盐城师范学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

盐城师范学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题5分，共50分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）

1.以下哪一项不是资本资产定价模型（CAPM）的核心变量？

A.无风险利率B.风险溢价C.期望收益率D.市场风险溢价

2.下列哪一项不是资本资产定价模型（CAPM）的假设条件？

A.投资者是风险厌恶的B.市场是有效的C.投资者可以自由借入和贷出资金D.所有投资者对股票的收益和风险有相同的预期

3.以下哪一项不是资本资产定价模型（CAPM）的适用范围？

A.公开市场B.股票市场C.房地产市场D.货币市场

4.资本资产定价模型（CAPM）中，风险资产的预期收益率由哪两部分组成？

A.无风险收益率和风险溢价B.风险收益率和无风险收益率C.风险溢价和无风险收益率D.风险溢价和风险收益率

5.下列哪一项不是资本资产定价模型（CAPM）的优势？

A.简单易懂B.可操作性强C.实用性强D.无法解释股票的波动性

6.下列哪一项不是资本资产定价模型（CAPM）的局限性？

A.忽略了投资者心理因素B.忽略了市场摩擦C.忽略了宏观经济因素D.忽略了市场流动性

7.以下哪一项不是资本资产定价模型（CAPM）的应用领域？

A.证券投资组合管理B.保险产品定价C.公司估值D.投资决策

8.以下哪一项不是资本资产定价模型（CAPM）中的风险因素？

A.市场风险B.公司特有风险C.产业风险D.通货膨胀风险

9.以下哪一项不是资本资产定价模型（CAPM）中的资本资产定价线（CAPM）？

A.一条直线B.一条曲线C.一条抛物线D.一条双曲线

10.以下哪一项不是资本资产定价模型（CAPM）的实证检验方法？

A.时间序列分析B.相关分析C.因子分析D.回归分析

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题10分，共50分）

1.资本资产定价模型（CAPM）的假设条件包括（）。

A.投资者是风险厌恶的B.市场是有效的C.投资者可以自由借入和贷出资金D.所有投资者对股票的收益和风险有相同的预期

2.资本资产定价模型（CAPM）的适用范围包括（）。

A.公开市场B.股票市场C.房地产市场D.货币市场

3.资本资产定价模型（CAPM）的优势包括（）。

A.简单易懂B.可操作性强C.实用性强D.无法解释股票的波动性

4.资本资产定价模型（CAPM）的局限性包括（）。

A.忽略了投资者心理因素B.忽略了市场摩擦C.忽略了宏观经济因素D.忽略了市场流动性

5.资本资产定价模型（CAPM）的应用领域包括（）。

A.证券投资组合管理B.保险产品定价C.公司估值D.投资决策

三、计算题（本大题共3小题，每小题20分，共60分）

1.已知某股票的无风险收益率为3%，市场风险溢价为6%，该股票的贝塔系数为1.5，请计算该股票的预期收益率。（5分）

2.某投资者持有两种资产，资产A的预期收益率为12%，贝塔系数为1.2；资产B的预期收益率为8%，贝塔系数为0.8。请计算投资组合的预期收益率和贝塔系数。（10分）

3.某投资者的投资组合中包括3种资产，资产A、B、C的预期收益率分别为10%、8%、6%，贝塔系数分别为1.2、0.8、1.5。请计算投资组合的预期收益率和贝塔系数。（15分）

四、论述题（本大题共3小题，每小题20分，共60分）

材料一：随着我国经济的高速发展，股市规模不断扩大，投资者数量持续增加，资本市场在资源配置中的作用日益凸显。

材料二：近年来，我国股市波动加剧，投资者风险意识不断增强，对资本资产定价模型（CAPM）的关注度逐渐提高。

1.结合材料一、材料二，论述资本资产定价模型（CAPM）在我国股市的应用及其意义。（20分）

2.分析资本资产定价模型（CAPM）在我国股市应用的局限性。（20分）

3.针对资本资产定价模型（CAPM）在我国股市应用的局限性，提出相应的改进建议。（20分）

五、案例分析题（本大题共2小题，每小题30分，共60分）

材料一：某上市公司2019年的财务报表显示，该公司的净利润为2亿元，总股本为1亿股，市盈率为15倍。

材料二：根据资本资产定价模型（CAPM），该公司的股票预期收益率为8%，市场风险溢价为6%，无风险收益率为3%，贝塔系数为1.2。

1.根据材料一，计算该公司的每