《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释

资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释《基金销售基础考试辅导习题集》已于8月18日由中信出版社出版发行,由于时间关系书中只附有答案,未及对每道题的解题思路及依据进行详细说明。为使考生在完成练习题的同时,能够对知识点的掌握更加扎实,我们编写了”《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释”,供大家做习题时对照参考。请尚未在诚迅金融培训网站.com注册”获赠习题集答案解释注册申请表”的考生尽快注册,以便及时收到答案解释,并请大家互相转告。关于基金法律制度与监督管理部分的试题及答案解释,习题集中部分试题来自法律规定的原文,在教材中列举了法律规定的名称及结构但没有直接写出原文。在试题中加入这些法律规定的目的,一是使考生对法律原文有一定了解后也可对教材中所列举法律规定有更具体的了解,二是在准备考试的同时掌握相关的法律规定以提高自身业务水平。对于有些与实务有关的试题,有条件的考生可结合实际工作进行思考,或就难点重点虚心请教有基金销售经验的同事。对于基础稍弱的考生:y第一遍通读中国证券业协会编写的证券投资基金销售人员从业考试辅导教材《证券投资基金销售基础知识》(以下简称”教材”)时,要首先阅读一下教材的前言、目录、大纲(教材第247页),了解整本教材的结构。阅读教材正文时要注意抓住重点,并把握知识点之间的结构关系。能够结合习题集每章前的知识要点提示框架(也称”大括号”),对大括号里每一个知识要点对照教材进行学习,遇到较难的概念或者定量较多的部分,可暂时”知难而跳”,跳过障碍继续学习,并在障碍处留下记号。阅读教材过程中,对重点的概念、公式及模型建议用画圈及划线等方式标出。每章阅读后,回顾一遍大括号的框架和内容。这一遍要”把书读薄”。yy第二遍读书时,能够结合习题来学习。看一章书,做一章习题。做完题后,无论对错,结合答案解释重新理解相关的知识点。第一遍看书时遇到的障碍在这次看书做题时要结合相应习题进行理解。对于做题时不确定的习题和做错的习题做个记号。做完每章习题后,能够有重点地再看一遍该章教材,重点细读前期做记号的部分和做题时出错的知识点。习题集后配有一套模拟试题,需在两小时内安静地测试一下,一是模拟考试情景,二是对知识点进行综合理解练习。完成以上三部曲后,要针对有关知识要点及自己不熟悉或容易做错的内容重复阅读教材,强化巩固。对于基础较好的考生:y要争取得高分,在全面复习的基础上融会贯通。在阅读教材时,注意从大框架上理解整本教材的结构。对重点和难点部分做相应的标记。y看完一遍书后开始做每章的习题,对于做错的习题,要仔细阅读教材和答案解释,弄清错误的原因。速度较快的考生,能够每道题至少做三遍,加深对知识点的理解和记忆。然后结合模拟试题,对全书的内容综合复习。诚迅金融培训研发部基金考试研究组8月

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训第1章证券市场基础知识说明:在每道练习题答案解释之后的括号内,标有中国证券业协会6月编写的证券投资基金销售人员从业考试辅导教材《证券投资基金销售基础知识》中对应内容所在页码,以下各章同。对于习题集中涉及到但教材中没有详列的法律规定,答案解释中根据法律规定的原文进行解释。(一)单项选择题1.答案B资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。资本证券的持有人有一定的收入请求权,故B选项符合题意。货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券,商品证券是指证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证,取得这种证券就等于取得这种商品的所有权。故C、D选项不符合题意。(第2页)求偿权不在证券所反映的权利范畴内。2.答案A中国《证券发行与承销管理办法》规定,首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。根据规定,首次公开发行股票的公司及其保荐机构应经过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。故A选项符合题意。(第39页)3.答案C以价格为标的的荷兰式招标,是以募满发行额为止所有投标者的最低中标价格作为最终中标价格,全体中标者的中标价格是单一的;以价格为标的的美式招标,是以募满发行额为止中标者各自的投标价格作为各中标者的最终中标价格,各中标者的认购价格是不相同的;以收益率为标的的荷兰式招标,是以募满发行额为止的中标者最高收益率作为全体中标者的最终收益率,所有中标者的认购成本是相同的;以收益率为标的的美式招标,是以募满发行额为止的中标者所投标的各个价位上的中标收益率作为中标者各自的最终中标收益率,各中标者的认购成本是不相同的。故C选项符合题意。(第40页)4.答案B上证国债指数以在上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成。故A选项不符合题意。上证企业债指数以在沪、深证券交易所上市交易的固定利率付息和一次还本付息、剩余期限在1年以上(含1年)、信用评级为投资级(BBB)以上的非股权连接类企业债券为样本编制的指数。故B选项符合题意。中国债券指数为一指数系列,该指数体系覆盖了交易所市场和银行间市场所有发行额在50亿元人民币以上、待偿期限在1年以上的债券。故C选项不符合题意。中证全债指数从沪、深证券交易所和银行间市场挑选国债、金融债及企业债组成样本券。故D选项不符合题意。(第51~52页)5.答案A资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。故A选项符合第2页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训题意。商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证。故C选项不符合题意。货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。故D选项不符合题意。(第2页)。当前不存在资产证券这种说法,故B选项不符合题意。6.答案B按募集方式分类,有价证券能够分为公募证券和私募证券。故A选项说法正确。公募证券是指发行人经过服务机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券,其审核较严格并采取公示制度。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券,其审查条件相对宽松,投资者也较少,不采取公示制度。故B选项说法不正确,C、D选项说法正确。(第2~3页)7.答案D按证券发行主体的不同,有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。故A选项不符合题意。按证券是否在证券交易所挂牌上市交易,有价证券可分为上市证券与非上市证券。故B选项不符合题意。按募集方式分类,有价证券能够分为公募证券和私募证券。故C选项不符合题意。按证券所代表的权利性质分类,有价证券能够分为股票、债券和其它证券三大类。故D选项符合题意。(第2~3页)8.答案C证券的期限性是指债券一般有明确的还本付息期限,以满足不同筹资者和投资者对融资期限以及与此相关的收益率需求。故A选项不符合题意。证券的收益性是指持有证券本身能够获得一定数额的收益。故B选项不符合题意。证券的流动性经过证券的转让实现,故C选项符合题意。证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现,甚至连本金也受到损失的可能。故D选项不符合题意。(第3页)9.答案C股票是一种有价证券,是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。故C选项符合题意。(第16页)。现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式,其中只有股份有限公司才能发行股票。故B选项不符合题意。(第12页)。中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构。故A选项不符合题意。(第16页)。证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施,组织和监督证券交易,实行自律管理的法人。故D选项不符合题意。(第15页)10.答案B发行股票和长期公司(企业)债券是公司(企业)筹措长期资本的主要途径,发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。故A、C选项不符合题意,B选项符合题意。(第12页)。购买政府债券是使资金流出的投资行为,故D选项不符合题意。11.答案B股票的票面价值又称”面值”,是股份公司在所发行的股票上标明的票面金额。故A选项不符合题意。股票的账面价值又称”股票净值”或”每股净资产”,指用会计方法计算出来的每股股票所代表的实际资产的价值。故B选项符合题意。股票的清算价值是指股份公司破产或倒闭后进行清算时每一股份所代表的实际价值。故C选项不符合题意。股票的内在价值即理论价值,即股票未来收益的现值。故D选项不符合题意。(第20~21第3页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训页)12.答案C股票理论价格的确定方法,是计算为了得到股票的未来收益按照一定收益率折现到现在的价格。股票的理论价格用公式表示为:股票价格＝预期股息／必要收益率。因此该公司股票的理论价格为:4÷8%＝50(元/股)。故C选项符合题意。(第20页)13.答案A证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构,主要包括证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所和证券信用评级机构等。故B、C、D选项不符合题意。证券交易所是证券市场的自律性组织而不是证券服务机构,故A选项符合题意。(第14~15页)14.答案CMBS(住房抵押贷款证券化)是资产证券化发展史上最早出现的证券化类型。故C选项符合题意。(第35页)15.答案A证券投资的系统性风险包括:政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险等,故A选项符合题意。信用风险、经营风险和财务风险均为证券投资的非系统性风险,故B、C、D选项不符合题意。(第55~57页)16.答案A购买力风险对不同证券的影响是不同的,最容易受损害的是固定收益证券,如优先股、债券。故A选项符合题意。浮动利率债券或保值补贴债券的购买力风险较小,普通股股票购买力风险也相对较小。故B、C、D选项不符合题意。(第56页)17.答案C上证国债指数是上证指数系列的第一只债券指数,它的推出使中国证券市场股票、债券、基金三位一体的指数体系基本形成。故C选项符合题意。(第51页)18.答案A证券发行市场的作用主要表现在以下三个方面:(1)为资金需求者提供筹措资金的渠道;(2)为资金供应者提供投资和获利的机会,吸引社会暂时闲置的货币资金,实现储蓄向投资转化;(3)形成资金流动的收益导向机制,促使资金流向最能产生效益的行业和企业,达到促进资源配置不断优化的目的。故B、C、D选项不符合题意。(第36~37页)。为已经发行的证券提供流通转让的机会的是证券交易市场,故A选项符合题意。(第40页)19.答案B债券发行的定价方式以公开招标最为典型。故B选项符合题意。协商定价方式、一般询价方式以及上网竞价方式是股票发行的主要定价方式。故A、C、D选项不符合题意。(第39~40页)第4页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训20.答案D财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%。故D选项正确。(第28页)21.答案A截至2月,中国已有52家境外机构获得QFII资格。另有13家金融机构(其中包括5家外资银行)成为QFII托管行。故A选项正确。(第11页)22.答案A中国国际期货香港公司是首家在香港地区开业的内地期货公司分支机构。故A选项符合题意。(第12页)23.答案B一般经济周期变动与股价变动的关系是:复苏阶段——股价回升,高涨阶段——股价上涨,危机阶段——股价下跌,萧条阶段——股价低迷。故B选项正确。(第21页)24.答案D中国《证券法》规定,股份有限公司申请股票上市的条件之一是:公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上;公司股本总额超过人民币四亿元的,公开发行的股份比例为百分之十以上。故D选项正确。(见《证券法》第五十条。教材第19页中误写为《公司法》,现行《公司法》中已无对于申请股票上市公司公开发行股份比例的规定。)(二)不定项选择题1.答案ACD商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证,商品证券包括提货单、运货单和仓库栈单。故A、C、D选项符合题意。商业汇票属于货币证券,货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。故B选项不符合题意。(第2页)2.答案AC地方政府债券由地方政府发行,中国当前不允许除特别行政区外的各级地方政府发行债券。故A选项正确。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的债券,中国当前不允许政府机构发行证券。故B选项不正确。非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券,如凭证式国债和普通开放式基金份额。故C选项正确。上市公司采取定向增发方式发行的有价证券属于私募证券。故D选项不正确。(第2~3页)3.答案ABCD有价证券具有期限性、收益性、流动性和风险性。(1)期限性。债券一般有明确的还本付息期限,股票没有期限,能够视为无期证券。(2)收益性。有价证券的收益性是指持有证券本身能够获得一定数额的收益。(3)流动性。证券的流动性可经过到期兑付、承兑、贴现、转让等方式实现(4)证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现、甚至连本金也受到损失的可能。从整体上说,证券的风险与其收益成正比。故A、B、C、D选项说法均正确。(第3页)第5页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训4.答案D国家股从资金来源上看,主要有三个方面:(1)现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产;(2)现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资;(3)经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。故A、B、C选项不符合题意。(第18页)。D选项所述为国有法人股,故D选项符合题意。(第19页)5.答案ABC影响股票价格的主要因素包括:(1)公司层面。一般而言,公司业绩长期稳定增长,股价也随之长期稳定增长。一般来说,股息提高,股价涨;股息降低,股价跌。故B、C选项符合题意。(2)宏观经济层面。一般而言,货币供应量收紧,会导致股价下跌;货币供应量宽松,会推动股价上升。印花税税率提高,增加股票交易成本,成本上升则股价往往下跌。故A选项符合题意,D选项不符合题意。(第21~22页)6.答案ABCD债券的票面要素包括:票面价值、到期期限、票面利率和发行者名称等。故A、B、C、D选项均符合题意。(第23~24页)7.答案BD金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照固定价格(而不一定是当期价格)买卖基础金融资产的合约。故A选项不正确。金融期货是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的,在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。故B选项正确。金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用,在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格(而不是当期价格)向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。故C选项不正确。金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件,在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。故D选项正确。(第31页)8.答案ABC中国的股票价格指数有:沪深300指数、上证180指数、上证50指数、深证成份指数、深证100指数、上证综合指数、深证综合指数、中小板指数、香港恒生指数等。故Ａ、Ｂ、Ｃ选项符合题意。中证全债指数是中国的债券指数,而不是股票价格指数。故Ｄ选项不符合题意。(第50~52页)9.答案C与证券投资相关的所有风险称为总风险,总风险可分为系统性风险和非系统性风险两大类。其中,系统性风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险等;非系统性风险包括信用风险、经营风险、财务风险等。故C选项符合题意。(第55、57页)10.答案ABC证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括公司(企业)、政府和政府机构、金融机构。故A、B、C选项符合题意。证券业协会是证券业的自律组织,是社会团体法人(而非企业)。故D选项不符合题意。(第12~13页)第6页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训11.答案ABC货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两类:一类是商业证券,主要是商业汇票和商业本票;另一类是银行证券,主要是银行汇票、银行本票和支票。故A、B、C选项符合题意。商品证券是指证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证,取得这种证券就等于取得这种商品的所有权,持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护,商品证券包括提货单、运货单、仓库栈单等。故D选项不符合题意。(第2页)12.答案ABCD证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。故A选项说法正确。证券市场的特征包括:证券市场是价值直接交换的场所;证券市场是财产权利直接交换的场所;证券市场是风险直接交换的场所。故B、C、D选项说法正确。(第3~4页)13.答案ABCD证券市场上的机构投资者主要有政府机构、企业和事业法人、金融机构及各类基金等。其中金融机构又分为证券经营机构、商业银行、保险公司等。基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金等。故A、B、C、D选项均符合题意。(第13页)14.答案ABCD股票的特征包括:永久性、参与性、收益性、流动性、风险性。故A、B、C、D选项均符合题意。(第17页)15.答案D按照《公司法》的规定,普通股股东享有公司重大决策参与权、公司资产收益权、剩余资产分配权、了解公司经营状况的权利、转让股票的权利、优先认股权等。故A、B、C选项不符合题意。(第22~23页)。优先剩余资产分配权是优先股票持有者享有的权利。优先股票是一种特殊股票,优先股票的股息率是固定的,其持有者的股东权利受到一定限制,但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股股东享有优先权。故D选项符合题意。(第18页)16.答案ACD金融衍生工具根据自身交易的方法和特点能够分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具,故Ａ、Ｃ、Ｄ选项符合题意。金融债券是金融机构发行的债券,不属于金融衍生工具,故B选项不符合题意。(第31页)17.答案ABCD金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。故A选项说法正确。金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。故B选项说法正确。金融期权包括现货期权和期货期权两大类。故C选项说法正确。金融互换可分为货币互换、利率互换、股权互换等。故D选项说法正确。(第31页)18.答案ABCD债券的特征包括:偿还性、流动性、安全性、收益性。偿还性是指债券一般规定有偿还第7页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训期限,发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息;流动性是指债券能够在流通市场上自由转让;安全性是指与股票相比,债券一般规定有固定的利率,收益比较稳定,风险较小;收益性是指债券能够给投资者带来定期或不定期的利息收入,或者投资者能够利用债券价格变动,买卖债券赚取差价收益。故A、B、C、D选项均符合题意。(第24页)19.答案ABCD金融衍生工具的基本功能:套期保值功能、价格发现功能、投机功能、套利功能。故A、B、C、D选项均符合题意。(第35页)20.答案CD中国的股票价格指数主要有沪深300指数、上证180指数、上证50指数、深证成份指数、上证综合指数、深证综合指数、中小板指数、香港恒生指数等。故A、B选项不符合题意。日经指数、金融时报指数是国外的证券指数。故C、D选项符合题意。(第48~49页)21.答案ABCD股指期货除了具备一般衍生工具的跨期交易、杠杆效应、价格发现等功能外,还具备系统风险规避功能、资产配置功能等。故A、B、C、D选项均符合题意。(第34页)22.答案CD证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所,是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场。故A选项不符合题意。证券交易所本身并不买卖证券,也不决定证券价格,而是为证券交易提供一定的场所和设施,配备必要的管理和服务人员。故B选项不符合题意,C选项符合题意。证券交易所是依法成立的不以营利为目的的法人。故D选项符合题意。(第42页)23.答案ABCD公司的公积金来源有:(1)股票溢价发行时,超出股票面值的溢价部分,列入公司的资本公积金;(2)依据《公司法》的规定,每年从税后净利润中按比例提存部分法定公积金;(3)股东大会决议后提取的任意公积金;(4)公司经过若干年经营以后资产重估增值部分;(5)公司从外部取得的赠与资产。故A、B、C、D选项均符合题意。(第54~55页)24.答案ABCD中国证监会的主要职责有:负责行业性法规的起草,负责监督有关法律法规的执行,负责保护投资者的合法权益,对全国证券发行、证券交易、服务机构的行为等依法实行全面监管,维持公平而有序的证券市场。故A、B、C、D选项说法均正确。(第16页)25.答案BCD记名股票的特点有:股东权利归属于记名股东;认购股票款项不一定一次缴足;转让相对复杂或受限制;便于挂失,相对安全。故B、C、D选项说法正确,A选项说法不正确。(第18页)第8页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训26.答案ABCD中国按照投资主体的不同性质,将股票划分为国家股、法人股、社会公众股、外资股等不同类型。故A、B、C、D选项均符合题意。(第18~19页)27.答案ABCD根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息,可分为零息债券、附息债券、息票累积债券、浮动利率债券四类。故A、B、C、D选项均符合题意。(第25页)28.答案ABC中国发行过的特殊型国债主要有定向债券、特别国债、专项国债等类型。故A、B、C选项符合题意。储蓄国债属于中国发行的普通国债的一种。故D选项不符合题意。(第26页)(三)判断题1.答案B现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式,其中只有满足一定条件的股份有限公司才能发行股票。(第12页)2.答案A股票代表着其持有者(即股东)对股份公司的所有权,这种所有权是一种综合权利,如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。(第16页)3.答案B优先股持有者的股东权利受到一定限制,但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股股东享有优先权。(第18页)4.答案B如果市场是有效的,则债券平均收益率和股票的平均收益率大致会保持相对稳定的关系,其差异反映了二者风险程度的差别。这是因为,在市场规律的作用下,证券市场上一种融资手段收益率的变动会引起另一种融资手段收益率发生同向变动。(第29页)5.答案A股指期货是金融衍生工具的一种,金融衍生工具只需支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具,因此具有杠杆性。(第31页)6.答案A股票投资的收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入,它由股息收入、资本利得和公积金转增股本组成。(第54页)7.答案B按证券发行主体的不同,有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。而将有价证券分为上市证券与非上市证券,是按照其是否在证券交易所挂牌上市交易来划分的。(第2页)第9页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训8.答案A按募集方式分类,有价证券能够分为公募证券和私募证券。公募证券是指发行人经过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券,审核较严格并采取公示制度。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券,其审查条件相对宽松,投资者也较少,不采取公示制度。(第2~3页)9.答案A会员制证券交易所不以营利为目的,其收入主要来源于会员缴纳的会费及其它收入。(第43页)10.答案A现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式,其中只有股份有限公司才能发行股票。(第12页)。股份有限公司也可发行公司债券,公司债券发行试点初期债券发行方即为沪、深证券交易所上市的公司及发行境外上市外资股的境内股份有限公司。(第28页)11.答案A在二级市场上,债券因其利率固定,期限固定,市场价格也较稳定;而股票无固定期限和利率,受各种宏观因素和微观因素的影响,市场价格波动频繁,涨跌幅度较大。(第30页)12.答案B股票的票面价值又称”面值”,即在股票上标明的票面金额。股票的账面价值又称”股票净值”或”每股净资产”,是指用会计方法计算出来的每股股票所代表的实际资产的价值。(第20页)13.答案A股票理论价格的确定方法,是计算为了得到股票的未来收益按照一定收益率折现到现在的价格。股票的理论价格用公式表示为:股票价格＝预期股息÷必要收益率。(第20页)14.答案A商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其它负债之后、先于商业银行股权资本的债券。(第27页)15.答案B发行债券是公司追加资金的需要,它属于公司的负债,不是资本金。(第29页)16.答案A股票买入后正常情况下能够一直持有,但股指期货合约有确定的到期日,因此交易股指期货必须注意到期日,以决定是提前平仓了结,还是等待合约到期进行现金交割。(第33页)17.答案A风险和收益的基本关系是:收益与风险相对应。也就是说,风险较大的证券,其要求的第10页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释收益率较高;反之,收益率较低的投资对象,风险相对较小。(第57页)18.答案A诚迅金融培训代办股份转让系统也称”三板”,是指以具有代办股份转让主办券商业务资格的证券公司为核心,为非上市股份有限公司提供规范股份转让服务的股份转让平台。(第53页)19.答案B开立证券账户后,投资者不能直接买卖证券。由于买卖证券涉及货币资金的收入或付出,因此投资者还必须开立资金账户。(第45页)20.答案B按照持有人权利的性质不同,可将权证分为认购权证和认沽权证。前者实质上属于看涨期权,其持有人有权按规定价格购买基础资产;后者属于看跌期权,其持有人有权按规定价格卖出基础资产。(第32页)21.答案A代办股份转让是指证券公司以其自有或租用的业务设施,为非上市股份公司提供股份转让服务。代办股份转让是独立于证券交易所之外的一个系统,投资者在股份委托转让之前,需要开立非上市股份有限公司股份转让账户。(第5~6页)22.答案A创业板市场指交易所主板市场以外的另一个证券市场,主要目的是为新兴公司提供集资途径。在创业板块市场上市的公司大多数从事高科技业务,具有较高的成长性,但往往成立时间较短、规模较小、业绩也不突出。(第6页)23.答案A中国《公司法》规定,股份有限公司发行的股票,能够为记名股票,也能够为无记名股票。股份有限公司向发起人、法人发行的股票,应当为记名股票,并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名,不得另立户名或者以代表人姓名记名。(第18页)24.答案A不记名股票有如下特点:股东权利归属股票的持有人,认购股票时要求一次缴足股款,转让相对简便,安全性较差。(第18页)25.答案A从2月对中国境内居民个人开放B股市场之后,中国境内居民个人能够用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事B股交易,但不允许使用外币现钞。(第19页)第11页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训第2章证券投资基金概述(一)单项选择题1.答案A券商集合计划的管理费和托管费的平均水平一般略低于基金,但大多设有业绩计提,管理人的收入和产品业绩的相关性结合得比较紧密,故A选项说法不正确。券商集合计划是针对目标客户开发的产品,一般投资门槛相对较高,其服务的目标客户群体相对抗风险能力较强,故B、C选项说法正确。券商集合计划的流动性比基金差,集合计划在存续期都设有封闭期和开放日,其封闭期从几个月到1年不等。故D选项说法正确。(第64页)2.答案C银行在吸收存款后,不需向存款人披露资金的运用情况,而基金管理人必须定期向投资者公布基金投资运作情况,故B选项不符合题意。银行理财产品的信息披露程度一般不如基金。故A选项不符合题意。基金具有”严格监管,信息透明”的特点。各国(地区)的基金监管机构都对基金业实行严格的监管,并强制基金定期进行充分及时的信息披露,比如开放式基金每日净值公布、季度投资组合披露、年度财务数据披露。这种充分、透明的信息披露制度在其它金融理财产品中并不多见。故C选项符合题意。(第60~63页)。《证券公司集合资产管理业务实施细则(试行)》中只对券商集合计划有季度、年度报告的要求,比开放式基金每日净值公布的信息披露要求低很多。故D选项不符合题意。(见中国证监会5月31日公布的《证券公司集合资产管理业务实施细则(试行)》)3.答案C基金投资运作是基金运作的最重要的环节,它包括基金管理公司内部的投资管理、交易管理、绩效评估以及风险控制部分。故A、B、D选项不符合题意。而基金后台管理是基金持续稳定、透明交易、公正、公平的保证,它主要包括基金的估值、基金费用、会计核算、利润分配、税收以及信息披露等环节。故C选项符合题意。(第64~65页)4.答案B基金份额持有人即基金投资者,是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人,一切风险管理都是围绕保护投资者利益来考虑的,基金份额持有人是基金一切活动的中心。基金管理人是基金的募集者和管理者,在整个基金的运作中起着核心的作用。故B选项符合题意。(第65~66页)5.答案C证券交易所是基金的自律管理机构之一。(第67页)。中国证监会是中国基金市场的监管主体。(第99页)。故C选项说法不正确。中国的证券交易所是依法设立的,不以营利为目的,为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施,履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责,实行自律性管理的法人。故A、B选项说法正确。经中国证监会授权,证券交易所对基金的投资交易行为还承担着重要的一线监控管理职责。故D选项说法正确。(第67页)第12页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训6.答案C基金在初创阶段主要投资于海外实业和债券,在类型上主要是封闭式基金。故C选项符合题意。(第68页)7.答案A1997年11月14日,《证券投资基金管理暂行办法》正式颁布;同时,由中国证监会替代中国人民银行作为基金管理的主管机关。故A选项符合题意。(第71页)8.答案B根据基金份额是否固定,能够将基金分为封闭式基金和开放式基金。故B选项符合题意。根据法律形式不同,能够将基金分为契约型基金与公司型基金;根据投资目标不同,可以将基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金;根据投资对象不同,能够将基金分为股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等。故A、C、D选项不符合题意。(第61页)9.答案A基金份额持有人即基金投资者,是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。故A选项符合题意。(第65页)10.答案D1924年3月21日,”马萨诸塞投资信托基金”设立,意味着美国式基金的真正起步。这也是世界上第一个公司型开放式基金。故D选项符合题意。(第68页)11.答案A8月,第一只债券型基金南方宝元设立。故A选项符合题意。(第71页)12.答案B根据法律形式不同,能够将基金分为契约型基金与公司型基金。故B选项符合题意。根据基金份额是否固定,能够将基金分为封闭式基金和开放式基金。故A选项不符合题意。根据投资对象不同,能够将基金分为股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等。故C选项不符合题意。根据投资目标不同,能够将基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。故D选项不符合题意。(第61页)13.答案C股票反映的是一种所有权关系,是一种所有权凭证,投资者购买股票后就成为公司的股东;债券反映的是债权债务关系,是一种债权凭证,投资者购买债券后就成为公司的债权人;基金本质上反映的则是一种信托关系,是一种受益凭证,投资者购买基金份额就成为基金的受益人。故C选项符合题意。(第61~62页)14.答案A股票和债券是直接投资工具,筹集的资金主要投向实业领域;基金是一种间接投资工具,筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。故A选项符合题意。(第62页)15.答案C第13页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训根据投资对象不同,能够将基金分为股票型基金、混合型基金、债券型基金与货币市场基金。故C选项符合题意。根据法律形式不同,能够将基金分为契约型基金和公司型基金。故A选项不符合题意。根据基金份额是否固定,能够将基金分为封闭式基金和开放式基金。故B选项不符合题意。根据投资目标不同,能够将基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。故D选项不符合题意。(第61页)(二)不定项选择题1.答案AD世界上不同国家和地区对基金的称谓有所不同。基金在美国被称为”共同基金”,在英国和中国香港特别行政区被称为”单位信托基金”,在欧洲一些国家被称为”集合投资基金”或”集合投资计划”,在日本和中国台湾地区则被称为”证券投资信托基金”。故A、D选项说法正确,B、D选项说法不正确。(第60页)2.答案D保险投资产品是以获得保障为主要目标的理财产品,而基金是以获取投资收益为主要目标的产品,故C选项说法正确。保险投资产品将客户支付的保费大部分用于为客户提供未来的保障,而基金是将投资者投入的全部资金按照合同进行投资,故B选项说法正确。从资金性质来看,由于保险资金更注重资金的安全性,对股票等高风险、高收益品种的投资限制较大,其预期风险和收益水平低于基金,故A选项说法正确。与基金相比,保险投资产品的流动性、灵活性相对较差,投资者在购买保险产品后,如果想要退保,就要支付一定的退保费,投资者在获得保险保障的同时也在一定程度上失去了投资的灵活性。而基金产品的流动性较强,投资者能够较为方便地进行买卖(申购和赎回以及二级市场的买卖)和转换操作。(第62~63页)。封闭式基金虽不可赎回,但能够在依法设立的证券交易所交易。故D选项说法不正确。(第76页)3.答案CD银行理财产品是由商业银行发起的,将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品,根据合同约定分配投资收益给投资人的一类理财产品。故C、D选项说法正确。银行理财产品的流动性较差,它一般设定固定的投资期,投资者在一定时期内不能支取,部分银行理财产品虽然能够赎回,但需要付出较高的成本。故A选项说法不正确。银行理财产品投资门槛一般较高,限制了资金较少的投资者。故B选项说法不正确。(第63页)4.答案ABCD基金的运作是指包括基金营销、基金募集、基金投资运作、基金后台管理以及其它基金运作活动在内的所有相关环节。故A、B、C、D选项均符合题意。(第64页)5.答案ABD基金后台管理是基金持续稳定、透明交易、公正、公平的保证,它主要包括基金的估值、基金费用、会计核算、利润分配、税收以及信息披露等环节。故A、B、D选项符合题意。基金投资管理属于基金投资运作环节的内容,而不是基金后台管理环节的内容。故C选项不符合题意。(第64~65页)6.答案AD第14页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训在中国承担基金份额注册登记工作的主要是基金管理公司自身和中国结算公司,故A、D选项符合题意。(第66页)7.答案CD商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其她机构均能够向中国证监会申请基金代销业务资格,从事基金的代销业务。截至年年底,商业银行、证券公司是中国基金销售的主要渠道。故C、D选项符合题意。(第66页)8.答案ABCD基金管理人是基金的募集者和管理者,在整个基金的运作中起着核心的作用。它不但负责基金的投资管理,而且还承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算等多方面的职责。故A、B、C、D选项均符合题意。(第66页)9.答案D基金托管人的职责主要体现在资产保管、资金清算、会计复核以及对投资运作的监督等方面。故A、B、C选项不符合题意。投资管理是基金管理人的职责而不是基金托管人的职责。故D选项符合题意。(第66页)10.答案ABC证券投资基金一般具有以下五个主要特点:集合理财、专业管理;组合投资、分散风险;利益共享、风险共担;严格监管、信息透明;独立托管、保障安全。故A、B、C选项符合题意,D选项不符合题意。(第60~61页)11.答案ABCD全球基金业的发展主要有以下趋势和特点:美国占据主导地位,其它国家发展迅猛;开放式基金成为基金的主流产品;基金市场竞争加剧,行业集中趋势突出;基金的资金来源发生了重大变化。故A、B、C、D选项均符合题意。(第69~70页)12.答案ABCD近年来,基金业以其独特的优势得到了极大的发展,在中国金融体系中的地位和作用也在不断上升,主要表现在以下几个方面:基金业的发展改变了社会传统的理财观念和理财方式;基金业的发展有力地推动了资本市场的制度改革;基金业的发展促进了金融体系改革的深化;基金业的发展促进了社会保障体系的改革。故A、B、C、D选项均符合题意。(第73~74页)13.答案ACD证券投资基金是指经过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管、基金管理人管理,以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。故A选项说法正确。与直接投资股票、债券不同,基金是一种间接投资工具。故B选项说法不正确。(第59页)。中国的基金依据基金合同设立,基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金的当事人。故C选项说法正确。基金份额持有人即基金投资者,是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。故D选项说法正确。(第65页)第15页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训(三)判断题1.答案A由于保险资金更注重资金的安全性,对股票等高风险、高收益品种的投资限制较大,其预期风险和收益水平低于基金。(第63页)2.答案B基金管理人负责基金的投资操作,本身不参与基金财产的保管。基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。(第61页)3.答案A律师事务所和会计师事务所作为专业、独立的中介服务机构,为基金提供法律和会计服务。(第66页)4.答案A基金销售机构是受基金管理公司委托从事基金代理销售业务的机构。在中国,只有中国证监会认定的机构才有资格从事基金的代理销售。(第66页)5.答案B股票和债券是直接投资工具,筹集的资金主要投向实业领域;基金是一种间接投资工具,筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。(第62页)6.答案B证券投资基金作为社会化的理财工具起源于英国。(第67页)7.答案A全球基金业的发展的趋势和特点包括:20世纪80年代以来,开放式基金的数量和规模增加幅度最大,当前已成为证券投资基金中的主流产品。(第69页)8.答案B在中国,基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。(第66页)9.答案A在中国,基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行承担。(第66页)10.答案B证券投资基金是指经过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管、基金管理人管理,以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。(第59页)第16页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训第3章基金的类型和分析方法(一)单项选择题1.答案A基金能够按照不同的标准进行分类。根据运作方式的不同,基金能够分为封闭式基金和开放式基金。故A选项符合题意。根据法律形式的不同,基金能够分为契约型基金和公司型基金。故B选项不符合题意。根据基金募集方式的不同,基金能够分为公募基金和私募基金。故C选项不符合题意。根据投资理念的不同,基金能够分为主动型基金和被动型基金。故D选项不符合题意。(第76~78页)2.答案B基金能够根据不同标准进行分类。根据法律形式的不同,基金能够分为契约型基金与公司型基金。故A选项不符合题意。根据投资目标的不同,基金能够分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。故B选项符合题意。根据投资理念的不同,基金能够分为主动型基金和被动(指数)型基金。故C选项不符合题意。交易型开放式指数基金(ETF)与上市开放式基金(LOF)属于特殊类型基金,并不是根据基金投资目标的不同进行划分的。故D选项不符合题意。(第77~79页)3.答案A根据《证券投资基金运作管理办法》规定,股票基金的股票投资比重必须在60%以上;债券基金的债券投资比重必须在80%以上。故A选项符合题意。(第77页)4.答案C一般而言,货币市场基金投资于具有良好流动性的货币市场工具。当前中国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括:现金,1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单,剩余期限在397天以内(包括397天)的债券,期限在1年以内(含1年)的债券回购,期限在1年以内(含1年)的中央银行票据等,剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券。故A、B、D选项不符合题意。货币市场基金不得投资于以下金融工具:股票、可转换债券,剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债券、国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及其该标准以下的短期融资券、流通受限的证券。故C选项符合题意。(第87页)5.答案C股票是有效抵御通货膨胀风险的投资工具之一,仅为了抵御通货膨胀风险没必要放弃投资股票而选择购买股票基金。故A选项不符合题意。(第81页)。系统性风险是与市场的整体运动相关联的,往往使整个一类或一组证券产生价格波动,这种风险不能经过分散投资加以消除,即投资者购买股票基金无法规避系统性风险。故B选项不符合题意。非系统性风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险,这种风险能够经过分散投资加以规避,对中小投资者而言,投资于基金就是一个有效的规避非系统风险的方法。故C选项符合题意。管理运作风险是指由于基金经理对基金的主动性操作行为而导致的风险,投资者购买基金将面临该风险。故D选项不符合题意。(第82页)6.答案B第17页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训在其它情况相同的条件下,久期越长,利率风险越高;信用等级越低,信用风险越高。故B选项符合题意。(第86页)7.答案C货币市场基金仅投资于货币市场工具,每日分配收益,且份额净值保持在1元不变。故C选项符合题意。(第87页)。股票基金、债券基金、混合基金份额净值均可能发生变化。故A、B、D选项不符合题意。8.答案B较长的保本期使基金经理有更大的操作空间,在相同的保本比例要求下,基金经理能够适当提高风险性资产的投资比例。在其它条件相同的情况下,保本比例低的基金,投资于风险性资产的比例较高。故B选项的保本型基金拥有最高的风险资产投资比例限额,B选项符合题意。(第91页)9.答案D当ETF二级市场价格高于其份额净值时,为溢价交易,反之,为折价交易。ETF的溢价率等于其二级市场价格与基金份额净值的比值减1,然后乘以100%,即(1.230/1.200－1)×100%=2.5%。故D选项正确。(第94页)10.答案BLOF是一种既能够在场外市场进行基金份额申购、赎回,又能够在交易所(场内市场)进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金。它是中国对基金的一种本土化创新。故A选项说法正确。LOF在申购、赎回上没有特别要求。所有投资者都既可在交易所一级市场又可在场外市场上进行LOF的申购和赎回,而不是只有大投资者才可在一级市场上进行LOF的申购和赎回。故B选项说法不正确,D选项说法正确。(第80页)。LOF所具有的转托管机制与能够在交易所进行申购、赎回的制度安排,使LOF不会出现封闭式基金的大幅折价交易现象。故C选项说法正确。11.答案A久期与债券信用等级的分析是债券基金的主要分析工具,而不是股票基金的分析指标。故A选项符合题意。(第86页)。反映股票基金经营业绩的主要指标包括基金分红、已实现收益、净值增长率等指标。故B、C、D选项不符合题意。(第83页)12.答案B债券的投资风险主要来自利率风险以及信用风险,债券基金受持有债券平均久期及持有债券信用等级影响较大,对持有债券平均久期及持有债券信用等级的分析是对债券基金进行分析的两个主要方面。故B选项符合题意。(第86页)13.答案A当市场利率下降时,债券价格上升,债券基金的价值随之上升。债券基金的久期越长,净值对于利率变动的波动幅度越大,所承担的利率风险越高。债券基金A的久期较长,利率风险更高,因此利率下降时,债券基金A净值上升较多。故A选项说法正确。(第85~86页)第18页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训14.答案B信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息或者到期归还本金的风险。故B选项符合题意。(第85页)15.答案B提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。当市场利率下降时,债券发行人能够以更低的利率融资,提前偿还高息债券。故B选项符合题意。(第85页)16.答案A久期是指债券的每次息票或者本金支付时间的加权平均期限,它综合考虑了到期时间、息票、付息周期以及市场利率对债券价格的影响,能够反映利率的变动对债券价格变动的影响,能够较好地衡量债券利率风险。故A选项符合题意。(第86页)17.答案D货币市场基金具有风险低、安全性高和流动性好的特点,但其收益率与其它证券相比也较低。货币市场基金是厌恶风险,对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具。故D选项符合题意。(第86~87页)18.答案C按照《证券投资基金运作管理办法》规定,60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金;80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金;仅投资于货币市场工具的为货币市场基金;投资于股票、债券和货币市场工具,但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。故C选项说法不正确。(第77页)19.答案A为能够保证本金安全或实现最低回报,保本型基金一般会将大部分资金投资于与基金到期日一致的债券;同时,为提高收益水平,保本型基金会将其余部分投资于股票、衍生工具等高风险资产上,使得市场不论是上涨还是下跌,该基金于投资期限到期时,都能保障本金不遭受损失。故A选项符合题意。(第90页)20.答案D被动型基金并不主动寻求取得超越市场的表现,而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象,因此一般又被称为”指数型基金”。ETF采用被动式投资策略跟踪某一标的市场指数,因此具有指数型基金的特点。故D选项符合题意。(第78~79页)21.答案D根据《证券投资基金运作管理办法》规定,60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金;80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金;仅投资于货币市场工具的为货币市场基金;投资于股票、债券和货币市场工具,但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。该基金不符合股票基金、债券基金、货币市场基金的规定,属于混合基金。故D选项符合题意。(第77~78页)第19页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训22.答案C不考虑分红再投资的净值增长率＝(期末基金份额净值－期初基金份额净值＋期间分红)/期初基金份额净值×100%=(1.1000－1.＋0.3000)/1.×100%=16.67%。故C选项正确。(第83页)23.答案C截至底,共有12家基金管理公司获得QDII资格,5只QDII基金进入运作期。故C选项符合题意。(第92页)24.答案D保本型基金的投资目标是在锁定风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。故A选项说法正确。计算投资组合折现时净值超过价值底线的数额,被称为”安全垫”,是保本型基金设定的风险投资者可承受的最高损失限额。故B选项说法正确。安全垫放大的倍数越大,风险资产的投资比例越大,对应的投资风险也越大。故C选项说法正确。一般本金保证比例为100%,但也有高于100%或低于100%的情况。故D选项说法不正确。(第90~91页)25.答案A融资比例是用来分析货币市场基金的指标,故A选项符合题意。(第88页)。保本期、安全垫和担保人是保本型基金的分析指标,故B、C、D选项不符合题意。(第91页)26.答案C只有大投资者(基金份额一般要求在50万份以上)才能参与ETF一级市场的申购和赎回交易。故B选项说法正确。(第80页)。ETF实行一级市场与二级市场并存的交易制度。故A选项说法正确。投资者向基金管理公司赎回ETF时,获得的不是现金,而是相应的股票,如果想变现,需要再卖出这些股票。故C选项说法不正确。一级市场的存在,使二级市场交易价格一般不会偏离基金份额净值很多,否则两个市场的价差会引发套利交易,套利交易最终会使二级市场价格回复到基金份额净值附近。故D选项说法正确。(第93页)27.答案A股票基金持股集中度是指其前十大重仓股的投资总市值占基金投资股票总市值的比重,行业投资集中度是指前三大行业或前五大行业投资市值占基金投资股票总市值的比重。故A选项符合题意。(第83页)28.答案D保本型基金有保本期,保本型基金只有保本期到期后才获得本金保证或收益保证。尽管投资保本型基金亏本的风险很小,但投资者仍须考虑投资的机会成本与通货膨胀损失。保本型基金中债券投资的比例较高,其收益与股票基金相比更稳定。故D选项是对保本型基金错误的描述,不属于保本型基金的缺点,D选项符合题意。(第90~91页)29.答案D当市场利率下降时,基金所持有债券的到期收益率下降,故基金资产净值上升;要估计利率变动对债券基金资产净值的影响,能够用久期乘以利率变化。本题中基金资产净值第20页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训的变动率＝4×0.5%＝2%,即资产净值上升2%。故D选项符合题意。(《证券投资基金》第36页)(二)不定项选择题1.答案CD按照《证券投资基金运作管理办法》规定,60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金;80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金;仅投资于货币市场工具的为货币市场基金;投资于股票、债券和货币市场工具,但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。故C、D选项说法正确,A、B选项说法不正确。(第77~78页)2.答案D封闭式基金与开放式基金主要有以下区别:存续期限不同,规模的可变性不同,基金交易方式不同。故A、B、C选项不符合题意。(第77页)。封闭式基金与开放式基金的基金管理人都是基金管理公司,同一家公司能够同时为封闭式基金和开放式基金的基金管理人。故D选项符合题意。3.答案BCD私募基金不能进行公开的发售与宣传推广,投资金额要求高,投资者的资格和人数常常受到严格的限制,只能采取非公开的方式,面向特定的投资者募集发售。故D选项说法正确。私募基金在运作上具有更大的灵活性,所受到的限制和约束与公募基金相比也较少。故A选项说法不正确。私募基金既能够投资于衍生金融产品,进行买空和卖空交易,也能够进行汇率、商品期货投机交易等。故B、C选项说法正确。(第78~79页)4.答案BC股票基金周转率等于基金股票交易金额的一半与基金平均持有股票市值之比,周转率的倒数为基金持股的平均时间。故A选项说法不正确,B选项说法正确。因为低周转率的基金倾向于对股票的长期持有。故C选项说法正确。周转率高的基金,所交付的交易佣金与印花税也较高,会加重投资者的负担,对基金业绩造成一定的负面影响。而且基金周转率与同期基金业绩并不具有明显的相关性。故D选项说法不正确。(第84页)5.答案C中国法律要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过180天。故A选项说法正确。按照规定,除非发生巨额赎回,货币市场基金债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%。故B选项说法正确。货币市场基金能够投资于剩余期限小于397天但剩余存续期限超过397天的浮动利率债券。故C选项说法不正确。货币市场基金财务杠杆的运用程度较高,在放大潜在收益的同时也放大了相应的风险。故D选项说法正确。(第88页)6.答案ABD收入型基金以追求稳定的当期收入为基本目标,成长型基金才是以获取长期资本增值为目标。故C选项说法不正确。成长型基金一般投资于成长型股票,期望其所投资公司的长期盈利潜力超过市场预期或者具有比市场平均水平更高的增长速度。故A选项说法正确。收入型基金主要投资大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益类证券。故B选项第21页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训说法正确。平衡型基金介于成长型基金与收入型基金之间,既注重资本增值又注重当期收入。故D选项说法正确。(第78页)7.答案BCD货币市场基金的份额净值固定在1元人民币,任何货币市场基金都是一样,并不能反映基金的风险。故A选项不符合题意。投资组合平均剩余期限是反映基金组合风险的重要指标,一般来说,剩余期限越短,货币市场基金的利率敏感性越低,风险越低。故B选项符合题意。货币市场基金对财务杠杆的运用程度越高,风险越大。故C选项符合题意。货币市场基金能够投资于剩余期限小于397天但剩余存续期限超过397天的浮动利率债券,这样的券种在收益率、流动性、信用风险等方面与具有同样期限的债券品种存在差异,因此浮动利率债券的投资情况会影响基金的风险程度。故D选项符合题意。(第88页)8.答案ABCD与公募基金相比,私募基金不能进行公开的发售和宣传推广,投资金额要求高,投资者的资格和人数常常受到严格的限制。故A、B选项说法正确。与公募基金必须遵守基金法律和法规的约束并要接受监管部门的严格监管相比,私募基金在运作上具有较大的灵活性,所受到的限制和约束也较少。故C选项说法正确。私募基金的投资风险较高,主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。故D选项说法正确。(第78~79页)9.答案AB根据资产配置的不同,可将混合基金分为配置型基金、灵活组合型基金和其它基金三种类型。(第89页)。公募基金是按照募集方式分类下的一种基金类别。货币市场基金是按照投资对象分类下不同于混合基金的一种基金类别。故A、B选项符合题意,C、D选项不符合题意。(第78页)10.答案ABCDA、B、C、D选项说法均正确。关于C选项,在标的指数成份股较多、个别成份股流动性不足的情况下,抽样复制的效果可能更好。抽样复制就是经过选取指数中的部分有代表性的成份股,参照指数成份股在指数中的比重设计样本股的组合比例进行ETF的构建,目的是以最低的交易成本构建样本组合,使ETF能较好地跟踪指数。(第93页)11.答案ABD完全复制是依据构成指数的全部成份股在指数中所占的权重进行构建,不是导致交易型开放式指数基金(ETF)的收益率与跟踪指数的收益率之间存在跟踪误差的原因。故C选项不符合题意。(第93页)。ETF的收益率与跟踪指数的收益率之间往往会存在跟踪误差。抽样复制、现金留存以及基金费用等都会导致跟踪误差。故A、B、D选项符合题意。(第94页)12.答案CD作为被动型的指数基金,ETF的投资目标不是超越指数的表现,而是希望取得与指数样本一致的收益,因此基金收益与标的指数收益之间的偏离程度是判断ETF运作效果的主要指标。偏离度越小,说明ETF的指数跟踪效果越好。故C选项说法不正确。ETF的偏离程度能够用跟踪误差和跟踪偏离度来衡量,跟踪误差等于考察期内ETF净值增长率第22页/共104页

《基金销售基础考试辅导习题集》答案解释诚迅金融培训与标的指数收益率之差,跟踪偏离度等于考查期内跟踪误差的标准差,因此跟踪误差与跟踪偏离度是两个概念。故D选项说法不正确。(第94页)13.答案ABC由于中国货币没有完全实现可自由兑换,资本项目尚未开放,QDII的制度安排给国内投资者提供了参与国外市场投资的机会,实现投资全球化。QDII基金的作用在于分散单一国家市场的特有的风险,即投资者能够经过QDII基金的投资,有效地分散一个特定国家市场自身特有的风险,从而达到整个投资组合分散化和全球资产配置的目的。故A、B选项说法正确。QDII基金除具有普通基金所具有的系统性风险、非系统性风险、操作风险等风险外,作为一种新型基金产品,QDII还涉及汇率风险、海外市场管理经验相对不足所带来的风险、特别投资风险、流动性风险等。故C选项说法正确。(第92页)。QDII是QualifiedDomesticInstitutionalInvestors(合格的境内机构投资者)的首字母缩写。故D选项说法不正确。(第80页)14.答案ABCD货币市场基金风险较低,但并不意味着没有投资风险。货币市场基金会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。其中购买力风险就是通货膨胀风险。故A、B、C、D选项均符合题意。(第87页)15.答案AB对于交易型开放式指数基金(ETF),投资者既能够像封闭式基金那样在交易所二级市场买卖,又能够像开放式基金那样申购、赎回。所不同的是,它的申购是用一揽子股票换取ETF份额,赎回时则是换回一揽子股票而不是现金。故A、B选项说法正确。ETF的申购、赎回只能经过交易所进行,LOF的申购、赎回既能够在代销网点进行,也能够在交易所进行。故C选项说法不正确。只有大投资者(基金份额一般要求在50万份以上)才能参与ETF一级市场的申购、赎回交易;而LOF在申购、赎回上没有特别要求,故D选项说法不正确。(第93、80页)16.答案BCD货币市场基金投资于流动性好、安全性高的金融工具,不得投资于以下金融工具:(1)股票;(2)可转换债券;(3)剩余期限超过397天的债券;(4)信用等级在AAA级以下的企业债券;(5)国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及其该标准以下的短期融资券;(6)流通受限的证券。故B、C、D选项符合题意。期限在1年以内(含1年)的债券回购是货币市场基金能够投资的金融工具。故A选项不符合题意。(第87页)17.答案ABD久期是指债券的每次息票或者本金支付时间的加权平均期限,久期综合考虑了到期时间、息票、付息周期以及市场利率对债券价格的影响,能够反映利率的变动对债券价格变动的影响,能够较好地衡量债券利率风险。故A选项说法