证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷55

证券从业资格（证券投资分析）模拟试

卷55

一、单项选择题（本题共70题，每题1.0分，共70

分。）

1、（）是进行证券投资分析的基础。

A、证监会的指导

B、市场效率的高低

C、信息的占有量

D、媒体的宣传

标准答案：C

知识点解析：信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的

基础。信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果，影响分析报

告的最终结论。

2、某债券的面值为1000元，票面利率为5%,剩余期限为10年，每年付息一次，

同类债券的必要年收益率始终为5%,那么，（

A、按复利计算的该债券的当前合理价格为995元

B、按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元

C、按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元

D、按复利计算的该债券8年后的合理价格为998.5元

标准答案：B

知识点解析：因为票面利率和必要年收益率相等，所以按复利计算的该债券的合理

价格恒为1000元。

3、财政支出中资本性支出的扩大会导致（）扩大。

A、经常性转移

B、个人消费需求

C、投资需求

D、公共物品消费需求

标准答案：C

知识点解析：资本性支出的扩大则扩大投资需求，经常性支出的扩大可以扩大消费

需求，其中既有个人消费需求，也有公共物品的消费需求。

4、当财政收入大于财政支出时，称为（）。

A、财政赤字

B、财政结余

C、财政支出

D、财政预算

标准答案：B

知识点解析：财政的赤字或结余：当财政收入大于财政支出时，称财政结余；财政

收不抵支则出现赤字。

5、行业经济活动是（）的主要对象之一。

A、微观经济分析

B、中观经济分析

C、宏观经济分析

D、技术分析

标准答案：B

知识点解析：行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是

中观经济分析的主要对象之一。

6、比较而言，下列行业创新不够活跃的是（）o

A、通讯

B、生物

C、计算机

D、自行车

标准答案：D

知识点解析：D项自行车行业处于衰退期，相比较其他三项处于成长期的新兴行业

来说，创新不够活跃。

7、下列例子中，属于新生长方式形成新行业的是（）。

A、汽车修理业与汽车业

B、房地产咨询业与房地产业

C、石化行业与石油行业

D、生物医药与海洋产业

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

8、某公司的财务指标如下：短期借款和一年内到期长期借款共5000万元，长期负

债20000万元，少数股东权益500万元，股东权益60000万元。累计税后营业外收

支总计500万元，累计税后补贴收入2500万元。在建工程1000万元，现金和银行

存款（为公司的盈余资金）共4000万元。则该公司的EVA（作图）资本是（）万元。

A、71500

B、72000

C、74500

D、77500

标准答案：D

知识点解析：债务资本=短期借款+一年内到期长期借款+长期负债合计=5000+

20000=25000（万元）；股本成本=股东权益合计+少数股东权益+坏账准备+存货跌

价准备+累计税后营业外支出-累计税后营业外收入-累计税后补贴收入=

60000+500-500-2500=57500（7J7t）；EVA（作图）资本=债务成本+股本成本-在建工

程-非营业现金=25000+57500-1000-4000=77500（万元）。

9、在技术分析的几点假设中，从人的心理因素方面考虑的是（）o

A、证券价格沿趋势移动

B、市场行为涵盖一切信息

C、历史会重演

D、市场是弱势有效的市场

标准答案：C

知识点解析：技术分析法认为，根据历史资料概括出来的规律已经包含了未来证券

市场的一切变动趋势，所以可以根据历史预测未来。因为投资者的心理因素会影响

投资行为，进而影响证券价格。

10、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。

A、头肩顶形态是一个可靠的沽出时机

B、头肩顶形态是一种反转突破形态

C、一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜

D、就成交量而言，左肩最小，头部次之，而右肩成交量最大，即呈梯状递增

标准答案：D

知识点解析：就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯状

递减。

11、在期现套利之中,若F（t-q）（T-t）,则说明（）o

A、期货价值偏高，买入股指成分股，卖出期货合约进行套利

B、期货价值偏高，买入期货合约，卖出股指成分股进行套利

C、持有股指成分股的成本偏高，买入股指期货合约，卖出成分股套利

D、持有股指成分股的成本偏低，卖出股指期货合约，买入成分股套利

标准答案：C

知识点解析•：暂无解析

12、国际注册投资分析师协会的发起者不包括（）。

A、欧洲金融分析师协会

B、亚洲证券分析师联合会

C、巴西投资分析师协会

D、中国证券业协会证券分析师专业委员会

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

13、根据有关规定，证券投资咨询机构需将本机构前两个月向其特定客户提供的买

卖某证券建议的情况（）。

A、向本机构注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料

B、向发行该证券的上市公司注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料

C、向该证券上市的交易所注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料

D、向中国证监会和中国证券业协会提供书面备案材料

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

14、下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是（）。

A、货币政策

B、财政政策

C、收入分配政策

D、产业政策

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

15、一个完整的经济周期的变动过程是（）。

衰

萧条

为

A、繁荣

荣

条

上

繁

B、复苏

降

条

繁

下

、上升

退

C为

萧

衰

D、繁荣

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

16、证券市场线与资本市场线的区别为（）。

A、是后者而非前者揭示了任意证券的期望收益率和风险之间的关系

B、是前者而非后者揭示了有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿

C、是后者而非前者揭示了有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿

D、是后者而非前者揭示了有效组合的收益与标准差之间的均衡关系

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

17、关于证券组合管理的特点，下列说法中，不正确的是（）。

A、强调构成组合的证券应多元化

B、承担风险越大，收益越高

C、证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加

D、强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

18、（）是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。

A、名义值法

B、敏感性法

C、波动性法

D、VaR法

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

19、我国的证券分析师行业自律组织-----中国证券业协会证券分析师专业委员会

简称及其专业委员会成立时间分别为（）。

A、CHA;1999年7月5日

B、ASAF;2001年7月5日

C、SAAC;2000年7月5日

D、APIMEC;2002年7月5日

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

20、反映资产总额周转速度的指标是（）。

A、股东权益周转率

B、总资产周转率

C、固定资产周转率

D、存货周转率

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

21、下列哪项不是行为金融学对个体进行心理分析的心理理论?（）

A、逆向思维理论

B、人的生存欲望理论

C、人的权力欲望理论

D、人的存在价值欲望理论

标准答案：A

知识点解析：行为金融学对个体心理分析是基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”

和“人的存在价值欲望”三大心理理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心

理障碍问题。A选项属于群体心理分析的理论基础，

22、（）,首家中外合资基金管理公司获准筹建，标志着中国基金业的对外开放正式

拉开序幕。

A、2001年9月22日

B、2002年10月16日

C、2002-11-15

D、2006-2-1

标准答案：B

知识点解析：招商基金管理公司是我国首家中外合资基金管理公司，于2002年10

月16日获准筹建。

23、下列说法正确的是()

A、证券投资分析师应当将投资分析中所使用和依据的原始信息资料进行适当保存

以备查证、保存期应自友资分析、预测或建议作出之日起不少于两年

B、证券投资分析师在执业过程中所获得的未公开重要信息不得泄露，但可建议投

资人或委托单位买卖

C、证券投资分析师在十分确定的情况下，可以向投资人或委托单位作出保证

D、证券投资分析师应当对投资人和委托单位根据其资金量和业务量的大小区别对

待

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

24、在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的主要是()

A、外汇储备

B、黄金储备

C、特别提款权

D、IMF的储备头寸

标准答案：A

知识点解析：一国的国际储备除了外汇储备外，还包括黄金储备、特别提款权和在

国际货币基金组织的储备头寸。在一段时期内，国际储备中可能发生较大变动的主

要是外汇储备。

25、关于黄金交叉与死亡交叉，下列说法正确的是()。

A、是两种买入信号

B、是两种卖出信号

C、前者是买入信号，后者是卖出信号

D、前者是卖出信号，后者是买入信号

标准答案：c

知识点解析：当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期

MA时，为买进信号,此种交叉称为“黄金交叉”；反之，若现在行情价位于长期与

短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号，交叉称之为“死

亡交叉

26、在中国证券'业协会的积极努力下，ACHA于()认可通过中国证券业协会从根人

员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终

考试。

A、2005年2月

B、2005年3月

C、2006年2月

D、2006年3月

标准答案：A

知识点解析：本题考查重点是对“国际注册投资分析师组织”的熟悉。在中国证券业

协会的积极努力下，ACIIA于2005年2月认可通过中国证券业协会从业人员资格

考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终考试。

这种灵活的安排，兼顾了中国的实际情况乖CIIA考试的国际标准，必将吸引更多

国内的从业人员投入这项考试。因此，本题的正确答案为A。

27、炼钢厂等重工业企业是夕阳产业，盈利情况不佳，一般用（）作为估价指

标。

A、税后利润

B、现金流量

C、有形资产的账面价值

D、销售收入

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

28、无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持

不变时，无风险利率的增加导致（）。

A、认股权证的价值增加

B、认沽权证的价值增加

C、认股权证的价值减少

D、认沽权证的价值不变

标准答案：A

知识点解析：一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致认股

权证的价值增加，认沽权证的价值减少。

29、关于利率期限结构理论，下列说法错误的是（）。

A、市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期

B、流动性偏好理论的基本观点认为长期债券是短期债券的理想替代物

C、市场分割理论假设贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从

一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分

D、在市场分割理论中，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市

场供求状况的比较

标准答案：B

知识点解析：流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的

理想替代物。

30、在多根K线的组合中，（）。

A、最后一根K线的位置越低，越有利于多方

B、最后一根K线的位置越高，越有利于空方

C、越是靠后的K线越重要

D、越是靠前的K线越重要

标准答案：c

知识点.析：在K线组合中，最后一根K线的位置越低，越有利于空方，位置越

高，越有利于多方。无论K线的组合多复杂，都是由最后一根K线相对于前面K

线的位置来判断多空双方的实力大小。越是靠后的K线越重要。

31、假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为1.5元，必要收益率为10%,

当前该公司股票市场定,介合理。那么该公司转换比例为30的可转换证券的转换价

值为（）元。

A、45

B、450

C、500

D、600

标准答案：B

知识点解析：该股票市场定价合理，因此，其市场价格为15元（每股股息/必要收

益率）。可转换证券的转换价值一标的股票市场价格x转换比例=15x30=450（元），

32、高通货膨胀下的GDP曾长必将导致证券价格的（）o

A、上涨

B、剧烈波动

C、下跌

D、不确定

标准答案：C

知识点解析：高通货膨胀是经济形势恶化的征兆，经济中的矛盾表现为企业面临困

境、居民实际收入降低，因此失衡的经济增长必将导致证券市场行情下跌。

33、计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（）。

A、年末存货

B、营业成本

C、营业收入

D、年初存货

标准答案：C

知识点解析：存货周转率是营业成本被平均存货所除得到的比率，即存货的周转次

数。平均存货是年初存货与年末存货的平均数。

34、（）是产品竞争的深化和延伸。

A、服务竞争

B、品牌竞争

C、广告竞争

D^人才竞争

标准答案：B

知识点解析：品牌竞争是产品竞争的深化和延伸，当产业发展进入成熟阶段，产业

竞争充分展开时，品牌就成为产品及企业竞争力的一个越来越重要的因素。

35、在应用MACD指标时，下列说法不正确的是()o

A、DIF的走向与股价走向相背离时，是采取行动的信号

B、DIF的走向与股价走向相一致时，是采取行动的信号

C、当股价走势出现2或3个近期低点时，而DIF(DEA)并不配合出现新低点，可

做买

D、当股价走势出现2或3个近期高点时，而DIF(DEA)并不配合出现新高点，可

做卖

标准答案：B

知识点解析：如果DIF的走向与股价走向相背离，则此时是采取行动的信号。当

股价走势出现2个或3个近期低点时，而DIF(DEA)并不配合出现新低点，可做

买：当股价走势出现2个或3个近期高点时，而DIF(DEA)并不配合出现新高点，

可做卖。

36、()是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。

A、詹森指数

B、贝塔指数

C、夏普指数

D、特雷诺指数

标准答案:A

知识点解析：黄金交叉实际上就是向上突破压力线。

37、RSI指标值大于80,出现了两个一波低于一波的波峰，但股价越走越高，这

就是所谓的()o

A、底背离

B、顶背离

C、双重底

D、双重顶

标准答案：R

知识点解析：RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应

的是一峰比一峰高，为顶背离。

38、可转换证券的市场，’介格一般保持在它的理论价值和转换价值()o

A、之间

B、之上

C、之和

D、之下

标准答案：B

知识点解析：可转换债券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值之上。如

果价格在理论价值之下，该证券价格低估，这是显然易见的；如果可转换证券价格

在转换价值之下，购买该证券并立即转化为股票就有利可图，从而使该证券价格上

涨直到转换价值之上。

39、债券资产组合评价可以采用（）对债券资产管理的整体业绩进行评价。

A、证券市场线

B、资本市场线

C、债券市场线

D、货币市场线

标准答案：C

知识点解析：债券和其也类型固定收益证券组合的业绩通常是通过将其在某一时间

区内的总回报率（包括利息支付加上资本损益）与某个代表其可比证券类型的指数的

回报率进行比较来进行评估，如投资抵押贷款债券所形成的债券组合则通常与某个

抵押贷款债券指数进行比较。另一种不同的评估方法是采用债券市场线。

40、当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻

找与现货（）的品种，以其作为替代品进行套期保值，

A、在功能上互补性强

B、期限相近

C、功能上比较相近

D、地域相同

标准答案：C

知识点解析：在期货布汤，并不一定存在与需要保值的现货一致的品种。在实践

中，人们会在期货市场上寻找与现货在功能上比较相近的品种作为替代品进行套期

保值。两个品种在功能上的相互替代性越强，套期保值效果越好。

41、（）中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。

A、2001年6月

B、2001年11月

C、2002-6-1

D、2002-11-1

标准答案：R

知识点解析：2001年6月，中国证券业协会代表团以观察员身份列席了会员大

会。2001年11月，中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。

42、一般来说，当（）时，应选择高［3系数的证券或组合。

A、预期市场行情上升

B、预期市场行情下跌

C、市场组合的实际预期收益率等于无风险利率

D、市场组合的实际预期收益率小于无风险利率

标准答案：A

知识点解析：一般而言，当市场处于牛市时（市场行情上升时），在估值优势相差不

大的情况下，投资者会选择8系数较大的股票，以期获得较高的收益；反之，当市

场处于熊市时（市场行情下跌时），投资者会选择B系数较小的股票，以减少股票下

跌的损失。

43、将1天的VaR值转换为10天的VaR值，应当将I天的VaR值乘以（）。

A、3.16

B、2.33

C、7.25

D、10

标准答案：A

知识点解析：在内部模型投入使用的初期，国际清算银行（B【S）允许银行在1天持

有期的VaR值乘以即3.16）来近似得出10天持有期的VaR值。

44、在道-琼斯指数中，工业类股票选取工业部门的（）家公司。

A、10

B、15

C、25

D、30

标准答案：D

知识点解析：工业类股票选取工业部门的30家公司，包括采掘业、制造业和商

业。

45、与基本分析相比，技术分析的优点是（）

A、能够比较全面地把握证券价格的基本走势

B、同市场接近，考虑问题比较直观

C、考虑问题的范围相对较窄

D、进行证券买卖见效慢，获得利益的周期长

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

46、在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，直至某个低谷，说明经

济变动处于（）

A、繁荣

B、衰退

C、萧条

D、复苏

标准答案：B

知识点解析•：经济运行至低谷的阶段属于经济周期的衰退阶段。

47、在流动性偏好理论中，流动性溢价是指（）

A、当前即期利率的差额

B、未来某时刻即期利率的有效差额

C、远期的远期利率的差额

D、预期与未来即期利率的差额

标准答案：D

知识点解析：暂无解析

48、以下说法中，不正确的是（）

A、行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和

B、解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的

各种因素以及判断对行业影响的力度是行业分析的主要任务之一

C、行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是中观经济

分析的主要对象之一

D、宏观经济分析能提供具体的投资领域和投资对象的建议，7J.利于我们掌握证券

投资的宏观环境，把握证券市场的总体趋势

标准答案：D

知识点解析：行业分析能提供具体的投资领域和投资对象的建议。

49、在形态理论中，一股一个下跌形态暗示升势将到尽头的是（）。

A、喇叭形

B、V形反转

C、三角形

D、旗形

标准答案：A

知识点解析：喇叭形的正确名称应该是扩大形或增大形，大多出现在顶部，涨势多

头末期，是一种较可靠口勺看跌形态。特征：①喇叭形一般是一个下跌形态，暗示

升势将到尽头，只有在少数情况下股价在高成交量配合下向上突破时，才会改变其

分析意义；②整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量，否则难以构成

该形态；③喇叭形走势的跌幅是不可量度的，一般都会很大；④喇叭形源于投资

者的非理性，是由于投资者的冲动情绪造成的。

50、（2010年考试真题）1963年，（）提出了简化马柯威茨模型的计算方法。

A、Lintner

B、Slaarpe

C、Morsen

D、Jensen

标准答案：B

知识点解析：本题考查重点是对“证券投资分析理论的发展与演化”的熟悉。1963

年马柯威茨的学生威廉.夏普（WilliamF.Sharpe）提出了均值方差模型的一种简化的

计算方法。这一方法通过建立“单因素模型”来实现，在此基础上发展出“多因素模

型”，希望对实际有更精确的近似。这一简化形式便得将证券组合理论应用于实际

市场成为可能。因此，本题的正确答案为B。

51、（2008年考试真题）以下哪一点不是税收具有的特征?（）。

A、强制性

B、无偿性

C、灵活性

D、固定性

标准答案：C

知识点解析：本题考查重点是对“财政政策的手段''的熟悉。税收具有强制性、无偿

性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手

段。因此，本题的正确答案为C。

52、(2008年考试真题)股票市场资金量的供给是指()。

A、能够进入股市购买股票的资金总量

B、能够进人股市的资金总量

C、二级市场的资金总量

D、一级市场的资金总量

标准答案：A

知识点解析：本题考查重点是对“宏观经济环境''的掌握。证券市场需求，即证券市

场资金量的供给，主要是指能够进入证券市场购买股票的资金总量。因此，本题的

正确答案为A。

53、VaR置信度水平通常选择()之间。

A、98%〜99%

B、92%〜950%

C、95%〜99%

D、96%〜98%

标准答案：C

知识点解析：VaR取决于两个重要的参数：持有期和置信度。针对不同的投资对

象和风险管理者，这两个值的选择有所差异。国际清算银行规定的作为计算银行监

管资本VaR持有期为10天。置信度水平通常选择95%〜99%之间。95%的置信度

意味着预期100天里只有5天所发生的损失会超过相应的VaR值；而99%的置信

度意味着预期100天里只有1天所发生的损失会超过相应的VaR值。

54、某投资者按1000兀的价格购入年利率为8%的债券，持有2年后以1060元的

价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为()。

A、11%

B、10%

C、12%

D、11.5%

标准答案：A

知识点解析：持有期收益率是指从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，

包括当期发生的利息收益和资本利得，与买入债券的实际价格的比率，计算公式为

Y=[C+(Pi-Po)/N]/(Po)x100%=[80+(1060-1000)/2]/1000x100%=11%<>

55、某上市公司去年支，寸每股股利为0.80兀，预计在未来H子里该公司股票的股

利按每年5%的速度增长，假定必要收益率为10%,该股票的内在价值是()元c

A、32.5

B、16.5

C、32.0

D、16.8

标准答案：D

知识点解析：不变增长模型中股票内在价值决定公式为：V=D（）（l+g）/（k-

g）=0.8x（|+5%）/（l0%-5%）=16.8（元）。

56、若流动比率大，则下列说法中，正确的是（）。

A、营运资金大于零

B、短期偿债能力绝对有保障

C、速动比率大于1

D、现金比率大于20%

标准答案：A

知识点解析•：若流动比率大则营运资金大于零，短期偿债能力较有保障，速动比率

不一定大于1,现金比去不能确定。

57、市盈率的计算公式为（）。

A、每股市场价格除以每股股利

B、每股市场价格除以每股收益

C、每股市场价格除以调整后的每股净资产

D、每股市场价格除以每股净资产

标准答案：B

知识点解析：市盈率又祢价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比

毒量价格

卓昱卓

率，其计算公式为:4M7收:/

58、对股票投资而言，内部收益率是指（）。

A、投资终值增长一倍的贴现率

B、使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率

C、投资终值为零的贴现率

D、投资本金自然增长带来的收益率

标准答案：B

知识点解析：内部收益率是指使得投资净现值等于零的贴现率。内部收益率实际上

是使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。

59、按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型。（）是这三类趋势的最大区别。

A、趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动幅度的大小

B、趋势波动的幅度大小

C、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小

D、趋势变动方向和趋势波动的幅度大小

标准答案：C

知识点解析：按道氏理论的分类，趋势分为三个类型：主要趋势、次要趋势、短暂

趋势。这三种类型的趋势最大的区别是时间的长短和波动幅度的大小。主要趋势持

续时间最长，波动幅度最大；次要趋势次之；短期趋势持续时间最短，波动幅度最

小。

60、股票在会计上被分类为流动资产，是基于它的（）

A、波动性

B、流动性

C、风险性

D、收益性

标准答案：A

知识点解析：股票具有很强的变现能力，属于流动资产。

61、（）降低时，部分投资者将把储蓄投资转化为股票投资，每股价格上升。

A、股利支付率

B、股利获利率

C、利率

D、利息支付倍数

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

62、行业分析法中，调查研究法的优点是（）。

A、只能对于现有资料研究

B、可以获得最新的资料和信息

C、可以预知行业未来发展

D、可以主动地提出问题并解决问题

标准答案：B

知识点解析•：调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主

动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。

63、相对强弱指标的英文简写是（）。

A、BLAS

B、RS1

C、DMI

D、KDJ

标准答案：B

知识点解析：相对强弱有标英文简写为RSL它以一定时期内股价的变动情况推测

价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱，是一种超买超卖型指

标。

64、认股权证价格下跌的速度与其可认购股票价格下跌的速度相比是（）。

A、不确定

B、相等

C、慢

D、快

标准答案：D

知识点解析：认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度

快得多。

65、亚洲证券分析师联合会简称()。

A、FLAAF

B、EFFAS

C、AIMR

D、ASAb

标准答案：D

知识点解析：亚洲证券分析师联合会(AsianSecuritiesAnalystsFederation),简称

ASAF,是亚太地区非官方的证券分析师行业交流与合作组织。前身是亚洲证券分

析师委员会(ASAC,1979年)。拉丁美洲证券分析师公会(FedLalino—Americande

AssociationsdeAnalistasFinancieros),简称FLAAF。欧洲金融分析师协会

(EuropeanFederationOfFinancialAnalystsSocieties)简称EFFAS。投资管理与研究协

会(TheAssociationforInvestmentManagementandResearch)简称AIMR。

66,以下说法中，正确的是()。

A、投资咨询机构及其从业人员，可以代理委托人从事证券投资

B、投资咨询机构及其从业人员，可以与委托人约定分享证券投资收益或者分出证

券投资损失

C、投资咨询机构及其从业人员，不可以买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票

D、投资咨询机构及其从业人员，可以利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播

虚假或者误导投资者的信息

标准答案：C

知识点解析：暂无解析

67、在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的主要是()。

A、外汇储备

B、黄金储备

C、特别提款权

D、IMF的储备头寸

标准答案：A

知识点解析•：一国的国际储备除了外汇储备外，还包括黄金储备、特别提款权和在

国际货币基金组织的储备头寸。在一段时期内，国际储备中可能发生较大变动的主

要是外汇储备。

68、著名的有效市场假说理论是由()提出的。

A、沃伦.巴菲特

B、尤金.法默

C、凯恩斯

D、本杰明.格雷厄姆

标准答案：B

知识点解析：20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金.法默提出了著名的有

效市场假说理论。

69、2002年3月11H,基于经济全球化与中国加入'WTO的新形势，原国家发展

计划委员会、原国家经济贸易委员会及原对外贸易经济合作部联合修订并发布的（）

及其附件成为我国现行产业政策中的重要组成部分。

A、《外商投资产业指导目录》

B、《国家产业政策纲要》

C、《我国十年产业政策规划》

D、《中国产业政策大纲》

标准答案：A

知识点解析：经国务院批准，原国家发展计划委员会、原国家经济贸易委员会及原

对外贸易经济合作部三月十一日发布第二十一号令，全文公布新的《外商投资产业

指导目录》及附件，自二00二年四月一日起施行。新《目录》分为鼓励、允许、

限制和禁止四类，共列三百七十一个条目，对《目录》中的产业（产品）分类采用了

国民经济的统计分类方法，限制类不再分甲、乙类。

70、EVA的公式定义是（）。

A、EVA=NOPAT+资本x资本成本率

B、EVA=NOPAT-资本-资本成本率

C、EVA=NOPAT-资本x资本成本率

D、EVA=NOPAT+资本:资本成本率

标准答案：C

知识点解析：EVA=N0PAT-资本x资本成本率。

二、多项选择题（本题共60题，每题7.0分，共60

分。）

71、下列各项中，属于国家发改委主要职责的有（）o

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

72、相关关系按指标变量之间依存关系的形式可分为（）。

标准答案：A,B

知识点解析•：相关关系按研究指标变量的多少可分为一元相关（单相关）和多元相关

（复相关）；按指标变量之间依存关系的形式可分为线性相关（直线相关）和非线性相

关（曲线相关）。

73、在均值方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行

域（）o

标准答案：B,C,D

知识点解析：当这两种风险证券完全正相关时，其构建的证券组合的可行域是均值

标准差平面上的一条直线段；当这两种风险证券完全负相关时，其构建的证券组合

的可行域是均值标准差平面上的一个三角形区域；当这两种风险证券完全不相关

时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一条光滑的曲线段。

74、大于SML和CML,下列说法正确的有（）。

标准答案：B,C,D

知识点解析：资本市场线表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系；

而证券市场线表明任一没资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。

75、债券资产组合收益评价的债券市场线方法包括的步骤有（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

76、运用风险管理工具进行风险控制的方法包括（）。

标准答案：B,C,D

知识点解析：暂无解析

77、证券投资分析师自律性组织的功能主要包括（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：暂无解析

78、保守稳健型投资者的投资策略通常是（）。

标准答案：A,B

知识点解析：暂无解析

79、下列经济指标中,属于滞后性指标的有（）。

标准答案：A,B

知识点解析：暂无解析

80、根据协定价格与标的物市场价格的关系,可将期权分为（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：暂无解析

81、下列说法正确的是（）。

标准答案：A,D

知识点解析：暂无解析

82、下列关于GDP变动和证券市场走势关系的分析，正确的是（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

83、对公司规模变动特征和扩张潜力的分析,主要分析包括（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

84、财务报表分析的功能主要包括（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：暂无解析

85、或有事项准则规定，只有同时满足（）才能将或有事项确认为负债，列示于资产

负债表上。

标准答案：A,B,C

知识点解析：暂无解析

86、从理论上讲，任意两类或两类以上的基本金融工具都可以相互整合，形成新的混

合金融工具。混合金融工具主要应用于（）。

标准答案：A.B.GD

知识点解析：暂无解析

87、我国涉及证券投资咨询'业务操作规则的现行法律、法规乃至部门规章或其他规

范性文件若以法的效力层次为序，则主要包括（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

88、在通货膨胀之初，其引起的哪些效应可能刺激股价上升?（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

89、历史模拟法在计算VaR时具有的优点有（）o

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

90、中国人民银行的主要职责包括（）。

标准答案：B,C,D

知识点解析：本题考查重点是对“证券投资分析的信息来源——政府部门”的熟悉。

中国人民银行作为我国的中央银行，是在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观

调控部门。其主要职责包括：依法制定和执行货币政策，发行人民币并管理人民币

流通，持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备，经理国库，维护支付、清算系

统的正常运行，负责金融业的统计、调查、分析和预测，依法从事有关的金融业务

活动，从事有关的国际金融活动，管理国家外汇管理局，承办国务院交办的其他事

项。因此，本题的正确答案为B、C、Do

91、开放式基金的价格可以分为（）。

标准答案：B,D

知识点解析：暂无解析

92、技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下哪些问

题?（）

标准答案：B,C,D

知识点解析：暂无解析

93、从投资策略来看，稳健成长型投资者一般可选择（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：稳健成长型投资者希望能通过投资的机会来获利，并确保有足够长的

时间。从投资策略来看一般可选择投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、

指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股、高利率、低等级企业债券等。

94、在均值方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行

域（）o

标准答案：A,B,C

知识点解析：暂无解析

95、将证券组合A的夏普指数与证券组合B的夏普指数比较，下列关于比较结果

的描述正确的有（）。

标准答案：A,C

知识点解析：证券组合的夏普指数与市场组合的夏普指数比较，一个高的夏普指数

表明该管理者比市场经营得好，而一个低的夏普指数表明经营得比市场差。前者的

组合位于资本市场线上方，后者的组合则位于资本市场线下方。

96、进行证券投资分析的目的包括（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：证券投资分析是证券组合管理的第二步，是指对证券组合管理第一步

所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析。这种考

察分析的一个目的是明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及

其作用机制；另一个目的是发现那些价格偏离价值的证券。

97、2001年11月我国正式加入WTO,我国政府在入世谈判中对资本市场的逐步

开放做出了实质性承诺，这些承诺包括（）

标准答案：A,B,C

知识点解析：外国证券交易所驻华代表处还不能立即成为从事金融业务的机构。

98、关于p系数，以下说法正确的是（）

标准答案：C,D

知识点解析：暂无解析

99、财政政策手段主要包括（）。

标准答案：A,B.D

知识点解析：财政政策手段包括：国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体

制、转移支付制度。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。C选项属于货

币政策工具。

100、证券市场中的参与者可.以分为（）

标准答案：A,B,C

知识点解析：证券市场中主要有3种人：多头、空头、旁观者。

101、广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包

括（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：厂.义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开

发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管

理等各个方面。

102、当经济处于通常所说的充分就业时，下列说法正确的有（）

标准答案：A,C,D

知识点解析：通常所说的充分就业是指对劳动力的充分利用，但不是完全利用，因

为在实际的经济生活中不可能达到失业率为零的状态。在充分就业情况下也会存在

一部分“正常”的失业，如由于劳动力的结构不能适应经济的发展对劳动力的需求变

动所引起的结构性失业。

103、下列说法错误的是（）。

标准答案：B,D

知识点解析：历史资料研究法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地

囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。

104、在使用基本分析和技术分析方法进行证券投资分析时应注重（）。

标准答案：C,D

知识点解析：证券分析师进行证券投资分析时，应当注意每种方法的适用范围以及

各种方法的结合使用。

105、下列关于技术分析的矩形形态的陈述中，正确的有（）。

标准答案：B,C,D

知识点解析：矩形又称箱形，是一种典型的持续整理形态。矩形提供了一些短线操

作的机会。不能用来测算股价涨跌幅度。

106、国民生产总值的表现形态有（）

标准答案：A,B,C

知识点解析：暂无解析

107、完全垄断市场类型的特点有。

标准答案：A,C

知识点解析：暂无解析

108、完全垄断市场类型的特点有（）

标准答案：A,B

知识点解析：暂无解析

109、中国证券市场现阶段的“新兴十转轨''的特征主要体现在（）

标准答案：A,B,D

知识点解析：“新兴+转轨”的证券市场投机性很强。

110、国际收支包括（）

标准答案：A,D

知识点解析：国际收支包括经常项目和资本项目。

111、与对国内生产总值等总量指标的分析相比，对经济运行变动特点进行分析更

偏重于对经济运行质量的研究，主要包括（）

标准答案：B,C,D

知识点露析：’g对国内生产总值等总量指标的分析相比，对经济运行变动特点进行

分析更偏重于对经济运行质量的研究，主要包括以下几方面：一是经济增长的历史

动态比较，说明增长波动的特征，即所处经济周期的阶段特征；二是经济结构的动

态比较，说明经济结构的变化过程和趋势；三是物价变动的动态比较，说明物价总

水平的波动与通货膨胀状况，并联系经济增长、经济结构的发展变化等，说明物价

变化的特点及其对经济运行主要方面的影响。

112、已知某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润

额以及所得税率，根据这些数据可以计算（）

标准答案：A,D

知识点解析：暂无解析

113、（2008年考试真题）一国汇率会因该国的（）等的变化而波动。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：本题考查重点是对“汇率”的熟悉。一国的汇率会因该国的国际收支状

况、通货膨胀率、利率、经济增长率等的变化而波动；同样，汇率波动又会影响一

国的进出口额和资本流动，并影响一国的经济发展。因此，本题的正确答案为A、

B、C、Do

114、（2011、2009年考试真题）根据各行业变动与国民经济总体的周期性变动的关

系可以将行业分为（）。

标准答案：B,C,D

知识点解析：本题考查重点是对“增长型行业”的掌握。各行业变动时，往往呈现出

明显的、可测的增长或衰退的格局。这些变动与国民经济总体的周期变动是有关系

的，但关系密切的程度又不一样。据此可以将行业分为增长型行业、周期型行业、

防守型行业3类。因此，本题的正确答案为B、C、Do

115、（2009年考试真题）行业处于成熟期的特点有（）。

标准答案：A,B.D

知识点解析：本题考查重点是对“行业生命周期的特征''的掌握。行业处于成熟期的

特点主要有：①企业规模空前、地位显赫，产品普及程度高；②行业生产能刀接

近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现；③构成支柱产业地位，其生产要

素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地。但通常在短期内很难识别一

个行业何时真正进入成熟期。因此，本题的正确答案为A、B、Do

116、根据计算期的长短，MA又可分为短期、中期和长期移动平均线。以下说法

正确的是（）。

标准答案：A,B,C

知识点葡析「后据计算期的长短，MA又可分为短期、中期和长期移动平均线。通

常以5日、10日线观察证券市场的短期走势，称为短期移动平均线；以30日、60

日线观察中期走势，称为中期移动平均线；以13周、26周研判长期趋势，称为长

期移动平均线。西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的

依据：若行情价格在200天均线以下，属空头市场；反之，则为多头市场。

117、下列关于拱形利率曲线的说法，正确的有（）

标准答案：A,D

知识点解析：暂无解析

118、进行证券投资分析的意义主要体现在（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：进行证券友资分析的意义主要体现在四方面：（1）有利于提高投资决

策的科学性；（2）有利于正确评估证券的投资价值；（3）有利于降低投资者的投资风

险；（4）科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键。

119、证券投资分析的基本要素有（）

标准答案：A,B,D

知识点解析•：证券投资分析的基本要素有信息、方法和步骤。

120、影响债券投资价值的内部因素包括（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：影响债券及资价值的内部因素包括六方面：（1）债券的期限；（2）债券

的票面利率；（3）债券的提前赎回条款；（4）债券的税收待遇；（5）债券的流动性；（6）

债券的信用级别。

121、公司经营管理能力分析包括（）

标准答案：A,B,D

知识点解析：暂无解析

122、宏观经济运行对证券市场的影响，主要表现在（）

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：暂无解析

123、某公司2006年和2007年的部分财务数据如下:

财务指标20072006

流动比率1.761.31

速动比率1.250.80

应收账款周转天数38天38天

资产负债率4.63%2.60%

存货周转率3.61次3.07次55下列说法正确的是（）

标准答案：B,C,D

知识点解析：题目中的数据无法判断其盈利能力的高低。

124、消费指标包括（）

标准答案：C,D

知识点解析：金融机构存款总额、外商投资总额分别属于金融指标和投资指标.

125、以下关于市净率的说法中，不正确的是（）

标准答案：B,C,D

知识点解析：市净率，又称“净资产倍率”，是每股市场价格与每股净资产之间的比

率。市净率越小，说明股价处于低水平，反之则反。与市盈率相比，市净率通常用

于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视，而市盈率用于考察股票的供求状

况，更为短期投资者所关注。

126、证券投资分析的意义主要体现为（）。

标准答案：A,B,D

知识点解析：证券投资分析是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。进行证券

投资分析的意义主要体现在：①有利于提高投资决策的科学性；②有利于正确评

估证券的投资价值；③有利于降低投资者的投资风险；④科学的证券投资分析是

投资者投资成功的关键。投资的系统性风险不是人为可避免的。

127、通常，利率水平的变化主要影响人们的（）。

标准答案：A,C,D

知识点解析：暂无解析

128、《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是

指（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：暂无解析

129、某投资者将10000元投资于票面利率10%、5年期的债券，则此项投资的终

值按复利计算是（）。

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

130、大势型指标包括（上

标准答案：A,B

知识点解析：暂无解析

三、判断题（本题共70题，每题1.0分，共70分。）

131、信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投及分析的基础。

（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

132、在价值发现型投资理念下，只要有国民经济增长和行业发展的客观前提，以

此理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

133、现值一般有两个特征：第一，当给定终值时，贴现率越高，现值越高：第

二，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：现值一般有两个特征：第一，当给定终值时，贴现率越高，现值越

低；第二，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。

134、股份分割可以给投资者带来的现实的利益。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：股份分割给投资者带来的不是现实的利益，因为股份分割前后投资者

持有的公司净资产和以前一样，得到的股利也相同。

135、宏观经济分析的总量分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动

规律的分析。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：总量分析法是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进

行分析。结构分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。

136、国际收支概念中“居民”仅指在国内居住1年以上的法人。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：国际收支一般是一国居民在一定时期内与非本国居民在政治、经济、

军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。这里的“居民”是指在国内

居住1年以上的自然人和法人。

137、从利率角度分析，通货紧缩形成了利率下调的稳定预期。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

138、不同资料使用者对同一比率的解释和评价通常是一致的。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：不同资料使用者对同一比率的解释和评价，基本上应该一致，但有时

候可能发生矛盾。

139、若企业采用融资租赁租入固定资产，则企业实际的偿债能力会比财务报表显

示的偿债能力更低。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析；若企业采用经营租赁租入固定资产，则企业实际的偿债能力会比财务

报表显示的偿债能力更低。

140、营'业外收支是指与企业的生产经营活动无直接关系的各项收支，主要包括资

产处置带来的收益或损失、固定资产的盘盈或盘亏、罚款收入或支出、固定资产减

值准备、无形资产减值准备、在建工程减值准备等。在计算NOPAT时，应该将当

期发生的营业外收支进行费用化处理，同时对现金营业所得税进行调整。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：在计算NOPAT时、应该将当期发生的营业外收支从净利润中剔除，

并对其进行资本化处理，同时对现金营业所得税进行调整。

141、如果股市处于价涨量稳阶段，应该卖出部分持股。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：当成交量增至某一高水准时，不再急剧增加，但股价仍继续上升，此

时逢股价回档时，宜加码买进。

142、技术分析的理论基础是:市场永远是对的;价格沿趋势移动;历史会重复。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

143、一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值时，出口企业证券价格上

升。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

144、2006年6月30日，中国证监会发布的《证券公司融资融券试点管理办法》

是融资融券业务的基础性指导文件。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

145、相对衰退是指行业内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产

品老化。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

146、行业衰退可以分为自然衰退和偶然衰退。偶然衰退是指行业因结构性原因或

者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝

对的萎缩。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

147、政府对行业的促进作用可以通过补贴、优惠税法、限制外国竞争的关税和保

护某一行业的附加法规等措施来实现。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

148、定量分析法中数理统计方法包括行业增长横向比较。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

149、在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品(如农产品)的市场

类型较类似于完全竞争。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

150、当一个公司的产品价格溢价超过了其为追求产品的质量优势而附加的额外成

本时，该公司就能获得高于其所属行业平均水平的盈利。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

151、MACD是由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部分组成,DEA是核心,DIF是

辅助。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

152、套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断地进行套利交易，

直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

153、证券分析师不仅包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师，还包括从

事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人，以及提供投资建议的投资

顾问,甚至包括经济学家、企业战略分析师等一系列广泛的职业人。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

154、1952年，哈理马柯威茨发表了一篇题为《证券组合选择》的论文。这篇著名

的论文标志着现代证券组合理论的开端。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

155、通货膨胀有利于经济增长，则股价上升；通货紧缩将导致经济衰退和经济萧

条，则股价下跌。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：通货膨胀对证券市场特别是个股的影响，没有一成不变的规律可循，

完全可能产生反方向影响，应具体情况具体分析。通货紧缩将损害消费者和投资者

的积极性，造成经济衰退和经济萧条，与通货膨胀一样不利于币值稳定和经济增

长。通货紧缩甚至被认为是导致经济衰退的“杀手”，

156、CHA考试中的基础知识考试教材采用亚洲分析师协会所编的教材，其考试课

程及内容认可有效期限为3年。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：CIIA考试中的基础知识考试教材采住瑞士协会所编的教材，其考试

课程及内容认可有效期限为5年。

157、K指标反应敏捷，且稳重可靠；D指标反应慢，且容易出错。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：K指标反应敏捷，但容易出错；D指标反应稍慢，但稳重可靠。

158、日本证券分析师协会（SAAJ）在其制定的《证券分析师职业行为准则》（1987

年）中定义：“证券分析业务是指对与证券投资相关的各种信息的分析和投资价值评

价，以及基于此所做的发资信息的提供、投资咨询或投资管理。”（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：日本证券分析师协会（SAAJ）在其制定的《证券分析师职业行为准

则》（1987年）中定义：“证券分析业务是指对与证券投资相关的各种信息的分析和

投资价值评价，以及基于此所做的投资信息的提供、投资咨询或投资管理。”

159、经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，它从微观上规定了公司的成

长方向、成长速度及其实现方式。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，它从宏观上规定了公

司的成长方向、成长速度及其实现方式。

160、WMS值越小，当日股价相对位置越低。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：当WMS高于80时，处于超卖状态，股价的相对位置较低，应当考

虑买进；当WMS小于20时，处于超买状态、股价相对位置较高，应当考虑卖

出。

161、成熟期的行业盈利很大，投资风险也相对较高。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：成熟期行业的利润由于一定程度的垄断达到了较高的水平，而风险却

因市场结构比较稳定、新企业难以进入而较低。

162、ISDA对券商净资本监管修正案标志着证券监管部门对券商监管资本的要求

与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：2003年11月6日，美国证券交易委员会公布了针对1934年证券交

易法案中关于监管净资本要求的修订征象意见稿。2004年6月21日正式颁布修正

案,宣布于2004年8月20日生效。SEC对券商净资本监管修正案标志着证券监管

部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。

163、就我国现实市场条件来说，技术分析更适用于长期的行情预测。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：就我国现实巾场条件来说，技术分析更适用于短期的行情预测。

164、财政收入与支出的差额即为赤字(差值为正时)或结余(差值为负时)。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：财政收入与支出的差额即为赤字(差值为负时)或结余(差值为正时)。

165、“金融工具”主要包括各种原生金融工具和各种衍生金融工具。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：“金融工具”主要包括各种原生金融工具和各种衍生金融工具。原生金

融工具有外汇、货币、债券和股票交易，而衍生金融工具有远期、期货、期权和互

换交易等。

166、对于稳健成长型投资者，安全性是其最主要的考虑因素。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：暂无解析

167、主营业务收入增长率是本期主营业务收入与上期主营业务收入之差与本期主

营业务收入的比值。()

A^正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：主营业务收入增长率是本期主营业务收入与上期主营'业务收入之差与

上期主营业务收入的比值。

168、投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担相应风险为代

价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。

169、从某种意义上说，投资某个上市公司实际上就是以某个行业为投资对象。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：暂无解析

170、财务报表分析的全面原则是指分析时应兼顾行业各公司的共性。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：全面分析原则是指分析者要全面看问题，坚持“一分为二''地看问题，

反对片面地看问题。报表分析者要同时注意财务问题与非财务问题、有利因素与不

利因素、主观因素与客观因素、经济问题与技术问题、外部问题与内部问题。

171、股票获利率是指股票卖出价减去买人价的差与股票买人价之比。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：股票获利率指每股股利与每股市价的比率，反映非上市公司股利分配

政策和支付股利的能力。

172、与流动性好的债券相比，流动性差的债券按市价卖出较困难，持有者面临遭

受损失的风险因而较大，具有较低的内在价值。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：流动性较弱的债券表现为其按市价卖出较困难，持有者会因此面临遭

受损失(包括承受较高的交易成本和资本损失)的风险。这种风险必须在债券的定价

中得到补偿。因此，流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在

价值。

173、通常认为正常的速动比率是2,低于2的速动比率被认为是短期偿债能力偏

低。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：速动比率是衡量短期偿债能力的重要指标，但不是唯一指标，所以不

能认为低于2的速动比率就是短期偿债能力偏低。

174、MACD作为短线买卖指标很灵敏。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：MACD利用的是正负离差值与离差值的9