《青岛海尔企业现金流管理问题探析实例》

海尔电器企业现金流管理问题研究实例

一、现金流管理理论概述.....................................2

（-）现金流的内涵.................................................2

（二）现金流管理定义及具体内容.....................................2

1.现金流量管理的定义...........................................2

2.现金流量管理的具体内容.......................................3

（=）企业现金流管理与企业价值创造的关系...........................3

二、海尔电器白色家电企业现金流管理现状分析.................4

（-）企业简介......................................................5

（-）企业现金流现状分析...........................................5

1.企业现金流向控制分析.........................................6

2.企业经营与现金流量的关系分析（成长能力）....................7

3.企业现金流营运能力分析.......................................8

（三）青岛海尔公司现金流管理的问题................................10

1.资金使用效率低...............................................10

2.财务风险偏高................................................10

3.缺乏健全的现金流管理制度....................................10

三、白色家电企业现金流管理问题分析........................11

（-）盲目投资使得资金周转存在问题................................11

（二）企业财务风险的频频发生......................................11

（三）现金流管理体系不完善........................................12

四、白色家电企业现金流管理的应对对策......................12

（一）加强企业获利能力，提升创造价值的能力........................12

（二）减少财务风险的频发，提升企业现金流管理......................13

（三）完善健康的现金流管理制度，提升资金使用效率.................13

结语......................................................14

参考文献..................................................14

化企业的经营管理和长远的发展来看，企业现金流管理在遇到问题时要及时

施以措施。在生产经营过程中，企业的现金流如果出现了问题，就会对企业以后

的发展有着特别大乱影响。而企业在现金流充浴的情况之下，各部门都会有很好

的配合，经营得更加好。在日新月异的市场环境下，企业为了巩固市场地位，很

多企业都开始注重现金流管理。现金流管理不仅是突出企业价值的重要基础，也

是将企业内部连接在一起的核心纽带，在企业经营过程中的地位举足轻重。

一、现金流管理理论概述

(-)现金流的内涵

现金流即现金流量，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一

定经济活动(包括经营活动、筹资活动、投资活动和非经常性项目)而产生的现

金流入、现金流出及其总量情况的总称，是现代理财学中的一个重要概念，即企

业在一定时期的现金和现金等价物的流出和流入的数量(郝天昊，方思琪，崔

雨,2022)。

现金流量管理中的现金，不仅仅是我们一般理解的手持现金，而是指企业的

银行存款和库存现金，还包括了现金等价物，即企业持有的流动性强、期限短、

容易转换为已知金额现金小、价值变动风险很小的投资等。其中包括现金、可以

随时用于支付的银行存款和其他货币资金。

(-)现金流管理定义及具体内容

1.现金流量管理的定义

2

现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心、兼顾收益，围绕企也经营活

动、筹资活动和投资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金

流动在时间和数量安排方面所做的执行与控制、预测与计划、信息传递与报告以

及评价与分析（史春雪，汤静雯，薛海瑶，倪静,2（123）。现金流管理最终的目的是使企

业价值实现最大化，它能够在没有充分考虑企业发展的各种风险因素的情况下，

综合利用各种管理工具使经济利益得到最大化。

2.现金流量管理的具体内容

现金流量管理芭具体内容不仅仅包括与现金预算的分工组织体系有关的一系

列制度、付账系统札调度系统构成的执行与控制系统、程序安排及其实施的预测

与计划系统和由收账系统，而且还包括借以报告一定时期终了母系统和各子系统

综合运行最终结果的信息与报告系统以及对现金预算执行情况、现金流量管理系

统和现金流量信息本身的分析与评价系统（阎宇轩，江紫薇，余天佑，盛思,2021）。

（三）企业现金流管理与企业价值创造的关系

1.现金流管理有利于提升企业的价值

现金流管理影响着企业中的发展，企业的发展价值取决于投入流通的资金数

量，所以，资金的流动是企业生产和工作的重要支柱。企业对资源进行合理的配

置、规划企业现金流，然后根据需求招聘员工、购买先进的生产经营设备，为企

业创造更大的价值（易明宇，谢天行，侯文涵,2021）。企业根据现金流量表现金流入

流出情况，将现金流活动分为投资活动现金流，经营活动现金流，融资活动现金

流。通过反映出现金流的结构信息，结合现金流活动的开展效果，就能对企业今

后的现金流变化加以引导（夏紫萱，姜飞扬，范紫瑶，柳泰）。

2.现金流管理有利于反映企业真实经营状况

3

通过对现金流其管理，我们便可以更加清晰地了解企业的资金来源和流向，

可以为企业经营决策提供更加清楚和实用的信息。筹资活动现金流入量增加，表

明企业在扩大其经营规模，企业内部的资金已经不能完全满足需求，需要筹集但

更多的资金（阮韵如，邱天行，苏静,2022）。因此,企业现金流管理水平越高，就越

能真实地反映企业的具体运行状况。

3.现金流管理更有利于提高企业判断风险的能力

当一个公司的现金流开始出现问题，它的业务必定会受到影响，从而陷入经

济危机，甚至破产（邹晓晨，柯静怡，卫雨）。提高现金流管理水平，可以预测企业

将要发生的财务风险，能够匕较可靠地掌握财务风险的实际情况，S解企业风险

程度，从而提前准备措施，将风险降到最低，使得企业能够正常运行。由此可见,

企业现金流管理水平越高，越有利于提高企业判断风险的能力（幸晨辰，沈雨蓉,

雷天昊，贺思,2021）。

4.现金流管理可以分析出企业的短期流动性

企业在开展财务管理工作中，最关键的是流动资产的管理。现金是流动性最

强的，所以通过对现金流变化的分析，就可以来判断公司短期偿债能力水平的高

低。所以企业部门应该提高管理现金流的能力加快现金流转，使得现金超强的流

动性得以充分发挥（张文杰，王轩，李心远，刘宇2021）。

综上所述，现金流是企业内部管理一个特别重要的标志，所以现金流的管理

直接体现了企业管理的水平。因此，企业所选择的团队不仅要有专业的知识能力

和战斗力，还要在财务管理工作中主动经营现金流，这样才能更高的标准来服务

企业。

二、海尔电器白色家电企业现金流管理现状分析

4

(-)企业简介

青岛海尔公司是白色家电行业的代表性企业，深耕白色家电领域多年，青岛

海尔在曾经在2018-2020年三年连续获得“国家白色家电企业荣誉金奖”、“国家

优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质白色家电企业500强”。

青岛海尔的发展是我国白色家电行业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代

表着白色家电企业茁发展状况。公司秉承“实干创造未来”的企业精神，坚持做

出高品质产品，本着“追求、质量、技术、精神”8字宗旨，基于白色家电市场需

求进行不断创新，使公同始终处于白色家电行业前沿，引领白色家电行业的发展。

董事会

—监事会

总经理

市场总监运营总监技术总监财务总监行政总监

图1青岛海尔公司组织结构

(二)企业现金流现状分析

5

以下从企业现金流向控制、企业经营与现金流量的关系分析和企业现金流营

运能力三方面进行分析青岛海尔公司的现金流现状。

L企业现金流向控制分析

关于青岛海尔公司2019年至2023年对现金流进行分析,主要针对经营活动产

生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量、汇率变动

对现金及现金等价物的影响、现金及现金等价物净增加额、期末现金及现金等价

物余额六方面的流量净额，如表一所示。

表一青岛海尔公向现金流量简表

年份20232022202120202019

经营活动产生的现金流量净额（万元）12674939139489113511733660

投资活动产生的现金流量净额（万元）-68039-55739-31634-25442-11411

筹资活动产生的现金流量净额（万元）-12575-6536-60791086-23260

（1）根据经营活动产生的现金流量净额分析

由表一可知，2019年至2020年青岛海尔经营性现金流量净额呈下降趋势，到

2021年开始至2023年海尔电器公司经营性现金流量净额一直呈上升趋势，主要因

为在2019至2020年两年企业刚开始通过深化网络渠道,需要投入资金来探索并站

稳脚跟；调整优化产品结构，随着青岛海尔企业中各方面要深入市场，需要极大

的现金流来保证企业能够正常运转，这也使得海尔电器企业的现金流有所下降（陈

思源，杨雅淇，黄晨辰,2021）。在2021年伊始，由于青岛海尔企业不断加强费用管

控，并优化资源配置，提高资源使用效率，白色家电行业新渠道业务呈现高速发

展，政府也在支持企业复产复工而发放了稳岗外贴等补助资金，故在之后几年的

6

时间内经营活动产生的现金流量会逐年提高。

（2）根据投资活动产生的现金流量净额分析

投资活动主要是现金流出水平较高，2019年至2023年支付给海尔电器股东资

金有所增加，购置相关的资产，投入白色家电产品新的生产线，深入其他领域，

创新产品较多，前期的产品研发、技术投入、生产布局和市场开发的投入都不小,

而且在企业现金流方面来看，青岛海尔企业长期都处于先支出后收入的状态，无

论企业选择投资什么，它都需要白色家电行业资金来作为强大的后盾，然后青岛

海尔公司投入越多才会产生收入，陷入这样的一个循环，使得投资现金流量净额

仍然处于负值（吴宏博，周大佑，徐宁静，许明哲，马晨,2023）。

（3）根据筹资活动产生的现金流量净额分析

筹资活动中现金流的流入占比较小，在五年中有四年处于负值，是由于青岛

海尔公司负债较高，并未偿还所导致的青岛海尔公司现金流并未能够持续处于正

值。白色家电产品与别的产品不同，它们是企业先后投入资金然后投入市场，等

待消费者购买之后，才能形成白色家电行业的现金流（高雨萱，王思颖，朱博

文,2021）。所以在白色家电产品未被购买时，青岛海尔企业没有现金流的收入，海

尔电器企业没有资金进行进一步的扩大，所以只能用借的钱来迸行投资，所以在

该表格中，就会出现长期的负债现象。

2.企业经营与现金流量的关系分析（成长能力）

如果青岛海尔公司要进一步实现现金流量最大化，就需要现金流入量变大，

而青岛海尔公司的现金流入主要来源于销售旗下的白色家电产品，因此对海尔电

器公司来说，要扩大市场份额，增加销售量等手段，增长青岛海尔公司现金流量。

青岛海尔公司2019名至2023年销售利润率情况见表二（郭瑞霖，梁慧理，谢韵）。

表二青岛海尔公司销售利润率情况

7

年份20232022202120202019

主营业务收入增长率15.718.065.399.9312.83

净利润增长率250.3115.9340.7682.6913.08

净资产增长率34.298.062.934.611.6

总资产增长率13.514.615.675.078.09

由表二可知，青岛海尔公司主营业务利润率、净利润增长率、净资产噌长率、

总资产增长率在2019年至2023年每年都有一定程度的增长,说明青岛海尔公司盈

利能力一直在增长。主要原因如下：

第一，海尔电器企业有足够的现金流来支撑企业进行一系列的发展生产，青

岛海尔企业持续加大新产品的研发推广力度，白色家电产品结构优化，深化网络

渠道，产品提高渗透率。

第二，在青岛海尔公司新产品拓展方面，企业瞄准大品类，利用渠道优势，

针对性地进行产品设计和研发，扩大和布局生产规模，市场效果良好，前景可期。

第三，在海尔电器公司新渠道开发方面，目商渠道、2B渠道和下沉市场均有

较好的发展，新渠道业务呈现高速发展趋势（彭雨桐，曹晓骞，廖凌,2021）。

第四，在疫情防控期间，政府为了支持青岛海尔企业发展对企业进行了一定

的补贴。使得海尔电器公司所占的市场份额进一步的增加。

3.企业现金流营运能力分析

表三青岛海尔公司周转率分析表

20232022202120202019

应收账款周转率21.817.1914.0213.0511.9

8

存货周转率3.733.213.53.443.74

现金流量比率46.6113.6420.916.2716.66

(1)根据应收账款周转率分析

应收账款周转率是指青岛海尔企业在一定时期内应收账款转化为现金的平均

次数。青岛海尔公司2019年至2023年的应收账款周转率呈上升趋势，说明海尔电

器公司应收账款回收速度逐年变快，资产流动性增强，说明在此期间青岛海尔公

司旗下的白色家电产品销量比较好，再次白色家电行业对外投资回流也比较好，

现金流比较充足，施期内可以获得较为充足的现金来面对企业所需要的各种名样

的财务需求。

(2)根据存货局转率分析

存货周转率是评价和衡量青岛海尔企业购入存货、投入生产、销售收回等各

环节管理状况的综合性指标。表中2020年比2019年降低了().3,2022比2021降

低了0.29说明该企业在疫情有大量的存货，白色家电行业产品有些滞销，超市库

存的商品出售不出去，必然导致青岛海尔原产商的商品也停滞，存货就堆积得越

来越多，所以在此期间就会出现降低的情况(袁晓瑜，蒋鸿禧，卢一凡，蔡博)。

(3)根据现金流量比率分析

现金流量比率是指经营活动现金净流入与资本支出、存货购置以及发放现金

股利的比值。青岛海尔公司2019年至2023年的现金流量比率之和大丁1,反映出

企业经营活动现金流入大于日常需要，青岛海尔企业可以偿还债务减轻利息负担,

扩大生产经营规模或增加长期投资。在疫情防控期间，白色家电行业企业减少了

日常所需的办公场所的开支，对外扩充业务也变得相应的减少，所需要偿还的利

息负担也就变少了，所以，青岛海尔的现金流流入增加，海尔电器公司在增资投

9

资方面进行了相应了的减少（丁馨蕊，卫雨柔，沈若兰,2（）23）。

（=）青岛海尔公司现金流管理的问题

做好现金流管埋，作对青岛海尔公司的长期经营和健康发展有着非常重大的

作用，然而在海尔电器集团实际运营过程中，在青岛海尔公司现金流管理方面存

在着资金使用效率低、财务风险偏高、缺乏战略性的现金流管理等问题。

1.资金使用效率低

面对日新月异也白色家电行业市场，随着白色家电行业越来愈多白色家电企

业的快速崛起，也有新的创业者选择了这个方面的创业，青岛海尔公司选择进行

开发新产品来控制渠道，更多新的白色家电产品闯入了人们的视野（任心怡，姚涵，

翟晓萌，姜诗）。人仁在购买产品的时候，不仅关注质量，也关注青岛海尔的产品

的价格，所以青岛海尔公司并未收获更多的利润，但企业却陷入困境。青岛海尔

公司由于缺乏战略性现金流管理，导致无法维持现金流的平衡与流动性，企业价

值增长成为问题。

2.财务风险偏高

青岛海尔公司在不恰当的时间进行融资使得企业的现金流暂时的断裂。所以

在现金流短缺的情况下，海尔电器利用借贷进行了融资，持续的通货膨胀使企业

对资金的需求不断增加，资金供应出现短缺，带来财务风险，企业所生产的白色

家电企业部分定价较高，使得部分产品常年滞销，大部分青岛海尔公司的人不愿

意购买这类商品，使得海尔电器企业的成本在浪费，资金却无法收回，引发资产

流动性风险（崔睿妍钟楚怡，陆子璇,2021）。

3.缺乏健全的现金流管理制度

10

企业在获得现金流的时候，一般较大比例分给股东并进行相应的投资，还有

一部分进行开发新产品，这样并不能将青岛海尔企业的现金流进行更好的分配。

尽管如此，但青岛海尔公司的现金流管理体系仍然存在着缺陷，其资金链出现问

题，与该企业的现金流管理自着空切的关系。青报海尔公宣现金流日常管理存化

不足之处，体现在采购和销售生产部分，海尔电器企业不得已选择了先付款后发

货为其筹集部分资金，但由于青岛海尔公司的时间紧任务重，有些产品变成了废

品，这样一来，现金流也在不断的浪费，海尔电器的现金流无法及时与企业运行

相结合，导致资金使用效率低下（阎宇轩，江紫薇，余天佑，盛思,2021）。

三、青岛海尔企业现金流管理问题分析

基于我国现行其政策和国情以及白色家电行业的现实状况来说，此阶段的青

总海尔企业现金流管理中出现了以下三个问题。

（-）盲目投资使得资金周转存在问题

目前我国的白色家电行业出现供给大于需求的状况，同行业之间的竞争较为

激烈，很多企业甚至为了获取利益，不考虑白色家电自身企业的经济状况和该项

目是否可行，盲目进入另一种白色家电行业投入，不进行市场调查，看市场是否

饱和，就进行投资，使青矗海尔企业的资金迸入以后就陷入了白色家电行业同产

品的排斥，使得不得不下架，如此一来，青岛海尔的很多流动资金被占用，海尔

电器企业流动资金的运转受到了限制，提升了企业的财务风险水平（易明宇，谢天

行，侯文涵）。

（二）企业财务风险的频频发生

青岛海尔企业财务风险产生主要有内部与外部两个方面。内部财务问题是海

尔电器企业自身决策问题，在白色家电行业企业领导人在选择进入白色家电行业

11

市场时经常会随波逐流，并不能将自身的优势很好的发挥。外部财务问题是经济

环境、市场环境等给青岛海尔企业的财务都造成很大的问题，人们在选拦海尔电

器公司时候会根据这些环境进行择优（夏紫萱，姜飞扬，范紫瑶，柳泰,2（）21%

（三）现金流管理体系不完善

我国大多数的白色家电企业现金流管理都不完善。首先，企业管理层大多不

重视管理会计，许多白色家电企业并没有单独设立会计管理机构，对于内部部门

分配，比较随意管理混乱；其次，青岛海尔企业缺乏系统的管理会计人才体系，

并未请专业人员进行系统的培训；最后，海尔电器现金流管理制度执行不严格，

并没有按照国家规足的执行（阮韵如，邱大行，苏静）。

四、白色家电企业现金流管理的应对对策

一个企业要进行现金流管理最重要的就是要先确立“开源节流”的思想，首

先就是企业需要提高其经营水平，提高产品质量；其次进行科学合理的融资，使

得企业的流动性得到保障；再次强调支出必须是要看流入的规模来确定的；最后

青岛海尔企业集团投资方面应该给予积极的管控建议。总而言之，白色家电企业

要做好现金流的管控，主要是必须以现金流作为海尔电器企业集团经营管理的核

心，并从以下三个方面来举出应对策略。

（-）加强企业获利能力，提升创造价值的能力

首先白色家电企业应该加大对白色家电的研发，在保证产品质量的前提之下,

超越同行白色家电业的产品，打造更多的“明星产品”，开辟出新市场。其次，

需要加强客户的关系，在保证原客源的基础上，尽可能地增加新的客源。根据供

应商提供的原材料，对信用度、原料的品质、价格等进行分类，筛选几家供应商,

与之达成一致的共同的战略，减少青岛海尔公司的采购的周期，保证原材料正常

12

供应，保证原材料品质。白色家电可以在不影响信用等级的情况之下，对相关的

供应商延长应付账款，减少青岛海尔公司的现金流的流出，提升海尔电器企业资

金使用的效率。

（二）减少财务风险的频发，提升企业现金流管理

首先需要认真分析财务管理变化情况，提高青岛海尔企业对财务管理环境变

化适应能力和应变能力，并及时看出其变化趋势及规律，同时制定适合的应变措

施，适当调整财务管理政策，从而提高青岛海尔企业财务管理。其次，应该增强

企业资产流动性，但是本海尔电器企业是制造企业，需要更多的固定资产，所以

在资产流动性中，海尔电器企业要进行一定的利弊分析，以最低的成本避免因流

动资金短缺而造成的损失（邹晓晨，柯静怡，卫雨,2021）。最后，青岛海尔企业应该

提高财务决策的科学化水平，防止因为决策的失误而导致产生财务风险，并且还

要充分考虑影响决策的各种因素，对各种方案要认真分析评价，从中选拦最优方

案，从而来规避财务风险。

（=）完善健康的现金流管理制度，提升资金使用效率

建立科学的预算指标体系是做好现金流管理的基础，应该让青岛海尔的管理

者提高对现金流管理的认知，要立足于全海尔电器集团的高度，详细调查研究，

合理利用现金流量指标体系，将青岛海尔企业的战略预算目标进行科学的规划。

首先应该充分了解企业运营所处的重要地位，使其能发挥真正的作用（幸晨辰，沈

雨琴，雷天昊，贺思,2021）。加强对青岛海尔企业现金流流向、流速以及流量等运用，

并规范青岛海尔公司现金流管理工作，使现金流管理体系走向正轨（张又杰，王轩,

李心远，刘宇）。同时构建完整的财务管理制度，建立标准的现金流管理制度体系,

增强青岛海尔企业应对风险能力。最后，青岛海尔企业也应该建立现金流管理监

督机制，减少其对工作的隐蔽性，进一步规范海尔电器公司现金流管理的具体业

务，使其有效完成。

13

结语

就白色家电企业而言，它所面临更加复杂多样的市场环境，如果想要在现行

如此激烈的竞争环境下突破.发展，那么就需要借助更加有效的财务管理来实现。

作为青岛海尔企业中运营管理重要的组成部分而言，财务管理在海尔电器企业中

占着极为重要的位置，现金流量的管理就是其中特别重要的一部分。但是，目前

我国白色家电行业现行的财务管理制度中，对现金流量的管理理论及实践涉及较

少，需要更大程度地开发此制度的地步和水平，只是根据国家现有的白色家电行

业规定来进行资金开支范围、完善银行相关结算业务、制定内部管理体制等。

虽然，现在有一些白色家电企业是通过内部银行、现代科学的管理方法进行

现金管理，但是效果却不尽如人意，并且，我国对白色家电企业现金流量管理方

面的研究并不多，这些都是直接学习国外的一些知识理论，在现金预算等方面并

没有形成完整的管理体系，并不能直接成为适合我国情的一种财务管理制度，并

不适合青岛海尔企业进行实践。所以在对大多数的白色家电企业来看，企业必须

要加强其对现金流量管理的深刻认知，加以重视并不断学习并积累相关的经验，

将经验与实践相结合，及时地进行相应的调整，实现从理论到应用的转变。

对于青岛海尔而言，企业只有充足的掌握足够的现金流，才可以在市场上取

得相关的资源，为创造更好的价值打好深固的基础。本文以海尔电器白色家电有

效公司为例，对青层海尔公司的现金流管理现状进行了系统的分析。并结合自身

的真实情况，从实际出发，制定出符合企业自身发展的现金流管理体系，为企业

的长期发展做好基础工作。重视现金流管理，完善自身，建立新的免疫体系，才

能真正地帮助企业渡过难关。

参考文献

⑴郝天昊，方思琪，崔雨.现金流量管理在企业财务管理中的重要性切.会计师,2022

(16):3-4.

14

⑵史春雪，汤静雯，薛海瑶，倪静.加强企业现金流量管理的几项措施［J］•商,2023(1

0):21

⑶阎宇轩，江紫薇，余天佑，盛思.探究现金流量管理措施及其在企业财务管理中的

作用［JJ财经界(学术版),202i(04):210

14］易明宇，谢天行，侯文涵.现金流量管理在企业财务管理中的作用研究［J］经济研

究导刊,2021(29):130-131

⑸夏紫萱，姜飞扬，范紫瑶，柳泰.企业现