中外银行十面埋伏-城市商业银行如何突围(一)

中外银行十面埋伏城市商业银行如

何突围（1）

中国城市商业银行改革，融智重于融资,

拥才重于拥财。拥智则城商行活，拥才则城

商行兴……

国家关于加快城市商业银行改革的战

略，是面向新世纪中国银行业发展的重大决

策。面对这一千载难逢的历史机遇，城商行

不能不抓住这个历史机遇，加快发展，后来

居上，彻底改变现有面貌。放眼全球，经济

全球化趋势加速发展，知识经济迅速兴起，

外资经济全球性人才储备战略已经拉响。审

视国内，中资银行改革、改制风起云涌，人

才大战已进“战国时代”。纵观国际国内的

竞争，最关键的是观念的竞争、知识的竞争、

人才的竞争C

谁拥有了人才，谁就有了加快发展的主

动权；

谁拥有了人才，谁就有了启动市场的金

钥匙。

2005年，是中国银行业改革发展的重要

一年，112家城商行能不能抢先抓住机遇，

加快发展，能不能在中外银行竞争激烈的市

场中有大作为，关键取决于各家城商行自己

是否拥有更多真正的人才。

破除观念、广纳人才是城商行迅速崛起

的根本

城市商业银行由于大多所处当地人口

密集、经济发达的城市，所以形成了许多怪

癖：关起门来搞建设。几乎大多不与外界接

触，小富即安的思想在部分城市商业银行已

经根深蒂固。有的城商行甚至处处带着“防

贼”的心态，外来的信息甚至来电都被建起

了坚实的“铁壁”，或者来者不接，似乎要

与世隔绝。这样不仅把自己孤立到一边，而

且在广泛的市场竞争中节节失地。中国改革

的实例应该世人瞩目。站在今天中国加入

WT0后的年代以及中国银行业开放的前线，

我们审视部分城商行的现状与处境，犹如回

到了改革开放初期的中国。

金融全面开放后的中国城市商业银行

正面临着严峻的挑战。观念、思路和人才是

这场挑战的致命点，彻底打破了这个难题，

城商行才有可能全面突破第一道防线，否则,

在前进的道路上只能继续走向坎坷。好在北

京商行、上海银行和兰州商行在人才这个问

题上走出了超前的一步，高尖端人才已经开

始引领团队走出“观念”的重围。

1、追寻城商行的准确定位

遭遇“十面埋伏”的城市商业银行如

何寻求突围？如何有针对性地选准方向杀

出一条血路？显然，城商行的定位是一个无

法回避的问题。

如果戴上悲观主义的眼镜来看待这个

问题，城市商业银行在整个金融市场中的竞

争格局确实比较尴尬：四大国有商业银行正

在强身健体力图复兴，农信社在国家政策的

支持下奋起直追，外资商业银行兵临城下磨

刀霍霍，而城市商业银行却面临着愈加激烈

的市场环境，在没有任何国家政策支持的情

况下自我发展，并且还是带着政策的脚镣孤

独跳舞。

但如果换一个视角，城市商业银行所具

因此，城商行的定位还应当是所在的城

市，为所在的城市提供金融服务才是最为核

心的竞争力。即使有一天国家放开了城市商

业银行的地域经营限制，那么城商行还是要

耐得住这份寂寞，冷静思考一下自身的优势,

不能盲目搞扩张，要保持在所在城市的核心

竞争力。否则，城市商业银行就成了没有根

据地的游击队。

2、地方政府去留两徘徊

在城市商业银行利益格局中，地方政府

一直扮演着重要的角色，城商行的改革必然

涉及到地方政府的利益重新调整。

城商行的发展离不开地方政府的支持，

地方政府一般也是当地城商行的最大股东，

许多地方城商行的董事长和总经理都来自

政府部门，城商行的贷款决策也都与地府有

着千丝万缕的联系。

从地方政府来说，能保留一家属于自己

的银行是极为重要的事情，因为四大国有商

业银行再当地的机构没法控制，而为了促进

地方经济的发展，甚至是支持地方政府的政

绩工程，又确实需要一家城市商业银行为地

方服务。

但城商行的改革对地方政府的既得利

益形成了挑战。日前，河南某市商业银行引

入战略投资者正陷入僵局之中。这个商业银

行为了达到资本充足率的标准，地方政府没

有财力进行新的投入，需要引入新的战略投

资者。当地几家着名的企业有意入股该银行,

但是，地方政府不愿意放弃对该银行的控股

权，双方在这个问题上已经争执了相当长的

时间，至今没有结果。在战略投资者看来，

自己拿出的是真金白银，地方政府不能再继

续干涉银行的经营，因为过去该行的许多不

良贷款都与地方政府的干涉有密切关系。新

的战略投资者想把城商行打造成为真正的

商业银行，改善银行的治理结构，淡化行政

色彩，但这样的方案一直没有结果。而地方

政府的想法是，既引进战略投资者带来资金,

又继续保持政府对银行的控制。

看来，城商行的改革刚刚破题，地方政

府和其他投资者之间的利益调整，还需要时

间来磨合。

3、资本充足率和不良资产处置问题亟

待解决

按照银监会颁布的新的资本充足率管

理办法，城商行的资本充足率也必须在规定

的时间内达标，否则将面临限制资产规模等

严厉的处罚，这对城商行的资本金补充渠道

来说是个严峻的考验。

条条大路通罗马，城商行的资本金补充

渠道也是这样。前不久，上海银行成功发行

了次级债补充国内了资本金，成为首家发行

次级债的城市商业银行，在城市商业银行中

创下了发行次级债补充资本金的先河。在补

充核心资本方面，原股东增资扩股和引入新

的战略投资者是两种比较可行的办法。但在

目前由于城市商业银行的特殊情况，原有的

股东有时很难继续增加投资，这样引进新的

战略投资者就成为目前商业银行补充资本

金的重要途径。

另一个困扰城商行发展的因素是不良

资产率居高不下。根据银监会的统计，截至

到2004年6月末，城商行平均不良资产率

为％,如何尽快降低不良资产率已经成为城

商行的当务之急。在四大国有商业银行处置

不良资产的过程中，已经有很多经验可供借

鉴，比如拍卖、打包处置、资产证券化等,

这些手段都可以应用到城商行的不良资产

处置上。

在解决资本充足率和不良资产的同时,

城市商业银行的公司治理结构也要同步提

升，否则过一段时间城商行还会返回到改革

的起点。从这个意义上来说，建立良好的公

司治理机制才是城市商业银行突围的关键

所在。

4、城商行决不能再沿袭银行业的劣根

性

面对2006年中国银行业全面对外资开

放的紧张时刻即将到来，中国银行业出现了

空前的恐惧。于是各大银行都出现了各式各

样、手忙脚乱的银行业改革：改制的、重组

的、上市的、注资的、合资的、抢地盘的……

等等，都想在银行业即将开放的前夜做好准

备、轻装上阵。对于如此匆忙的银行业整合

场景和“临时抱佛脚”式的银行业改革举

措，无不让人感到中国的银行业如临大考。

但让人纳闷的是，这些银行、企业整天

都喊着要国际化、与国际接轨、学习国外先

进经验。但为什么在全面对外资开放的时刻,

中国的银行却表现的如此紧张？如此慌舌L?

如此恐惧？如临大考呢？

因此认清改革和发展方向，国有大银行

迫切，小银行更是迫切。

就拿城市商业银行来说，自1995年第

一家城市商业银行成立至今近10年，虽然

在银行中属于比较年轻的一族，但从最初的

保支付、防挤兑、稳过渡，到目前的“规范

管理、稳健经营、加快发展”，却经历了一

个非常漫长的“渐进”式改良过程，如果按

照这个进程来搞股份制、做大作强、拓展国

际市场，在国有大银行不断崛起，外资银行

虎视眈眈、十面埋伏的情况下，城市商业银

行的出路和结局实在让人很难想象。

目前有很多人认为，国内H2家城市商

业银行主要是因为“小而散且不良资产率

较高”、底子太薄，再加上资本金严重不足

和单一城市制的限定，导致无法扩张。

实际上，这是给城市商业银行现状找到

的托词和借口，城市商业银行本来应该在治

理结构上更优于国有大银行，但反而大多是

一团糟，在经历了从信用社改革以后，其体

制和拓展业务的行为方式并没有出现洗心

革面的变化，反而是那些股份制商业银行倒

显得颇具活力。不良资产率高更不能成为借

口，因为不良资产率过高、机制混乱、目标

不清是困扰整个银行'也发展的通病，所以城

市商业银行不能拿此来说事，反而是要追究

形成的原因和寻求解决问题的方法。

5、城市商业银行且不可盲目扩张

建设银行董事长张恩照曾说，国有独资

商业银行的公司治理结构存在的主要问题:

一是国有银行产权主体虚置。二是国有商业

银行缺乏对经理层和员工的有效的、市场化

的、公开透明的选择、监督机制。商业银行

是以追求盈利最大化为目标的。但在我国，

国家作为所有者和社会经济调控者的双重

角色，使得其对国有商业银行提出的经营目

标在事实上是双重的，这使得对国有商业银

行的实际经营状况难以进行清晰有效的考

核和评估。第三，国有商业银行缺乏完善、

清晰、市场化的激励约束机制。第四，国有

商业银行存在明显的“内部人控制”问题。

其外在表现就是，国有商业银行内部人隐瞒

真实的经营信息，搞短期经营行为。

那么城市商业银行与此相比一番，究竟

自己缺哪一条？

实际上都是自身的不慎和体制的不健

全所导致。也有沿袭了国有商'业银行的坏习

性所影响。所以城市商业银行首先必须从自

身开始改变。因为现在就连国有商业银行都

要痛改前非了，城市商业银行更要改变。但

绝对不是朝三暮四的盲目扩张。

6、城市商业银行改革究竟是改什么？

今年的中国经济时报曾发表一篇《国有

商业银行别再“作茧自缚”》的文章，从根

本上分析了银行不良资产形成非正常因素,

此文建议国有商业银行在注资、上市之后必

须要杜绝这样的作茧自缚过程。同样现在也

提醒我国的城市商业银行也同样重视，而且

以后不能再和国有企业勾肩搭背、与政绩工

程抛眉弄眼，要完全按照市场规则来办事。

要从观念上推弃"国家不会让大银行倒

闭”，减轻对政府部门的依赖。要依靠自我

的能力加强引进外资、引进优秀的管理人才

打破原来的利益格局，通过企业利润最大化

追求、分配和风险控制来强行实行机制转化。

如果不进行洗心革面式的大力度改革，不良

资产的形成还会继续重蹈以前的覆辙，而且

仍会进入不良资产恶性循环的局面，而且城

市商业银行要更加重视，因为你不具备大银

行、影响金融稳定的范畴，因此必须要自强，

否则出路堪忧。

现在如果按照按部就班的模式改革，指

望在2005年一年的时间里，就想一下子改

变城市商业银行的悲惨命运是绝对不可能

的，因此必须要采取超常规的经营运作和改

革发展。

那么改革究竟是改什么？是改规模、改

数据、改行长、改工资、改不良资产率？还

是改人心、改思想观念、改机制？

7、城商行必须挑战国际竞争力

显然，后者的改革远远大于前者，而且

要比前者更系统、更彻底。否则一切改良将

只是应付考试的举措罢了，无非想在考试中

拿个好成绩、吸引一点外资参与合作。这个

目的究竟能否达到则另当别论，但从根本上

来看这一改革的出发点和应考前死记硬背

方式就欠妥当，因为这样的改革仍然是不长

久的。

从目前国际大企业和外资进入的情况

来看，他们选择眼光绝对不是这些在考试前

夜“临时抱佛脚”的合作伙伴，而是一些认

认真真做事，有很强竞争力、很大市场份额、

很好市场口碑的对象来进行合作。如联想收

购IBM的PC,很多人都认为是“蛇吞象”，

IBM又不傻为什么会选择联想，其主要是看

中联想潜在的发展、看中它的将来，以为联

想严于律己的企业治理和企业自身的内在

发展动力，决定它迟早都会成为国际大企业,

因为它已经具备的这样的内在素质。再回来

看看我们这些星夜赶考的城市商业银行和

国有大银行，究竟有几家有这样的潜质？有

这样必将成功的内在素质呢？

每个银行都非常清楚自身是半斤还是

八两，究竟有没有国际竞争力绝对不是靠短

暂的改革就能实现的，而是一个长期的过程

和日积月累培养。

现在有人将1995年的“城市信用社改

造为城市商业银行，初步建立现代商业银行

运行框架”被视为中国城市商业银行发展

史上的第一次革命，把即将展开的城市商业

银行大规模重组整合，认为是城市商业银行

发展史上的第二次革命。并认为这次革命的

核心和意义在于资源整合、化解包袱、增强

实力、迎接挑战。但如果不从根本上下决心

解决困扰自身发展的难题，通过大规模的并

购重组，金融风险将会扩大化，对于没有明

确发展前景和壮大潜质的大型重组整合活

动反而要加以规范和限制，而鼓励有能力、

有实力的去大力重组整合、走出去。

但事实上，国内的所有银行大部分都在

一些旧观念下作崇，认为只有将银行做的越

大风险才会越小，从而导致频频重组整合,

利用拉拢各种关系、权利进行合并，而且甚

至有些银行对此乐此不疲，并将盲目购并错

误地列为银行自身发展壮大的革命之举和

目标。现在就连年轻的城市商业银行也耐不

住寂寞，自然的走进了不断争取跨地域、跨

范围的扩张，错误地认为“国家不会让大银

行倒闭”，所以只有将银行做大才会万事无

忧。但是城市商业银行既不具备大银行的优

势，又不具备国家全力保护的范畴，而且抓

大放小是国内处理问题的一贯思路，目前国

内金融业酝酿和积累的问题，迟早是要爆发

的。这就像前几年的券商一样，当时大家都

认为证券公司不会出问题，但是结果在这两

年还是暴露了，而且国家解决问题的方法仍

然是抓大放小。所以城市商业银行不能再沿

袭国有银行的劣根性，若再不继续努力、再

不自重，那些比较差的城市商业银行迟早是

要被淘汰出局。

8、城商行突围的三个技巧

2006年注定会成为中国银行业的生死

年。到那时，受到国家保护了57年的大门

被彻底打开，外资银行会像洪水一样扑向正

在快速发展的被誉为“世界经济增长奇迹”

的中国，因为这里能够给他们提供新的利润

增长点，而在本国市场和其他市场都已经饱

和的背景下，这点无疑会成为外资银行进入

中国的最大和最好的号召力理由。

与此同时，中国银行业也在积极应对。

中国银行、中国建设银行在2004年年初各

获得225亿美元的国家注资，注资的背后,

是国有商业银行这个中国银行业中的最大

“航空母舰”的体系再造，相信不久，中国

工商银行、中国农业银行都将获得中央政府

的支持；全国股份制银行也不甘示弱，中信

实业银行2004年发行了次级债务，浦东发

展银行、深圳发展银行发行可转换债券，兴

业银行也将在国内资本市场中上市，交通银

行牵手汇丰银行；农村信用社的改革则获得

了高达1650亿人民币的央行票据支持。

相比之下，城市商业银行则没有弄出多

大的动静来，显得安静许多。前有“埋伏”，

后有“追兵”，城商行此时的安静体现了其

处境之艰难，而结合我国国情和现有的政策

环境，城商行依靠联合重组、引入战略投资

者等方法，只能在个别发达城市的城商行能

够做到，对于绝大多数在二级城市、三级城

市的城商行来说恐怕不太现实，因此，城商

行要突围更多需要业务创新，来进行智慧经

营。结合我国国情和现有的政策环境，城商

行的智慧经营有三个技巧，学会这三个技巧,

城商行将会度过2006的生死年。

9、人民币理财：城商行突围的重要手

段

大力发展人民币理财业务是城商行突

围的重要手段。

由于受利率管制等因素的影响，银行理

财业务发展较慢，近年来随着利率管制的逐

步放松，银行首先推出了外汇理财业务，目

前获准经营外汇业务的银行多数开办了外

汇理财业务，而规范的人民币理财业务仅开

始于今年10月初光大银行经银监会核准的

阳光理财B计划，应该说我国银行的人民币

理财业务还处于初级阶段。

但是，人民币理财业务自推出以来，发

展的势头可以说是近年来最火爆的一种银

行创新品种。短短一个多月的时间，中国民

生银行、招商银行、北京市商业银行等多家

银行也相继推出自己的人民币理财品种；光

大的理财产品现在已发售至第五期，截至12

月7日，该期产品已售出亿元，民生银行的

理财业务也照样很火爆，该行推出的人民币

理业产品被超额认购。

现在比较普遍的看法是把人民币理财

产品当作一种中间业务，但事实上，人民币

业务更可以当作是一种吸收存款的手段。就

用民生银行的“民生财富?人民币保得理财”

产品来分析。该产品把各种金融投资产品装

在一个“篮子”里，组成一个投资组合，具

体来看，定期存款在产品组合中的占比是

30%,其他的70%是投资国债、央行票据和金

融债。在这种组合下，最高一年期年收益率

可达%,税后收益比同期定期储蓄存款多

56%,亦高于同期国债收益率。

该行有关负责人在谈到产品的收益率

时表示，如果没有定期存款这块内容，那么

产品的收益率还会低。而人民币定期存款利

率不到2%,按一般的理解方式应该是，人

民币定期存款在人民币理财产品中所占的

比重越少，收益率越高，但为什么实际上收

益率却越低呢？

其中的诀窍就在于，银行以人民币理财

产品形式吸收存款，然后通过贷款方式的运

作获取更高收益，从这个收益中拿出部分来

补充人民币理财产品的收益率，加上银行投

资债市所得，从而形成了该人民币理财产品

的整体收益率。从以上过程不难看出，银行

投资债市所得有限，只有人民币存款才是高

附加值高利润之所在。

因此，对于城商行来说，以人民币理财

业务来吸收存款，既达到扩大了银行规模以

应对危机，也有比较高的盈利保证。

10、中小企业贷款：城商行突围的重要

手段

扩大中小企业的贷款也是城商行突围

的手段之一。现在发展中小企业贷款对于城

商行来说可谓恰逢其实。

由于股份制改造的需要和国家监管的

加强，四大国有银行都改变了以前单一的信

贷投放模式。以中国建设银行来说，现行方

式是由省分行统一分配信贷规模。先根据存

款规模的70%来确定贷款规模，然后在全省

范围内统一调配，同时，无论金额大小，由

省行统一来批准。其他三家国有银行的情形

跟建行类似。这种方式的结果，就是导致银

行的信贷主要集中到大城市、大产业和大项

目上，而减少了对中小企业的贷款投放。

中小企业在获得银行信贷资金无望的

情况下，往往通过民间资金市场进行融资。

而民间融资市场的利率一般都很高，像温州,

高的时候达到过年利率20%,一般也有10%

左右，这还是比较正规的民间融资市场，在

那些不太正规的民间融资市场，年利率甚至