证券投资基金基础知识3

证券投资基金基础知识3

您的姓名：I填空题］我

1、关于企业的现金流量结构，以下说法正确的是()。［单选题］比

A,企业的利润好就会有充足的现金流

B.在企业的起步、成长、成熟、衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式相同

C.新兴、快速成长的企业，其经营活动产生的现金流量必然为正，筹资活动产生的

现金流量必定为负

D.企业现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段确答案)

答案解析，A选项，企业的利润好并不一定有充足的现金流。许多企业从表面上看

有盈利，但它们却破产了，其主要原因就是流动性资产不足，A选项错误。B选

项，现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段，在企业的起步、成长、成熟和衰

退等不同周期阶段，企业的现金流量模式不同，企业的现金流量也存在较大的差

异，B选项错误，D选项正确。C选项，新兴、快速成长的企业，由于需要不断进

行资本投资，其经营活动产生的现金流量可能为负，筹资活动产生的现金流量可能

为正，C选项错误。

2、关于股票表决权的说法，正确的是()。［单选题］*

A.属于优先股股东的权利

B.根据不同的股东持股比例决定每份股权的表决权

C.通过股东大会行使正确答案)

D.不可以发行没有表决权的股票

答案解析：A项，表决权属于普通股股东的权利;B、C项，股东的表决权是通过股

东大会来行使的，通常是每一段份的股东享有一份表决权;D项，有些公司出于不

想稀释控制权的考虑，会发行一些有收益权但没有表决权的股票。

3、在某企业中随机抽取7名员工来了解该企业.2013年上半年职工请假情况，这7

名员T2013年上半年请假天数分别为5、3、10、0、7、2。这组数据的中位数

是()。［单选题］*

A.3(正确答案)

B.10

C.4

D.0

答案解析：对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。本题

中，该组数据从小到大的顺序为：0、1、2、3、5、7.10,居于中间的数据是到

4、下列关于债券型基金的说法，不正确的是0。［单选题］*

A.债券基金的收益不如债券的利息固定

B.债券基金没有确定的到期日

C.债券基金的收益率比买入并持有到期的单一债券的收益率更容易预测造筲2)

D.债券基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较高的信用风险

答案解析：债券基金的收益率比买入并持有到期的单一债券的收益率更难以预测。

5、下列关于保证金交易的说法，正确的是()。［单选题］*

A.在我国，保证金交易被称为“融资融券”卜优答案)

B.融资即投资者借入资金购买证券，也叫卖空交易

C.融券即投资者借入证券卖出，也称买空交易

D.在融资交易结束时，购买的股票价格没有发生变化，投资者不需要支付融资的贷

款利息

答案解析：在我国，保证金交易被称为“融资融券融资即投资者借入资金购买证

券，也叫买空交易°融券即投资者借入证券卖出，也称卖空交易.在融资交易结束

时，购买的股票价格没有发生变化，投资者还是需要支付融资的贷款利息。

6、某可转债面值为100元，转换价格为10元，则其转换比例为()。［单选题］*

A.20

B.10（正确答案）

C.25

D.15

答案解析：转换比例是指每张可转债能够转换成的普通股股数。则转换比例二可转

债面值/转换价格=100/10=10。

7、（）指证券登记结算机构依法设立的用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操

作失误、不可抗力等选成的证券登记结算机构的损失的一种基金。［单选题］申

A.证券交易风险基金

B.证券结算基金

C.证券结算风险基金E确答案）

D,证券保管风险基金

答案解析：为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥

补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损

失。

8、按合约标的资产来分类，衍生工具不包括（）。［单选题］*

A,货币衍生工具

B.利率衍生工具

C,债权类产品的衍生工具（正确答案）

D.信用衍生工具

答案解析：按合约标的资产的种类分类，衍生工具包括：（1）货币衍生工具。（2）利

率衍生工具。（3）股权类产品的衍生工具。（4）信用衍生工具。⑸商品衍生工具。

（6）其他衍生工具。

9、在整个宏观经济因素当中，对房地产投资影响最大的因素是0。［单选题］*

A.风险性

B,通货膨胀（正确答案）

C.流动性

D.信息不对称程度

答案解析；通货膨胀在整个宏观经济因素当中।是对房地产投资影响最大的因素。

10、（）对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析。［单

选题］*

A.基本面分析E确答案）

B.技术分析

C.行业分析

D.市场分析

答案解析：基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素

进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。

11、在自主权限内，（）通过交易系统向交易室下达交易指令。［单选题］东

A.基金监管人

B.基金托管人

C基金投资者

D.基金经理（正确答案）

答案解析：在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。

12、下列各类型证券持有人享有投票权的是（）。［单选题］*

A.公司债权方

B,普通股（正确答案）

C.优先股

D.债券持有者

答案解析：普通股股东享有股票的投票权，按持股比例进行投票。

13、（）是基金公司管理基金投资的最高决策机构.［单选题］*

A.投资部

B.研究部

C.交易部

D.投资决策委员会正,答案）

答案解析：投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金

公司自行设立，是非常设的议事机构。

14、当期收益率的变动意味着到期收益率的（）。I单选题］*

A.同向变动（正确答案）

B,反向变动

C.不规律变动

D.不变

答案解析：债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期

收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是

预示着到期收益率的同向变动C

15、一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与（）完成净额交收°［单选题］

*

A.证券交易所

B.中国结算公司（正确答案）

C.证券托管公司

D.证券业协会

答案解析：级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与中国结算公司完成净额

交收。

16、下列关于资产收益相关性的说法，不正确的是（）。［单选题］*

A.如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联

系

B.资产收益之间的相关性会影响投资组合的风险

C.资产收益之间的相关性会影响投资组合的预期收益率(正确答案)

D投资组合的预期收益及标准差还取决于各资产的投资比例

答案解析：资产收益之间的相关性会影响投资组合的风险，而不会影响投资组合的

预期收益率，

17、在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报।申报价格变动单

位为()，申报数量单位为()［单选题］不

A.0.01元。手

B.0.01元;10手

C.0.001元;1手正确答案)

D.0.001元00手

答案解析：在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格

变动单位为0.001元，申报数量单位为I手(I手为1000元面值)。交易价格实行涨

跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为:涨跌幅价格二前一交易日参

考价格x(l±10%)。

18、下列流动性资产中，流动性最差的是0。［单选题

A.现金及现金等价物

B.存货正确答案)

C.应收票据

D.应收账款

答案解析：企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存

货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强，相对于其他流动资

产来说，存货的流动性较差，因为存货的变现需要通过销售来实现，而销售面临诸

多的市场环境限制和风险。

19、上海证券交易所固定交易收益平台的交易时间为()。［单选题］*

A.9130~11:30.13:00-14:00

B.9:30~ll:30、13:00-15:00

C.9;30~11;00、13;00〜15;50

D.9:30~11:00、13:00~14:00

答案解析：上海证券交易所固定收益平台的交易，自2007年7月25日起开始试

行。固定收益平台的交易时间为9:30“330、13:o0~14:00°

20、（）是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变

化情况，及时向相关各方提供财务数据以及会计报表的过程。［单选题］*

A.基金制度建设

B.基金会计核算（正确答案）

C.基金会计复核

D.基金资料审核

答案解析：基金会计核算是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准

确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据以及会计报表的过程。

21、关于债券组合构建，以下说法错误的是（）。［单选题］*

A.债券组合构建需要选择个券

B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例

C.债券组合构建不需要考虑杠杆率（正确答案）

D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险

答案解析；自上而下的债券配置分析市场风险和信用风险，进而决定在不同的信用

等级、行业类别上的配置比例，通过大类资产配置、类属资产配置和个券选择三个

层次自上而下地决策，最终实现基金的投资目标。债券投资组合构建还需要考虑信

用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。

22、沪港通及深港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活

跃了人民币资本市场。关于其重要意义的表现，下列说法错误的是（）。［单选题］*

A,降低人民币资产需求，减缓人民币交投量正矽答案）

B.推动人民币跨境资本流动

C构建良好的人民币回流机制

D.完善国内资本市场

答案解析，沪港通及深港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极

大地活跃了人民币资本市场。其重要意义表现为以下四个方面：（1）刺激人民币资产

需求，加大人民币交投量。（2）推动人民币跨境资本流动。（3）构建良好的人民币回

流机制。（4）完善国内资本市场，

23、现实情况中，影响基金持有区间收益率计算的因素不包括（）。［单选题］*

A.期初资产价格

B.期末资产价格

C.期间收入

D.基金的历史收益率（正确答案）

答案解析：持有区间收益率=资产回报率十收入回报率，资产回报率=（期末资产价

格-期初资产价格）/期初资产价格x100%,收入回报率=期间收入/期初资产价格

xl00%,D项不直接影响持有区间收益率。

24、下列说法错误的是（）。［单选题］*

A,风险价值常用计算方法有参数法、历史模拟法与蒙特卡洛模拟法

B.参数法依据历史数据计算风险因子收益率分布的参数值

C.参数法又称方差一协方差法

D,某投资组合在持有期1年，置信水平为90%的情况下，若风险价值为・=0.55%,

则该组合在1年中损失有90%的可能性超过・0.55%（正馍答妾）

答案解析，D项应为，该组合在1年中损失有90%的可能性不会超过-0.55%。

25、下列关于结算参与人共同对手方制度的说法，不正确的是（）。［单选题］*

A.共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收

顺利完成的主体

B,共同对手方的引入，使得交易双方无须担心交易对手的信用风险

C.如果买卖中的一方不能按约定条件履约交收，结算机构不用向守约一方先行垫付

其应收的证券或资金【正确答案）

D.对于我国证券交易所市场实行多边净额清算的证券交易，证券登记结算机构（即

中国结算公司）是承担相应交易交收责任的所有结算参与人的共同对手方

答案解析：共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并

保证交收顺利完成的主体，一般由结算机构充当。如果买卖中的一方不能按约定条

件履约交收，结算机构也要依照结算规则向守约一方先行垫付其应收的证券或资

金。

26、（）不采用托管人结算模式°［单选题］*

A.证券投资基金

B.保险资产

C.信托计划（正确答案）

D.企业年金基金

答案解析：采用托管人结算模式的托管资产类型有证券投资基金、保险资产、企业

年金基金、基金管理公司特定客户资产管理产品、证券公司单一客户资产管理计

划、证券公司集合资产管理计划、QFII基金等。

27、某基金股票期间交易量为10000万股，期间基金平均资产净值为25000万

元，股票的总股本为1亿股，该股票基金的年周转率为100%。杈据以上材料，回答

27~29题。该基金持有股票的平均时间为（）。［单选题］*

A.1个月

B半年

C.C.1年（正确答案）

D.D.2年

答案解析：如果一只股票基金的年周转率为100%,意味着该基金持有股票的平均

时间为1年。

28、某基金股票期间交易量为10000万股，期间基金平均资产净值为25000万

元，股票的总股本为1亿股，该股票基金的年周转率为100%。杈据以上材料，回答

27~29题。求该基金股票换手率为（）。［单选题］*

A.10%

B.20%（正确答案）

C.30%

D.40%

答案解析：基金股票换手率=（1。000/2）/25000=20%.

29、某基金股票期间交易量为10000万股，期间基金平均资产净值为25000万

元，股票的总股本为1亿股，该股票基金的年周转率为100%。杈据以上材料，回答

27~29题。关于股票换手率，下列说法错误的是（）。［单选题］李

A.低周转率的基金倾向于对股票的长期持有

B.高周转率的基金倾向于对股票的频繁买入与卖出

C,周转率高的基金，所付出的交易佣金与印花税也较高

D.周转率高的基金，对基金业绩造成一定的积极影响：确答案）

答案解析：低周转率的基金倾向于对股票的长期持有，高周转率的基金则倾向于对

股票的频繁买入与卖出。周转率高的基金所付出的交易佣金与印花税也较高，会加

重投资者的负担，对基金业绩造成一定的负面影响。

30、基金公司投资管理部门应设置的部门不包括（）。［单选题］*

A.投资决策委员会

B.投资部

C.交易部

D.决算部（正确答案）

答案解析：不同的基金公司的投资管理部门设置有所差别，但基本包括以下几个部

分：（1）投资决策委员会。（2）投资部。（3）研究部。（4）交易部。

31、中国证监会对于公募基金的0机构实行注册管理。I单选题］*

A.基金投资顾问

B.基金评价

C.基金估值核算正确答案）

D.基金信息技术系统服务

答案解析：中国证监会对于公开募集基金的基金份额登记机构、基金估值核算机构

实行注册管理，对于基金投资顾问机构、基金评价机构、基金信息技术系统服务机

构实行备案管理。

32、（）指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。［单选题I*

A.购买力风险

B.政策风险

C.汇率风险（正确答案）

D.市场风险

答案解析：汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。影响汇率的

因素有国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等。

33、若没有预期的变现需求，投资者可以适当（）流动性要求，以（）预期收益率。［单

选题］*

A.降低;提高（正确答案）

B.提高;提高

C提高;降低

D,降低;降低

答案解析：流动性与收益之间常常存在反向关系。对于同类产品，流动性更差的往

往具有更高的预期收益率。如果没有预期的变现需求，投资者可以适当降低流动性

要求，以提高投资的预期收益率。

34、不动产投资的特点包括o。I.异质性n.不可分性in.高流动性w.低流动性

［单选题］*

A.II.III

B.I、II

c.I、n、in

D.I、n、iv（正确答案）

答案解析：不动产投资具有异质性、不可分性、低流动性。

35、下列关于系统风险和非系统风险的说法，不正确的是0。［单选题］本

A.在一般的情形下，各资产的收益既存在系统性风险，也存在非系统性风险

B.我们通常无法分散资产收益中的系统性风险

C.通过分散化投资，系统性风险是可以降低的正现铃案）

D.系统性风险通常使得所有资产的收益出现相同的变化

答案解析：通过分散化投资，非系统性风险是可以降低的。

36、下列关于证券市场经纪人的说法中，错误的是0。［单选题I*

A.在证券市场上与投资人进行买卖双向交易：确答案）

B,在交易中执行投资者的指令

C.有时与做市商合作共同完成资金或证券的拆借

D.给投资者提供经纪业务

答案解析：做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行

买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，

两者的市场角色不同。

37、境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买

卖建议或投资组合管理等服务，境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达5年以

上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（）亿美元或等值货币。［单选题］*

A.10

B.5O

C1OO（正确答案）

D.20

答案解析：境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供

证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达

5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。

38、当贝塔系数（）时，该投资组合的价格变动方向与市场一致。［单选题］*

A.大于0（正确答案）

B.等于0

C.小于0

D.小于等于0

答案解析：贝塔系数大于。时该投资组合的价格变动方向与市场一致;贝塔系数

小于。时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组

合的价格变动幅度与市场一致c贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比

市场更大。贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。

39、下列关于房地产权益基金的说法中，错误的是（）。［单选题］*

A,房地产权益基金通常以开放式基金形式发行，定期开放申购和赎回

B.房地产权益基金可以股份公司、有限合伙公司或契约型基金的形式存在

C.房地产权益基金可以通过在车公开市场上出售其所持的资产退出，也可以通过打

包上市后退出

D.房地产权益基金相比房地产有限合伙流动性要差E确答案）

答案解析，房地产权益基金相比于房地产有限合伙流动性要好得多。

40、下列关于做市商和经纪人的区别与联系的说法中।正确的是0。［单选题］*

A.做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，而经纪人则是在交易中执行投资者的

指令，并没有参与到交易中（正确答真）

B,经纪人的利润主要来自于证券买卖差价

C.做市商的利润主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金

D,经纪人是市场流动性的主要提供者和维持者

答案解析：做市商的利润主要来自于证券买卖差价।而经纪人的利润则主要来自于

给投资者提供经纪业务的佣金;在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提

供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，

经纪人只是执行这些指令.

41、股票拆分对()没有影响。［单选题］*

A.每股面值

B.股东权益总额正确答案)

C.每股收益

D.股票价格

答案解析：股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使

发行在外的股票总数增加，每段面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，

而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。

42、下列关于有保证债券的说法中，错误的是()。［单选题］*

A.有保证债券中有最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券

B舐押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产

C.质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产

D.有保证的债券融资成本较高(正确答案)

答案解析；有保证的债券融资成本较低;无保证债券发行成本低于股票，且不会稀

释股权，监管比股票松。

43、目前我国银行间债券交易的结算主要采用()。［单选题］*

A.见券付款

B.券款对付

C.纯券过户

D.见款付券

答案解析：根据中国人民银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市场债券结

算主要采用券款对付的方式。

44、以下证券价格指数中，出现最早的是0。［单选题］*

A,中证全债指数

B.道琼斯股票价格平均指数辎答案)

C,沪深300指数

D.标准普尔500指数

答案解析：道琼斯股票价格指数最早是在1884年由道琼斯公司的创始人查尔斯・亨

利•道开始编制的，是一种算术平均股价指数。标准普尔500指数是由标准普尔公

司1957年开始编制的。

45、下列关于结构化债券的说法中，错误的是()。［单选题］*

A.包括住房抵押贷款支持证券和资产支持证券

B.购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金

C.住房抵押贷款支持证券资金流来自住房抵押贷款人的定期还款

D.住房抵押贷款支持证券贷款的种类包括汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款

等(正确答案)

答案解析：住房抵押贷款支持证券是以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成

的资金池为支持的;资产支持证券的发行和住房抵押贷款支持证券类似，其贷款的

种类是其他债务贷款，如汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款等。

46、下列关于证券交易所的说法中，不正确的是()。［单选题］*

A.证券交易所是基金的自律管理机构之一

B.我国的证券交易所是依法设立的，不以营利为目的非法人团体「王确答案)

C证券交易所是实行自律性管理的法人

D.证券交易所对基金的投资交易行为还承担着重要的一线监控职责

答案解析：证券交易所为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实

行自律管理，依法登记，取得法人资格。

47、开放式基金特有的财务会计报表分析是（）。［单选题］*

A.基金收入情况分析

B.基金盈利能力分析

C基金费用情况分析

D.基金份额变动分析（正确答案）

答案解析：对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动，基金定

期报告中一般会披露基金份额的变动情况和基金持有人的结构。

48、互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换各自认为具有相等经

济价值的（）的合约。［单选题］*

A.证券

B,负债

C.现金流「正确答案）

D,资产

答案解析：互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产

的合约。更为准确地说，互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换

各自认为具有相等经济价值的现金流的合约。

49、（）是在遵守确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，

对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。I单选题］*

A.战略资产配置

B.战术资产配置（正确答案）

C.主动配置

D.被动配置

答案解析：战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比;

战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特

定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。

50、下列不属于股票特征的是（）0［单选题］*

A.参与性

B.风险性

C.期限性:正位答案）

D.收益性

答案解析：股票不具有“期限性”的特征。相反，由于股东不能要求退股，所以股票

具有永久性的特征。

51、目前我国证券交易的所有结算参与人的共同对手方是0。［单选题］*

A.中国结算公司（正的答案）

B.证券交易所

C.中国证券业协会

D.国务院管理部门

答案解析：对于我国证券交易所市场实行多边净额清算的证券交易，证券登记结算

机构（即中国结算公司）是承担相应交易交收责任的所有结算参与人的共同对手

方。

52、关于基金资产估值需考虑的因素，错误的是（）。［单选题］*

A.估值频率

B.交易价格及其公允性

C.估值方法的一致性和公开性

D.基金的会计核算（正确答案）

答案解析：基金资产估值需考虑的因素:估值频率、交易价格及其公允性、估值方

法的一致性和公开性。

53、目前我国封闭式基金的估值频率为()。［单选题］*

A.每日估值，次日披露份额净值

B.每个交易日估值，每周披露一次份额净值正确答案)

C.每日估值，当日披露份额净值

D.每个交易日估值，次日披露份额净值

答案解析：我国的开放式基金于每个交易日估值।并于次日公告基金份额净值0封

闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

54、()又称内部收益率。［单选题］*

A.当期收益率

B.到期收益率(正确答案)

C.利息

D,年利率

答案解析：到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资者购买债券获得的未来现

金流的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照市场价格购买并且一

直持有至到期可获得的年平均收益率。

55、某基金总资产为50亿元，总负债为20亿元，发行在外的基金份数30亿份，

则该基金的基金份额净值为()元。【单选题1*

A.1.67

B.30

CJ正确答案)

D.2.3

答案解析：基金资产净值二基金资产-基金负债，基金份额净值;基金资产净值/基金

总份额，基金份额净值=(50-20)/30=(元)。

56、基金期末可供分配利润为()。［单选题］*

A.期末资产负债表的未分配利淘中未实现部分

B,期末资产负债表的未分配利涧

C.期末资产负债表的未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数确等案）

D,期末资产负债表的未分配利河中已实现部分

答案解析；期末可供分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额।为期末资产

负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数°

57、通过基金份额变动分析可知，下列说法错误的是（）。［单选题］*

A.对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动

B.通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的

认可程度

C一般来说，如果基金份额变动较大，则会对基金管理人的投资有不利影响

D.如果基金持有人中机构投资者较多，则该基金的规模相对会稳定确答案）

答案解析：如果基金持有人中个人投资者较多，则该基金的规模相对会稳定;如果

基金持有人中机构投资者较多，表明机构比较认可该基金的投资。

58、某股票的资产收益率为20%,负债权益比为1,则净资产收益率为0。［单选

题I*

A.20%

B.30%

C.40%（正确答案）

D.50%

答案解析：负债权益比二负债/所有者权益=1,总资产=负债+所有者权益，故所有

者权益=总资产x50%,资产收益率=净利润/总资产=20%,净资产收益率=净利润/

所有者权益=总资产x20%/（总资产x50%）=40%。

59、当物价不断上涨，名义利率比实际利率（）。［单选题］*

A.高（正确答案）

B.低

C一样

D.无法比较

答案解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物

价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的

利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

60、期货市场投机者的作用不包括（）o［单选题］*

A.承担风险并提供风险资金

B.实现商品价格的套期保值

C.抵消套期保值者之间的不平衡

D.增强了市场的流动性

答案解析：B项属于期货套期保值的功能。

61、甲机构持有公司F的优先段।当公司F解散时，财产索取双排在甲机构之后

的投资者是（）。［单选题］*

A.公司F的债券持有人

B,税务部门

C贷款给公司F的银行

D.公司F的普通股持有人王劲答案）

答案解析：公司财产的清偿顺序：（1）支付清算费用。（2）职工工资和劳动保险费

用。（3）缴纳所欠税款。（4）清偿公司债务。（5）清偿后的剩余财产按照股东的出资

比例分配。债券持有人、税务部门、贷款给公司F的银行财产索取权在甲机构之

前，公司F的普通股持有人财产索取权在甲机构之后。

62、关于风险分散化，以下表述错误的是（）。［单选题］*

A.风险分散化的效果与资产组合中的资产数量是正相关的

B.投资组合的风险不会随着资产数量的增加降到零

C分散化投资可以降低组合的非系统性风险

D.分散化投资可以降低组合的系统性风险正随答案)

答案解析：当组合中资产的数目逐渐增多的时候，非系统性风险就会被逐步分散，

但是无论资产数目有多少，系统性风险都是固定不变的。

63、大额可转让定期存单的二级市场流动性的大小取决于()。［单选题］*

A.存单发行的形式

B,做市商的种类

C.做市商的数量正确答案)

D投资者的数量

答案解析：大额可转让定期存单的二级市场一般采取做市商制度，做市商会通过回

购协议将部分大额可转让定期存单抵押出去以获得资金，但存单回购利率要高于国

债回购利率。二级市场流动性的大小取决于做市商的数量。

64、下列不属于市场风险管理主要措施的是()。［单选题］*

A.加强对场外交易的监控

B.跟踪分析基金重仓股

C.建立针对债券发行人的内部信用评级制度(正确答案)

D.密切关注宏观经济指标和趋势

答案解析：C项属于信用风险管理的主要措施。

65、当遇到异常价格和无价情况时，中证全债指数对此的处理方式是()。［单选题］

*

A.使用过去30天平均价格

B.使用最近一期有效价格

C.剔除

D.使用模型价(正确答案)

答案解析：中证全债指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券

及企业债券组成，中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券

属性指标，为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准,该指数的一个重要特

点在于对异常价格和无价情况下使用了模型价，能更为真实地反映债券的实际价值

和收益率特征。

66、偏好0的基金经理试图挑选出盈利增长相对最快的股票，从而可以获得价格上

涨所带来的收益。［单选题］*

A.成长风格（正确答案）

B.价值风格

C.合理价格下的成长风格

D,稳定风格

答案解析：偏好成长风格的基金经理试图挑选出盈利增长相对最快的股票，从而可

以获得价格上涨所带来的收益:偏好价值风格的基金经理则试图寻找相对便宜的股

票，期望公司的市净率、市盈率等比率会恢复到某一合理水平。

67、（）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。I单选

题］*

A.商业票据

B.银行承兑汇票

C.中央银行票据，正确答案）

D.短期国债

答案解析：中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期

债务凭证，简称央行票据或央票。

68、评估基金的业绩时需要考虑的方面包括0。I.计算绝对收益II.计算相对收益

HL计算风险调整后收益M进行业绩归因［单选题］*

A.I、II、IV

B.I、II、III

C.II、III、IV

D.I、II、HI、IV（正确答案）

答案解析：系统的基金业绩评估需要从四个方面入手:计算绝对收益，计算风险调

整后收益，计算相对收益，进行业绩归因

69、下列股票估值方法中，不属于相对价值法的是()。［单选题］*

A.市盈率模型

B.企业价值倍数

C经济附加值模型(正确答案)

D.市销率模型

答案解析：普通股估值的相对价值法有市盈率模型、市净率模型、市销率模型、市

现率模型、企业价值倍数等。经济附加值模型属于绝对价值法。

70、关于混合基金投资风险，以下表述正确的是()。［单选题］*

A,混合基金的风险高于股票基金

B.混合基金的投资风险主要取决于股票和债券配置的比例-确答案)

C.混合基金的预期收益低于债券基金

D.混合基金的预期收益高于股票基金

答案解析：混合基金是指同时投资于股票、债券和货币市场等工具，且不属于股票

基金、债券基金和基金中基金中任何一类的基金。其风险和预期收益低于股票基

金，高于债券基金。

71、下列不属于银行间债券市场交易制度的是()。［单选题］*

A.公开市场一级交易商制度

B,盯市制度(正确答案)

C.做市商制度

D.结算代理制度

答案解析：银行间债券市场的交易制度有公开市场一级交易商制度、做市商制度、

结算代理制度。

72、关于固定利率债券，下列说法错误的是()。［单选题］*

A,固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类

B.有固定的到期日

C在偿还期内有变动的票面利率（正确答案）

D.在偿还期内有不变的面值

答案解析，固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，

并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人的信用等

级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变。通常，固定利率馈券在偿还期内定期

支付利息，并在到期日支付面值。

73、远期合约、期货合约、期权合约和互换合约是最常见的衍生工具，关于它们的

区别，可以通过（）角度来分析。I,合约标准化程度II,收益高低程度HL杠杆执

行方式［单选题］*

A.II、HI、IV

B.I.II.IV

C.I、II、m

D.I、HI、IV（正确答案）

答案解析：远期合约、期货合约、期权合约和互换合约是四种最常见的衍生工具。

我们可以从合约的标准化程度、交易场所、损益特性、信用风险、交割方式、执行

方式、杠杆等角度来分析这四种主要衍生工具的区别。

74、关于统一公债的贴现现金流（）估值法，以下表述正确的是0。I.统一公债是

一种永续债券H.按年付息的统一公债的内在价值等于年利息/方场利率HL统一公

债的DCF公式与优先股贴现估值形式一致［单选题］*

A.I、II

B.I、II、IH（正确答案）

C.ILIII

D.I、HI

答案解析：统一公债是一种没芍到期日的特殊债券。统一公债的内在价值的计算公

式:V=C/r。在现代企业中，优允股的股东可以无限期地获得固定股息，因此，也相

当于一种统一公债。

75、（）是财政部代表中央政府发行的债券°［单选题I*

A.地方政府债

B.国债（正确答案）

C.公司债券

D.固定利率债券

答案解析：政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息

和偿还本金的债务凭证。其中，国债是财政部代表中央政府发行的债券。地方政府

债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。

76、根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工具的为（）。I单

选题］*

A.货币市场基金正确答案）

B.资本市场基金

C.稳健基金

D.混合基金

答案解析：根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工具的，为

货币市场基金。

77、下列各种不同类型的基金中，（）的预期收益最高。［单选题

A.股票基金卜确答案）

B.债券基金

C.混合基金

D.货币基金

答案解析：股票基金是高风险的投资基金品种，相对于混合基金、债券基金与货币

基金，股票基金的预期收益与风险皆为最高。股票基金提供了一种长期而高额的增

值性，但收益越高风险越大，投票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要

是非系统性和系统性风险。

78、（）是每股股票所代表的实际资产的价值。［单选题］*

A股票的票面价值

B.股票的清算价值

C股票的账面价值（正确答案）

D.股票的内在价值

答案解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际

资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的

普通股票的股数求得。公司的净资产是公司营运的资本基础。

79、（）是刺激或减缓经济发展的直接方式。［单选题］*

A.货币政策

B.利率政策

C.财政政策（正确答案）

D.市场政策

答案解析：作为需求管理的一部分，财政政策是刺激或减缓经济发展的直接方式。

政府支出的上升直接增加了对产品和劳务的需求同样，税收的减少也会增加消费

者的收入，从而导致消费水平的提高。

80、下列指标中，（）可以用来衡量投资回报的风险水平。［单选题］*

A.收益率的算术平均

B.收益率的几何平均

C.期望收益率

D.收益率的方差（正确答案）

答案解析：对于投资者而言，他们不仅关心投资的期望收益率，也关心实际收益率

相对预期的收益率可能有多大的偏差，即该投资回报的风险水平。对于投资收益

率，我们用方差或者标准差来衡量它偏离期望值的程度。

81、下列与基金份额净值的计算无关的是0。I单选题1*

A.基金总资产

B.基金总负债

C.基金总份额

D.基金持有人数(正确答案)

答案解析：基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基金所

有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净

值。用公式表示为:基金资产净值二基金资产-基金负债，基金份额净值二基金资产净

值/基金总份额。

82、下列关于个人投资基金所得税的说法中।正确的是()。I.个人投资者买卖基金

份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，

暂不征收个人所得税H.个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债

券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代

扣代缴20%的个人所得税HL个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票

差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不

征收所得税W.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行

税法规定，应对个人投资者征收个人所得税［单选题］*

A.I、n、in

B.n、m、iv

c.i、in、iv

D.i、ii、in、M正确答案)

答案解析：i、i、in、iv项说法均正确。

83、关于基金公司投资管理部门设置，下列说法错误的是()。［单选题］*

A.投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司

自行设立，是非常设的议事机构

B.投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方

案，向交易部下达投资指令

C.研究部是基金投资运作的基础部门

D.研究部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与

反馈（正确答案）

答案解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审

核、执行与反馈。

84、下列关于基金公司交易员的说法中，错误的是0。［单选题1*

A.基金公司会对交易员进行定期评估与考核

B.交易员有责任向基金经理及时反馈市场信息

C.交易员应及时在市场异动中做出决策镭答案）

D.交易员应以有利的价格进行证券交易

答案解析：交易部的交易员充当着重要角色，一方面要以有利的价格进行证券交

易，另一方面要向基金经理及时反馈市场信息。基金公司会对交易员进行定期评估

与考核，考核内容包括投资指令的完成率与完成质量以及合规情况。

85、下列关于QF1I托管人资格的说法中，错误的是0。|单选题］*

A.每个合格投资者可以委托多个托管人，但不能更换托管人（正确答案）

B.实收资本不少于80亿元人民币

C,具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格

D.最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录

答案解析：QFH托管人具有保管合格境外投资者托管的全部资产，办理有关结

汇、售汇、收汇、付汇和人民币资金结算业务监督投资者投资运作等职责。每个合

格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人°托管人应当具备下列条件：

（1）设有专门的资产托管部。Q）实收资本不少于80亿元人民币。（3）有足够的熟

悉托管业务的专职人员。（4）具备安全保管合格投资者资产的条件。（5）具备安全、

高效的清算、交割能力。（6）具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格。（7）

最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录。

86、如果期货交易保证金为合约金额的0,则可以控制20倍于所投资金额的合约

资产。［单选题］*

A.5%（正确答案）

B.10%

C.15%

D.20%

答案解析：衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。例如，如果期货交

易保证金为合约金额的5%,则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现小

资金撬动大资金。

87、在基金公司，通常对交易所上市股票的投资指令的执行流程所包含的环节和顺

序是（）1.基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令II.基金经理通过交易系统

直接向券商下达交易指令川,基金经理通过交易系统直接向交易所下达交易指令M

系统或相关人员审核投资指令的合法合规性，拦截违规指令V.交易员收到指令后

根据指令要求和市场情况完成交易［单选题］*

A.IIRIV

B.I、IV、V（正确答案）

CJsV

DJI.III

答案解析：交易指令在基金公司内部执行步骤如下：（1）在自主权限内，基金经理

通过交易系统向交易室下达交易指令。（2）交易系统或相关负责人员审核投资指令

（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理，其他指令被

分发给交易员。（3）交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机

完成交易。

88、下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述中।不正确的

是（）。［单选题］*

A,期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约

通常在场外交易，采用非标准形式进行

B.一般而言，期货合约绝大多数具备对冲机制，实物交割比例非常低

C.远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆效应，期货合约通常

没有杠杆效应E确答案）

D.远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权

合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务

答案解析：期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆效应。期权合约中买方

需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应。远期合约和互换合

约的杠杆效应应与合约规定的交易方式有关。

89、合格境外机构投资者的投资范围不包括（）。［单选题］*

A,在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证

B.在银行间债券市场交易的固定收益产品

C,证券投资基金

D.远期合约（正确答案）

答案解析：合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金

融工具：（1）在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。（2）在银行间债券市场交

易的固定收益产品。（3）证券投资基金。（4）股指期货。（5）中国证监会允许的其他金

融工具。

90、我国场内股票交易的买卖双方支付的过户费属于（）的收入。［单选题］*

A.中国结算公司（正确答案）

B.证券经纪商

C.证券交易所

D.证券监督管理机构

答案解析：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支

付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收

时代为扣收。

91、基金利润分配后，基金份额净值0,投资者的利益（）。［单选题］*

A.下降;没有影响王瑜答案）

B,上升;增加

C.下降;减少

D.上升;减少

答案解析；基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降।但对投资者的利益没有

实际影响6

92、我国首家合资基金公司是()。I单选题］*

A.招商基金管理公司(正确答案)

B.华商基金管理公司

C.泰达宏利基金管理公司

D.嘉实基金管理公司

答案解析：2002年12月26日，我国首家合资基金公司——