项目投资风险评价方案

项目投资风险评价简要方案

任何项目投资中，风险控制都是首要的、不可或缺的环节。项目

风险日勺实质就是在项目运行过程中，对项目可行性产生重要影响的不

确定原因。

投资项目日勺全面风险管理，是指包括项目的风险原因识别、风险

分析与评价、风险应对及项目建设运行期的风险监控等。全面风险管

理日勺简要流程如下：

图1:全面风险管理简要流程

风险识别是指查找项目在建设和运行过程中有无风险，有哪些风

险；风险分析是对识别出的风险及其特性进行明确的定义描述，分析

和描述风险发生也许性的高下、风险发生的条件；风险评价是评估风

险对实现目的的影响程度；风险应对是针对项目存在的重要风险提出

对应口勺风险应对措施；项目建设运行期的风险监控即指对项目评价方

案中所提出口勺风险应对措施及有关管理规定的贯彻状况等进行跟踪,

并及时将风险状况进行反馈。

一、项目概况及外部环境分析

1.项目概况：对项目的重要状况，如市场目的、技术方案选择、

投资规模及财务效益等状况，以及项目背景状况等进行简要的阐明。

2.项目环境分析：就也许对项目导致重大影响的外部环境原因

进行分析，如业务开展、市场竞争、技术演进等进行分析。

根据对以卜内容的简要分析，形成初步项目可行性提议简报或项

目提议书，提出项目投资的初步意见。

二、重要风险原因।分析

根据项目的详细状况，识别项目的重要风险原因。重要风险原因

包括外部风险和内部风险。

外部风险：

1、市场风险。指由于市场需求日勺变化、新W、J竞争对手加入，竞

1由于不一样项目差异性较大，且项目在建设运行中所面临的风险千变万化。因此本文中所波及风险要素

口径为包括但不限于，需实际项目投资中不停积累补充。下文中，风险应对措施亦合用此条。

争方略调整等，也许给项目导致的损失。市场风险重要表目前市场成

长低于预期，市场发育缓慢，或市场开拓不力，市场销售不畅，资费

不停下降等以至于业务收入达不到预期的目的。

2、行业风险。行业风险是指由于某些不确定原因的存在，导致

对某行业生产、经营、投资或授信后偏离预期成果而导致损失的也许

性，反应行、业风险的原因包括周期性风险、市场集中度风险等。

3、政策风险。因有关政策的规定和调整对企业导致损失日勺风险。

尤其实在项目实行过程中，由于政策的变化对项目准入条件、技术原

则等规定丛J提高也许带来的成本提高或运行门槛提高。

4、自然灾害风险。自然原因发生的多种灾害对项目导致口勺风险。

包括台风、冰雹、地震、海啸、洪水、火山爆发、山体滑坡等自然灾

害导致的损失风险。

内部风险：

1、技术风险。重要是指项目建设方案和技术选择方面也许存在

的风险。如对技术发展趋势预测局限性，出现了新型替代技术；对技

术区I合用性、经济性和可靠性分析局限性，项目投产后达不到设计能

力、质量难以满足客户规定。一般来说，新业务项目『、J技术风险较高，

需要充足考虑多方面原因做出技术选择。

2、经营风险。项目日勺决策人员和管理人员在经营管理中出现失

误而导致项目盈利水平变化，从而产生投资者预期收益下降的风险。

该风险重要出目前项目运行期。

3、资产风险。出资不到位、资产不实，股东长期占用项目资金、

资产被侵害而使项目受到损失，对资产安全形成隐患。

4、道德风险。投资项目应当有完善口勺财务分析计划，详细口勺财

务报表编制。若项目运转后有人操纵利润、编造虚假业绩，必然使企

业财务状况恶化产生负债并对企业导致潜在风险。

5、财务风险。财务风险重要表目前建设资金的筹集和运行期间

的资金平衡两方面。此类风险重要存在于某些投资规模巨大日勺重大建

设项目，企业要保持持续的现金流和稳定的资金供应，将会面临很大

的财务压力。

6、劳务风险。合法合理详细口勺劳务雇佣协议有助于该项目在人

力管理的初期起到很好的稳定作用。也可以防止特殊状况下的的劳务

纠纷。

7、体制风险0管理制度不健全，监督缺失，T作大环境都也许

导致该项目出现体制风险。

8、行为风险。不履行诚信义务，不履行承诺事项，不及时、真

实、精确、完整地披露信息，因虚假披露、误导性陈说和重大遗漏导

致投资者利益损失也也许使项目中断。

9、违约风险。法律上日勺侵权或违约导致项目蒙受损失是项目前

期我们首先需要注意的。

10、安全风险。安全风险是指在整个建设运行过程中，发生危险、

发生事故，从而导致人员伤亡、财产损失日勺也许性或概率。

11、竣工风险。项目进度控制失败导致无法竣工、延期竣工或竣

工后无法到达预期运行原则的状况。

三、风险评价

1.风险原因评价：在识别重要风险原因的基础上，对各重要风

险原因发生n勺也许性及风险发生后对目口勺的影响程度进行分析和评

价。

对风险原因发生也许性肚।高下、风险原因对目日勺影响程度的评估

有定性、定量等措施。定性措施是直接用文字描述风险发生也许性的

高下、风险对目的啊影响程度。按照风险原因发生的也许性口勺高下可

分为：极低、低、中等、高、极高五个等级；按照风险发生后对目的

的影响程度分为：极低、低、中等、高、极高五个等级。

表1风险原因发生的也许性及风险发生后对目的的影响程度等级（例）

等级极低低中等高极高

风险原因发生的）•般状况F较少状况下某些状况较多状况卜常常发

参照也许性不发生会发生下发生会发生生

描述风险发生对目的可忽视的损中度的损劫难性

轻度的1损失重大日勺损失

的1影响程度失失损失

2.项目风险综合评价：在对单个风险原因进行风险评价W、J基础

上，对项目风险进行综合评价。

在进行详细项目的风险综合评价时，可采用两种方式，一种方式

是在风险原因识别和分析KJ基础上，直接分析判断项目风险W、J综合等

级；另一种方式是在对单个风险原因进行风险评级的基础上，然后再

分析判断项目口勺综合风险等级。第二种评级方式可通过风险坐标图口勺

形式来进行。

风险坐标图是把风险发生也许性的高下、风险发生后对目的日勺影

响程度，作为两个维度绘制在同一种平面上，即绘制成直角坐标系。

根据风险原因发生也许性及风险发生影响程度即可将某一风险原因

填入上述坐标系，并划归对应的区域。如图2,坐标图划分为A、B、

C三个区域，A区域中口勺各项风险口勺等级相对较低，企业一般可以承

担该区域中的各项风险且不再增长控制措施；B区域中的各项风险的

等级相对较高，企业需要严格控制该区域中日勺各项风险且专门补充制

定各项控制措施；C区域中的各项风险的等级最高，企业需要保证规

避和转移该区域中的各项风险且优先安排实行各项防备措施。

图2：项目风险坐标图

四、风险应对方略

根据对项目重要风险原因的分析和项目风险评级，提出针对性的

风险应对方略。风险应对方略应具有针对性、可行性和经济性。项目

的不一样风险原因可采用的风险应对方略不一样。项目的风险应对方

略重要包括如下几类：

风险回避：使其不发生或遏制发展。如不投标风险大的项目。

风险转移：将风险向其他单位转移而消除或减少风险。

风险减轻：减少风险发生的概率或发生后所带来的损失。

在进行详细项目的风险分析时，需要根据项目的特点和该项目的

重要风险原因，采用对应的风险应对措施。

表2：部分风险原因及应对措施

项目风险应对方略详细措施

市场风险风险回避此类风险应在项目可行性分析中做好尽职调查，

行业风险风险回避对于超过风险承受能力日勺项目应当尽量回避，

政策风险风险减轻保证金

自然灾害风险风险转移购置保险

此类风险难以控制，应在项目可行性分析中做好

风险回避/风

技术风险尽职调查，对于难以把握日勺风险项目进行回避，

险减轻

对于可承受风险项目，增长第三方增信措施

加强尽职调查，尝试与众多合作单位共同承担风

经营风险风险减轻

险，进而减少总经营风险。

此类项目风险性较大，应做好尽职调查，保证项

风险减轻/风

资产风险目资本金准时到位，对于无法明确资金流状况的

险回避

项目应尽量回避。

风险转移/风

道德风险银行出具保函/保证金

险减轻

此类项目风险性较大，对于无法保证现金流计划

财务风险风险回避

的企业或项目投资，应尽量回避。

劳务风险风险回避此类项目风险性较大，应尽量回避

体制风险风险减轻加强尽职调查

行为风险风险回避此类项目风险性较大，应尽量回避

风险转移/风

违约风险银行出具保函/保证金

险减轻

风险转移/风

安全风险购置各类保险/加强安全教育、完善有关制度

险减轻

风险转移/风银行或项目关联曲位出具担保函/明确各项协议

竣工风险

险减轻中成本预算、时间节点安排等内容

1、对于自然灾害类不可排除的风险采用转移风险的措施，通过

购置保险的措施处理。

2、假如由于合作伙伴也许产生的资信风险，可规定对方出具担

保，如银行出具的投标保函，合资项目政府出具的保证，履约的保函

以及预付款保函等。

3、对于劳务风险、资产风险、行为风险此类风险性比较大H勺风

险采用回避风险风方略。需要项目决策者在项目决策中就应当提高警

惕。对于超过自己承受能力，并且成功把握不大的决策也应当尽量回

避。

4、对于道德风险、政策风险类非决策性风险可以从财务的角度

为风险作准备，在报价中增长一笔不可预见的风险费、保证金，以抵

消或减少风险发生忖的损失。

5、面对财务风险，需要提前进行资金的筹措、开拓多种筹资渠

道来保证资金日勺供应，而尽快实现估计的市场和收入目日勺是处理财务

压力日勺基础和关键。

6、对于违约风险、经营风险、体制风险此类决策性风险，可以

在尽职调查时加强调查、通过对投资项目对象的信贷状况、征信状况

及经营状况、财务状况进行多方位调查，并且可尝试与众多合作单位

共同承担风险，进而减少总经营风险。

7、对于安全风险，需在项目实行计划阶段，对施工人员及财产

以购置有关保险等方式进行风险转移。同步在有关政策制度中明确各

方安全责任，安全原则、安全制度等内容，并加强安全教育。

8、对于竣工风险，在协议及各项协议确定签订时需充足考虑也

许存在的成本预算、时间节点及也许导致工期延误的各项原因，明确

各方职责，并督促规定施T关联方或银行等金融机构根据协议出具有

关担保函。

五、风险评估结论

针对上述分析，给出项目的风险评估的简要结论。提出项目运行

建设期也许面临日勺多种风险及应对措施，并针对性给出项目运行及建

设的有关前提条件及管理规定。