金融市场学试题（含参考答案）

金融市场学试题（含参考答案）

一、单选题（共50题，每题1分，共50分）

1、金融远期合约不包括（）。

A、远期股票合约

B、远期利率协议

C、远期外汇合约

D、远期基金合约

正确答案：D

2、一个年度付息的债券票面利率为6%,该债券的修正久期为10年，债券

价格为800元，该债券的到期收益率为8%。如果到期收益率增加到9%,

则该债券的价格将如何变化？（）

A、减少80元

B、增加60元

C^减少60元

D、增加80元

正确答案：A

3、对于系统性风险大于零的资产而言，期货价格应（）预期未来的现货价

格。

A、等于

B、无关系

C、大于

D、小于

正确答案：D

4、优先股的收益率经常低于债券的收益率,原因是（）。

A、优先股的机构评级通常更高

B、优先股的所有者对公司收益享有优先索偿权

C、当公司清算时优先股的所有者对公司资产享有优先求偿权

D、公司收到的大部分股利收入可以免除所得税

正确答案：D

5、回购协议中所交易的证券主要是（）。

A、政府债券

B、金融债券

C、银行债券

D、企业债券

正确答案：A

6、如果股票价格上升，则该股票的看跌期权价格（），看涨期权价格（）。

A、上涨，上涨

B、下跌，上涨

C、上涨，下跌

D、下跌，下跌

正确答案：B

7、从投资角度看，以下哪个不是投资者最为重视的（）。

A、收益性

B、稳定性

C、流动性

D、安全性

正确答案：B

8、ABS信用等级中最高级别为（）。

A、AAA

B、SSS

C、AAB

D、BBB

正确答案：A

9、如果不考虑时间价值，欧式看涨期权合约与远期合约多头的唯一区别

就是前者（）o

A、有义务也有权利

B、只有义务没有权利

C、既没有义务也没有权利

D、只有权利没有义务

正确答案：D

10、下列不属于普通股的是（）。

A、收入胡

B、成长股

C、累计优先股

D、蓝筹股

正确答案：C

11、可转换债券与股票相比（）。

A、赎回条款

B、有优先偿还的要求权

C、转换期

D、回售条款

正确答案：B

12.()是期限在一年以上的中长期金融市场,其基本功能是实现并优化投

资与消费的跨时期选择。

A、金融市场

B、股票市场

C、债券市场

D、资本市场

正确答案：D

13、金融创新按其创新的主体可分为

A、市场主导型和政府主导型

B、机构的创新和制度的创新

C、逃避管制型和规避风险型

D、技术推动型和理财型

正确答案：B

14、纸币流通条件下,可能使一国货币汇率上升的因素是0。

A、政府宣布减少税收

B、放宽对进口的限制

C、银行利率下降

D、物价下降

正确答案：D

15、()指那些当前能支付较高收益的普通股。

A、收入股

B、蓝筹股

C、周期股

D、成长股

正确答案：A

16、下列不是远期利率协议的优点的是()。

A、不需要支付保证金

B、简便

C、灵活

D、存在信用风险

A、一级市场和二级市场

B、股票市场和债券市场

C、同业拆借市场和长期债券市场

D、货币市场和资本方场

正确答案：A

23、（）又称现汇买卖，是交易双方以当时外汇市场的价格成交，并在成交

后的两个营业日内办理有关货币收付交割的外汇交易。

A、远期外汇交易

B、投机交易

C、即期外汇交易

D、掉期交易

正确答案：C

24、MM理论认为,股票的内在价值取决于股东所能得到的净现金流的现值

和公司未来再投资资金的（）。

A、现金价值

B、净现值

C、股票价值

D、贴现率

正确答案：B

25、期权的价格主要包括（）。

A、标准化和保证金

B、权利和义务

C、盈亏风险和套期保值

I）、内在价值和时间价值

正确答案：D

26、资产负债比率又称为（）。

A、杠杆比率

B、盈利性比率

C、固定成本倍数

D、流动性比率

正确答案：A

27、下列属于对基差描述正确的是（）。

A、基差二现货价格-期货价格

B、基差等于期货价格

C、基差等于现货价格

D、基差二期货价格-现货价格

正确答案：A

28、货币市场是以C的短期金融工具交易形成的供求关系及其运行机制

的总和。

A、1年及1年以内

B、无限期

C、2年及2年以内

D、5年以内

正确答案：A

29、下列选项中，不属于金融市场的功能的是（）。

A、聚财功能

B、调节功能

C、配置功能

D、信息和监督功能

正确答案：A

30、下列不属于政府短期债券的市场特征的是（）。

A、违约风险小

B、流动性弱

C、面额小

D、收入免税

正确答案：B

31、（）是指两种货币在未来某一日期交割的买卖价格。

A、外汇合约

B、远期汇率

C、远期外汇合约

D、国际汇率

正确答案：B

32、市场利率上升•，其他条件相同的情况下，长期债券价格的下降幅度将

（）短期债券价格的下降幅度。

A、大于

B、等于

C、无法判断

D、小于

正确答案：A

33、半强式有效市场假说意味着（）。

A、技术分析无效，但是基本面分析有效

B、基本面分析无效，但是技术分析有效

C、技术分析和基本面分析均无效

D、技术分析无效，但是对基本面分析既未证明其有效也没有证明其无效

正确答案：C

34、可剥离抵押支持证券不包括（）。

A^纯本金证券

B、剥离式抵押担保证券

C、资产支持证券

D、合成息票过手证券

正确答案：C

35、资本市场主要是指期限在（）的金融资产交易的市场。

A、一年

B、一年以内

C、两年

D、一年以上

正确答案：D

36、资本市场是指期限在（）的金融资产交易的市场。

A、一•年以内

B、两年以内

C、一年以上

I）、两年以上

正确答案：C

37、美式期权是指期权的执行时间（）。

A、可以在到期日或到期日之前的任何时候

B、只能在到期日

C、不能随意改变

D、可以在到期日之前的任何时候

正确答案：A

38、套利定价理论（APT）不同于资本资产定价模型（CAPM）,是因为APT（）。

A、使用多个系统风险因子

B、更多的强调市场风险

C、强调市场组合的存在

D、弱化了分散化投资的重要性

正确答案：A

39、成长型基金是以追求资本的长期增值为目标的投资基金，其特点是风

险较大，可以获取的收益也较大，适合能承受（）的投资者。

A、高风险

B、低风险

C、无风险

D、较低风险

正确答案：A

40、考虑下一年每股盈利均为每股¥10和市场资本化率（Market

CapitalizationRate）均为10%的三家公司：公司A以后每年都将盈利作

为股利进行分配;公司B以后每年将盈利的60%投资于回报率为20%的项

目；公司C以后每年将盈利的80%投资于回报率为10%的项目。那么关

于三家公司股票市盈率的判断，正确的是（）。

A、公司A的市盈率最高

B、公司B的市盈率最高

C、公司C的市盈率最高

D、三家公司的市盈座相同

正确答案：B

41、下面哪个不是影响外汇汇率的主要经济因素？（）

A、外汇市场参与者

B、国民经济发展状况

C、宏观经济政策

D、相对利率

正确答案：A

42、按照发行者不同，下列哪类不属于大额可转让定期存单（）。

A、扬基存单

B、银行存单

C、欧洲美元存单

D、国内存单

正确答案：B

43、（）是资本市场上从事证券的发行、买卖及相关市场的一种金融机构。

A、保险公司

B、养老资金

C、投资银行

D、中央银行

正确答案：C

44、比较优势理论，满足以下互换的条件是（）。

A、双方对对方的资产或负债均有需求。

B、双方对对方的资产或负债均没有需求。

C、只有一方对对方的资产或负债有需求。

D、双方在两种资产或负债上不存在比较优势。

正确答案：A

45、（）是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

A、产品市场

B、要素市场

C、金融市场

D、证券市场

正确答案：C

46、（）也称交易市场,是投资者之间买卖已发行股票的场所。

A、股票的二级市场

B、第三市场

C、股票的一级市场

D、第四市场

正确答案：A

47、以下有关货币互换的说法正确的是（）。

A、本金交换的方向在互换开始时和利息交换时方向相反，在互换结束时

则与利息交换方向相同

B、货币互换通常不交换本金

C、本金交换的方向在互换开始时和利息交换的方向相同，在互换结束时

则与利息交换方向相反

D、货币互换通常不规定本金水平

正确答案：A

48、关于马科维茨投资组合理论的假设条件，描述不正确的是（）。

A、投资者在期望收益率和风险的基础上选择投资组合

B、证券市场是有效的

C、投资者都是风险规避的

D、存在一种无风险资产,投资者可以不受限制地借入和贷出

正确答案：D

49、用于测度某一项资产的系统风险的指标是（）。

A、贝塔系数

B、阿尔法系数

C、标准差

D、方差

正确答案：A

50、（）是指委托人自己不确定价格，而委托经纪人按市面上最有利的价格

买卖证券。

A、停止损失委托

B、停止损失限价委托

C、市价委托

D、限价委托

正确答案：C

二、多选题（共30题，每题1分，共30分）

1、存款性金融机构主要包括（）。

A、信用合作社

B、投资银行

C、商业银行

D、储蓄机构

正确答案：ACD

2、下列属于国库券的特征是（）。

A、面额小

B、收入免税

C、违约风险小

D、流动性强

正确答案：ABCD

3、下列选项中属于金融自由化的内容是（）。

A、放宽金融机构业务活动范围的限制，允许金融机构之间的业务活动适

当交叉

B、减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的限制

C、对外汇管制的放松或解除

D、放宽或取消对银行的利率管制

正确答案：ABCD

4、资产证券化的参与者包括（）。

A、投资者

B、原始债权人

C、原始债务人

D、信托机构

正确答案：ABCD

5、金融市场的主体主要参与者为（）。

A、存款性金融机构

B、中央银行

C、非存款性金融机构

D、政府部门

正确答案：ABCD

6、证券交易委托的种类包括（）。

A、限价委托

B、市价委托

C、停止损失委托

D、停止损失限价委托

正确答案：ABCD

7、按金融资产的发行与流通特征可以将市场划分为（）。

A、初级市场

B、第四市场

C、二级市场

D、第三市场

正确答案：ABCD

8、现货期权一般包含（）。

A、货币期权

B、股价指数期权

C、股票期权

D、利率期权

正确答案：ABCD

9、衡量货币市场基金表现好坏的标准不包括（）。

A、基金价格

B、基金投资收益率

C、基金净资产值

D^基金组合

正确答案：ACD

10、外汇市场的参与者包括（）。

A、外汇银行

B、外汇经纪商

C、顾客

D、中央银行及其官方机构

正确答案：ABCD

11、广义的另类投资指（）等传统金融资产类别之外的其他所有投资。

A、债券

B、基金

C、股票

D、现金

正确答案：ACD

12、承销商执行承销合同，批发认购股票然后销售给投资者，具体方式通

常有以下几种（）。

A、包销

B、承销

C、代销

D、备用包销

正确答案：ACD

13、金融资产可以划分为（）两大类。

A、债务性资产

B、衍生性金融资产

C、权益性资产

D、基础性金融资产

正确答案：BD

14、外汇市场的主要作用是（）。

A、实现购买力的国际转移

B、为国际经济交易提供资金融通

C、为外汇保值和投机提供交易场所

D、以上都不是

正确答案：ABC

15、研究债券价值分析可通过以下（）方面。

A、久期、凸度与免疫

B、收入资本化法在债券价值分析中的运用

C、债券定价原理

D、债券价值属性

正确答案：ABCD

16、银行承兑汇票的初级市场由（）两个环节构成，一者缺一不可。

A、收入免税

B、出票

C、承兑

D、面额小

正确答案：BC

17、二级市场通常可分为（）等层次。

A、证券交易所

B、第四市场

C、场外交易市场

D、具有混合特征的第三市场

正确答案：ABCD

18、商业票据市场的要素包括（）。

A、信用评估

B、销售渠道

C、投资者

D、发行者

正确答案：ABCD

19、按照期权合约的标的资产划分,金融期权合约可分为现货期权和期货

期权,而现货期权一般包括（）。

A、利率期权

B、股价指数期权

C、货币期权

D、股票期权

正确答案：ABCD

20、汇票的承兑步骤一般为（）。

A、提示承兑

B、承兑

C、交换票据

D、以上都不选

正确答案：ABC

21、马考勒久期定理的内容主要包括（）。

A、只有贴现债券的马考勒久期等于它们的到期时间

B、在其他条件不变的情况下，债券的到期时间收益率越低,久期越长

C、在息票率不变的条件下，到期时间越短,久期一般也越短

D、在到期时间相同的条件下,息票率越高,久期越短

正确答案：ABD

22、以下属于影响汇率变动的因素是（）。

A、相对通货膨胀率

B、宏观经济政策

C、国民经济发展状况

D、相对利率

正确答案：ABCD

23、以下属于汇率决定理论的是（）。

A、国际收支说

B、利率平价说

C、资产市场说

D、购买力平价说

正确答案：ABCD

24、金融市场的功能有（）。

A、配置功能

B、调节功能

C、信息和监督功能

D、聚敛功能

正确答案：ABCD

25、公司债券是公司为筹措营运资本而发行的债券。按内含选择权可分

为（）。

A、可赎回债券

B、可转换债券

C、信用债券

D、偿还基金债券

正确答案：ABD

26、权证的基本要素包括（）。

A、认购比率

B、利率

C、发行人

D、收益率

正确答案：AC

27、从动机看，金融市场的主体主要包括（）0

A、筹资者

B、套期保值者

C、投资者

D、套利者

正确答案：ABCD

28、下面证券交易委托是投资者通知经纪人进行证券买卖的指令，其主要

种类有（）。

A、市价委托

B、停止损失限价委托

C、限价委托

D、停止损失委托

正确答案：ABCD

29、交易制度的优劣可以从以下（）个方面来考虑。

A、流动性和透明度

B、稳定性和效率

C、成本和安全

IX以上全不是

正确答案：ABC

30、（）以及总资产周转率与市盈率之间都是正相关的。

A、资产净利率

B、销售净利率

C、股东权益收益率

D、股息增长率

正确答案：ABCD

三、判断题（共20题，每题1分，共20分）

1、执行可赎回条款，将使债券实际收益率低于承诺收益率,所以对于易被

赎回的溢价债券,投资者更为关注债券的赎回收益率。

A、正确

B、错误

正确答案：A

2、期权是一种权利。

A、正确

B、错误

正确答案：A

3、证券的信用度越高,流动性越强，回购利率就越低。

A、正确

B、错误

正确答案：A

4、外汇就是以外国货币表示的支付手段。

A、正确

B、错误

正确答案：B

5、在逆回购协议中，卖出证券取得资金的一方同意按约定期限以约定价

格回购所卖出证券。

A、正确

B、错误

正确答案：B

6、政府机构债券在全部国家都可以发行债券，这些债券是由政府担保及

信用风险仅次于国债和地方政府债券。

A、正确

B、错误

正确答案：B

7、远期互换(forwardswaps)是指互换生效日是在未来某一确定时间开

始的互换。

A、正确

B、错误

正确答案：A

8、当债券价格低于其面值时,债券的到期收益率高于票面利率。

A、