会计报表编制与分析

项目一认知会计报表

编制与分析属于家电行业的青岛海尔，2009年年报，注册会计师为其出具了标准无保留意见的审计报告。通过年报分析，该公司偿债能力处于同行业领先水平，自有资本与债务结构合理，不存在债务风险。资产负债管理能力处于同行业领先水平，但个别指标仍存在明显不足。盈利能力处于行业先进水平，但应关注其现金收入情况，并留意其是否具备持续盈利的能力与新的利润增长点。在同行业中，公司成长性一般，投资者应该注意其规模是否有适度扩张的可能，否则将面临行业追随者的巨大竞争压力。现金流量的安全性方面处于同行业中游水平。在改善现金流量方面，投资者应该关注其现金管理状况，了解发生现金不足的具体原因。总体而言，青岛海尔的财务状况保持上年水平，其中盈利能力有明显改善，但公司的技术创新投入有所下滑，应引起投资者注意。【项目引例】海尔猜想哲学告诉我们，要透过现象看本质。会计报表虽然能够反映企业的财务状况，但它毕竟是一种数字现象，企业经营状况的本质往往不容易暴露出来。读者最需要了解的，并不是其漂亮的外表，而是它里面到底是什么。这是一则有关上市公司年度分析的简要结论。文字不多，内容丰富。回答了债权人、投资者和企业管理者关注的问题：该公司是否值得投资？投资回报如何？公司发展前景怎样？该公司短期和长期偿债能力如何？可否为该公司提供融资？该公司内部管理存在哪些不足？应从哪些方面加以改进？初次进行会计报表分析的读者一定想了解上述分析结论如何产生的？通过报表分析，应如何进行融资、投资和经营管理决策？本教材将从不同的方面来回答以上问题。【案例点评】【项目目标】

通过学习，了解会计报表分析的主体、内容和作用，明确会计报表分析的意义、原则、程序和依据，掌握会计报表分析的基本方法。【项目内容】

为完成学习目标，本项目的典型工作任务主要有：

任务1认知会计报表和会计报表分析

任务2认知会计报表分析方法

任务一认知会计报表和会计报表分析任务分解一认知会计报表

（一）财务会计报告的概念和组成财务会计报告是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。年度、半年度财务会计报告包括会计报表及其附注和财务情况说明书三部分内容组成。1.会计报表(1)资产负债表(2)利润表(3)现金流量表(4)所有者权益变动表

上述四张报表是我国《企业会计准则》规定必须对外报送的主要财务报表，分别从一个侧面反映企业三项基本活动。无论分析企业的经营活动，还是分析筹资或投资活动，都会涉及这四张报表。2.会计报表附注会计报表附注是对会计报表的补充说明，也是财务会计报告的重要组成部分。会计报表附注主要包括两项内容：一是对会计报表各要素的补充说明；二是对那些会计报表中无法描述的其他财务信息的补充说明。3.财务情况说明书财务情况说明书是对企业一定会计期间的生产经营、资金周转和利润实现及分配等情况的综合性说明，是企业对自身的财务状况和经营成果做出的自我评价，是财务会计报告的重要组成部分。任务分解一认知会计报表（二）会计报表的作用

一般而言，会计报表是财务会计报告最重要的部分，其主要作用是向与企业有经济利益联系的各方（政府、管理者、银行、关联企业、债权人、投资者）提供有助于制定经济决策的企业财务信息。具体而言，会计报表的主要作用有：1.有助于投资者和债权人等了解企业的财务状况和经营成果，并进行合理的决策2.反映企业管理者的经营业绩和受托责任的履行情况。现代企业的两权分离，使股东和企业管理当局之间形成委托与受托的关系。3.为企业管理当局改善经营管理，协调企业与相关利益集团的关系，促进企业稳定快速发展起重要作用。4.有助于政府制定经济政策、加强宏观调控、促进社会资源的最佳配置。由于企业是国民经济的细胞，通过对企业提供的会计报表有关资料的汇总、分析，就可以满足国家宏观经济调控的需要。任务分解一认知会计报表(一)会计报表分析的意义、内容1.会计报表分析的意义会计报表分析是以会计报表为主要依据，采用科学的评价标准和专门的分析方法，遵循规范的分析程序，通过对企业过去和现在的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析、推理判断，揭示企业经营中存在的问题和取得的绩效，预测企业未来的经营业绩和发展前景，从而帮助报表使用者改善优化决策的一种经济活动分析方法。上述定义表明了会计报表分析具有以下三个方面的意义：（1）会计报表分析是一种检查手段，通过检查可以发现企业存在的问题。（2）会计报表分析是会计报表编制工作的延续和发展，通过分析提供更为详细、理性的财务信息。（3）科学的评价标准和专门的分析方法是会计报表分析的重要手段，通过分析可以对企业未来发展作出科学预测。任务分解二认识会计报告分析

2.会计报表分析的内容无论会计报表分析采用何种途径、方法，其目的总是要审查关于企业的财务状况、经营成果和现金流量的一个或多个重要方面。为此，会计报表分析离不开以下几方面的内容：（1）短期偿债能力分析。（2）长期偿债能力分析。（3）资产运用效率分析。（4）获利能力分析。（5）现金流量分析。上述五个方面的内容是相互联系的整体，一个公司偿债能力很差，那它的获利能力肯定不会好；而企业的获利能力差，其偿债能力当然不会有保障。而偿债能力和获利能力的下降，又必然表现为现金流动状况的恶化。提高资产利用效率则有利于改善企业的偿债能力和获利能力，并进而加速企业现金流量的改善。任务分解二认识会计报告分析（二）会计报表分析目的与作用1.会计报告分析的目的（1）投资者的分析目的（2）债权人的分析目的（3）企业内部使用者的分析目的（4）政府监管部门的分析目的2.会计报表分析的作用(1)会计报表分析可以正确的评价企业的过去(2)会计报表分析可以全面地反映企业的现状(3)会计报表分析可预测企业的未来任务分解二认识会计报告分析

任务二认知会计报表分析方法任务分解一了解会计报表分析的原则和流程

（一）会计报表分析的原则所谓会计报表分析的原则，是指组织会计报表分析工作、发挥分析作用、完成分析任务和使用分析方法的准绳，是会计报表分析人员应遵循的规范。主要包括以下几个方面。1.有用性原则2.可理解性原则3.定量分析与定性分析相结合的原则4.客观性、全面性、联系性、发展性相结合的原则（二）会计报表分析程序1.明确分析目的和范围2.制定分析计划3.收集整理核实分析资料4.选择适当的分析方法5.得出分析结论会计报表分析方法是指分析工作中用来测算数据、权衡效益、揭示差异、查明原因的具体方法。由于分析的目的不同，在实际分析时，必然为适应不同目标的要求，采用多种多样的分析方法，包括分析评价的方法和预测的方法。任务分解二掌握会计报表分析方法【任务下达】根据企业资料进行会计报表分析（一）任务资料：永威公司资产负债表（部分）的数据。（二）任务要求：根据永威公司资料，利用比较法进行横向分析（一）比较分析法比较分析法是会计报表分析中最常用的一种分析方法，也是一种最基本的分析方法。所谓比较分析法是指把两个相互联系的指标数据进行比较，从数量上确定差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。1.绝对数比较分析绝对数比较分析是将各报表项目的绝对数与比较对象的绝对数额进行比较，以揭示其数量差异。绝对数比较分析一般通过编制比较会计报表来完成的。2.相对数比较分析相对数比较分析是利用会计报表中具有相关关系数据的相对数进行对比，即将绝对数换算成百分比、结构比例、比率等进行比较，以揭示相对数之间的差异。任务分解二掌握会计报表分析方法技能演练1-1技能演练2-1分析评价：通过共同比资产负债表（部分）数据，可以对具体项目进行观测分析，得出各部分占总资产的比重，如2012年度该公司流动资产占总资产的79.98%，2011年度为75.42%，2010年度为71.25%。初步可以得出该公司流动资产占总资产的比重是逐年上升的，表明其资产的流动性较好的结论。【技能演练1－3】3.比较标准的选择(1)历史比较。历史比较是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。这种对会计报表项目横向所做的比较分析，是一种动态的分析，也叫趋势分析。(2)同业比较。历史比较只能揭示变化的趋势，不能反映企业的竞争地位。(3)预算比较。如果把分析期的实际数与预算比较，那么预算数额就是比较的标准，其差距反映完成预算的程度。任务分解二掌握会计报表分析方法4.运用比较分析法应注意的问题(1)指标的计算口径、方法和经济内容可比。(2)会计处理方法、会计政策的选用以及会计计量标准的可比。(3)时间单位长度具有可比性。(4)企业间具有可比性。(5)分析比率之间说明的问题应具有一致性。5.比较的方法(1)横向比较法。(2)纵向比较法。任务分解二掌握会计报表分析方法（二）比率分析法比率分析法是利用两个指标之间某种关联关系，通过计算两项相关数值的比率，来揭示企业财务活动的内在联系，分析经济现象产生原因的一种分析方法。比率分析法常用的形式有：1.相关比率分析相关比率分析是将两个性质不同但又相互联系的财务指标进行对比，求出比率，并据以对企业的财务状况和经营成果进行分析的方法。相关比率是典型的财务比率，在会计报表分析中应用广泛，多用于对财务指标的分析。2.构成比率分析构成比率又称结构比率，它表示某项财务指标的各构成部分分别占总体数额（各构成项目之和）的比重（比率），以反映部分（个体）与总体的关系，探讨各个组成部分在结构上的变化规律，借以分析其构成的内容的变化及对财务指标的影响程度。任务分解二掌握会计报表分析方法（三）趋势分析法趋势分析是指在连续数年度（最少3年）的会计报表中，以第一年或者选择某一年为基期，通过计算每个期间各项目金额对基期同一项目金额的趋势百分比，以提示和预测财务状况或经营成果发展趋势的一种分析方法，也称为动态比率分析法。1.定基动态比率分析定基动态比率分析又称定基比率分析，它是通过将某一指标在某一时期的指标数值固定为基期数额而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标同比变动趋势的一种分析方法。2.环比动态比率分析环比动态比率分析又称环比比率分析，它是通过将某一指标的每一分析期的前一期指标数额为基期数额而计算出一系列的动态比率，借以分析该指标环比变动趋势的一种分析方法。任务分解二掌握会计报表分析方法（四）因素分析法因素分析法是分析构成财务指标的诸因素变动对总体指标变动的影响程度并说明引起财务指标变动或差异的主要原因的一种分析方法。1.连环替代法连环替代法是将综合性经济指标分解，以组成该综合性指示的各个因素的实际数，按顺序替换比较的标准值，计算各个因素变动对该综合性指标影响程度的一种方法。2.差额计算法差额计算法是利用各个因素的实际数与基数之间的差额，直接计算各个因素对综合指标差异的影响数值的一种技术方法，差额计算法是连环替代法的简化形式。任务分解二掌握会计报表分析方法【任务完成】步骤一：根据永威公司资料编制资产比较表步骤二：根据资产比较表进行分析【项目小结】会计报表分析是以会计报表为主要依据，采用科学的评价标准和专门的分析方法，遵循规范的分析程序，通过对企业过去和现在的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析、推理判断、揭示企业经营中存在的问题和取得的绩效，预测企业未来的主营业绩和发展前景，从而帮助报表使用者改善并优化决策的一种经济活动分析方法。会计报表分析主要包括短期偿债能力分析、长期偿债能力分析、资产运用效率分析、获利能力分析和现金流量分析。

不同的会计报表使用者在利用会计报表进行分析时，分析目的和侧重点不同。为保证会计报表分析的可靠性，分析中必须遵循有用性、可理解性、客观性、定量与定性分析相结合的原则，并采用比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法等科学方法，才能得出较为满意的结论。项目一认知会计报表编制与分析

会计报表编制与分析大连理工大学出版社主编：赵威

项目二资产负债表编制与分析项目内容：任务一编制与阅读资产负债表任务二综合分析资产负债表任务三运用财务指标分析资产负债表任务分解一：编制资产负债表（一）资产负债表的含义资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的报表。（二）资产负债表的作用1.资产负债表可以反映企业资产的构成及其状况，分析企业在某一日期所拥有的经济资源及其分布情况。3.资产负债表可以反映企业所有者权益的情况，了解企业现有的投资者在企业资产总额中所占的份额。2.资产负债表可以反映企业某一日期的负债总额及其结构，分析企业目前与未来需要支付的债务数额。任务一编制与阅读资产负债表（三）资产负债表的结构（四）编制资产负债表1.“年初余额”的填列方法表中“年初余额”栏内各项目数字，应根据上年末资产负债表“期末余额”栏内所列数字填列。如果本年度资产负债表规定的各个项目的名称和上年度不一致，应对上年末资产负债表各项目的名称和数字按照本年度的规定进行调整，按调整后的数字填入本表“年初余额”栏目内。2.“期末余额”的填列方法（1）根据总账科目的余额直接填列（2）根据总账科目的余额计算填列【技能演练2-1】某企业2012年12月31日结账后“库存现金”科目余额为40000元，“银行存款”科目余额为3000000元，“其他货币资金”科目余额为250000元。计算该企业2012年12月31日资产负债表中“货币资金”项目金额。货币资金=40000+3000000+250000=3290000(元)【技能演练2-2】某企业2012年12月31日期末“材料采购”账户借方余额360000元，“原材料”账户期末借方余额253000元，“周转材料”账户期末借方余额16000元，“库存商品”账户期末借方余额6778760元，“材料成本差异”账户期末贷方余额50000元，“存货跌价准备账户”期末贷方余额29000元。计算2012年12月31日期末存货项目金额。存货=360000+253000+16000+6778760-50000-29000=7328760（元）（3）根据有关明细科目的余额计算填列

【技能演练2-3】根据资料计算公司资产负债表中应收款项、预收款项、应付账款、预付账款的金额。应收款项=80000+20000-15000=85000（元）预收款项=50000+10000=60000（元）应付账款=70000+60000=130000（元）预付账款=40000+30000=70000（元）（4）根据总账科目和明细科目的余额填列（5）根据有关科目余额减去其备抵科目余额后的净额填列【技能演练2-6】某公司2012年12月31日固定资产原值25679000元，累计折旧贷方余额987077元。无形资产原值250000元，累计摊销贷方余额150000元。要求：计算资产负债表中“固定资产”与“无形资产”项目的金额。固定资产=25679000-987077=24691923（元）无形资产=250000-150000=100000（元）【知识要点】（一）重要资产项目分析1.货币资金（1）企业的筹资能力。（2）企业资产的规模和业务量。（4）行业特点。（3）运用货币资金的能力。任务分解二

阅读资产负债表项目2.交易性金融资产（1）业绩是否较好。（2）规模是否适度。（3）风险是否可控。3.应收票据应收票据是指企业因销售商品、产品和提供劳务等收到的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票两种形式。4.应收账款应收账款是指企业因销售商品、产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项，如应收的价款、增值税款以及代垫的运杂费等。实务中应收账款分析主要是通过比较分析、结构分析、比率分析来进行。所谓比较分析，就是将应收账款的变化与销售收入的变化加以比较。所谓结构分析，就是将企业的应收账款占总资产的比例（即结构）与同行业其他企业的情况加以比较。所谓比率分析，就是将企业的应收账款周转率与同行业其他企业的情况加以比较。。5.预付账款预付账款是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项。6.存货存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储存的各种有形资产，包括各种原材料、包装物、低值易耗品、委托加工材料、产成品、库存商品以及委托代销商品等。对存货具体分析主要包括比较分析、结构分析、比率分析。所谓比较分析，就是将存货的变化与营业收入的变化加以比较。所谓结构分析，就是将企业的存货占总资产的比例（即结构）与同行业其他企业的情况加以比较。所谓比率分析，就是将企业的存货周转率与同行业其他企业的情况加以比较。存货周转率，是用一段时间内的营业成本，除以同期内存货的平均余额。分析：从表2-8资料可知，2012年公司的存货增加了2341万元，增长幅度为205.35%。说明公司的存货量大幅度提高。如果按照存货净值计算，存货增加了2376万元，增长幅度为232.94%。本期计提的存货跌价准备建设了35万元，减少幅度为29.17%，需要进一步分析原因。从存货各个项目构成来看，原材料增加了940万元，增长幅度为229.27%；产成品增加了609万元，增长幅度为278.08%；在产品增加了480万元，增长幅度为184.62%；周转材料增加了312万元，增长幅度为124.30%。一般来说，随着生产规模的扩大，材料存货和在产品存货相应的增加是正常的，该公司存货的增长应该结合利润表营业收入的增长共同分析，如果存货增长速度超过了营业收入的增长速度，应引起分析者注意。7.可供出售金融资产是企业对外长期性投资资金，能够提高企业长期偿债能力。8.长期投资长期投资包括“持有至到期投资”和“长期股权投资”两个项目。“持有至到期投资”是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。9.固定资产固定资产具有占用资金数额大、资金周转时间长的特点，是资产管理的重点。10.在建工程在建工程包括固定资产新建工程、改扩建工程等。11.无形资产（1）无形资产账面价值大于实际价值的情况。（2）无形资产账面价值小于实际价值的情况。12.总资产总资产代表着企业的经营规模，资产越多，说明企业可以用于赚取收益的资源越多，可以用于偿还债务的资产保障越多；分析：公司流动资产2012年比上年减少了62560万元，减少的幅度为26.32%，结合资产项目分析，主要是货币资金、应收股利及应收账款减少导致的；非流动资产增加了62340万元，增长幅度为18.95%，主要是由于长期股权投资增加导致的；从公司资产结构来看，2012年流动资产比重为39.91%，比上年降低了11.03%。说明公司更注重非流动资产的投资，这种结构的合理性应结合公司所在行业进行分析。公司资产结构变动较大，应引起分析者注意。（二）重要负债项目分析1.短期借款2.应付票据3.应付账款4.预收账款5.应付职工薪酬6.应交税费7.其他应付款8.长期借款9.应付债券10.长期应付款（三）所有者权益项目分析1.实收资本（或股本）2.资本公积3.留存收益（2）未分配利润。（1）盈余公积。分析：该公司所有者权益总额2012年比2011年略有减少，减少了145万元，减少幅度为0.03%。主要是由于未分配利润与资本公积减少导致的。应结合所有者权益项目变动的原因分析。盈余公积增长了2748万元，应结合利润情况分析，说明公司注重对公积金的积累。从所有者权益项目内部结构情况来看，资本公积比重最高，其次为实收资本；而留存收益的比重不高。说明公司主要通过所有者投入资本进行经营，公司应该努力创造更多的利润，以保障所有者投资额额保值与增值。【任务完成】1.步骤一：根据博雅公司经济业务编制2012年度的会计分录如下所示。2.步骤二：根据上述资料编制博雅公司2012年12月31日科目余额表，如表2-12所示。3.步骤三：根据账簿资料编制博雅公司2012年12月31日的资产负债表，见2-13所示【任务下达】根据企业资料综合分析资产负债表（一）任务资料：仍以博雅公司的资产负债表2-13业务数据为例。（二）任务要求：根据博雅公司2012年度资产负债表，编制公司水平资产负债表与垂直资产负债表，并对其进行分析。任务二综合分析资产负债表（一）编制资产负债表水平分析表资产负债表水平分析，就是将资产负债表的实际数据与上年同期数据（或标准数、基数）进行比较，以揭示资产负债表各项目的变动差异，提供深入分析各组成项目变动原因的分析方法。任务分解一分析水平资产负债表

变动额=分析期数据-基期数据变动率=变动额÷基期数据某项目变动对总资产（负债和所有者权益总额）的影响=某项目的变动额÷基期总资产或总权益×100%（二）分析水平资产负债表分析水平资产负债表时可以参照以下步骤。第一：从投资或资产角度进行分析评价。第二：从筹资或权益角度进行分析评价。【技能演练2-12】ZFQ公司资产负债表如表2-14所示，根据资料编制并分析ZFQ公司水平资产负债表。分析评价：对ZFQ公司水平资产负债表可以从以下方面进行：第一，从投资或资产角度分析评价。第二，从筹资或权益角度分析评价。综上所述，公司的资产与权益规模略有下降，资产的流动性降低，同时收益性高的非流动资产增加；负债与所有者权益规模变动不大。（三）对资产负债表变动原因分析1．负债变动型2.追加投资变动型3.经营变动型4.股利分配变动型

（一）资产负债表垂直分析的方法会计报表的垂直分析（也称为结构分析），是指通过对企业资产负债表中各项目与总资产或总权益的对比，分析企业的资产构成、负债构成和所有者权益构成，揭示企业资产结构及权益结构的合理程度，以深入分析企业资产结构、资本结构及资产结构与资本结构适应程度的优化问题。任务分解二分析垂直资产负债表

具体来讲就是：（1）分析评价企业资产结构变动情况及变动的合理性。（2）分析评价企业资本结构变动情况及变动的合理性。（3）分析评价企业资产结构与资本结构的适应程度。（二）分析垂直资产负债表分析垂直资产负债表可以参照以下步骤进行。第一：资产结构分析评价。第二：资本结构分析评价。【技能演练2-13】根据ZFQ公司资产负债表2-14资料，编制ZFQ公司的垂直资产负债表并进行分析。第一，分析公司资产的结构。从静态方面分析，公司2012年流动资产的比重为30.91%，非流动资产的比重为69.09%。可见公司的资产结构中流动资产的比重较低，说明公司资产的流动性弱，资产风险较高，这种结构的合理性应结合公司所在的行业进一步分析。这种资产结构的优点是非流动资产规模可以使企业形成较大的生产规模，有利于企业扩张。从动态角度分析，2012年的非流动资产比重比上年上升了11.03%，主要是由于长期股权投资的比重2012年比上年上升了11.71%导致的。公司流动资产比重2012年比上年下降了11.03%，主要是货币资金比重比上年下降了10,37导致的。其他资产比重变动不大。可见公司2012年加大了对非流动资产的投资，非流动资产的特点是收益性高，但同时风险也高，应结合公司的经营方向与投资策略进一步分析。第二，分析公司的资本结构。从静态角度分析，公司2012年负债的比重仅为21.09%，所有者权益的比重为78.91%。公司资产负债率很低，财务风险小，资金主要来自于所有者投资，财务实力强。从动态角度分析，公司2012年所有者权益比重比2011年上升了0.01%，负债及所有者权益各项目的比重变化不大，说明公司的资本结构比较稳定。（三）资产负债表对称结构分析1.保守结构特点（1）企业风险极低。（2）导致较高的资金成本。（3）筹资结构弹性弱。2.稳健结构1）足以使企业保持相当优异的财务信誉，通过流动资产的变现来满足偿还短期债务的需要，企业风险较小；（2）企业可以通过调整流动负债与非流动负债的比例，使负债成本达到企业目标标准。（3）无论是资产结构还是资本结构，都具有一定的弹性，3.平衡结构（1）同样高的资产风险与筹资风险中和后，使企业风险均衡；（2）负债政策要依靠资产结构变化进行调整；（3）存在潜在的风险。4.风险结构①财务风险较大，较高的资产风险和较高的筹资风险不能匹配。②相对于其他结构而言，其负债成本最低。③存在破产的潜在威胁【任务完成】1.步骤一：根据博雅公司资产负债表表2-13资料，编制博雅公司水平资产负债表并进行分析。2.步骤二：根据博雅公司资产负债表表2-13资料，编制博雅公司垂直资产负债表并进行分析。任务分解一偿债能力分析【任务下达】根据企业资料编制分析偿债能力（一）任务资料：沿用博雅公司资产负债表表2-13资料。（二）任务要求：根据博雅公司资产负债表资料，对博雅公司的偿债能力进行分析。任务三运用财务指标分析资产负债表（一）偿债能力分析的基础知识1.企业投资者分析偿债能力的目的

2.企业债权人分析偿债能力的目的

3.企业经营者分析偿债能力的目的（1）了解企业的财务状况，优化资本结构

（2）揭示企业所承担的财务风险程度

（3）预测企业筹资前景

（4）为企业进行各种理财活动提供重要参考

【知识要点】

（二）分析企业的短期偿债能力第一，资产转变为现金及现金等价物是经过正常交易程序实现的。第二，流动性的强弱主要取决于资产转换为现金及现金等价物的时间和资产预计出售价格的差额。第三，流动资产的流动性期限在1年以内或超过1年的一个正常营业周期。1.营运资本营运资本=流动资产-流动负债在确定流动资产的数额时要注意以下几点：（1）现金是用来偿还债务的，用于特殊用途的现金不能作为流动资产。（2）短期投资必须是短期持有的，要么是管理当局不准备长期持有的有价证券，要么是即将到期的证券投资。（3）应收账款中包含的来自于非正常业务且收账期长于一年的应收款项应予以扣除。（4）存货中应扣除那些超出正常经营需要的存货，同时应注意存货计价方法对资产总额带来的影响。2.流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比率。流动比率=流动资产÷流动负债通常认为，流动比率越高，企业的短期偿还能力就越好。流动比率为2：1比较合适【技能演练2-14】DL企业为机械制造业上市企业，其2012年资产负债表部分数据如表2-27所示。要求：根据资料计算企业2012年和2011年的流动比率。3.速动比率速动比率，又称为“酸性测验比率”，是指速动资产对流动负债的比率。在确定企业的速动资产时，通常有加法和减法两种方法。加法：速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收款项（应收账款+应收票据+其他应收款+应收利息+应收股利等）减法：速动资产=流动资产-存货-预付账款-1年内到期的非流动资产【技能演练2-15】仍沿用表2-27中DL企业报表的有关数据，根据资料计算企业2012年和2011年的速动比率。2012年：速动比率=（37993411085-8000747091）÷24221514215=1.242011年：速动比率=（42708748577-10357553534）÷29413337259=1.104.现金比率现金比率是指企业现金类资产与流动负债的比率。其中，现金类资产是指速动资产中，流动性最强、可直接用于偿债的资产。现金比率=现金÷流动负债利用该指标评价企业偿债能力将更为谨慎，衡量了企业直接偿付流动负债的能力，是最严格、最稳健的偿债指标，反映了企业在最坏情况下的偿债能力。【技能演练2-16】仍沿用表2-27中DL企业报表的有关数据，根据资料计算企业2012年和2011年的现金比率。2012年：现金比率=23333264760÷24221514215×100%=96.33%2011年：现金比率=27373038398÷29413337259×100%=93.06%5.经营活动净现金比率经营活动净现金理论比率是以本期经营活动净现金流量偿还债务的比率，它既可以衡量企业偿还短期债务的能力，也可衡量企业偿还全部债务的能力，其计算公式为：【技能演练2-17】仍沿用表2-27中DL企业报表的有关数据，企业2012年度经营活动现金流量净额为16541744030元，2011年度经营活动现金流量净额，根据资料计算企业2012年和2011年的经营活动净现金比率。2012年：经营活动净现金比率=16541744030÷24221514215=0.682011年：经营活动净现金比率29413337259=0.62（三）分析企业的长期偿债能力1.资产负债率资产负债率又称为负债比率、举债经营比率，是全部负债总额除以全部资产总额的百分比。资产负债率=负债总额÷资产总额对于该指标，应注意从不同角度进行分析。若站在债权人的立场，资产负债率应以低为好。对投资人来说，他们主要关心的是投资收益率的高低，如果负债的利息率低于总资产收益率，他们希望提高资产负债率。【技能演练2-19】DL公司有关资产负债表数据如表2-28所示，根据资料计算公司2012年与2011年的资产负债率。2.产权比率产权比率也称为资本负债率、债务股权比率，是公司的负债总额与所有者权益总额之间的比率。产权比率=负债总额÷所有者权益总额一般而言，认为该指标应小于100％，产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；3.有形净值债务率有形净值债务率是将无形资产等从所有者权益中予以扣除，从而计算企业负债总额与有形净值的百分比。有形净值债务率=负债总额÷有形净值总额有形净值债务率是通过企业负债总额与有形净值进行对比，来反映企业在陷入财务困境或破产时对债权人投入资本受到股东权益的保护程度，主要是用于衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力。这个指标越大，表明企业对债权人的保障程度越低，企业风险越大，长期偿债能力越弱；4.利息保障倍数利息保障倍数（已获利息倍数）是息税前利润与利息费用的比率，它反映公司经营业务所获得的收益支付债务利息的能力。利息保障倍数=息税前利润÷利息支出一般而言，如果利息保障倍数小于1，说明企业利用负债经营赚取的收益小于资金成本，企业无力偿还债务；如果该指标等于1，说明企业利用负债经营赚取的收益正好等于资金成本；如果指标大于1，说明企业偿付当期利息的能力较强，具有长期负债的偿还能力。5.销售利息比率分析销售利息比率是反映企业一定时期的利息费用与营业收入的比率。销售利息比率=利息费用÷营业收入这一指标可以对企业销售状况对偿付债务的保障程度进行衡量。企业的负债最终要通过经营所得去偿还，如果经营不佳，其经营期间偿付债务就会缺少根本保障，而企业权益资金的多少对于偿债的保证只有在企业处于破产清算状态时才能真正发挥作用。【任务完成】分析博雅公司的偿债能力。1.步骤一：根据博雅公司资产负债表2-13数据，收集与短期偿债能力指标计算相关的数据如表2-32所示，计算公司的短期偿债能力指标如表2-33所示，并进行分析评价。2.步骤二：根据博雅公司资产负债表2-13数据，收集与长期偿债能力指标计算相关的数据如表2-34所示，计算公司的长期偿债能力指标如表2-35所示，并进行分析评价。【任务下达】根据企业资料编制分析营运能力（一）任务资料：沿用博雅公司资产负债表表2-13和博雅公司利润表3-7资料。（二）任务要求：根据博雅公司资产负债表和利润表资料，对博雅公司的营运能力进行分析。任务分解二资产运营能力分析

（一）营运能力分析的基础知识1.营运能力的含义营运能力是指企业通过生产经营资金周转速动等有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，它表明企业管理人员经营管理和利用资金的能力。2.资产运用效率营运能力分析通常通过资产运用效率来进行衡量。资产运用效率是指资产利用的有效性和充分性。3.营运能力分析的内容及衡量标准对企业资产营运能力分析主要通过资产周转速度快慢和资产获利能力高低两方面来体现【知识要点】本项目只介绍资产周转率指标，主要包括以下内容：1.流动资产及主要项目营运能力分析通过对流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、营业周期等指标的计算分析，了解流动资产周转速度和利用效果，评价流动资产的营运能力。2.固定资产营运能力分析通过对固定资产周转率指标的计算分析，了解固定资产周转速度和利用效果，评价固定资产的营运能力。3.全部资产营运能力分析通过对总资产周转率进行计算分析，了解总资产周转速度和利用效果，评价全部资产的营运能力。（二）流动资产营运能力分析1.应收账款周转率应收账款周转率时反映应收账款周转速度的指标，它是一定时期内的营业收入与应收账款评价余额的比率。应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款一般来说，应收账款周转率越高，平均收现期越短，说明应收账款周转越快，应收账款实现速度越快；2.存货周转率存货周转率是指企业的销售成本与平均存货之比，是用以衡量企业销货能力和企业存货流动性的重要之比，也是衡量企业生产经营各个环节中存货运营效率的一个综合性指标。存货周转率有两种计算方式。一是以成本为基础的存货周转率，主要用于流动性分析；二是以收入为基础的存货周转率，主要用于获利性分析。一般来讲，存货周转率越高，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转换为应收账款或现金的速度越快。提高存货周转率可以提高企业的变现能力，而存货周转速度越慢则变现能力越差。3.营业周期企业的营业周期是指企业从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间，即企业的生产经营周期。营业周期的长短可通过存货周转天数和应收账款周转天数近似地反映出来，其计算公式为：营业周期＝存货周转天数+应收账款周转天数4.流动资产周转率流动资产周转率是反映企业流动资产周转速度的指标。它是企业一定时期内营业收入与流动资产平均余额的比率。流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量的主要因素。要实现该指标的良性变动，应以主营业务收入增幅高于流动资产增幅作保证。（三）固定资产营运能力分析固定资产周转率是指企业一定时期内的营业收入与固定资产平均净值的比率。固定资产周转率与周转天数都是反映固定资产利用效率的指标。固定资产周转率越高，周转天数越少，表明单位固定资产创造的营业收入越多，固定资产的利用效率越高。（四）总资产营运能力分析反映总资产周转情况的指标是总资产周转率，它是指企业一定时期的营业收入与资产总额的比率，说明企业总资产在一定时期内（通常为一年）周转次数。总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。【任务完成】分析博雅公司的偿债能力。1.步骤一：根据博雅公司资产负债表和利润表数据，收集与营运能力指标计算相关的数据如表2-41所示。2.步骤二：收集博雅公司所在行业2012年营运能力指标如表2-42所示。3.步骤三：计算博雅公司营运能力指标如表2-43所示，并对博雅公司的营运能力进行分析评价。资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的报表。它是从相对静止的角度来说明企业在某一特定时点的财务状况。对资产负债表综合分析包括资产负债表水平分析与资产负债表垂直分析，分析时要注意各项目的内涵及变动的关系。与资产负债表有关的财务指标主要是公司的偿债能力和营运能力指标。本项目学习的重点是资产负债表的编制与分析评价，通过学习能够完成资产负债表的编制；并对资产负债表进行综合分析和指标分析，进而对公司的偿债能力和营运能力进行评价。【项目小结】

项目三利润表编制与分析为完成学习目标，本项目的典型工作任务主要有：任务1编制与阅读利润表任务2综合分析利润表任务3运用财务指标分析利润表【项目内容】【任务下达】根据企业资料编制利润表（一）任务资料：仍以项目二资产负债表编制与分析中博雅公司2012年的业务数据为例。（二）任务要求：根据【项目二】博雅公司2012年度业务数据，编制博雅公司2012年利润表。任务一编制与阅读利润表（一）利润表的含义利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。利润表把一定会计期间的收入与同一会计期间相关的费用进行配比，以计算出企业一定时期的净利润(或净亏损)。任务分解一：编制利润表1.利润表能够表明企业生产经营的成果。2.可以用来分析预测企业的偿债能力。3.利润表是考核企业计划完成情况的重要依据。4.利润表是分析和预测企业收益能力的重要资料。5.可以作为企业分配经营成果的依据。6.能为企业在资本市场融资提供重要依据。（二）利润表的作用利润表一般由表首、正表和补充资料三部分构成。其中，表首说明报表名称、编制单位.利润表正表的结构一般有单步式利润表和多步式利润表两种。我国现行的利润表采用多步式结构。所谓多步式利润表，就是通过对当期的收入、费用、支出项目按性质加以归类，按利润形成的主要环节列示一些中间性利润指标(如营业利润、利润总额、净利润)，分步计算当期净损益。（三）利润表的结构第一步，以营业收入为基础，减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益(减去公允价值变动损失)和投资收益(减去投资损失)，计算出营业利润；第二步，以营业利润为基础，加上营业外收入，减去营业外支出，计算出利润总额；第三步，以利润总额为基础，减去所得税费用，计算出净利润(或亏损)。（四）编制利润表(一)营业收入1.主营业务收入主营业务收入是企业销售商品、提供劳务等主营业务所取得的收入。2.其他业务收入其他业务收入占营业收入的比重不应该过大，若比重较高，应关注会计报表附注，检查是否该企业存在关联方交易行为。任务分解二

阅读利润表

营业成本是指企业所销售商品或者提供劳务的成本。营业成本应当与所销售商品或者所提供劳务而取得的收入进行配比。1.主营业务成本主营业务成本是指企业销售商品提供劳务等主营业务而发生的实际成本。2.其他业务成本其他业务成本是企业确认的除主营业务活动以外的其他经营活动所发生的支出。（二）营业成本（三）营业税金及附加营业税金及附加项目反映企业在本期经营活动中应负担的流转税费，比如消费税、营业税、城市维护建设税、资源税、土地增值税和教育费附加等。（五）管理费用管理费用反映企业为组织管理企业经营活动所发生的各项费用。管理费用内容非常多，应当由企业统一负担的费用一般都计入管理费用中。（四）销售费用销售费用用来核算企业在销售过程中发生的各项费用以及为了销售而专门设立的销售机构的经营费用。（六）财务费用财务费用主要是指企业为筹集生产经营所需资金而发生的各项费用。（七）资产减值损失资产减值损失是企业计提各种资产减值准备形成的损失。（八）公允价值变动损益（九）投资收益投资收益反映企业确认的投资收益或者损失。（十）营业外收入营业外收入是企业发生的与生产经营无直接关系的各项收入。（十一）营业外支出营业外支出是指不属于企业生产经营费用，与企业生产经营活动没有直接的关系，但应从企业实现的利润总额中扣除的支出（十二）所得税费用所得税是企业的一项费用，但是该项目并不是直接由当期利润总额乘以税率得到的，因为税法与会计准则在对企业会计项目金额的认定不同，致使企业所得税费用与当期应交所得税不同。（十三）净利润净利润是企业最终取得的财务成果，也是可供企业所有者分配的财务成果。1.步骤一：根据博雅公司经济业务的账簿记录，编制损益类账户发生额表（上期发生额来自上年利润表，作为已知数据）。2.步骤二：根据损益类账户发生额表，表3-6资料，编制博雅公司利润表。【任务完成】【任务下达】根据企业资料综合分析利润表（一）任务资料：仍以博雅公司的业务数据为例。利润表的数据能告诉我们什么信息呢？可以从哪些方面进行分析？（二）任务要求：根据博雅公司2012年度利润表，编制公司水平利润表与垂直利润表，并对其进行分析。

任务二综合分析利润表水平利润表是通过对企业连续两期或多期利润表中的数据进行比较，计算其增减变动的数额和增减变动的百分比，从而了解企业利润变动趋势，包括变动方向、数额和幅度，据以预测企业未来财务活动的发展前景。水平利润表分析可以分别从绝对额比较分析和百分率比较分析来进行。任务分解一分析水平利润表垂直分析法是将常规的财务报表换算成结构百分比形式的报表，然后将本期与前一期或几期的结构百分比报表汇编在一起，逐项比较，查明各特定项目在不同年度所占比重的变化情况，以进一步判断企业的财务状况与经营成本的发展趋势。利润表垂直分析，通常需要编制共同比利润表，通过计算各因素或各种财务成果在主营业务收入中所占的比重，分析说明财务成果的结构及其增减变动的合理程度。任务分解二分析垂直利润表【任务完成】1.步骤一：根据博雅公司利润表3-7编制博雅公司水平利润表如表3-11。2.步骤二：根据博雅公司利润表3-7编制博雅公司垂直利润表如表3-12示。3.步骤三：根据博雅公司水平利润如表3-11和垂直利润表如表3-12资料，对公司的利润表进行综合分析。【任务下达】根据企业资产负债表及利润表等资料计算评价企业的获利能力指标。（一）任务资料：仍以博雅公司的业务数据为例。（二）任务要求：根据博雅公司资产负债表2-5与利润表3-7数据，对博雅公司的获利能力指标进行计算，并对公司的获利能力进行分析评价。任务三运用财务指标分析利润表（1）从企业管理者角度：影响企业管理人员的升迁、收入；是管理者发现问题，改进管理方法的突破口，帮助其了解企业运营状况，进而更好的经营企业。

（2）从投资人和潜在投资人的角度：利润越高，投资人所获得的股息越高；企业获利状况看好才能够使股票价格上升，投资人获得资本利得。

（3）从企业债权人角度：企业获利能力决定了其偿债能力，债权人关注获利状况就是为了保证自己能按时收到本金和利息的能力。

（4）从政府的角度看：企业赚取利润是其缴纳税款的基础，利润多则缴纳的税款多，利润少则缴纳的税款少。获利能力是指企业获取利润的能力。包括以下方面：

（一）分析企业的经营获利能力1.收入利润率指标的计算与分析（1）毛利率毛利率是指企业毛利与营业收入的比率，影响毛利率的主要因素有销售数量、单价、单位成本和产品类型等因素。进行毛利率分析时，可以从这几个方面入手。任务分解一分析非上市公司的获利能力营业利润率是指企业的营业利润与营业收入的比率。营业利润率比销售毛利率更趋于合理，它不仅考核主营业务的获利能力，而且反映全部业务收入与其直接相关的成本、费用之间的关系，将期间费用纳入支出项目从收入中扣减，反映企业稳定、可靠的获利能力。（2）营业利润率销售净利率是企业税后净利润与总收入的比率，该比率反映了企业最终获得的利润占总收入的比率，代表了企业最终的获利能力。销售净利润率反映了企业每百元（或千元）销售收入可实现的净利润是多少，反映销售收入的收益水平。（3）销售净利率反映成本费用利润率的指标有许多形式，其主要有营业成本利润率、营业费用利润率、全部成本费用利润率等。（1）营业成本利润率营业成本利润率，是指企业营业利润与营业成本之间的比率。其计算公式为：2.成本费用利润率指标的计算与分析营业费用利润率是指企业营业利润与营业费用总额之间的比率。营业费用总额包括营业成本、营业税费、期间费用和资产减值损失。其计算公式为：（2）营业费用利润率该指标可以分为全部成本费用总利润率和全部成本费用净利润率两种形式。（3）全部成本费用利润率1.总资产报酬率总资产报酬率，即企业一定期间的息税前利润与平均总资产之间的比率。运用资产负债表和利润表的资料，可计算总资产报酬率，其计算公式为：（二）分析企业的资产经营获利能力总资产收益率时企业一定期间内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率，该指标也是用来衡量企业总体资产获利能力的指标，其计算公式为：2.总资产收益率（1）该指标能够直观的衡量企业资产运用效率和资金利用效果。（2）在企业资产总额一定的情况下，通过总资产收益率指标可以分析企业获利能力的稳定性和持久性，确定企业所面临的风险。一般情况下，企业的经营者可将资产收益率与借入资金成本率进行比较决定企业是否要负债经营。1.资本金收益率净资产收益率体现的是所有者权益资本的获利能力，而所有者权益并不都是投资者初始投资形成的，有一部分是企业历年经营留存的，还有一些是企业通过接受捐赠等方式得到的。资本金收益率是一定期间内企业的净利润与资本金的比率。（三）分析企业资本经营获利能力净资产收益率，又称为权益报酬率、股东权益收益率或所有者权益收益率，即企业一定时期内净利润与平均净资产的比率。其计算公式为：2.净资产收益率该指标的计算有两种方法：（1）全面摊薄净资产收益率＝净利润/期末净资产×100%

（2）加权平均净资产收益率＝净利润/净资产平均额×100%

净资产平均额＝（期初净资产＋期末净资产）/2（一）每股收益分析每股收益的基本含义是指每股发现在外的普通股所能分摊到得净收益额。即普通股股东每持有一份普通股所享有的净利润或承担的净亏损。1.基本每股收益任务分解二分析上市公司的获利能力稀释每股收益是指当企业存在潜在性稀释普通股时，应当分别调整归属于普通股股东的当期净利润和发行在外的普通股加权平均数，并据以计算稀释每股收益。所谓稀释性潜在普通股，是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股，如可转换公司债券、认股权证和股份期权。稀释每股收益的计算公式为：2.稀释每股收益使用每股收益分析获利能力时，要注意以下问题：（1）每股收益不反映股票所含有的风险。（3）每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司股利分配政策。（2）股票是一个"份额"概念，不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同即换取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益的公司间比较。【技能演练3-9】假设某公司2012年1月1日发行100万份认股权证，行权价格为3.5元。2012年度净利润为200万元，发行在外的普通股加权平均股数为500万股，普通股市场价格为4元。计算基本每股收益、稀释每股收益。基本每股收益=200÷500=0.4（元/股）调整后增加的股数=100-100×3.5÷4=12.5（万股）稀释每股收益=200÷（500+12.5）=0.39（元/股）【技能演练3-10】假设某公司2012年1月1日发行利率为4%的可转换债券，面值为800万元，每100元债券可转换为1元面值的普通股90股。2012年度净利润为4500万元，2012年发行在外的加权平均股数为4000万股，所得税税率为25%。计算基本每股收益与稀释每股收益。基本每股收益=4500÷4000=1.125（元/股）净利润的增加=800×4%×（1-25%）=24（万元）普通股数增加数=800÷100×90=720（万股）稀释每股收益=（4500+24）÷（4000+720）≈0.96（元/股）每股净资产，是期末归属于普通股的净资产(即股东权益)与年度末普通股股份总数的比值，也称为每股账面价值或每股权益。其计算公式为：（二）每股净资产分析市盈率是反映普通股市场价格与当前每股收益之间的关系，即普通股每股市价相当于每股收益的倍数，反映的是投资者对于上市公司的每一元净利润所愿意支付的价格，可以用来判断企业股票与其他企业股票相比潜在的价值，衡量股票的投资报酬与风险。其计算公式为：（三）市盈率分析影响股票市盈率的因素主要有：第一，上市公司获利能力的增长性。第二，投资者所获得报酬率的稳定性。第三，市盈率也受利率水平变动的影响。每股股利是上市公司本年发放的普通股现金股利总额与年末普通股股数的比值。每股股利反映的是上市公司每一普通股获取股利的大小。每股股利越大，则公司股本获利能力就越强；每股股利越小，则公司股本获利能力就越弱。（四）每股股利股利支付率是指普通股每股收益中股利所占的比重，其反映公司的股利分配政策和支付股利的能力，即普通股股东从每股的全部获利中分到多少。公式中的每股股利是实际发放给普通股股东的股利总额与流通股数的比值。股利发放率反映了企业的股利政策，其高低要根据企业对资金需要量的情况具体分析，没有一个固定的标准。（五）股利支付率分析1.步骤一：根据博雅公司资产负债表及利润表资料，假定公司发行在外的普通股股数为100000股，计算博雅公司的获利能力指标如表3-18示。2.步骤二：根据表3-18计算结果，对博雅公司的获利能力综合评价。【任务完成】本项目主要介绍了与利润表相关的知识，包括编制与阅读利润表、对利润表进行综合分析以及利用财务指标分析利润表等内容。利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。利润表把一定会计期间的收入与同一会计期间相关的费用进行配比，以计算出企业一定时期的净利润(或净亏损)。对利润表综合分析包括利润表水平分析与利润表垂直分析，分析时要注意各项目的内涵及变动的关系。与利润表有关的财务指标主要是公司的获利能力指标，包括非上市公司获利能力指标和上市公司获利能力指标两个方面内容。非上市公司获利能力指标主要有：公司的经营获利能力、资本经营获利能力与资产经营获利能力。上市公司的获利能力指标主要有每股收益、市盈率、每股股利等指标。本项目学习的重点是利润表的编制与分析评价，通过学习能够完成利润表的编制；并对利润表进行综合分析和指标分析，进而对公司的获利能力进行评价。【项目小结】项目四现金流量表编制与分析1999年12月的最后一个星期，安然公司与花旗银行策划了一起制造现金流量的阴谋。由花旗银行向一个与安然公司没有任何关系、投入资本只有1500万美元的SPE（即特殊目的主体）贷款4.85亿美元，再由这个SPE购买5亿美元的政府债券投资到安然公司控制的一个子公司。作为回报，安然公司承诺按50%的利率给这个SPE支付利息。安然公司随之将这家公司持有的5亿美元政府债券出售变现，并在1999年度会计结账后的两个星期内将这5亿美元连同利息约1400万美元偿还给该SPE，再由它偿还花旗银行的贷款。尽管安然公司为此付出了高昂的代价，但其1999年度现金流量由原来的7亿美元增至12亿美元。【项目引例】安然公司伪造现金流量1.现金流量表中现金流量主要包括三方面：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。2.现金流对于企业，就象人体的血液。良性的现金流才能保证企业健康成长。企业若没有充足的现金就无法运转，更可能危及企业生存。安然公司伪造现金流量的目的也就在于提高其现金流动质量，吸引投资者。【案例点评】【项目目标】在经济发展中，现金与现金流量和一个企业的生存、发展、壮大息息相关，“现金至上”的观念名副其实。通过本项目学习能熟悉现金流量表的格式；掌握现金流量的分类和现金流量表各项目含义、填制原理及方法；能够采用简易方法熟练编制现金流量表；掌握现金流量表的分析和评价方法；掌握现金流量表分析的主要财务比率的计算，并运用现金流量比率对现金流量表进行分析评价。【项目内容】为完成学习目标，本项目的典型工作任务主要有：任务1编制与阅读现金流量表任务2综合分析现金流量表任务3运用财务指标分析现金流量表

任务一编制与阅读现金流量表

（一）现金流量表概述1.现金流量表的概念及结构现金流量表是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量表分为正表和补充资料两部分。(1)现金流量表正表现金流量表正表以“现金流入－现金流出＝现金流量净额”为基础，采用多步式，根据企业经济业务的性质和现金流量的来源，分类反映经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量，最后汇总反映企业某一期间现金及现金等价物的净增加额。(2)现金流量表补充资料现金流量补充资料，是对正表内容的补充说明，主要包括三项内容：

将净利润调节为经营活动现金流量。

不涉及现金收支的投资和筹资活动。

现金及现金等价物净增加情况。2.现金流量的分类现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。企业产生的现金流量分为三大类。(1)经营活动产生的现金流量(2)投资活动产生的现金流量(3)筹资活动产生的现金流量任务分解一编制现金流量表3.现金流量表的作用(1)有助于客观评价企业整体财务状况(2)有助于评估企业偿还债务、支付股利和对外筹资能力(3)有助于确定净利润与相关的现金收支产生差异的原因，评价企业的经营质量和真实的盈利能力(4)有助于评估企业未来的现金流量任务分解一编制现金流量表（二）现金流量表主表的编制1.现金流量表的编制范围(1)现金各项目之间的增减变动(2)非现金各项目之间的增减变动(3)现金各项目与非现金各项目之间的增减变动2.认知现金流量表编制方法（1）直接法和间接法（2）工作底稿法和T型账户法（3）分析填列法任务分解一编制现金流量表（三）现金流量表补充资料的编制1.编制原理企业现金流量（主表）采用直接法反映经营活动产生的现金流量，同时，企业还应在被充资料中采用间接法反映经营活动产生的现金流量，以对现金流量表中采用直接法反映的经营活动现金流量进行核对和补充说明。所谓间接法是指以本期净利润为起点，通过调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支以及经营性应收应付等项目的增减变动，调整不属于经营活动的现金收支项目，据此计算并列报“经营活动现金流量”的方法。企业的净利润与经营活动现金流量的口径是不一致的，需要对净利润进行调整。需要调整的项目分为四大类：(1)扣除非经营活动的损益(2)加上不支付经营资产的费用(3)加上非现金流动资产减少(4)加上经营性应付项目增加任务分解一编制现金流量表2.补充资料各项目填列方法第一部分为：“将净利润调节为经营活动的现金流量”各项目，在填列时，可以按以下公式进行调整。第二部分为：“不涉及现金收支的投资和筹资活动”项目。该项目反映企业一定期间内影响资产或负债但不形成该期现金收支的所有投资和筹资活动的信息。这些投资或筹资活动虽然不涉及现金收支，但对以后各期的现金流量有重大影响。第三部分为：现金和现金等价物的构成。企业应当在附注中披露现金和现金等价物有关的下列信息：现金和现金等价物的构成及其在资产负债表中的相应金额；企业持有但不能由母公司或集团内其他子公司使用的大额现金和现金等价物金额。企业持有现金和现金等价物余额但不能被集团使用的情形多种多样，如国外经营的子公司，由于受当地外汇管制或其他立法的限制，其持有的现金和现金等价物，不能由母公司或其他子公司正常使用。任务分解一编制现金流量表通过阅读现金流量表，会计信息使用者可以评估企业在未来会计期间产生净现金流量的能力；评估企业偿还债务及支付企业所有者投资报酬的能力；了解企业的利润与经营活动所产生的净现金流量发生差异的原因；掌握会计年度内影响或不影响现金的投资活动和筹资活动。（一）阅读经营活动产生的现金流量1.阅读经营活动产生的现金流入量2.阅读经营活动产生的现金流出量（二）阅读投资活动产生的现金流量1.阅读投资活动产生的现金流入量2.阅读投资活动产生的现金流出量（三）阅读筹资活动产生的现金流量1.阅读筹资活动产生的现金流量2.阅读筹资活动产生的现金流出量（四）阅读现金及现金等价物净增加额任务分解二阅读现金流量表

任务二综合分析现金流量表

企业的日常生产经营活动分为经营活动、投资活动和筹资活动三大类。现金流量表的总体分析就是指直接运用现金流量表中的各项数据，分析各项目变动对上述各类活动形成的现金流量产生的影响，以及企业在生产经营活动中运用现金的能力，借以了解企业的总体财务状况。同时通过不同时期的各类经济活动产生的现金流量进行数值的比较分析，就可以反映出企业当期的现金流量水平及其变动特点，进而揭示企业的整体情况。对现金流量表的分析，可以从现金流量表各项目开始，即分析经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流入、流出情况是否存在异常情况，在此基础上再进一步分析其异常变动原因。任务分解一现金流量表的总体分析（一）经营活动现流量分析经营活动产生的现金流量是企业全部现金流量中最重要的组成部分，它反映了企业通过自身的经营活动创造现金的能力。当企业净利润大于零，且经营活动产生现金净流入时，不仅表明该企业具有获利能力，能保证正常运转所需的资金，而且还能够将多余的现金直接用于投资或偿还债务；反之，则说明企业利润的含金量低，获利能力弱，企业若想维持正常经营，只能减少投资或向外融资。任务分解一现金流量表的总体分析（二）投资活动现金流量分析

对投资活动现金流量的分析应侧重于金融工具投资、长期股权投资和固定资产购建与处置产生的现金流出和流入上。一般来讲，通过对固定资产购建与处置所产生的现金流，可以了解企业在固定资产上的投资规模和未来的经营方向，判断与企业的发展目标是否一致。如果购建大于处置，说明企业在扩大生产经营规模；反之，如果处置大于购建，则可能意味企业正在缩小生产经营规模、调整产品结构、抑或企业陷入债务困境，应进一步分析其原因。任务分解一现金流量表的总体分析（三）筹资活动现金流量分析通过筹资活动现金流量，可以了解企业的融资能力，分析企业融资组合和融资方式的合理性。一般地讲，债务融资在通货膨胀时期比较划算，但其风险不可忽视，尤其是在经济衰退时期。对筹资活动现金流量的分析应侧重于发行股票、债券或长期借款产生的现金流入和偿还债务本金与利息、分配股利与利润产生的现金流出，可以衡量企业筹集资金能力的强弱，以及企业是否现金充足，同时也在一定程度上代表了企业商业信用的高低。任务分解一现金流量表的总体分析（四）不同时期企业现金流量的变化规律

报表使用者在分析现金流量表时应结合企业的行业特点、发展前景、市场份额等综合因素并联系企业的资产负债表和利润表的相关项目的增减变动来分析企业投资活动和筹资活动对现金流量的影响，才能对企业的总体财务状况作出正确的评价。任务分解一现金流量表的总体分析（一）水平分析法概述现金流量的水平分析又称横向分析、趋势分析，通常采用编制历年会计报表的方法，即将连续多年的会计报表，至少是最近三年，甚至五年、十年的会计报表并列在一起进行观察、比较有关项目的变化情况，分析其变动的原因，并在此基础上预测其发展趋势的一种分析方法。采用变动趋势的原理在于观察连续多期至少三期的会计报表，比仅分析单一会计期间的报表能了解更多的信息，有利于掌握变化趋势，对企业未来开展预测。（二）绝对值变动比较分析采用这种方法，应编制绝对额比较现金流量表，即将连续数期的会计报表数据并列起来，并设置“增减”栏，以反映增减的数额和增减的百分比。（三）相对数变动比较分析1.定基分析2.环比分析任务分解二分析水平现金流量表(一）现金流量垂直分析概述现金流量的垂直分析又称纵向分析、结构分析，是指企业各种现金流入量、各种现金流出量及现金净流量是与企业总的现金流入量、总的现金流出量及全部现金净流量的比重，以分析各个项目的具体构成，以体现各个组成部分的重要性程度，从而揭示现金流量表中各个项目的相对地位和总体的结构关系。（二）现金流入结构分析现金流入结构反映在企业全部现金流入量中经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入等在全部现金流入中所占的比重以及各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况，以明确企业的现金究竟来自何方，要增加现金流入又主要应从哪些方面采取措施等。（三）现金流出结构分析现金流出结构反映企业全部现金流出量中经营活动现金流出、投资活动现金流出和筹资活动现金流出占企业当期全部现金流出的百分比，以及在这三种活动中，不同渠道流出的现金在该类别现金流出量在总现金流出量中所占的比例。通过现金流出结构分析，可以了解企业现金流向。一般而言，企业经营活动产生的现金流出量在企业总现金流出量中所占比重较大，而且具有一定的稳定性，各期变化幅度不会太大。而投资活动和筹资活动所产生的现金流出量的稳定性较差，甚至带有偶然性，需要具体情况具体分析。任务分解三分析垂直现金流量表

任务三分析企业现金流量获利能力

企业获取现金流量能力又称创现能力，它是从现金流量角度评价企业的产出效率。如前所述，由于利润指标和现金流量指标二者计算基础不同，因此，利润指标是反映企业财务成果的重要指标，而现金流量则是衡量企业价值的最主要的指标。为此，从现金流量角度对企业创现能力进行分析，就可以客观地揭示企业真正的价值。企业获取现金流量能力指标主要有现金销售比率、销售现金流量率、现金流量充足率。任务分解一分析企业获取现金流量能力（一）现金销售比率现金销售比率也称营业收入现金率、每元现金销售净流入、销售现金流量等，是指现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”与利润表中“主营业务收入总额”之比，说明企业的销售收入中有多少能收回现金。（二）销售现金流量率销售现金流量率，是指现金流量表中“经