中国电子行业发展需求回顾及电子行业发展走势分析

中国电子行业发展需求回顾及电子行业发展走

势分析

一、电子行业回顾

1、下游需求

2018年电子行业整体营收和净利润增速均大幅下滑。受下游市场

需求放缓影响，2018年电子行业整体营收和净利润增速均发生大幅

下滑。其中，板块全年营收20,678.85亿元，同比增长14.65%,增

速较2017年下降38.71%；全年归母净利润759.06亿兀，同比减少

13.96%,主要原因是由于部分企业发生了大额商誉或存货减值的情

况。

2014-2018年电子板块收入及增速情况

■■■营业收入（亿元）-----同比

电子板块归母净利润及增速情况

■■■将利泗（亿元）同比

2、细分子版块

电子行业各细分子板块业绩出现了分化的情况从板块营收情况来

看，增速居前的包括半导体材料(+35.94%)、光学元件(+29.35%)、

电子零部件制造(+22.49%)及被动元件(+21.42%)。从盈利情况

来看，半导体材料(+63.42%)、被动元件(+33.93%)、印制电路

板(+27.62%)增幅较大，而显示器件(・80.00%)、光学元件(・70.56%)、

集成电路(-57.18)电子零部件制造(-55.70%)LED(-46.77%)

等均由于受到行业景气度及部分个股减值亏损的影响，造成了部分板

块整体盈利的大幅减少。

申万电子各子板块营收及增长情况(亿元)

■2017・2018AYoY(%>

申万电子各子板块归母净利及增长情况（亿元）

80S

60%

40%

20%

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-20%

-40%

-60%

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-100%

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■2017H2018AYoY(%)

从行业内上市公司的2018年业绩来看，全年实现归母净利润盈利

的有201家，占比87.01%；亏损的有30家，占比为12.99%。而从

业绩增速来看，归母净利润同比上升的有129家，占比55.84%；下

降的有102家，占比44.16%。

申万电子2018年年报业绩情况

12.99%

•归母净利词为正

・归母净利词为负

申万电子2018年年报'业绩增速情况

从上市公司已经披露的2018年业绩情况来看,个股的景气度有一

定的分化共有18家公司业绩增速在100%以上，数量占比为7.8%；

18家公司增速在50%-100%,占比为7.8%；93家公司增速在

0%-50%,占比为40.3%；52家公司增速在-50%到0%,占比为22.5%；

50家公司增速低于-50%,占比为21.6%。

申万电子上市公司2018年业绩增速占比

3、主要数据

全球半导体销售额同比下滑，均价下跌根据调查数据显示，2019

年第一季度全球半导体销售额为968亿美元，同比下滑13.00%,相

比2018年一季度的+20.00%有较为明显的下降，也是自2016年第

二季度以来首次同比下降。全球半导体销售均价为0.42美元，较2018

年四季度的0.46美元均价有明显下跌。

全球半导体销售额（亿美元）

—全球半导体销拿颗《亿美元）—同比（%》

全球半导体销售均价（美元）

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全球半导体销售均价（美元）

二、2019年电子行业走势

截至5月月17日，申万电子指数年内累计涨上涨20.83%,小幅

深跑输沪深300指数（+21.20%）,跑赢上证指数（+15.57%）,在

所有第申万一级行业中排名第9位。在TMT行业中，仅次于计算机

行业。今年电子行业指数整体呈现先强后弱的走势，在2月时由OLED

柔屏概念带动板块整体拉升，此后经过横向盘整阶段后在4月底到5

月开始了一轮回调行情。

2019年以来申万电子指数涨跌幅

1400

1200

40.00%

30.00%

20.00X

10.00*

Q00K

•moo%5W3

96

221

A文金算（亿元）-电子（*方）-----/M300---------

2019年至今申万一级行业涨跌幅对比

截至5月17日，电子行业各子板块年内均呈现