武夷山职业学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

武夷山职业学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.资本资产定价模型的核心假设之一是投资者都基于（）进行决策。

A.风险偏好B.无风险利率C.预期收益率D.投资期限

2.在资本资产定价模型中，β系数衡量的是资产收益率对市场收益率变动的（）。

A.敏感性B.相关性C.独立性D.系统性

3.如果某资产的β系数为1，则该资产的风险与市场风险（）。

A.完全无关B.部分相关C.完全相关D.无关

4.无风险资产的特征包括（）。

A.收益率固定B.风险为零C.流动性强D.以上都是

5.资本市场线（CML）表示的是（）。

A.无风险资产与风险资产的组合B.所有有效投资组合的集合C.风险资产与市场组合的组合D.无风险资产与市场组合的组合

6.证券市场线（SML）的斜率取决于（）。

A.市场风险溢价B.无风险利率C.资产β系数D.以上都是

7.资本资产定价模型的主要应用之一是（）。

A.资产定价B.风险管理C.投资组合优化D.以上都是

8.市场组合的风险不包括（）。

A.系统性风险B.非系统性风险C.市场风险D.公司特定风险

9.如果某资产的α系数为正，则该资产的预期收益率（）。

A.高于市场预期B.低于市场预期C.等于市场预期D.不确定

10.资本资产定价模型的局限性之一是（）。

A.假设投资者是理性的B.假设市场是有效的C.假设没有交易成本D.以上都是

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.资本资产定价模型的核心假设包括（）。

A.投资者是理性的B.市场是有效的C.投资者具有相同的时间偏好D.没有交易成本E.以上都是

2.无风险资产的特征包括（）。

A.收益率固定B.风险为零C.流动性强D.可以无限分割E.以上都是

3.资本市场线（CML）的应用包括（）。

A.确定最优投资组合B.评估投资组合的绩效C.计算投资组合的预期收益率D.风险管理E.以上都是

4.证券市场线（SML）的应用包括（）。

A.资产定价B.风险管理C.投资组合优化D.评估投资组合的绩效E.以上都是

5.资本资产定价模型的局限性包括（）。

A.假设投资者是理性的B.假设市场是有效的C.假设没有交易成本D.忽略了税收和交易成本E.以上都是

三、判断题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.资本资产定价模型的假设之一是投资者都基于预期收益率和方差进行决策。（）

2.无风险资产的β系数为0。（）

3.市场组合的预期收益率等于市场风险溢价。（）

4.证券市场线的斜率取决于市场风险溢价。（）

5.资本资产定价模型的主要应用之一是资产定价。（）

6.市场组合的风险包括系统性风险和非系统性风险。（）

7.如果某资产的α系数为正，则该资产的预期收益率高于市场预期。（）

8.资本资产定价模型的局限性之一是假设没有交易成本。（）

9.资本市场线表示的是无风险资产与风险资产的组合。（）

10.证券市场线表示的是所有有效投资组合的集合。（）

四、简答题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

1.简述资本资产定价模型的核心假设及其意义。

2.简述证券市场线（SML）的应用及其局限性。

五、论述题（本大题共1小题，共25分）

材料一：某投资者持有以下投资组合：

股票A：投资金额100万元，预期收益率15%，β系数1.2

股票B：投资金额200万元，预期收益率10%，β系数0.8

无风险资产：投资金额50万元，预期收益率5%

材料二：市场组合的预期收益率为12%，市场风险溢价为8%。

请根据上述材料，回答以下问题：

1.计算