奥克斯电器营运资金管理问题研究

奥克斯家居营运资金管理问题研究

摘要..................................................................................I

一、营运资金管理概述.................................................................2

（-）营运资金管理的慨念.............................................................2

（二）营运资金管理的主要内容.........................................................3

（三）营运资金管理绩效评价指标......................................................3

二、奥克斯家居简介及营运资金管理取得的主要成效......................................4

（―）公司简介.......................................................................4

（二）营运资金管理取得的主要成效....................................................5

数据来源：网易财经网站及奥克斯家居财务报表..........8

三、奥克斯家居营运资金管理存在的主要问题............................................8

（-）货币资金占比较任...............................................................8

（-）应付账款管理不规范.............................................................9

（三）应收账款回款速度较慢..........................................................10

（四）存货周转期较长................................................................II

四、解决奥克斯家居营运资金管理问题的对策...........................................12

（-）加强货币资金管理..............................................................12

（二）严格执行应付账款管理制度......................................................13

（三）强化应收账款管理..............................................................14

（四）优化存货管理..................................................................15

参考文献............................................................................16

摘要

营运资金是企业各项资金要素中最具活力的要素，在国内外现代居家电器行业贸易竞争日

趋激烈的背景下，企业加强营运资金管理以维持生产经营和整体投资回报率的稳定提升至关重

要。

本文以奥克斯家居为主要研究对象，结合已有的文献资料先简单介绍营运资金管理的概

念、主要内容及其绩效评价指标，之后进一步详细介绍奥克斯家居及其营运资金管理取得的主

要成效，再从要素基本理论角度出发，研究分析奥克斯家居营运资金管理中可能存在的问题及

其原因,并联系奥克斯现代居家电器近几年发展的实际经营情况和管理状况，提出具有针对性

和目的性的建议，希望可以对解决奥克斯家居营运资金管理存在的问题提供一些帮助。

关键词：营运资金管理；应付账款；应收账款；存货周转期

在国际贸易竞争越发激烈和2024年新冠肺炎肆虐全球的背景下，全球经济发展放

缓，我国现代居家电器企业也面临着前所未有的挑战，如外贸企业不断进入我国进行

其自身的市场扩张对我国企业造成严重影响、赞易战加剧企业产品出口困难等。那么

我国现代居家电器企业应如何应对这些阻碍它们发展的障碍呢？就目前形势看，我国

现代居家电器企业只有从自身内部出发，先解决企业内部存在的问题，进一步提升现

代居家电器企业自身在国际国内市场上的综合竞今力，再根据国内外的市场环境做出

相应对策（李明轩，张思,2022）。对于各现代居家电器企业来说，营运资金管理是更

关注的一部分，营运资金管理的能力和水平影响企业成本控制、盈利能力等多方面因

素，企业若想以更快、更有力的速度占领市场、获取利润，必须加强营运资金管理（王

晨曦，赵欣怡，钱晓）O

本人于2023年7月在奥克斯家居开展为期3周的实习，通过与采购部、生产部、

仓储部、销售部、财务部等相关工作人员沟通交流，了解奥克斯家居日常生产经营情

况，并通过到销售点、仓储节点实地考察和查阅奥克斯家居公司相关销售资料等方式,

了解奥克斯家居的销售情况及物流配送情况。本又以奥克斯家居为研究对象，搜集整

理现代居家电器行业中3家龙头上市企业的营运资金管理评价指标数据，通过把奥克

斯家居与本行业中营运资金管理水平排名较前的现代居家电器企业作对比，突出奥克

斯家居在各方面体现出的弱势，据以分析奥克斯家居在营运资金管理方面有待解决的

问题，并结合实际情况分析奥克斯现代居家电器公司存在问题的原因，对此提出参考

性的建议和对策，在为奥克斯家居提供借鉴意义的同时，希望也可以为同行现代居家

电器企业的其他企业提为一些参考。

一、营运资金管理概述

（-）营运资金管理的概念

营运资金通常也称为营运资本，是指在企业一年或是一个经营周期内为了维系自

身正常的生产和发展所需的资金。广义的营运资佥是指企业在一年或是一个经营周期

内投入于流动资产项目上的资金，涵盖了现代居家电器企业全部流动资产芭范围。狭

义的营运资金是指流动资产总额减去流动负债总额，是企业净偿债能力高低的体现。

营运资金主要有以下特点（孙梓涵，周嘉熙,2022）:资金周转具有短期性；资金实物

形态具有易变性；资金数量具有波动性；资金来源具有灵活多样性。

营运资金管理是指在日常生产经营活动中，企业以各项资金为对象，进行的一系

列管理活动，主要包括对企业流动资产的管理和流动负债的管理（吴欣然，郑思聪，林

2

雨,2020）o流动资产的管理是指对可以在一年或一年以内变现的资产进行计划、组织、

协调和监控，达到防止资金流失，提要使用效率的目的。流动负债的管理就是企业应

该做出哪些决策为资产融资（徐慧嘉，陈泽宇,2021）o

（二）营运资金管理的主要内容

营运资金对于企业而言就像“血液”般的存在，起着巩固根基、维持生存、促进

发展的作用。从要素基本埋论出发，营运资金管土县的主要内容包括以下几方面。

1.现金管理

在营运资金中，现金属于最活跃、流动性最强的。正常情况下，企业若是持有的

现金数量较少，则容易出现资金链断裂的情况，影响正常的生产经营活动；相反，过

度的现金储蓄，又会因为资金无法有效投入周转、无法盈利而造成损失。在进行现金

管理时，企业必须努力确保业务交易所需的资金，降低风险，防止过多的资金闲置，

促使长期利润的增长（沈雅琪，韩秋,2021）。

2.应付账款管理

应付账款是指企业因购买材料、商品或接受劳务供应等而发生的债务，它反映经

济交易中买方与卖方的关系，即作为买方的企业与作为卖方的供应商之间其关系。应

付账款管理指的是将企业经营业务所应支付的账款处理制度化，以加强财务管理，维

护公司信誉并掌握资金动向的科学管理手段（杨文轩，朱紫妍，秦梦,2022）。

3.应收账款管理

应收账款指的是企业生产销售的商品在卖出时应该收回的款项，属于流动资产。应

收账款管理是指在赊销业务中，从销售方将货物或服务提供给购买方，债权成立开始

到款项实际收回或作为坏账处理结束，销售商采月系统的方法和科学的手段，对应收

账款回收全过程所进行的管理（许晓彤，何晨辰,2021）。

4.存货管理

存货是指企业在日常生产经营中持有的，以各出售的产成品或商品、处在生产过

程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等（吕梦琪，施

紫,2021）。存货管理是指企业一方面为维持生产经营的有效运作，另一方面为降低管

理成本，提高盈利水平，而对存货迸行决策、计划、控制等工作的总称。

（三）营运资金管理绩效评价指标

判断企业营运资金管理水平高低的标准种类有很多，最常见、运用较多的属于营

运资金管理绩效，构成营运资金管理绩效的三个基本维度分别是企业的主体、客体和

3

组织维度（张博涵，康慧@（2）22）。通过对我国现有研究文献的总结，可以综合归纳

出18个用于营运资金管理绩效评价的指标，根据每个指标的侧重点不同，招其分为五

个方面，分别是资金结构合理性、创造效益能力、资金流动性、营运能力以及短期偿

债能力，各方面绩效评价指标计算公式如表1所示（毛雨璇，阎智宸）。

表1营运资金管理绩效评价指标计算公式表（戴晨欣，蔡思远，彭雨）

类别项目计算公式

流动资产比重流动资产+资产总额

资金结构合

流动负债比重流动负债+资产总额

理性评价指标

营运资金比重营运资金+资产总额

营运资金生产率营业收入+营运资金

营运货金利润率营业利润+营运资金

创造效益能力营业收入倍数营业收入+营运资金需求量

评价指标营运资金与营运成本比率［平均存货+平均应收账款X

（1-毛利率）-平均应付账款］

士营业成本

应收账款周转率主营业务收入+应收账款平均余额

资金流动性

存货周转率主营业务成本+存货平均余额

评价指标

应付账款周转率主营业务成本+应付账款平均余额

营业周期存货周转天数+应收账款周转天数

现金周转期存货周转期+应收账款周转期

营运能力评价-应付账款周转期

指标购销周转期存货周转天数+应收账款周转天数

-应付账款周转天数

营运资金周转期营运资金总额+（销售收入+360）

流动比率流动资产+流动负债

短期偿债能力速动比率速动资产+流动负债

评价指标现金比率（货币资金+现金等价物）子流动负债

营运资金充足率（流动资产-流动负债）+流动负债

二、奥克斯家居简介及营运资金管理取得的主要成效

（-）公司简介

奥克斯家居公司是我国现代居家电器行业的代表性企业，深耕现代居家电器领域

多年，奥克斯家居在曾经在2022-2024年三年连续获得我国“国家现代居家电器企业荣

誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质现代居家

电器企业500强”o奥克斯家居的发展是我国现代居家电器企业改革创新的缩影，因

4

此能够在很大程度上代表着我国现代居家电器企业的发展状况。公司秉承“实干创造

未来”的企业精神，坚持“以市场为导向，以客户为中心”的经营理念，捱有一批高

素质的管理人才和高素质的专业技术队伍，吸收新创意，严把质量关口，全方位的服

务跟踪，坚持做出高品质产品，本着“追求、质量、技术、精神”8字宗旨，基于现代

居家电器市场需求进行不断创新，使公司始终处亍现代居家电器行业前沿，引领现代

居家电器行业的发展。

图1奥克斯家居公司组织结构

(-)营运资金管理取得的主要成效

奥克斯家居自成立以来一直秉持着质量至上创新发展的价值观念，逐渐赢得顾客

的信任，树立起良好的口碑。经过几年发展，奥克斯家居经营规模有所扩大，营运资

金管理能力和水平逐渐提高并取得部分成效，主要包括几下几点。

1.绩效评价体系逐步完善

一直以来，以要素理论为基础的绩效评价体系是奥克斯家居主要采用的，这种评

5

价体系传统单一，过于关注单个要素的流动性，缺乏对协调性和整体性的考虑，导致

奥克斯家居营运资金管理与业务流程脱离（韦靖琪，方诗涵,2021）。如今，奥克斯家

居在原有绩效评价体系的基础上，增添了以渠道理论为基础的的绩效评价体系，促使

两种体系的结合使用，从更全面广阔的角度评价奥克斯家居营运资金的运作效率。基

于渠道理论的绩效评价体系为奥克斯家居提供了一种全新的理念和视角，帮助奥克斯

家居合理控制经营成本、管理费用等支出，以达到获取供应链的价值增值，提升奥克

斯家居的企业竞争力的目的，促进财务和业务的一体化发展。基于渠道理论的营运资

金管理绩效评价体系计算公式如表2所示（刘雅丽严梓楠，苏靖,2022）:

表2基于渠道理论的营运资金管理绩效评价体系计算公式

营运资金周转期;经营活动营运资金周转期+理财活动营运资金周转期

经营活动营运资金周转期二（采购渠道营运资金+生产渠道营运资金+营销渠道营运资金）十全年

销售收入x36。

采购渠道营运资金周转期二（材料存货+预付账款-应付账款、应付票据）+全年材料消耗总额x

360

生产渠道营运资金周转期二（在产品存货+其他应收款■■应付职工薪酬-其他应付款）+全年完工产

品成本x360

营销渠道营运资金周转期二（成品存货+应收账款、应收票据-预收账款-应交税费）+全年销售成

本x360

理财活动营运资金周转期日货币资金+应收股利（利息）+交易性金融资产-短期借款-应付账款-

应付利息（股利）］+全年销售收入x360口

2.营销渠道的营运资金管理得到加强

从理论上来说，营销渠道的营运资金是企业E常生产运作的“主心骨”，奥克斯

家居只有将现代居家电器产品卖出去才能实现资佥的回笼，只有实现资金的回笼才能

满足生产经营所需的资金运转（高梓容，蔡欣然,2020）。因此，高效管理营销渠道的

营运资金不仅有助于奥克斯家居各项管理职能的顺利完成，而且可以开辟新的营销渠

道，加快奥克斯家居产品的流通速度，带来更多销售收入，促使奥克斯家居企业盈利

水平上升到新的阶段。结合企业实际情况，奥克斯家居营销渠道的营运资金管理得到

加强具体体现在以下两疝（贾慧君，江雨婷，郭心）：

（1）拓展互联网营销新渠道

伴随互联网的发展，足不出户的线上购物方式逐渐成为绝大多数消费者的首选，

6

因此，集中于线下的实体销售模式是远远不够的。一方面，奥克斯家居调整了单一的

销售模式，在建设线下销售渠道的同时，建立并完善线上销售网站，开设专属店铺，

并通过在微信、微博上加大宣传的方式扩大产品覆盖面，拓展隐形客户群体，利用网

络去库存，逐步实现线上与线下业务的一体化发展（梁泽民，宋梦菲）。另一方面，奥

克斯家居切实推进物流配送体系的发展，将仓储节点设置在公路主干道与铁路站点交

汇处以完善奥克斯家居的仓储系统，与此同时，奥克斯家居实现了与多家快递公司的

合作，提高产品配送效率。

（2）加强销售渠道的维护

新客户的开发和潜在客户的拓展对企业来说公关重要，然而超过半数的现代居家

电器企业在销售产品时过于注重开拓新客户和潜在客户，忽略了对现代居家电器老客

户需求的满足和已有销售渠道的管理，导致竞品企业对其产生更大的吸引力（成

峰,2021）。奥克斯家居发现了这一问题的存在并及时采取措施弥补老客户的流失和已

有销售渠道的退化，首先，奥克斯家居重新整埋客户资料，依据近两年的镇售情况、

银行流水等信息筛选新的优质客户。其次，奥克斯家居从产品创新、包装设计等方面

加强对奥克斯家居优质老客户的维护，尽可能让客户体验到更加细致周到总服务，树

立起良好的口碑（孙梓涵，周嘉熙）。最后，奥克斯家居针对奥克斯现代居家电器员工

职业素质及销售技巧展开定期培训I,有助于奥克斯家居的销售人员熟悉并掌握公司产

品，提升其专业水平，以达到对原有销售渠道的维护。

3.公司盈利能力有所提升

企业营运资金管理水平越高，管理费用、经营成本便得到进一步控制，促使销售

利润增加，企业盈利水平提高。盈利能力凸显的是企业管理水平的高低和经营业绩的

好坏，因此，奥克斯家居企业在生产经营中需要对盈利指标迸行分析，总结该经营周

期内导致奥克斯现代居家电器企业盈利水平有待提升的原因，并针对存在总具体问题

制定策略，采取改善措施（吴欣然，郑思聪，林雨）。本文针对奥克斯家居的销售毛利

率、销售净利率以及总资产净利润率3项指标进行盈利能力分析，指标计算公式如表3

所示。

表3盈利能力分析指标计算公式

销售毛利率=（销售收入-销售成本）+销售收入x100%

销售净利率=净利润+销售收入x100%

总资产净利率=净利润+平均赞产总额x100%

随着近几年的不断在各地收购子公司及其发展，奥克斯家居销售收入逐年递增，

7

企业规模有所扩大，管理层越发重视对营运资金的管理，制定了相关的体制机制，营

运资金管理能力和水平不断提升，奥克斯家居企业盈利能力也随之得到一定提高。奥

克斯家居2019-2023年反映盈利能力的指标变化情况如表4所示。

表4奥克斯家居反映盈利能力的指标变化情况(％)

项目20232022202120202019均值

销售毛利率20.7719.9319.4318.1118.9119.43

销售净利率9.889.249.058.898.949.18

总资产净利率20.6121.3619.3019.1819.5419.91

数据来源：网易财经网站及奥克斯家居财务报表

受市场供求关系的影响，疫情之后现代居家电器行业再次逐渐兴起，由于市场对

创新性现代居家电器产品的需求相对较大，且受到当地旅游业发展的影响，奥克斯家

居销售收入逐年增加。从表4可以看出，奥克斯家居销售毛利率由2019年的18.91%波

动上升至2023年的20.77%,上升幅度相对较大，五年平均19.43%;随着奥克斯家居

营运资金管理水平的提高，相关成本费用得到进一步控制，促使净利润增加，销售净

利率也由2019年的8.94%波动上升至2023年的9.88%,五年平均9.18%;奥克斯家居

总资产净利率始终保持在19%以上，由奥克斯家居2019年的19.54%波动上升至2023

年的20.61%,五年平均19.91%,进一步体现出奥克斯家居投入产出效益以及资产使用

效率有所提高。从整体上来说，近年来奥克斯家居的盈利能力有所增强。

三、奥克斯家居营运资金管理存在的主要问题

随着奥克斯现代居家电器企业规模的不断扩大，奥克斯家居取得了绩效评价体系

逐渐完善、营销渠道的营运资金管理得到加强以及盈利能力有所提升等成效。然而，

作为现代居家电器行业的标志性企业，奥克斯家居还有很多有待解决的问题，本文运

用营运资金管理的相关理论，并结合奥克斯家居目前实际的经营情况，分析得出奥克

斯家居营运资金管理主要存在以下问题。

(-)货币资金占比较低

在资金循环周转过程中，货币资金起着“桥烫”般的作用，它将采购、生产、销

售等阶段良好的衔接在一起，保持企业生产经营的持续稳定。在满足经营需要的情况

下，奥克斯家居企业保持一定比例的货币资金是非常有必要的，它可以预防因货币资

金不足带来的无法正常周转，资金链断裂的风险，反之，企业过多的占用营运资金会

降低资金的使用效率，给奥克斯现代居家电器企业造成一定损失。奥克斯家居企业应

8

当根据货币资金管理的相关规定加强对一系列收付款的管理，增强企业财务弹性，提

高奥克斯家居企业应对挑战的能力。奥克斯家居与现代居家电器行业企业企业

2019-2023年货币资金占总资产比重具体情况如表5所示。

表5奥克斯家居与龙头企业货币资金占比情况（％）

年份20232022202120202019均值

奥克斯家居12.7210.838.549.2710.4910.37

MD集团12.0711.7126.6915.4710.6017.11

SG现代居家电器21.6726.8622.8028.6226.6425.32

TGS实业集团11.3624.0827.0735.6718.8623.41

数据来源：网易财经网站及奥克斯家居财务报表

一般情况下，货币资金占总资产比重的合理区间是15%-25%,比重越高，说明该

现代居家电器企业货币资金储备较充足，经营风险越小；比重越低，说明该现代居家

电器企业维持生产经营所需的周转资金相对匮乏，可能面临资金链断裂的风险。由表5

可知，奥克斯家居2019-2023年货币资金占总资产比重五年平均水平为10.37%,低于

合理区间，与现代居家电器行业龙头企业相比，MD集团平均占比17.11%,SG现代居

家电器五年平均占比25.32%,TGS实业集团五年平均占比23.41%,奥克斯家居与其相

差甚远。缺乏科学完善的内部控制制度是导致奥克斯家居与行业龙头企业差距较大及

货币资金占比较低的主要原因，这对奥克斯家居的经营来说具有一定风险。

（二）应付账款管理不规范

应付账款的合理运行可以促使公司获得更多的利润，但这需要奥克斯家居公司设

定合理的推迟支付日期，使应付账款在规定日期内上缴，否则公司信用度就会下降从

而影响公司日后集资和惜贷。奥克斯家居在日常运行应付账款方面存在不规范的问题,

主要包括以下几个方面：第一，奥克斯家居的事前管理不规范。成立初期，奥克斯家

居并未对市场客户进行现代居家电器产品需求方面的考察和调研，导致对市场需求的

变化趋势和客户对产品的期望值预测不够准确，再加上奥克斯家居本身的生产计划安

排缺乏合理性，以致奥克斯家居的很多类型的现代居家电器成品在仓库的大量积压，

造成应付账款和仓库管理费用的增加。此外，奥克斯家居缺乏完善的供应葭评价准入

系统，没有针对上游供应商供给的原料品质、价格以及是否准时交货等问题进行筛选,

确定一个优质的奥克斯家居的供应商名单（徐慧嘉，陈泽宇）。第二，支付程序不规范。

奥克斯家居未建立完善的授权审批制度，在支付应付账款的过程中缺乏完整的审核程

序，相关人员对付款时间、购买数量等项目审核K严谨，没有及时与采购人员以及仓

库管理人员进行沟通，随意性较强©与此同时，奥克斯家居没有建立明确的岗位责任

9

制，容易引起奥克斯现代居家电器的采购人员与上游供应商相互勾结、应付账款款项

由采购人员直接支付等巴重问题，滋生腐败空间。第三，奥克斯家居的财务处理不规

范。在财务工作中，奥克斯家居常常出现账实不符、实际情况与合同约定不符的情况,

一方面是货物的实际交付金额、数量与发货账单K相符，另一方面是原材料实际到达

时间与合同约定到达时间不相符。遇到这种情况，奥克斯家居财务人员并没有及时与

相关人员核对信息，了解概况，而是直接根据发票入账，造成数据的不准确（沈雅琪，韩

秋,2021）0除此之外，奥克斯家居对于一部分实际已经入库的材料，相关人员没有及

时采取措施更新数据或更新库存信息速度较慢，导致奥克斯的财务部月底进行核算时

在财务处理上没有暂估或不准暂估应付账款，使得奥克斯家居会计信息失真。

（三）应收账款回款速度较慢

应收账款管理是现代居家电器企业经营过程口非常重要的一部分，若管理不善将

对企业经营有极大的负面影响，如资金利用率下降、现金流出率上升、企业经营效益

虚高、应收账款财务处理出错概率上升等。因此，在实际经营过程中，奥克斯家居企

业需要不断完善应收账款管理体系，逐步提高处理应收账款、防范财务风险的能力。

一般情况下，应收账款周转期这一财务指标可被现代居家电器企业用来考量应收账款

的管理状况，应收账款周转期计算公式如表6所示。

表6应收账款周转期计算公式

应收账款周转期=360+应收账款周转率=360x平均应收账款+销售收入

平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款）+2

由于奥克斯家居成立时间短，管理层对加强应收账款管理的意识不强，并且聘请

的财务人员多是经亲戚朋友推荐来到奥克斯家居的，工作年限和工作经验有待考量，

部分财务专业知识有所欠缺，导致奥克斯家居企业自成立以来对应收账款的处理都相

对简单,企业应收账款管理能力和水平有待进一步提升。奥克斯家居与行业龙头企业

2019-2023年应收账款周转期具体情况如表7所示。

表7奥克斯家居与龙头企业应收账款周转期（天）

年份20232022202120202019均值

奥克斯家居21.6332.5436.0327.0426.0328.65

MD集团0.760.870.840.811.050.87

SG现代居家电器24.7623.8922.7527.3319.6923.68

TGS实业集团7.5511.2412.4913.3914.7311.88

数据来源：网易财经网站及奥克斯家居财务报表

10

由表7可知，奥克斯家居应收账款周转期较长，保持在年均28.65天，最长36.03

天，与现代居家电器行业龙头企业差距较大，其中MD集团始终保持低应收账款周转

期,年均0.87天,SG现代居家电器保持在年均23.68天,TGS实业集团保持在年均11.88

天。奥克斯家居应收账款周转期均值明显高于现代居家电器行业龙头企业，说明龙头

企业应收账款管理制度相对完善，管理水平较高（杨文轩，朱紫妍，秦梦）。奥克斯家

居营运资金被购货方占用时间较长，应收账款管理水平有待进一步提升的原因主要有：

一方面，奥克斯家居的管理层应收账款风险管理意识较低。造成应收账款产生的众多

原因中，日益激烈的商业竞争是最为主要的。赊销是奥克斯家居管理层在商业竞争中,

为提高奥克斯现代居家电器销售额、扩大市场占比而采用的主要的销售方式，导致应

收账款的大量产生，以及随之而来的企业财务成本、收账成本的增加和潜在的收账风

险等问题。另一方面，奥克斯缺乏健全的赊销授信制度。对于未收回且已超过合同约

定期限的应收账款，奥克斯家居从未系统评估过企业是否能够收回以及收回多少比例,

这与契克斯家居没有成立专门的收款机构，缺乏完善的赊销授信制度有关，导致奥克

斯家居应收账款周转期校长，回款速度较慢。

（四）存货周转期较长

企业资金增值是在存货生产加工过程中实现的，因此现代居家电器企业保持一定

数量的库存是非常有必要的，为了更好的权衡各种成本与存货效益，提升现代居家电

器企业营运资金管理水平，企业不得不重视对存货的管理。通常情况下存货周转期可

以被用来考量企业存货管理水平，存货周转期指标计算公式如表8所示。

______________________________表8存货周转期♦算公式__________________________

____________存货周转期=360+存货周转率=平均存货余额x360+销货成本

平均存货余额=（朗初存货+期末存货）+2

奥克斯家居的库存主要是各类原料以及半成品等，在生产加工过程中，奥克斯家

居需要储存各类原料以备加工使用，并且现代居家电器产品的加工和后期包装处理周

期较长，导致存货中各类原料及半成品比重占绝大部分，这在占用奥克斯家居营运资

金的同时，还导致奥克斯家居的管理费用、仓储费用等多项开支的增加。奥克斯家居

与行业龙头企业2019-2023年存货周转期具体情况如表9所示。

表9奥克斯家居与龙头企业存货周转期（天）

年份20232022202120202019均值

11

奥克斯家居45.5442.4537.8939.6437.4540.59

MD集团47.8933.6127.0528.0136.1134.53

SG现代居家电器44.6839.2134.4347.3136.9140.51

TGS实业集团40.0933.3730.9132.5843.2136.03

数据来源：网易财经网站及奥克斯家居财务报表

由表9可知，奥克斯家居存货周转期较长，由37.45天波动上升到45.54天，5年

平均40.59天，最长45.54天，反观现代居家电器行业龙头企业的存货周转数据，MD

集团存货周转期保持在年均34.53天，SG现代居家电器存货周转期保持在40.51天，

TGS实业集团存货周转期保持在年均36.03天，奥克斯家居与其差距较大，说明相对而

言奥克斯家居存货管理水平是较差的。奥克斯家居存货周转时间长、管理水平低的主

要原因可以归结为以下几点：第一，奥克斯家居的存货管理模式有缺陷。长期以来奥

克斯家居采用的都是供应商库存管理模式，在这种模式下，上游供应商对整个系统的

应用水平起决定作用，容易导致供应商与销货方缺少合同协作，决策过程中不可避免

的会因缺乏沟通造成误会。第二，奥克斯的存货管理制度不完善。奥克斯家居企业内

部缺乏统一的存货管理条例和明确的规章制度，存货定期稽查制度也没有落到实处，

使得存货管理缺乏规范性和指示性。第三，存货管理人员专业素质有待提升。在奥克

斯家居管理层的观念中，存货管理就是找几个人看好仓库里的货物，尽量减少丢失即

可，因此奥克斯家居雇佣的存货管理人员多是一些上年纪的人，他们没有存货管理方

面的专业知识，更没有提高存货管理水平的意识，对一些办理存货业务的人他们认为

只需做好出入登记和数量核实即可，没有严格审查办理存货业务的人员是否具有许可,

迫使奥克斯家居存货管理水平短时间内难以提高。

四、解决奥克斯家居营运资金管理问题的对策

加强营运资金管理对企业有着极为重要的作月，可以起到确保契克斯家居企业经

营各环节顺畅衔接、促进企业内部管控、优化资佥结构、挖掘资金应用价值等作用。

根据调查报告显示.绝大多数现代居家电器企业的财务总监有60%的时间和精力都投

入在了对营运资金的管理中，由此可见，为解决奥克斯家居营运资金管理存在的问题,

奥克斯家居必须加强对营运资金的管理和规划，本文具体提出以下解决对策和建议。

(-)加强货币资金管理

货币资金管理是指通过对企业现金和银行存款进行计划、组织、监督，以达到对

企业资金的来源渠道和流动去向合理规划的目的。货币资金具有流动性强生特点，若

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管理不善则容易被贪污挪用，同时，作为一种支付工具和偿债手段，货币资金容易因

收支无法配合导致企业资金周转失灵。因此，企业要想维持正常的生产运作，就必须

加强对货币资金的管理与控制。

优化完善内部控制制度是奥克斯家居加强货币资金管理的重要任务，契克斯家居

具体要做到以下几点：第一，内部控制制度要科学合理。这要求奥克斯家居领导层在

建立制度的过程中要将多方面因素考虑在其中，如奥克斯企业自身的业务特征、总体

经济情况、整个社会大入境下的经济发展情况、契克斯家居企业预计投资芭项目与活

动的发展趋势等，除此之外，还要考虑该制度是否得到当下国家对现代居家电器行业

的政策的支持。第二，确立货币资金的授权审批制度。奥克斯家居需要制定相关规定,

明确资金审批人对货币资金业务的授权批准方式、权限、程序、责任以及相关控制措

施，严格把控奥克斯家居的资金的金额和流向，名切关注数额较大以及用于重大事项

的资金，促使资金的实际使用与预算相契合，提高奥克斯家居的资金使用效率。第三,

完善契克斯现代居家电器资金业务的岗位贲仕制（许晓彤，何晨辰,2022）。奥克斯家

居需要明确资金业务岗位的职责权限，确保不相容岗位相分离、制约和监督，如对支

付资金数额的审批与资金的实际支付互相分离；资金的储存保管与盘点核查互相制约；

奥克斯家居的资金的会计处理与审计互相监督等，保证企业货币资金安全。

（-）严格执行应付账款管理制度

应付账款管理形式粗放、不规范的问题在中现代居家电器企业中较为普遍，奥

克斯家居为改善应付账款管理不规范的现状，进一步嬴得更为充足的现金流，可以从

以下方面来严格把关：第一，加强事前管理。在进行生产之前，奥克斯家居需要对市

场需求的变化情况以及顾客对现代居家电器产品的期望进行考察，制定切合实际的销

售预算，进而安排合理的生产计划，防止因盲目生产造成资源浪费。此外，完备的供

应商评价准入系统对奥克斯家居来说是必不可少的，奥克斯家居需要针对上游供应商

提供的原料的品质、价位以及是否准时交货等问题进行评估，筛选出一个优质的奥克

斯家居供应商名单，确保采购的原料品质及价位处在最合理的位置，防止不必要的应

付账款的增加和资金积压沉淀的困境。第二，建立健全授权审批制度（吕梦琪施紫）O

对于原料等物资的采购，在制定合理的销售预算和生产计划基础上，奥克斯家居应建

立健全货款支付的授权审批制度，明确规定奥克斯家居的货款支付审核人及实际执行

人的相关责任和权限，严格执行岗位责任制，资金审核人和执行人必须相分离，同时

必须对采购预算、正式合同及相关文件进行严格自核，待审核结束确认无误后，再按

照合冏规定及时付款。第三，提高奥克斯家居的财务核算水平。奥克斯家居应加强对

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企业财务人员专业素质的培训，明确财务人员的相关责任，培养财务人员其沟通和检

验能力，一经发现账实不符等的情况，立即与采购人员及仓库管理人员沟通验证，保

证数据的准确性。此外，奥克斯家居应建立互联网信息更新系统，缩短信息更新的时

间，让奥克斯家居的管理层及工作人员及时了解到库存动态变化，规避因信息更新较

慢导致的会计信息失真的严重问题。

（三）强化应收账款管理

从会计处理来看，奥克斯家居采用赊销的销售方式貌似可以为奥克斯现代居家电

器企业带来更多的销售收入和利润，但实际上这种现金流入并不是立刻真实的，还会

迫使奥克斯家居企业不得不用货币资金来缴纳销售货物产生的税费，加速奥克斯现代

居家电器企业的现金流出，降低资金使用效率。因此，为强化应收账款管理，奥克斯

家居可从以下几方面进行：第一，加强奥克斯公司应收账款风险管理意识。奥克斯家

居为迸一步做好应收账款管理工作，首要任务是提高奥克斯企业的风险防范意识，而

提高奥克斯家居企业管理者的思想意识又是更为核心的部分。因此，奥克斯家居管理

层必须先意识加强应收账款风险管理的必要性，进而采取措施，推动建立应收账款管

控制度，制定完备的员工培训制度，为应收账款的管理提供制度和专业保障，降低企

业收账风险。第二，建立健全信用评估机制。契克斯家居属于上游供应链企业，下游

客户主要为销售商，奥克斯家居需要严格考量销售商的信用，并通过与具有实力的销

售商合作，获得更为准确和优质的销售信息，帮助其预测市场需求动向，而奥克斯家

居一味的靠放宽信用政策、降低价格来扩大销售，这不仅会为奥克斯家居提供没有参

考价值的信息，还会扰乱现代居家电器市场竞争秩序。因此，奥克斯家居应对销售商

建立严格的信用评估机制，通过对奥克斯家居客户的企业规模、近两年的销售状况、

以及银行出具的证明等信息，收集完备的客户信月资料，再进一步对客户信用资料进

行分析，根据分析结果将奥克斯家居的客户的信月等级分为一、二、三等，并根据不

同等级划分相应的授信额度，由此建立客户信用档案。第三，完善赊销授信制度及授

权审批制度。如前文所述，奥克斯家居的赊销这种销售方式在社会经济不断发展、现

代居家电器市场竞争日益激烈的背景下使用得越夹越广泛，奥克斯家居企业为获得更

好的生存和发展机会不得不采用赊销这种方式来开拓市场，在这种情况下，企业只考

虑到贷款能否收回，而没有考虑到回款时间、回款风险和价值之间的关系。为从根源

上严格管理奥克斯家居的应收账款，提高奥克斯家居应收账款管理水平，奥克斯家居

应该利用现代信息系统建立赊销授信制度及授权自批制度，成立专门的收款机构负责

企业应收账款的管理和催收，并针对奥克斯家居的企业客户制定对应的催收机制，在

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还款期限将要到期前，要求收款机构严格按照催收机制进行催收。

（四）优化存货管理

为进一步提高奥克斯家居存货管理的规范性，弥补奥克斯家居存在的存货管理模

式有缺陷、管理制度不完善、管理人员专业能力有待提升等问题，奥克斯家居需要从

以下途径实现存货管理的优化：第一，构建联合库存管理模式。为解决存货周转期长、

管埋水平低等问题，奥克斯家居可以采用更为科学合理的联合库存管埋模式，该模式

不仅可以弥补供应商存货管理模式的缺陷，而且有助于奥克斯现代居家电器解决库存

模式被供应链系统中各现代居家电器企业相互独立运作所导致的需求被放大的现象，

这样可以帮助奥克斯家居及时获取有效信息资源、降低奥克斯现代居家电器的存货储

存成本、合理预测客户需求。第二，完善存货定期稽查制度。奥克斯家居应组织仓库

管理人员两周一次、一旬一次或一个月一次定期对库存