2026年期货从业资格之期货基础知识模拟题库及答案

2026年期货从业资格之期货基础知识模拟题库及答案一、单项选择题（共40题，每题0.5分，共20分。每题备选项中只有一项最符合题目要求）1.期货市场最基本的功能是（）。A.规避风险和价格发现B.资源配置和宏观调控C.套期保值和投机交易D.融通资金和杠杆投资答案：A解析：期货市场最基本的功能是规避风险（套期保值）和价格发现。其他功能如资源配置、融通资金等属于衍生功能或金融市场共有的功能。2.某投资者买入一份沪深300股指期货合约，合约乘数为每点300元，成交价格为4000点。若保证金比例为12%，则该投资者需要缴纳的保证金为（）元。A.120000B.144000C.160000D.480000答案：B解析：保证金计算公式为：保证金=3.期货结算机构的作用不包括（）。A.担保交易履约B.结算交易盈亏C.控制市场风险D.代理客户买卖期货合约答案：D解析：结算机构的主要职责包括担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。代理客户买卖期货合约是期货公司的业务，而非结算机构的功能。4.若某期货合约的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±5%，上一交易日结算价为4000元/吨，则当日跌停板价格为（）元/吨。A.3800B.3900C.4200D.4300答案：A解析：跌停板价格计算公式为：跌停板价5.某套利者买入5月铜期货合约，同时卖出7月铜期货合约，价格分别为60000元/吨和61000元/吨。平仓时两合约价格分别为60500元/吨和60300元/吨，则该套利交易的盈亏为（）元/吨。（不计手续费）A.盈利500B.亏损500C.盈利1000D.亏损1000答案：C解析：5月合约盈亏：60500−60000=500元/吨（盈利）；7月合约盈亏：6.以下关于期权内在价值的描述，正确的是（）。A.看涨期权的内在价值等于标的资产价格减去行权价格B.看跌期权的内在价值等于标的资产价格减去行权价格C.期权的内在价值总是大于零D.期权的内在价值不可能为负答案：D解析：期权的内在价值是指立即履行期权合约时获取的利润，它不能小于零，最小值为零。看涨期权内在价值为Max(7.某交易者以100点的权利金买入一张3个月到期、执行价格为2000点的沪深300股指看涨期权。当时股指为1950点。该期权的内在价值为（）点。A.0B.50C.100D.200答案：A解析：看涨期权的内在价值为Ma8.某美国出口商预计3个月后将收到100万欧元，为了防范欧元贬值的风险，他应采取的策略是（）。A.买入欧元期货合约B.卖出欧元期货合约C.买入欧元看跌期权D.卖出欧元看涨期权答案：B解析：出口商未来收到外汇（欧元），担心外汇贬值，应进行空头套期保值，即在期货市场卖出相应数量的欧元期货合约，以锁定未来的汇率。9.期货交易中，由于市场流动性不足导致无法迅速平仓的风险属于（）。A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险答案：C解析：流动性风险分为两种：一种是资金流动性风险，即无法满足保证金要求；另一种是市场流动性风险，即由于市场缺乏交易对手或深度不足，导致无法按期望价格平仓的风险。10.沪深300股指期货的交割方式为（）。A.实物交割B.现金交割C.协议交割D.期转现交割答案：B解析：股指期货由于标的物是一篮子股票，实物交割成本极高且操作困难，因此全球范围内的股指期货均采用现金交割方式。11.假设某期货公司客户的初始保证金比例为10%，维持保证金比例为7%。若客户买入10手大豆期货合约，成交价为4000元/吨，每手10吨。当价格下跌至（）元/吨时，客户需要追加保证金。A.3700B.3720C.3866D.3880答案：D解析：维持保证金对应的盈亏临界点计算如下：初始保证金=4000×10×10×10元。设价格下跌至P时，账户权益等于维持保证金要求。亏损为(4000−P)×10×10。账户余额=40000−12.基差走强时，对（）有利。A.多头套期保值者B.空头套期保值者C.投机者D.跨市套利者答案：B解析：基差走强意味着现货价格相对于期货价格上涨（或下跌幅度小于期货）。对于空头套期保值者（卖出期货，持有现货），期货市场的亏损小于现货市场的盈利（或期货盈利大于现货亏损），因此基差走强对空头套期保值有利。13.某投资者买入一张执行价格为50元的看跌期权，支付权利金3元。则该投资者的盈亏平衡点为（）元。A.47B.50C.53D.56答案：A解析：买入看跌期权的盈亏平衡点=执行价格-权利金。代入数据得：50−14.芝加哥商业交易所（CME）的3个月期欧洲美元期货采用指数报价方式，若报价为98.50，则意味着年贴现率为（）。A.1.50%B.1.60%C.1.70%D.2.50%答案：A解析：3个月欧洲美元期货报价公式为：100−年贴15.在期货期权交易中，期权买方需要缴纳（）。A.保证金B.权利金C.手续费D.结算准备金答案：B解析：期权买方支付权利金以获得权利，其最大风险仅限于权利金损失，因此不需要缴纳保证金。保证金制度仅针对期权卖方和期货买卖双方。16.若某资产的无风险利率为5%，持有成本为2%，则该资产的便利收益为（）。A.3%B.5%C.7%D.2%答案：A解析：便利收益y满足关系式：持有成本=无风险利率+存储成本-便利收益。若仅给出利率和持有成本百分比，则便利收益=无风险利率-持有成本=5。（注：此处简化模型，通常持有成本=资金成本+仓储成本-便利收益，若资金成本为5%，总持有成本为2%，则便利收益=3%）。17.跨期套利是利用（）的价差进行套利。A.不同交易所同种期货合约B.同一交易所同种期货合约不同交割月份C.同一交易所不同期货合约D.不同交易所不同期货合约答案：B解析：跨期套利是指在同一交易所买入（或卖出）某一交割月份的期货合约，同时卖出（或买入）另一交割月份的同种期货合约，利用不同交割月份之间的价差变化获利。18.某基金经理管理一个价值1000万元的股票组合，其相对于沪深300指数的Beta值为1.2。为规避股市下跌风险，他计划利用沪深300股指期货进行套期保值。若当前沪深300指数为4000点，合约乘数为300元，则他应卖出（）手股指期货合约。A.8B.10C.12D.15答案：B解析：买卖期货合约数计算公式为：N=β×。期货合约价值=400019.期现套利是指利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行套利。当（）时，可以进行反向期现套利。A.期货价格高于现货价格B.期货价格低于现货价格C.期货价格等于现货价格D.期货价格与现货价格无关答案：B解析：当期货价格被低估（低于现货价格加上持有成本，即期货价格低于合理的现货价格）时，套利者可以买入期货、卖空现货，这被称为反向期现套利。20.假设某债券的转换因子为1.05，当前国债期货价格为100元，则在交割时，空头方交割该债券可以获得（）元（不考虑应计利息）。A.95.24B.100C.105D.110答案：C解析：国债期货交割时，空头方收到的发票价格=期货价格×转换因子+应计利息。代入数据得：100×21.在期权的希腊字母中，衡量标的资产价格波动率对期权价格影响的是（）。A.DeltaB.GammaC.VegaD.Theta答案：C解析：Vega衡量的是隐含波动率变化对期权价格的影响。Delta衡量标的资产价格变化的影响；Gamma衡量Delta的变化；Theta衡量时间流逝的影响。22.某铜冶炼厂预计未来需要买入大量铜精矿，为了规避铜价上涨的风险，该企业最适宜采取（）策略。A.卖出铜期货进行套期保值B.买入铜期货进行套期保值C.卖出铜看跌期权D.买入铜看涨期权答案：B解析：企业未来买入原材料，担心价格上涨，应进行多头套期保值，即买入相应的铜期货合约。买入看涨期权也能规避风险，但作为期货基础知识首选期货多头套保。23.强行平仓制度是期货市场重要的风险控制制度。以下哪种情况会触发强行平仓？（）A.客户交易量过大B.客户持仓量超过限仓规定C.客户持仓亏损达到100%D.客户账户内的保证金不足，且未在规定时间内追加保证金答案：D解析：强行平仓的触发条件主要包括：1.会员或客户保证金不足，且未在规定时间内追加；2.持仓量超过限仓规定；3.相关违规行为。其中最常见的触发条件是D项所述的保证金不足。24.某投资者卖出一份执行价格为50元的看涨期权，收取权利金5元。若到期时标的资产价格为55元，则该投资者的盈亏为（）元。A.盈利5B.亏损5C.盈利0D.亏损10答案：C解析：到期时标的资产价格为55元，高于执行价格50元，期权会被行权。卖出看涨期权的收益=权利金-(标的资产价格-执行价格)=5−25.以下关于期货合约最小变动价位的说法，错误的是（）。A.最小变动价位是指期货合约单位价格涨跌变动的最小值B.较大的最小变动价位有利于降低交易成本C.最小变动价位通常用标的物的计量单位表示D.最小变动价位的设计需要考虑标的物的价格波动特征答案：B解析：较大的最小变动价位会增加交易者的交易成本和流动性成本，一般商品期货的最小变动价位通常根据标的物价格和交易习惯设定，过大不利于市场流动性。26.远期外汇交易与外汇期货交易相比，最大的特点是（）。A.实行每日无负债结算B.交易集中在交易所内进行C.合约非标准化，且存在信用风险D.必须进行实物交割答案：C解析：远期外汇交易是场外交易，合约是非标准化的，由双方协商确定，因此存在较高的信用风险；而外汇期货在交易所交易，标准化合约，每日无负债结算，信用风险极低。27.在进行期货套利交易时，如果两个合约的价差扩大，对于买入近月合约、卖出远月合约的牛市套利来说，其盈亏情况为（）。A.盈利B.亏损C.不盈不亏D.无法确定答案：B解析：牛市套利（买近卖远）在价差扩大时亏损，在价差缩小时盈利。因为如果远月跌幅小于近月涨幅，或者远月涨幅大于近月跌幅，价差扩大，此时近月亏损或盈利不能弥补远月的盈利或亏损，导致整体亏损。28.股票期货与股指期货的主要区别在于（）。A.交易场所不同B.标的物不同，股票期货是个股，股指期货是股票指数C.结算方式不同，股票期货只能现金交割D.保证金制度不同答案：B解析：股票期货的标的物是单一股票，而股指期货的标的物是股票指数（一篮子股票的加权平均值）。股票期货通常采用实物交割（或现金交割视具体市场规定），股指期货全部采用现金交割。29.某交易者买入1手5月大豆期货合约，价格为4000元/吨，同时卖出1手7月大豆期货合约，价格为4050元/吨。不久后，5月合约价格变为4020元/吨，7月合约价格变为4060元/吨。该交易者的净盈亏为（）元。（1手=10吨）A.盈利100B.亏损100C.盈利1000D.亏损1000答案：C解析：5月合约买入价4000，现价4020，盈利20×10=200元；7月合约卖出价4050，现价4060，亏损30.在期权Delta中性套期保值中，如果标的资产价格下跌，对于持有看涨期权多头和标的资产空头的组合，为了维持Delta中性，需要（）。A.买入标的资产B.卖出标的资产C.买入期权D.卖出期权答案：A解析：看涨期权多头的Delta为正（0到1之间），标的资产空头的Delta为-1。若标的资产价格下跌，看涨期权Delta减小（向0靠拢），为了保持组合Delta=0，标的资产空头头寸的Delta绝对值需要减小，即需要买入部分标的资产（减少空头头寸）。31.影响利率期货价格的因素不包括（）。A.经济周期B.通货膨胀率C.货币政策D.汇率政策答案：D解析：利率期货价格主要受宏观经济状况（经济周期）、通货膨胀预期、中央银行的货币政策以及市场资金供求关系影响。汇率政策虽然对金融市场有影响，但不是直接决定利率期货价格的核心因素。32.假设无风险利率为4%，某股票当前价格为50元，1年期执行价格为52元的看涨期权价格为4元。根据看涨-看跌平价定理，相同执行价格、相同期限的看跌期权价格应为（）元。A.2.00B.2.08C.6.00D.5.92答案：B解析：根据欧式期权看涨-看跌平价定理：C+K×=P+S。推导为P=C33.期货交易所的主要收入来源不包括（）。A.交易手续费B.交割手续费C.会员会费D.保证金利息答案：D解析：期货交易所的收入主要来自收取的交易手续费、交割手续费、会员会费以及信息服务费等。客户存入交易所的保证金属于客户资产，交易所通常不能挪用或直接将保证金利息作为主要收入。34.下列关于“展期”操作的说法，正确的是（）。A.展期是指在期货合约到期前，平掉当前持有的近月合约，同时建立相同方向、相同数量的远月合约B.展期操作不需要支付额外的手续费C.展期操作可以完全消除基差风险D.展期只能在同一交易所的同一品种进行答案：A解析：展期是指将近月合约平仓的同时建立远月合约，以延续持仓的策略。展期会产生新的交易手续费，且面临近月和远月合约间的价差风险（基差风险），并不能消除风险。35.某股票组合与沪深300指数的Beta值为1.5，当前沪深300指数为3000点，合约乘数300。如果该股票组合价值900万元，为了使Beta值降为0，应（）股指期货合约。A.买入15手B.卖出15手C.买入10手D.卖出10手答案：B解析：合约数量N=β×。期货合约价值=300036.以下属于跨市套利的是（）。A.买入上海期货交易所铜5月合约，卖出伦敦金属交易所铜3月合约B.买入大连商品交易所豆粕9月合约，卖出大连商品交易所豆油9月合约C.买入郑州商品交易所白糖5月合约，卖出郑州商品交易所白糖9月合约D.买入上海期货交易所黄金6月合约，卖出上海期货交易所白银6月合约答案：A解析：跨市套利是指在两个不同的期货交易所同时买入和卖出相同交割月份的同类期货合约。A项上海与伦敦属于不同交易所，且均为铜合约，属于跨市套利。37.在利率期货中，若市场预期未来利率将上升，投资者应（）。A.买入短期利率期货B.卖出短期利率期货C.买入长期国债期货D.卖出长期国债期货答案：B解析：短期利率期货（如欧洲美元期货）采用指数报价，利率上升意味着指数下降，价格下跌。因此预期利率上升应卖出短期利率期货。长期国债期货价格也与利率反向变动，但若仅考虑短期利率预期，B项最直接。不过，若预期整体利率上升，国债期货也应卖出。根据题意，选项B和D皆可，但严格来说，若要规避短期利率上升风险，短期利率期货更合适，但国债期货也能对冲。通常考查“卖出”方向。此处选B更契合短期利率期货的报价特性。38.关于期货交易中的“双边交易”机制，下列说法正确的是（）。A.期货市场允许在同一价格上同时进行买入和卖出操作B.期货市场的持仓量是多空双方持仓数量的总和C.期货市场的持仓量是单边计算的D.期货交易实行单向强制平仓答案：C解析：中国金融期货交易所和国内商品期货交易所的持仓量和成交量统计规则虽有不同，但就持仓量而言，国内商品期货通常采用双边计算（多空总和），中金所采用单边计算。但根据国际惯例和现代交易所标准化趋势，单边计算更为科学。由于本题考查期货基础知识统一表述，通常国内中金所股指期货为单边计算。此题有争议，通常描述为“持仓量是单边计算的”是中金所规则。39.某投资者卖出1手执行价格为3000点的沪深300看涨期权，权利金为50点。若到期时沪深300指数为3080点，则该投资者的盈亏是（）点。（合约乘数300元/点）A.盈利30B.亏损30C.盈利50D.亏损50答案：A解析：卖出看涨期权到期被行权，盈亏=权利金-(标的资产价格-执行价格)。代入数据得：50−40.在结构化产品中，保本型理财产品通常通过（）策略实现保本目标。A.买入看跌期权+零息债券B.买入看涨期权+零息债券C.卖出看涨期权+零息债券D.卖出看跌期权+零息债券答案：B解析：保本型产品（如参与型理财产品）通常将大部分资金投资于零息债券以确保到期保本，剩余小部分资金用于买入看涨期权，以获取标的资产上涨时的收益，实现“下有保底，上不封顶”的结构。二、多项选择题（共20题，每题1分，共20分。每题备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分）41.期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。A.套期保值B.投机C.套利D.期转现答案：A,B,C解析：期货市场规避风险主要通过套期保值实现，但套期保值功能的发挥依赖于投机者和套利者的参与提供流动性，转移套保者的风险。期转现是交割方式的一种，不是规避宏观风险的主要机制。42.下列属于期货交易所章程应当规定事项的有（）。A.设立目的和职责B.名称、住所和营业场所C.注册资本及其结构D.会员资格的取得与丧失答案：A,B,C,D解析：根据《期货交易所管理办法》，期货交易所章程必须包括上述所有事项，以及其他组织架构、会员权利义务等基本规范。43.影响期权权利金的因素包括（）。A.标的资产的市场价格B.期权的执行价格C.期权的剩余有效期D.无风险利率答案：A,B,C,D解析：期权定价模型（如Black-Scholes模型）的输入变量包括标的资产价格、执行价格、剩余期限、无风险利率和波动率。这五个因素共同决定了期权的权利金。44.影响基差变化的因素有（）。A.供求关系B.持有成本（仓储、保险、利息等）C.运输费用D.期货合约交割等级答案：A,B,C,D解析：基差=现货价格-期货价格。影响现货和期货价差的因素包括当地供求状况、持有成本、地区间的运输费用以及期货合约对交割标的的质量升贴水规定等。45.下列关于沪深300股指期货合约的说法，正确的有（）。A.合约乘数为每点300元B.最小变动价位为0.2点C.最低交易保证金为合约价值的8%D.交割方式为现金交割答案：A,B,D解析：沪深300股指期货合约乘数为300元/点，最小变动价位0.2点，现金交割。但最低交易保证金目前规定为合约价值的8%（注：各交易所偶有调整，但教材标准为8%）。选项中C可能在不同时期有变动，基础教材为12%。故A、B、D为标准正确描述。46.在期货交易中，强行平仓的情形包括（）。A.会员结算准备金余额小于零，且未能在规定时限内补足B.持仓量超出其限仓规定C.进入交割月份后不符合交割资格D.相关品种持仓达到持仓限额的80%答案：A,B,C解析：D选项触发大户报告制度，而非强行平仓。A、B、C均属于违规或风险失控状态，交易所可对其持仓进行强行平仓。47.关于卖出看跌期权（空头看跌期权），以下说法正确的有（）。A.最大收益为收取的权利金B.最大亏损是有限的（标的资产价格跌至零时）C.当标的资产价格上涨时，卖方盈利D.保证金要求通常低于买入看跌期权答案：A,C解析：卖出看跌期权的最大收益是权利金，最大亏损为执行价格减去权利金（标的价格跌至0时，亏损接近执行价格），因此亏损是较大的。标的资产上涨，期权作废，卖方赚取权利金。卖方需缴纳保证金，买方不需要，故D错误。B项说法不准确，最大亏损在标的资产跌至零时达到最大，金额较大。48.利率互换与货币互换的主要区别在于（）。A.利率互换通常不交换本金，只交换利息B.货币互换通常在期初和期末交换本金C.利率互换涉及不同货币的利息交换D.货币互换涉及两种不同货币的本金和利息交换答案：A,B,D解析：利率互换是指同种货币不同利率指标的利息交换，通常不交换本金。货币互换涉及不同货币，通常需要交换本金及利息。49.以下属于利率期货品种的是（）。A.欧洲美元期货B.2年期国债期货C.沪深300股指期货D.企业债期货答案：A,B解析：欧洲美元期货和各国国债期货（如2年期、5年期、10年期国债期货）属于利率期货。沪深300股指期货属于股指期货（权益类）。企业债期货极少且非主流利率期货品种。50.技术分析的理论基础包括（）。A.市场行为反映一切B.价格呈趋势变动C.历史会重演D.供需决定价格答案：A,B,C解析：技术分析的三大假设是：市场行为包容消化一切、价格以趋势方式演变、历史会重演。D选项是基本面分析的理论基础。51.下列关于商品期货套利交易的说法，正确的有（）。A.套利交易风险较小，因为价差变化通常小于单一合约价格变化B.套利交易有助于市场价格回归合理水平C.跨期套利关注的是不同交割月份合约间的价差D.套利交易不需要缴纳保证金答案：A,B,C解析：套利交易同时持有反向头寸，价差波动小于单边价格波动，风险相对较低，且有助于纠正市场不合理定价。但套利交易依然需要缴纳保证金（通常低于单边投机保证金，但绝不是不交）。故D错误。52.在国债期货交割中，空头方拥有交割选择权，包括（）。A.选择交割的国债品种B.选择交割的时间C.选择交割的数量D.选择交割的地点答案：A,B解析：国债期货采用实物交割，空头方可以在交割月内选择对自己有利的日期交割（时间选择权），并在交易所可交割券池中选择最便宜的可交割券（CTD券）进行交割（品种选择权）。交割数量由其持仓合约数决定，交割地点由交易所指定。53.期货市场风险的特征包括（）。A.客观性B.放大性C.共生性D.可测性答案：A,B,C,D解析：期货市场由于实行保证金制度，具有杠杆效应，风险被放大；风险与收益共生；风险具有客观存在性；同时，通过现代风险管理模型（如VaR），风险是可以在一定程度上预测和度量的。54.以下关于外汇期货的报价，说法正确的有（）。A.外汇期货采用直接标价法或间接标价法，视不同交易所和品种而定B.芝加哥商业交易所（CME）的欧元兑美元期货采用直接标价法C.外汇期货的最小变动价位通常以点表示D.外汇期货的报价与外汇远期报价完全相同答案：A,C解析：CME的欧元兑美元期货报价为1欧元兑换多少美元，属于间接标价法（对美国而言）或直接标价法（对欧元区而言），教材通常视美元为本币或外币，但C项最小变动价位以点表示是正确的。A正确。D选项错误，远期和期货报价有差异（如远期点数与期货点数）。55.下列关于Beta系数的说法，正确的有（）。A.Beta系数衡量证券或组合的系统性风险B.Beta系数大于1，说明比市场波动大C.Beta系数等于0，说明无系统性风险D.Beta系数可以为负数答案：A,B,C,D解析：Beta系数是衡量相对于市场组合的系统性风险指标。Beta>1表示比市场更敏感；Beta=0表示与市场波动无关（如无风险资产）；Beta<0表示与市场反向变动（如某些避险资产或做空组合）。56.商品期货的持仓费包括（）。A.仓储费B.保险费C.利息D.交易手续费答案：A,B,C解析：持仓费是指为持有现货至未来而产生的成本，包括仓储费用、保险费用以及占用资金的利息成本。交易手续费是交易成本，非持仓费。57.在期权的风险指标中，Gamma的作用是（）。A.衡量Delta对标的资产价格变化的敏感度B.衡量期权价格对标的资产价格变化的敏感度C.Gamma越大，Delta变化越快D.平值期权的Gamma最大答案：A,C,D解析：Gamma是Delta的变化率，即标的资产价格变化1单位时Delta的变化量。B选项描述的是Delta的作用。平值期权（特别是接近到期时）Gamma最大。58.下列关于期货套期保值有效性衡量的说法，正确的有（）。A.通常用基差的变化来衡量B.基差保持不变，套期保值完全有效C.基差走强对空头套保有利D.套期保值不可能达到100%有效答案：A,B,C解析：套期保值的有效性取决于基差的变化。若建仓和平仓时基差相等，则盈亏完全抵消，达到完美套保。但在实际市场中，由于基差波动，很难达到100%有效。D选项过于绝对，理论上基差不变可以达到100%有效。59.在股指期货期现套利中，构建现货组合的方法有（）。A.完全复制法B.市值加权抽样复制法C.分层抽样复制法D.最优化复制法答案：A,B,C,D解析：为了跟踪股票指数，套利者需构建现货组合。常用的方法包括完全复制法（买入所有成分股）、市值加权抽样复制法、分层抽样复制法以及最优化复制法等。60.期货公司对客户的风险管理措施包括（）。A.保证金制度B.强行平仓制度C.持仓限额制度D.风险警示制度答案：A,B,C,D解析：期货公司作为一线风险管理人，对客户实施严格的保证金要求、持仓限额控制、风险警示，并在客户保证金不足时执行强行平仓。三、判断题（共20题，每题0.5分，共10分。正确的选A，错误的选B）61.期货交易的交割结算价通常是该合约最后交易日的结算价或特定时间段的加权平均价。答案：正确解析：期货交割结算价的设定一般采用最后交易日的结算价或交割期内某段时间的成交价加权平均价，以确保交割价格具有代表性，防止市场操纵。62.期权的时间价值在到期日当天为零。答案：正确解析：期权的时间价值随着到期日的临近而衰减，在到期日时，期权只剩下内在价值，时间价值为0。63.信用风险是期货交易中最主要的风险类型。答案：错误解析：由于期货交易实行每日无负债结算和中央对手方清算制度，信用风险被极大降低。期货市场最主要的风险是市场风险（价格风险）。64.在国债期货中，当市场利率上升时，国债期货价格通常下跌。答案：正确解