经典管理类读书笔记《企业成长理论》彭罗斯

经典管理类读书笔记《企业成长理论》彭罗斯

著名经济学家彭罗斯是霍普金斯大学的英籍女教授，企业内在成长理论和个体

进化经济学研究的先驱者。在企业战略领域里，伊迪丝?彭罗斯的《企业成长

理论》无疑具有划时代的开创意义，被誉为战略资源学派的思想源泉。

本书以企业个体为分析对象，论述了企业成长的若干规律，探究了决定企业成

长的因素和企业成长的机制以及成长过程中的若干战略选择，建立了一个企业

资源一一企业能力一一企业成长的分析框架。彭罗斯认为企业内在因素决定企

业

成长，企业使用自己拥有的生产资源所产生的服务是企业成长的源动力，企业

的

成长并非由市场的均衡力量所决定，而是由每个企业自身的独特力量所推动。

企

业在无兼并成长中存在限制的解释有三种：管理能力（内部条件）、产品和要

素

市场（外部条件）、不确定性和风险（内外部条件的综合）。在本书中彭罗斯

也用

了很大的篇幅从资源-机会的角度讨论了企业多元化还是专业化的战略选择依

据。在强调企业内部资源决定性的同时，彭罗斯也表达了环境的影响作用C对

任

何一个企业，环境决定着机会，因为它的资源必须是既定的。是把企业资源还

是

它的环境实为成长的重要因素，取决于以下问题：如果我们要解释为什么不同

企

业对相同的环境有不同的看法，为什么一些企业成长而另一些则不成长，我们

须考虑资源方法；如果我们要解释为什么某一特定企业利用特定资源按其现在

方

式发展，就必须届时利用货源的机会。

彭罗斯是一个彻底的非均衡主义者，她认为企业总可以从一种非均衡状态到达

另一种非均衡状态，而在这一过程中实现成长。与此同时，她也是一个彻底的

从企业内部来寻求企业成长解释的人，她认为企业成长总是来自企业内部资源

的

不平衡的驱动。她还特别强调管理的重要性，认为只有管理的服务供给才能使

得

企业的资源真正转变成企业成长的资源。

彭罗斯认为企业内在因素决定企业成长，企业是在特定管理框架之内的一组资

源的组合，企业成长是由于企业有效的协调其资源和管理职能的结果。企业首

先是一个管理型组织，企业主根据整体利益，制定企业政策，并用于企业内部

各

项活动的协调；企业还是一个生产性资源的结合体，企业主通过决策来决定在

何

时及如何利用这些资源。

企业使用自己拥有的生产资源所产生的服务是企业成长的源动力，企业的成长

并非由市场的均衡力量所决定，而是由每个企业白身的独特力量所推动。彭罗

斯注意到由于资源的不可分割性、资源间的不平衡性以及理性和能力的有限的

原

因，企业总是存在着未被利用的资源，而未用完的生产性服务的继续可利用性

企业成长的原因。每个企业都有各种各样的资源，存在着资源的各种搭配，在

合

理使用和优化配置的过程中，就会衍生出新的资源需求或费源潜在的服务趋

势，

企业需要购进新的资源或实现资源的潜在服务，在这个过程中，乂会衍生出更

多

更新的资源需求或更多更新的资源潜在服务，如此循环往复，企业固定资产规

模

就会扩大，企业人力资本规模就会扩大，企业总规模也会增长。

彭罗斯认为服务可分为企业家服务和管理服务两个相对照的部分。前者用来发

现和利用生产机会，后者用来完善和实施扩张计划，它们都是企业成长不可或

缺的。不过在某种意义上，企业家服务对成长的动机和方向影响更深远，企业

家

管理是企业持续成长的必要条件。彭罗斯进一步分析认为，限制企业成长的因

素

主要有三方面，即管理竞争力、产品或要素市场、风险与外部条件结合。企业

成

长既一方面与其特定群体的人的意图有关，另一方面又取决于企业内部存在部

分

未利用的生产性服务。真正限制企业扩张的因索来自企业内部，受制于企业的

理服务。

彭罗斯首先对企业规模进行了一点点论述，传统经济分析考察的是企业在特定

规模时的有利和不利因素，并依据不同规模所获得的净利益，来解释企业从一

个规模向另一个规模运动的过程。成长仅为在给定条件卜.的规模的调整。常常

假

设最大利润的企业规模，但没有任何关于怎样达到所追求利润以及企业为什么

要

达到那个规模的深层次解释和研究。规模只是成长过程中的副产品，没有最适

宜

的，甚至没有能达到最大利润的企业规模。

彭罗斯首先对自己要研究的企业下一个定义，在定义企业的一个重要方面涉

及它作为管理自治计划单元的角色问题，这些单元的活动内部相互联系，并由

对

整个企业产生影响的政策来协调。曾经一度认为随着企业规模的扩大管理或协

调

会成为一种固定因素从而减少利润回报而增加运营成本。这隐含着由于人的能

力

有限，行为的一致性需要被明显限制在可能的范围内。然而，通过沿袭过去某

种

适当的组织形式可以实现这种一致性，而掌管这一组织的人也秉承共同传统，

彼

此适应并适应于这个组织。企业的发展壮大并不会使其失去效率，但随着规模

的

增大，管理职能和基本管理框架都会经历基础性的变化。

彭罗斯还指出企业不仅仅是一个管理单位，也是生产资料的集合，不同用途

和跨时间的资源配置由管理决策决定。企业的动机就是利润。她认为红利是一

成本，这种成本保持在不超过投资者满意所必须的水平。企业的财务和投资决

定

是由增加全部长期利润的远望控制的。这一假定下，企业倾向于尽可能无限制

地

保留利润用以企业的再投资。企业既是一个管理性组织，也是个生产资源的汇

集。

它总的目标就是将企业自有资源与从企业外部获取的资源组织起来进行生产、

销

售产晶或提供服务以获得利润.它的物质资源为全体员工计划的执行提供了基

本

服务，而企业管理框架将全体员工的行为活动组织协调到一起。

企业的生产机会包拈了企业的企业家所注意到的并利用的所有生产可能性C

企业成长理论本质上就是对不断变化的企业生产机会的研究。彭罗斯对企业的

假

定：企业是有进取心的并由有能力的管理层控制的企业。它们渴望发现机会，

并

且在寻找过程中不会受到非常规的无能管理的限制。同时，彭罗斯只讨论拥有

或

能够吸收到有能力的管理层的具有进取心的企业。进取心即企业家精神是指在

有

获利能力的条件下希望尝试的心理倾向，具体讲就是投入精力和资源在能获利

的

行动上。做出对扩张给企业带来的预期利润的调研的决定也是很具进取心的。

罗斯也对企业家的特性提出了定义，并且提出了几种她认为比较重要的企业家

特

质，包括博学、融资能力、野心、判断力等。

企业在无兼并成长中存在限制的解释有三种：管理能力（内部条件）、产品

和要素市场（外部条件）、不确定性和风险（内外部条件的综合）。彭罗斯用

两个

假设排除了扩张存在着外部障碍的情形：1.资金、劳动力或管理供应并非绝对

固

定不变，即一个企业在一定价格水平下能获得的任何生产资源不存在有效界

限。

2.在现有价格和利率水平下，经济中仍存在有利可图的投资机会。在这两个假

定下，彭罗斯分析了企业成长限制的来源，第一个是管理限制，企业要扩张，其工

作人员彼此之间和从企业那里所获得的经验就要以一定的速度增长，但如果企

业

的扩张速度要快于必要经验的获得速度，企业的效率就会就会受到损害。第二

个

是不确定性和风险，不确定性指企业家对他的估计或预期的信心，风险指行为

的

可能结果。当企业扩大投资时，随着投资的每一单位的增加，在一定损失概率

下

风险也变得更严重，企业的扩张规划受风险递增的约束。主观不确定性可追溯

到

两个原因，性格和企业家意识到他拥有有关对未来事件的发展预期会起决定作

的因素的不充分信息。因此减少对未来事件发展主观不确定性的最重要途径就

是

获得更多信息。当企业达到获得更多信息代价太高这一点时，企业就面临着不

可

减少的不确定性。

企业扩张是存在诱因的，包括外部诱因和内部诱因。外部诱因包括特定产品的

需求增长；大规模生产所需的技术进步；发现和发明；可以获得更好的市场地

位或一些垄断优势的机会等。而扩张的内部诱因广泛产生于现存生产性服务、

资

源和专门知识的积累。当扩张能够产生一种资源利用的途径，这种途径能够使

资

源产生的服务比过去更加有利可图，企业就有了一个扩张动机。在已存在企业

中

未使用的生产性服务是一种闲置，如果他们可被有效利用，就能为公司提供竞

争

优势。资源所产生的服务取决于使用它们的人的能力，但一个人能力的发展，

部

分也是由其所涉及的货源形成，这两方面一起形成了特定企业的专门生产机

会。

企业内部的经验以及资源的生产可能性所产生的知识增长会导致新生产性服务

的形成。外部世界增长的经验和知识也能形成新生产性服务，外部明显的变化

也

能成为企业知识储存的一部分，最终它能改变资源对于企业的意义。

企业现有资源和它实行扩张的类型之间的关系决定了企业的扩张方向。在设计

扩张的时候，企业要考虑两组资源：固有的资源和必须从市场上获得的资源。

对于一个给定的企业，影响产品选择的外部因素无疑是确定企业特定扩张方向

的

决定因素。在经济的任何方面，如果有增加产量的有利条件，它们将为企业的

扩

张提供一个诱因。在确定扩张方向时，未用过的生产性服务是一种具有选择性

的

力量。

企业扩张的方式中，多样化占有重要的地位。为分析多样化过程，彭罗斯假

定•个企业无论何时都会追求生产经营活动的多样化，并不会把过时的生产线

全

部丢掉，而是着手于新产品的生产，而这种产品是与其他产品完全不同的C多

样

化包括最终产品的种类增加、垂直一体化程度提高以及一个企业运营的基础生

产

领域的增加。最后一种类型的多样化尤为重要，是不能由最终产品和中间产品

的

品种多少来衡量的。企业间多样化程度的比较不仅对企业自身而言亳无意义，

而

且尤其当你不知道该企业的性质时，对其生产的不同产品的数量做的统计分析

也

没有太大意义。企业进行多样化的机会很多，这里主要说两种。第一是工业研

究：

对生产中使用的原料和机器的一些未知的性能进行的研究，是为了对现有产品

进

行改进或是为了生产出新产品。对于许多企业来说，新产品更有效的长远的间

接

或直接竞争措施是企业预先使用具有威胁性的生产过程生产产品。在这i过程

中

所涉及的研究与探索必然加快新知识的产生和新的生产性服务的创造。第二种

是

技术基础：忽略企业技术基础的可持续性发展而过于强调多样化是错误的.一

个

没有强有力的技术竞争力的企业是危险的，另外如果一个企业的优势与其技术

优

势不慎相关，而主要依靠它在市场中的主导地位，那么要进入一个全新的特定

领

域会困难许多。当一个企业的技术相当标准或简洁化，那么企业内可获得的生

产

性服务就不可能获得向一些比较超前的或有特别技术要求的领域扩张的机会。

通过生产尽可能多种类的产品，企业便能免于两种脆弱性，即同时降低了单

个产品总需求及企业竞争地位的变化对于整个企业的冲击。进行多种产品的生

产

能最有效地对冲那些对企业不利的变化。但同时它也71很大的危险性，因为面

临

激烈的竞争，尤其是当竞争与不断的创新联系在一起时，完全多样化的企业一

样

很脆弱。一个企业可能进入很多领域，但面对竞争的压力，它为了保持自己的

地

位，企业必须做好向每个领域不断投入新资金的准备。这种对新投资的不断需

求

限制了企业在任i特定时刻所能支撑的领域范围。企业在现有领域专业化越深

入，它为了达到必筑的竞争能力所要求的投入就越多。

企业可以用多样化的方法来解决很多问题，其中最重要的就是解决需求不断

变动的问题，需求的暂时波动会引起企业资源周期性的不充分利用和生产这些

产

品的企业收入的剧烈变动。这些状况促使企业寻找新产品，•方面使自身资源

得

到更充分的利用，另一方面可以减少利润的波动。当企业的主要产品需求低迷

时，

企业可以转而生产新产品；当主要产品需求高涨时，新产品又不会影响企业充

分

利用市场机会的能力，这样多样化的赢利是没问题的。多样化将企业作为一个

整

体予以保护从而防范可预见和不可预见的各种变化对企业单个产品的生产销售

造成的不利影响。它为企业的不可测风险和不确定性提供了一种保险。只要企

业

的管理层认为企业的增长能力超过了企业已有市场和已有产品所能容纳的范

围,

企业就有动机多样化。已有的市场可能是赢利并且增长的，但多样化的产生证

明

增长得不够快，从而不足以充分利用企业现有的生产性劳务。

在不同的时期企业的成长率也是不同的，在企业所拥有的管理服务中，有一

部分是目前企业所必需的，其规模视企业的规模和外部环境而定。剩下一部分

则

是用于企业未来的扩张，但在不同的环境下，进行同样的扩张所需要的管理服

务

量是不同的。因此，在给定的环境下，企业最大能扩张到什么程度，取决于企

业

扩张所能得到的管理服务，而这又与每扩张一美元所需的管理服务有关.所以

那

些决定了管理服务可获得性及扩张所需管理服务的因素也就决定了企业的最大

成长率。如果企业会充分利用自己的能力成长，则要维持某特定的成长率，扩

张

所能获得的管理服务的供给也必须增长，且其增长的速度要至少与每扩张一美

元

所需的管理服务的增长速度相同。决定企业成长率的因素可以用企业扩张所能

获

得的管理服务与每扩张一美元所需的管理服务之间的比率来分析。扩张所能获

得

的管理服务是企业所能拥有的服务总量与企业在目前环境下正常运营所需的服

务量之间的差。扩张所需的管理服务则取决于三个因素•：1.扩张的特征：扩张

的

规模越大，没扩张一美元所需的管理服务越多。2.现有活动与市场条件：如果

张发生在那些与企业现有的活动及管理的知识、技巧类型密切相关的领域的

话，

每扩张一美元所需的管理性努力小。在企业已经熟悉和已经建立的市场中进行

扩

张要比在新市场中扩张所需的努力小。3.扩张方式：收购极大地减少了每单位

扩

张所需的管理服务。

对所有企业而言最大可能的扩张是由投资中可月的资源决定的，即使期望扩

张的真是数量是受企业家对利用自有资源的所获利的预期控制的。经济中不同

种

类的资源的相对稀缺性影响着每个企业，这种影响是通过市场上所提供的资源

和

资金的价格体现的，企业发现利用自有资源的机会的能力控制着扩张所带来的

预

期收益。对任何一个企业，环境决定着机会，因为它的资源必须是既定的c是

把

企业资源还是它的环境实为成长的重要因素，取决于以下问题：如果我们要解

释为什么不同企业对相同的环境有不同的看法，为什么一些企业成长而另一些则不

成长，我们必须考虑资源方法；如果我们要解释为什么某一特定企业利用特定资源

按其现在方式发展，就必须届时利用资源的机会。

一个企业管理的资源数量本身对扩张的机会有重要影响，也就是说，较小的

企业作为一个群体对于外部世界而言与大企业所处的地位是不同的。然而企业

的机会可能不仅受到其资源质量的严格限制，还受到环境中的进入壁垒的限制。资

本问题是小企业最严重的竞争障碍之一。在此要解决两个问题：小企业必须承担相

对较高的利息率，在任何利率下，它们得到的资金数量都受到绝对的限制。高利率

尽管使小企业相对大企业存在成本劣势，却不一定能限制那些认为投资机会的利润

足以支付高额利率的小企业的扩张计划。当其他资源价格上升时，小企业获得资源

的相对竞争力并不必然被削弱，然而当贷款缩紧，不仅利率提高而且贷款口径也缩

小时，该能力必然被削弱。如果仅是利率提高，只要小企业愿意承担资本价格，就

可能获得必要的资本；如果它们没有贷到款，即使企业有信心能在高成本高利率情

况下获得丰厚利润，也没机会将其计划付诸实施。对小企业而言，企业家专业的筹

资天赋相比其对企业的其他有效服务更加重要。

在相当程度上，i个小的新企业的生存和成长依靠于出色的企业家才能，并

且拥有相当资金资源的有远见的企业家比那些没有资本的，具有更大的选择空

间。有才能的企业家都希望找寻那些能获得他们期望的有效高回报的领域。但是对

小企业而言，这样的领域存在吗？为问答这个问题，彭罗斯假设现有的大企业确实

相对小的新企业在其想进入的领域有竞争优势，并且在没有法律和道德压力的情况

下大企业会让小企业生存。前面已经说过，即使在最适宜的外部条件下一个企业的

成长率仍然受到限制，并且没有一个企业能够利用所有可能对扩张有力