C级SUV份额六座SUV自主份额万元49289.1%15.9%47%3%20%23%53%49289.1%15.9%47%3%20%23%53%100%72%53%79%74%100%72%79%82%80%思皓X8PLUS唐PHEV问界M8问界M96.99.315.411.60.60.80-1515-2525-4040以上2026合计六座占B/C级SUV份额六座SUV自主份额六座SUV（万辆）价格带万元3)25-40万：约26万辆/-35.7）；62025销冠车型2024销冠车系月均销量销量0-1010-1515-2020-2525-3030-4040-6060以上684226100%100%92%92%2025销冠车型2024销冠车系月均销量销量0-1010-1515-2020-2525-3030-4040-6060以上684226100%100%92%92%45%65%81%0%66%英系100%100%98%39%34%72%92%0%74%52823275欧尚X7PLUS思皓X8PLUS唐PHEV汉兰达皇冠陆放理想L8问界M9揽胜进口16%8%10%45%11%9%51%31%15%19%6%3%7%33%17%40%32%14%0.30.60.60.40.60.24.07.613.76.95.27.815.62.0合计2025销冠车型2024销冠车系月均销量销量价格带六座SUV（万辆）六座占B/C级SUV份额六座SUV自主份额万元20232024202320-1515-2525-4040以上100%92%52%61%66%100%72%53%0-1515-2525-4040以上100%92%52%61%66%100%72%53%79%74%62212026思皓X8PLUS唐PHEV理想L8问界M97.613.77.815.60.60.68%4%25%37%14%9.1%15.9%10%47%15%合计六座占B/C级SUV份额六座SUV（万辆）六座SUV自主份额价格带万元）；）；）；）；）；7序号序号123456789唐PHEV汉兰达零跑C16哈弗H9银河M9锐界捷途X90深蓝S09领克09红旗HS7探陆捷途山海L9奔驰EQB6.94.40.02.92.54.7小六座小六座小六座小六座大六座小六座小六座小六座大六座小六座小六座小六座小六座小六座小六座细分市场-序号序号车型细分市场1问界M8-大六座2皇冠陆放小六座3领克900-大六座4蔚来乐道L90-4.3大六座5理想L84.3小六座6蓝山4.54.0小六座7腾势N9-大六座8途昂小六座9豹8小六座理想i8大六座极石01大六座探险者大六座奥迪Q6小六座智己LS9-大六座岚图泰山大六座图表3：40万元以上六座SUV主销车型40万以上销量（万辆）销量（万辆）序号车型细分市场1问界M9大六座2蔚来ES80.94.7大六座3理想L98.64.5大六座4极氪9X0.0大六座5揽胜（进口）大六座6奥迪Q7（进口）小六座7奔驰GLS（进口）0.9大六座8宝马X7（进口）0.70.4大六座9雷克萨斯LX（进口0.30.2小六座飞行家0.40.2大六座发现（进口）0.30.1小六座0.20.1小六座沃尔沃EX900.00.1小六座林肯领航员（进口0.10.0大六座红旗E-HS90.00.0大六座8碰爆款及格线，简单来看车型缺陷普遍两类，要么太小，要么太贵。人口数与消费能力有一定关系，但不至于达到20万元与40万元差异这么大。表车型广汽丰田汉兰达、零跑C16、唐PHEV轴距基本为2.8-2.9米，车长在4.8-5.0米之间，下半年上市且销量较好的的银河M9轴距也只有3厂商广汽丰田零跑汽车比亚迪吉利汽车赛力斯赛力斯车型汉兰达零跑C16唐PHEV银河M9M8M9图片指导价格（万元）25.78-32.5815.18-18.1817.98-20.7818.38-24.8836.98-44.9847.98-56.98零售价格（万元）21.98-28.7814.18-17.1815.98-17.9817.38-23.8836.98-44.9847.98-56.98轴距（mm）285028252820303031053110长（mm）496549154870520551905230宽（mm）193019051950199919991999高（mm）175017701725180017951800崑驾ADS4驾驶辅助系统。3)上汽大众ID.ERA9X：C级增程6座SUV，预计2026年上市，新车尺寸有激光雷达，预计配备高阶智驾。将搭载“天神之眼”高阶智能驾驶辅助系统，车顶配备激光雷达。底盘方面预计将9序号集团类型车企品牌/系列车型(预计)售价上市时间上市轴距mm长宽高mm燃料1上汽集团上通五菱宝骏宝骏华境S（华为合作）2026年未上市31055235*1999*18002长城汽车长城汽车哈弗猛龙Plus（长轴版）2026年未上市3比亚迪比亚迪海洋海狮08（六座）20-252026年未上市BEV4上汽集团合资上汽大众大众ID.ERA9X（六座）20-252026年未上市30705207*1997*1810REEV5比亚迪比亚迪王朝大唐（六座）20-252026年未上市31305263*1999*1790BEV这是成本加成的思路。集了诸多产品供给，既有经济型的最高车型（eg丰田汉兰达），又有高端型的入门车型成为爆款的概率会非常高（需要品牌和渠道势能托底）。车型定价失误有一百种原因，），集团-车企比亚迪零跑汽车广汽丰田比亚迪上汽集团品牌车型大众ID.ERA9X品牌车型大众ID.ERA9X零跑C16比亚迪大唐丰田汉兰达图片17.98-20.7815.98-17.9815.18-18.1814.18-17.18待上市公布待上市公布17.98-20.7815.98-17.9815.18-18.1814.18-17.18待上市公布待上市公布202625.78-32.5821.98-28.78待上市公布待上市公布2026---0.70.80.7--零售价格（万元）（预计）上市时间月均销量（万辆）---0.70.80.7--尺寸尺寸C5门6座SUV30705207C5门6座SUV30705207C5门7座SUV31305263B5门6座SUV28254915B5门7座SUV28504965B结构5门7座SUV结构28204870轴距（mm）长（mm）28204870宽（mm）高（mm）动力性能动力性能动力形式PHEVREEV/BEVHEV/汽油BEVREEV排量1.5T1.5T2.5/2.0T-1.5L变速器E-CVT电动车单速变速箱E-CVT/8AT-固定齿比变速箱驱动前置前驱后置后驱前置前驱/前置四驱-双电机四驱马力（Ps）156、27295/292、231/292189/243、182/237408517扭矩（N.m）225、315320/360236/380、270待上市公布待上市公布百公里加速（s）7.58.46/6.37-待上市公布5.6NEDC百公里油耗（L/100km）-0.88（WLTC）5.82/5.97/8.74（WLTC）--最低荷电状态油耗（L/100km）5.75（WLTC）6.19（WLTC）--待上市公布电池容量（kWh）21.50428.4/67.7待上市公布待上市公布65.2电池类型磷酸铁锂磷酸铁锂镍氢磷酸铁锂三元锂95（WLTC）、134（WLTC)、115（CLTC）200/520（95（WLTC）、134（WLTC)、115（CLTC）200/520（CLTC）最大功率（kW）115、20070/215、170/215139/182、134/174300380智能座舱智能座舱部分标配高通骁龙8155高通骁龙8295PLeapmotorOS标配待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布部分标配高通骁龙8155高通骁龙8295PLeapmotorOS标配待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布-标配部分标配中控15.6、液晶12.38/12-部分标配部分标配中控10.25/12.3、液晶12.36/11-中控14.6、液晶10.25HUD/ARHUD屏幕尺寸（英寸）-中控14.6、液晶10.25智能驾驶智能驾驶芯片待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布芯片待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布待上市公布--待上市公布2546/11摄像头、12超声波、3/5毫米波全速自适应巡航Leapmotor待上市公布2546/11摄像头、12超声波、3/5毫米波全速自适应巡航LeapmotorPilot标配L2标配标配标配标配标配标配标配标配标配-5摄像头、8超声波、1/3毫米波全速自适应巡航5摄像头、8超声波、1/3毫米波全速自适应巡航标配L2部分标配标配标配部分标配标配标配标配部分标配标配-全速自适应巡航ToyotaSafety全速自适应巡航ToyotaSafetySense标配L2部分标配部分标配部分标配部分标配标配标配辅助驾驶系统智能驾驶等级倒车车侧预警系统卫星导航系统导航路况信息显示并线辅助车道保持系统车道居中保持--道路交通标识识别自动泊车入位---遥控泊车----记忆泊车---标配部分标配部分标配----标配部分标配部分标配---------匝道自动使出（入）远程召唤-----高速路段部分标配--自动驾驶路段高速路段部分标配--舒适性配置空悬---待上市公布待上市公布800V-部分标配-待上市公布待上市公布尺寸（尤其是三排尺寸）要求越来越明显，价格高低配将形成产品组合策略主流，如问分类分类2025销冠销量0022小六座大六座2025销冠销量0022小六座大六座0496----小六座大六座德系深蓝S09领克900奥迪Q7进口小六座大六座40万以上小六座大六座界改变，从过去的小五+大五+大六座（代表车型宝马X1/3/5/7）转变为小五+大），之后，增加产品谱系密度来夯实竞争力。如16411845461616.20-20.6515-202802宝马X1A小五座SUV小小五座问界M5288020-2522.98-24.984785193016200.3平级高价问界M625-30平级低价47372864宝马X3大五座中大五座问界M7(五座)303025-3024.98-37.985080平级低价1920486527.46-34.6925-302975问界M8(五座)310530-4035.98-44.9851901795平级低价小六座问界M7(六座)303025-3024.98-37.985080平级低价2004506052.90-74.4040-603105宝马X5问界M8(六座)310530-4035.98-44.9851901795平级低价大六座大大六座问界M9311040-6046.98-56.985230平级低价18352000517084.16-99.5560+3105宝马X7进口问界MgL平级低价的10款。2025年底至2026年估计有22款重磅新车上市，其中奇瑞4款，理想3款，汽、长安各1款。其中2025年30-2)零跑D19：C级纯电/增程6座SUV，预计2026年4月上市。新车尺寸3)蔚来ES9：C级纯电6座SUV，预计2026年上半年上市，新车尺寸3250*6)理想L9换代：C级增程6座SUV，预计2026年2季度上市，新车尺寸量基本在100kWh以上，车企希望以更大的电池容量来满足消费者对于行驶里程的序号集团类型车企品牌/系列车型(预计)售价上市时间上市轴距mm长宽高mm