金融硕士MF金融学综合（财务报表分析）模拟试卷1

知识点解析：暂无解析

18、SDJ公司的净营运资本为1320美元，流动负债为4460美元，存货为1875美

元。它的流动比率是多少?速动比率是多少？

标准答案：流动比率=流动资产/流动负债=1320/446g0.30速动比率二（流动负

债一存货）/流动负债=（4460-1875）/4460-0.58

知识点解析：暂无解析

19、假如RotenRooters公司的权益乘数为1・75,总资产周转率为1.30,利润率

为8.5%,它的ROE是多少？

标准答案：权益报酬率（ROE尸利润率x总资产周转率x权益乘数=8.5%

xl.30x1.75Hl9%

知识点解析：暂无解析

20、某项拟议的新投资的预计销售收入为650000美元，变动成本为销售收入的

60%,固定成本为158000美元，折旧为75000美元。请编制预计利润表。假定税

率为35%,预计的净利润是多少？

标准答案：净利润=（销售收入一变动成本一固定成本一折旧）x（1—税率）=（650000

-650000x60-158000-75000）x（l—35%）=（650000-390000-158000-75

000）x65%=27000x0.65=17550（美元）

知识点解析：暂无解析

21、TimberLine公司的销售收入为2900万美元，资产总额为3700万美元，债务

总额为1300万美兀。如果利润率为9%,净利润是多少?ROA是多少?ROE是多

少？

标准答案：由利润率=净利润/销售收入，可得：净利润二利润率x销售收入

=0.9x2900=261（万美元）资产报酬率（ROA）=净利润/资产总额=261/3700-7%

权益报酬率（ROE尸净利润/权益总额=261/1300k20%

知识点解析：暂无解析

22、Forester防火公司的利润率为9.20%,总资产周转率为1.63,ROE为

18.67%。该企业的债务权益率是多少？

标准答案：权益报酬率（ROE）=利润率X总资产周转率x权益乘数18.67%

=9.20%xl.63x权益乘数权益乘数=18.67%/（9.2%xl.63）-1.24权益乘数

=1/（I一资产负债率）=1.24资产负债率N9%债务权益率=资产负债率/（I—资产

负债率）=19%/（1—19%户23.45%

知识点解析：暂无解析

23、MontBlancLivestockPens公司预^一■项扩张项目在第2年销售收入为1650美

元，成本通常为销售收入的60%,即990美元；折旧费用为100美元，税率为

35%。经营现金流量是多少?请分别用本章中讲述的各种方法计算。

标准答案：息税前盈余=1650—990—100=560（美元）税费一息税前盈余x税率

二560x35%=l96（美元）经营现金流量二息税前盈余+折旧一税费=560+100—

196=264（美元）

知识点解析：暂无解析

24、一个公司的净利润为173000美元，销售利润率为8.6%,应收账款余额为

143200美元，假设销售额中有75%为赊销，该公司的应收账款回收期是多少天？

标准答案：需要通过应收账款周转率以求出应收账款回收期。为计算应收账款周转

率，需要知道赊销额；要求出赊销额，需要计算总销售额。由于销售利润率和净利

润己知，所以可以这样来计算总销售额：0.086=净利润/总销售额=173000/总

销售额，解得：总销售额=2011628（美元）由于赊销额占总销售额的75%,所以，

赊销额=2011628x0.75=1508721（美元）然后，可以得到应收账款周转率:应收

账款周转率=总销售额/应收账款=1508721/143200-10.54应收账款回收期

=365/应收账款周转率=365/10.54-34.63（天）

知识点解析：暂无解析

25、ThorpeMfg公司目前只利用了固定资产生产能力的85%,销售额为510000

美元，在需要添加新的固定资产之前，销售额还可以增加多少？

标准答案：要确定使用全部生产能力时的销售额，用当前的销售额除以公司生产能

力的利用率，全部生产能力下的销售额=510000/0.85=600000（美元）销售额增

长二600000-510000=90000（美元）

知识点解析：暂无解析

26、Schwerl公司2007年的利润表上显示了如下信息：销售额：145000美元；成

本：86000美元；其他费用：4900美元：折旧费用：7000美元；利息费用：15

000美元；税金：12840美元；股利：8700美元。另外，还了解到公司2007年发

行了6450美元的新股，赎回了6500美元的长期债券。（1）2007年经营性现金流

量是多少？（2）2007年流向债权人的现金流量是多少？（3）2007年流向股东的现金流

量是多少？（4）如果该公司当年固定资产净额增加5（）00美元，净营运资本增加额是

多少？

标准答案：为了找到经营性现金流量，首先计算净利润（见下表2.1）：

«2.1Schwert公司损益袅单位：荚元

销售额1450000

成本86000

折旧费用7000

其他费用4900

息税前利润47100

⑴经营性现金流量二息税前利润+折旧一税收=471（X）+7000-12840=41260（美元）

⑵流向债权人的现金流量=利息费用一净长期债务量=15000—（一6500）=21500（美

元）【注意】净长期债务量是负的，因为公司赎回了部分长期债券。（3）流向股东的

现金流量二股利一新发行股票=8700-6450=2250（美元）（4）已知I,资产现金流量二

流向债权人的现金流量+流向股东的现金流量，因此，资产现金流量=21500+2

250=23750（美元）资产现金流量=经营性现金流量一净资本支出一净营运资本的变

动巳知经营性现金流量，则净资本支出为：固定资产净额+折旧费用=5000+7

000=12000（美元）根据资产现金流量=经营性现金流量一净资本支出一净营运资本

的变动，可得：23750=41260—12000一净营运资本的变动解得：净营运资本的

变动=5510（美元〉即公司增加净营运资本5510美元。

知识点解析：暂无解析

四、简答题（本题共5题，每题7.0分，共5分。）

27、如何进行企业盈利能力的分析？

标准答案：盈利能力分析是财务分析中的一项重要内容，盈利是企业经营的主要目

标。企业盈利能力分析可从企业盈利能力一般分析和股份公司税后利润分析两方面

来研究。①企业盈利能力一般分析：反映企业盈利能力的指标，主要有销售利润

率、成本费用利润率、资产总额利润，率、资本金利润率和股东权益利润率。②

股份公司税后利润分析：股份公司税后利润分析所用的指标很多，主要有每股利

润、每股股利和市盈率。

知识点解析：暂无解析

28、流动性衡量的是什么?解释一家企业面临高流动性和低流动性时的取舍。

标准答案：流动性指的是资产转换成现金的速度和难易程度。流动性包含两个层

面：转换的难易程度和，介值的损失。只要把价格降得足够低，任何资产都能迅速转

换成现金。因而流动性高的资产是指那些很快脱手而且没有重大价值损失的资产。

流动性低的资产则是那些不通过大幅度降价就无法迅速转换成现金的资产。流动

性衡量偿债能力和收益性：流动性高，短期偿债能力强，收益性小；反之亦然。也

就是说，企业流动性资金越多，短期偿债能力越强，从投资的角度说明企业用于短

期投资的资金回报低于长期投资。另外，从风险的角度看，企业流动性高，风险

低：反之亦然。

知识点解析：暂无解析

29、请解释一个企业的流动比率等于0.50意味着什么。如果这家企业的流动比率

为1.50,是不是更好一些?如果是15.。呢?解释你的答案。

标准答案：流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期

债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。一般而言，流动比率的高低与

营业周期很有关系：营业周期越短，流动比率就越低；反之，则越高。一个企业

的流动比率等于0.50,即流动比率小于1,说明资金流动性差，意味着净营运资

本（流动资产减去流动负债）是负债，这在一个健康的企业里是很少见的；1.5〈流

动比率V2,资金流动性一般：流动比率为15,意味着资金流动性好.

知识点解析：暂无解析

30、企业税后利润的分配顺序是什么？

标准答案：①承担被没收财物损失，支付各项税收的滞纳金和罚款。②弥补以前

年度亏损。③提取法定盈余公积，为10%；盈余公积达到注册资本50%时可不再

提取。④提取公益金。⑤支付优先股股利。⑥提取任意盈余公积金。⑦支付普

通股股利。

知识点解析：暂无解析

31、简述企业的财务关系。

标准答案：企业的财务关系是企业在理财活动中产生的与各相关利益集团间的利益

关系。企业的财务关系主要概括为以下几个方面：①企业与国家之间的财务关

系，这主要是指国家对企业投资以及政府参与企业纯收入分配所形成的财务关系，

它是由国家的双重身份决定的；②企业与出资者之间的财务关系，这主要是指企

业的投资者向企业投入资金。参与企业一定的权益，企业向其投资者支付投资报酬

所形成的经济关系；③企业与债权人之间的财务关系，这主要是指企业向债权人

借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系；©

企业与受资者之间的财务关系，这主要是指企业将闲散资金以购买股票或直接投资

形式向其他企业投资所形成的经济关系；⑤企业与债务人之间的财务关系，这主

要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形

成的经济关系；⑥企业内部各单位之间的财务关系，这主要是指企业内部各单位

之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系；⑦企业与职工

之间的财务关系，这主要是指企业向职工支付报酬过程中所形成的经济关系。

知识点解析：暂无解析

五、论述题（本题共2题，每题分，共2分。）

32、如何根据公司财务表表对公司的偿债能力进行比率分析？

标准答案：企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负

债比率。（见表2.2）

*2.2企业短期偿债能力的雷•指标

角度一：短期绘债能力的费。指标

比率指标计算公式分析

一般情况下，流动比率焦高.说明企

流动比率=流动资产/流动黄债X业短期偿债能力越强.国际上通常认为，

流动比率

100%流动比率的下眼为100%,而流动比率等

于200%时较为适当

一般情况下，速动比率越需，表明企

速动比率=速动管产/流动负债X

速动比率业便还流动负债的能力越强.国际上通

100%

常良为.速动比率等于100%时较为适当

该指标越大表明企业经管活动产生的

现金流动负僮现金流动负债比率=年经管现金净流

现金净洸量越多，越能保障企业按期偿

比率量/年束流动黄债X100%

还到期债务

企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率和已获利息倍数三项。

（见表2.3）

表2.3企业长期偿债能力的盲•指标

角度二：长期偿债能力的衡1指标

比率指标计算公式分析

一般情况下，资产黄债率越小，表明

企业长期偿债能力越强.保守的观点认

资产负债率（又称负债比率）K

费产负债率为去产负债率不应高于50%,而国际上

黄倩总领/费产总强X100%

通常认为贵产负塞率等于60%时我为

适当

产权比率与麦产负债率对评价供债能

力的作用基本相同,两者的主要区别是：

产权比率=黄债总嗖/所有者权益总资产负债率侧贵于分析债务偿付安金性

产权比率

MX100%的物质保障程度,产权比率则侧重于播

示财务结构的稳健程度以及自有费金对

偿债风险的承受能力

一般情况下，已获利息信数越存，企

巳获利息倍数=息税首利润总领/利息业长期偿债能力解强.国际上通常认为，

件获利息借数

支出该指标为3时较为适当，从长期来看至

少府大于】

知识点解析：暂无解析

33、请全面解释下列财务比率能够提供企业的哪些方面的信息：A.速动比率；

B.现金比率；C.总资产周转率；D.权益乘数。

标准答案：A.速动比率，又称“酸性测验比率”，是指速动资产对流动负债的比

率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。速动资产包

括货币资金、短期投资、应收票据、预付账款、应收账款、其他应收款项等，可以

在较短时间内变现。而流动资产中存货、1年内到期的非流动资产及其他流动资产

等则不应计入。速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱，它是对流动

比率的补充，并且比流动比率反映得更加直观可信。如果流动比率较高，但流动资

产的流动性却很低，则企业的短期偿债能力仍然不高。B.现金比率=（货币资金+

有价证券户流动负债。现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流

动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。现金比率是速动资产扣除应收账款后的

余额。速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映企'也宜接偿付流动负债

的能力。现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动

负债未能得到合理运用，而现金类资产获利能