东华理工大学《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

东华理工大学《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.资本资产定价模型（CAPM）的核心假设之一是投资者都基于（）进行投资决策。

A.风险厌恶B.风险偏好C.期望收益D.市场效率

2.根据资本资产定价模型，一个无风险资产的预期收益率为4%，市场组合的预期收益率为12%，某股票的贝塔系数为1.5，则该股票的预期收益率应为（）。

A.8%B.10%C.14%D.16%

3.在资本资产定价模型中，市场组合的贝塔系数等于（）。

A.0B.1C.-1D.无法确定

4.以下哪一项不属于资本资产定价模型的基本要素？

A.无风险利率B.市场组合的预期收益率C.资产的贝塔系数D.投资者的风险厌恶系数

5.根据资本资产定价模型，如果某股票的预期收益率高于其贝塔系数所对应的预期收益率，则该股票可能处于（）状态。

A.被低估B.被高估C.市场均衡D.无法判断

6.资本资产定价模型主要适用于（）类型的投资者。

A.散户投资者B.机构投资者C.所有投资者D.没有特定适用范围的投资者

7.资本资产定价模型的核心贡献在于（）。

A.提出了投资组合的最优配置方法B.解释了资产收益率的来源C.建立了无风险利率的计算模型D.揭示了市场效率的规律

8.在资本资产定价模型中，如果市场风险溢价增加，则（）。

A.无风险利率增加B.市场组合的预期收益率增加C.资产的贝塔系数增加D.所有资产的预期收益率增加

9.根据资本资产定价模型，如果某股票的贝塔系数为0，则该股票的预期收益率等于（）。

A.无风险利率B.市场组合的预期收益率C.0D.无法确定

10.资本资产定价模型的主要局限性在于（）。

A.假设投资者都是理性的B.假设市场是无摩擦的C.假设投资者具有相同的风险偏好D.以上都是

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.资本资产定价模型的基本要素包括（）。

A.无风险利率B.市场组合的预期收益率C.资产的贝塔系数D.投资者的风险厌恶系数E.市场风险溢价

2.资本资产定价模型的主要假设包括（）。

A.投资者是理性的B.投资者都基于期望效用最大化进行投资决策C.市场是无摩擦的D.投资者具有相同的风险偏好E.投资者可以无限制地借贷无风险利率

3.资本资产定价模型的应用领域包括（）。

A.资产定价B.投资组合管理C.风险管理D.公司财务E.中央银行政策制定

4.资本资产定价模型的贡献在于（）。

A.解释了资产收益率的来源B.提出了投资组合的最优配置方法C.建立了无风险利率的计算模型D.揭示了市场效率的规律E.为投资者提供了风险评估的工具

5.资本资产定价模型的局限性包括（）。

A.假设投资者都是理性的B.假设市场是无摩擦的C.假设投资者具有相同的风险偏好D.忽略了投资者之间的信息不对称E.无法解释一些市场异常现象

三、判断题（本大题共5小题，每小题4分，共20分）

1.资本资产定价模型认为，投资者可以通过构建投资组合来消除所有风险。（）

2.根据资本资产定价模型，市场组合的贝塔系数等于1。（）

3.资本资产定价模型假设投资者具有相同的风险偏好。（）

4.资本资产定价模型的主要贡献在于解释了资产收益率的来源。（）

5.资本资产定价模型的局限性在于假设市场是无摩擦的。（）

四、简答题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

1.简述资本资产定价模型的基本原理。

2.简述资本资产定价模型的主要假设及其局限性。

五、论述题（本大题共2小题，每小题25分，共50分）

材料一：某投资者投资了一个包含股票A、股票B和债券C的投资组合，其中股票A的贝塔系数为1.2，股票B的贝塔系数为0.8，债券C的预期收益率为4%。市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为2%。市场风险溢价为8%。

材料二：某公司计划发行股票，投资者对该股票的贝塔系数估计为1.5，市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为2%，市场风险溢价为8%。

1.根据资本资产定价模型，计算该投资者投资