养老养生业务介绍

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养老养生行业分析

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全球人口老龄化发展根据联合国2012年出版的《二十一世纪人口老龄化：成就与挑战》中数据：2012年，全球60岁以上人口数量已增加至近8.1亿。预计这一数字在10年之内将达到10亿，到2050年再翻一番，达到20亿。美国英国德国法国澳大利亚加拿大日本中国世界平均进入老龄化195019501950195019501950197019951990深度老龄化199019751975199019951995199520202035从进入到深度老龄化（年）402525404545252545赡养比达到5:1199019701965197019901990199020202025超级老龄化202520102005200520202015200020352045从深度到超级老龄化（年）35353015252051510全球老龄化趋势人口老龄化是世界各国所共同面对的难题。国际上通常认为，当65岁的人口占总人口7%的时候，一国进入老龄化，占比14%之时进入深度老龄化社会，20%则进入超级老龄化社会。美、欧、日等发达国家于上世纪八九十年代相继进入深度老龄化阶段，日本于2000年左右进入超级老龄化。中国预计在2020年左右进入深度老龄化社会，预计2035年前后将进入超级老龄化社会。养老保险制度自保公助型多层次保险台湾多层级护理分级精细化服务理念商业保险运作日本老年用品产业化二代居居家护理多元化美国商业模式多元化完整产业链概念养老资本运作活跃福利国家型混合福利型全民普惠型英国异地养老多样化以房养老机制德国多代式居住设计功能性特色机构澳大利亚社区捆绑式设计供应商与社区合作模式强制储蓄型个人公积金新加坡多代同堂组屋个人储蓄金智利各国在不同的政策导向、市场发展以及文化差异催生下，发展出不同类型的养老产业模式，其中比较具有代表性的是美国和日本：美国商业保险主导且资本运作活跃，发展形成多元化的商业模式和完整的养老产业链；日本作为全球老龄化最为严重的国家，依托良好的社会保险和保障体系，发展出精细化的介护护理模式以及多元化的老年用品产业。各国养老产业特色人口老龄化进入加速发展阶段，是我国“十三五”期间乃至今后长期内最为确定的宏观趋势之一。据统计，截至2016年底，全国60岁以上老年人口达2.29亿，占人口总数的16.7%，其中65岁以上人口约1.5亿，占总人口的10.8%。预计到2020年，60岁以上老年人口将增加到2.55亿人左右，占总人口比重提升到17.8%左右，仅在“十三五”期间，老年人口净增长数量预计就将达2600万人左右。据预测，到2025年，中国60岁以上人口占比将达到1/4左右，约2.8亿人；在2050年前后达到顶峰，老年人口总数预计将达4.83亿左右，约占全国人口的1/3，届时中国将进入稳定的重度老龄化社会阶段，老年人口总数将在较长一段时期内保持在4亿之上。中国60岁以上人口占比数据来源：联合国、国家统计局中国老龄化趋势我国绝对数量庞大且规模不断加速扩大的老年人口，在多年计划生育政策下形成独特的“4+2+1”家庭结构，以及老年人口结构呈现出的高龄、空巢、失独、失能失智四大结构性特点，催生出巨大的养老产业发展刚性基本需求高龄、空巢、失独、失能失智四大结构性特点将会伴随老龄化进程的加速而加剧，这意味着传统以家庭为核心的养老模式将愈发难以维系，数量巨大的老年人需要通过社会化养老方式获得服务。高龄化：80岁以上达2600万人据统计，目前我国80岁以上高龄老年人口已经达到2600万，预计这一数据到2020年将持续增加到2900万，2030年约4300万，2050年约1.08亿。失能失智：失能、半失能、失智老人超过4000万人据2016年抽样调查结果，我国失能、半失能老年人约4000万，占老年人口18.3%。失能老年人将持续增长到2020年的4200万、2030年的6168万以及2050年的9750万；目前我国有超过4000万失智老人，2020年将达到4700万，到人口老龄化的高峰年即2050年，失能老年人口总量将超过1亿。空巢化：空巢老人占比超50%，总量超过1亿根据第四次中国城乡老年人生活状况抽样调查成果数据显示，目前空巢老人比例达到51.3%，未来该比例将达到70%，空巢和独居老年人口总量预计将持续递增到2020年的1.18亿、2030年的1.8亿及2050年的2.62亿失独：未来将出现超过2000万失独老人按照万分之三的正常死亡率测算，1975-2010年出生的2.18亿独生子女中，超过一千万会在30岁之前去世，这意味着未来将有2000万老人成为孤立无助的“失独老人”。养老基本需求刚性需求老龄人口结构化特征催生刚性基本需求第一次婴儿潮（1949-1959年）出生率高，绝对数量少第二次婴儿潮（1962-1973年）主力婴儿潮第三次婴儿潮（1983-1990年）回声婴儿潮第四次婴儿潮（2015-2022年）新婴儿潮2013年国家开放“单独二胎”政策，2015年全面开放“二胎”政策，很可能出现新一轮婴儿潮。第二次婴儿潮(1962-1973年出生)，近10年间共出身近2.6亿人，是我国历史上出生人口最多、对后续影响最大的婴儿潮这波婴儿潮于2018年进入活跃长者、10年后开始退休。婴儿潮带动的首次置业高峰在1990-2003年(28岁左右)；改善置业高峰则出现在2002-2015年(40岁左右)，主力婴儿潮下一波需求为退休养老设施。资料来源：联合国、中金公司研究部主力婴儿潮主力婴儿潮的退休2018健康养老窗口期：主力婴儿潮退休BabyBoomer：1946年-1964年，美国有7千7百万人口出生，这个时间段被称为“婴儿潮”世代。第一批“婴儿潮”在2011年迈入老龄阶段，每天将有一万左右婴儿潮世代进入65岁。婴儿潮世代在2030年将会占据美国总人口的20%，达到7100万人左右，成为2000年美国老龄人口3500万人口数量倍增的主要原因。(资料来源：AllianceforAgingResearch)“婴儿潮”世代消费习性：掌握美国家庭70%以上的总财富(约7万亿美元)；掌握储金与融资机构80%的金钱；比其他年龄族群拥有更多可支配所得，资料显示55-64岁年龄段的可支配所得达到高峰；购买大约全国汽车总量的43%与所有高端房车的48%，购买所有高端旅游产品的80%；比其他年龄族群在药店、保健品、优质童装上的花费来得高；狂热的品牌忠诚度(资料来源：

AgeWave

)(资料来源：

PBTConsulting)美国出生人口:1940-1980(桔色为婴儿潮)2011年，美国婴儿潮一代进入老龄化，其财富总和占到美国的3/4，消费力占到40%。加之，金融风暴，养老抗跌。故各类资本纷纷涌入养老市场，带来养老模式的创新。借鉴：美国婴儿潮形成养老产业进入老龄化社会养老社区出现鼓励私人资本进军养老地产开发立法政府包办民间资本介入123123老龄化程度目前中国发展与美国雷同阶段中国目前为止的发展和美国第一阶段(1950~1990年)产业形成期雷同；中国目前老龄化程度与美国1990年之后接近，此阶段可成为中国主要的借鉴期；中美两国情况比较中国高净值人群健康养老需求据胡润研究院调查数据，截至2016年5月，中国大陆千万高净值人群数量约134万，比去年增加10.7%；亿万高净值人群人数约8.9万，比去年增长14.1%；95%的千万高净值人群，即127.3万人拥有商业寿险，平均每人年交保费约3.7万元，这一人群年交保费规模达到470亿。中国人寿拥有约2.3亿活跃保险客户，其中近2000万高端客户；广发行拥有5000万信用卡客户，高端客户约200万。中国人寿养老社区对接型保险产品以300万保费总额为门槛，正式销售约两年，截至2017年7月，共售8806单，对应首年期缴保费达51.93亿元，总保费预计超过240亿，养老高净值客户蓄积效果显著。高净值人群健康养老消费观念作为高净值人群本人，在未来养老方式的规划上，有57%的人群认为纯居家式养老是首选，28%的人愿意选择中高端养老社区，社区养老以8%排名第三。高净值人群家庭平均赡养3位老人，其中超过5成家庭的老人年龄在70~79岁之间，18%的家庭的老人年龄超过80岁。高净值人群未来养老规划调查结果期望的养老居住区域作59%的高净值人群期望中高端养老社区建在现居住城市，其次是旅游度假城市（36%）、一线城市（34%），选择二线省会城市的占28%。地理位置方面，城市近郊依然是最理想的选择，超过5成的高净值人群表示未来理想养老场所应该是远离闹市、亲近大自然的近郊住宅，这一比例高于2015年的46%，其次是生活配套、设施完善的居民住宅小区达到33%。由政府主导转向鼓励和引导社会资本进入养老产业，社会力量成为“主角”；政府提供基本保障的同时，资本市场提供个性化的服务，丰富养老服务产品。国内养老市场分析——政策催化释放巨大市场空间2011年及之前：市场化孕育期，养老更多是政府的社会福利事业2012年：市场化萌芽期，养老服务体系建设开始鼓励民间资本参与2013年：市场化推进期，纲领性文件发布，多方面引导社会力量参与养老产业构建2014年：市场化繁荣期，政策促进跨界产业间融合，打破外资进入障碍2015年：市场化理性期，医养结合、产业金融支持等成重点2016年：市场全面开放期，十三五规划元年，金融支持、社区居家养老、智慧养老、长期护理保险等成为热点根据社会养老服务体系初步建立，政策主题内容多为养老保险等基础性老年社会权益问题的保障，养老尚未形成市场化，更多的为政府性社会福利事业。社会养老服务体系继续推进，民政部下发《关于鼓励和引导民间资本进入养老服务领域的实施意见》，更多政府部门参与，多政策鼓励和引导社会资本参与养老事业，养老产业的市场化进程开始进入萌芽期。国务院接连发布《关于加快发展养老服务业的若干意见》、《关于促进健康服务业发展的若干意见》两大纲领性文件，引发社会力量参与健康养老产业投资的关注和热情；《养老机构管理办法》、《养老机构设立许可办法》以及一系列补贴、扶持政策出台，引发市场对机构养老的重点关注和投资。2014年为全国养老相关政策的井喷年，各部委政策从养老用地、养老信息系统构建、养老服务标准化、养老人才培养、城乡养老保险制度、外商投资设立营利性养老机构等各方面入手，全面推动养老产业化和市场化运作。九部委联合发布《关于鼓励民间资本参与养老服务业发展的实施意见》，医养融合发展、养老服务管理标准化、养老收费规范化、养老产业金融、人才培训等成为全年政策扶持的重点。政府政策一方面继续鼓励和推动社会资本力量的全面参与，另一方面着手引导和纠正社会资本的理性参与。中央政治局、深改组、国务院常务会议等多次专题专项聚焦健康养老产业，国务院《关于全面放开养老服务市场提升养老服务质量的若干意见》实施，成为产业政策顶层设计又一标志性文件；国务院印发《“健康中国”2030规划纲要》，全国护理事业发展、无障碍设施建设、康复辅具产业、老年教育发展等十三五专项规划发布。。中央深改组《关于全面放开养老服务市场提升养老服务质量的若干意见》：坚持“非禁即入”和简政放权的原则，提出了降低准入门槛、放宽外资准入、精简行政审批环节等措施要求，目的是充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，让更多的市场主体参与养老服务业发展，进一步提高养老服务业的市场活跃度、创新性，催生更多养老新产业、新业态、新模式2010—2015年国家层面颁布的养老政策数量变化趋势我国政策对于机构养老规模通常使用两项指标衡量：即“9073”比例与每千名老年人拥有养老床位数按照居家、社区、机构占比“90-7-3”计算，仅以机构养老人数占比3%，以我国老年人口总量发展测算，2016年机构养老床位需求约为687万张，预计2020年机构养老床位需求约为765万，2025年约为840万张，2050年老年人口峰值期需求可达1449万左右。以每千名老年人拥有养老床位数测算，“十二五”期间目标为30张每千人，“十三五”期间目标为35-40张（《民政事业发展第十三个五年规划》），即相当于机构养老床位数占比在3.5%—4%之间，其中政府运营的养老床位数占比不超过50%，护理型养老床位数占比不低于30%。机构养老床位发展目标分别为2016年约916万张，2020年约为1020万张。其中社会资本运营的养老床位数分别为2016年的458万张，2020年的510万张。“十三五”期间机构养老床位发展目标单位：万张仅以单一养老机构占市场份额3%为目标测算：依照“90-7-3”指标测算，到2020年社会资本运营养老床位数约为383万张，3%的市场份额约为11.5万张养老床位。依照每千名老年人拥有养老床位数测算，到2020年，3%的市场份额约为15.3万张养老床位。十三五”期间机构养老床位发展目标2010年2016年2020年2025年60+老人1.78亿(13.3%)60+老人2.29亿(16.7%)60+老人2.55亿(17.8%)60+老人2.89亿(19.9%)全国老年人口老年人口结构家庭结构变化家庭机构与养老模式发展婴儿潮一代开始进入老龄化，产业正式启动加速。政策顶层设计逐渐完善多子女家庭父母进入老龄化养老市场政策预热空巢、失独等数量巨大养老生活模式多样化活跃长者生活概念流行产品细分，市场活跃以家庭为单位的养老观念养老机构多为福利性机构新型态家庭机构与社会化养老方式渐成主流养老社区项目推向市场，高端养老模式逐渐被接受社会老龄人口趋势老年人主动去选择适合自己的养老方式养老观念和养老模式，随着人口结构、家庭结构的变迁世代而变化与发展，养老消费的需求也随之改变。养老模式随老龄人口结构变化而演变中国保险公司投资养老社区情况太平人寿、太平洋养老产业投资、新华养老、百年人寿、华夏人寿、吉祥人寿、天安人寿、北大方正人寿、中韩人寿、阳光人寿和昆仑健康11家保险公司都签约加入“中国保险养老社区联盟”。截止2017年1月，保险险公司投资养老社区总额超过700亿。保费收入投资项目2016年全国保费收入3.1万亿，同比增长了27.5%，总资产突破15万亿，2017年1至2月份报达到1.2万亿，增长33%，总资产接近16万亿，预计全年将达到3.7到4万亿，总资产将突破50万亿。保险公司正在搭建自己的生态系统，将自己众多的保险客户导入人生中最后阶段的投资类项目-养老地产保险产品。8家保险公司目前共投资了28个保险系养老养生项目，计划投资金额接近700亿元，实际投资金额超过240亿元。备注：数据来源：IAMC泰康集团续泰康人寿、泰康资产、之后分别将泰康之家，泰康养老、泰康健康，作为集团发展大健康养老的业务板块，提供保险、资管、医养的全方位服务，依托“活力养老、高端医疗、卓越理财、终极关怀”四位一体的商业模式，打造O2O大健康生态系统。北京燕园上海申园广州粤园苏州吴园泰康布局全国除了上述四地，目前还在三亚海棠湾、成都、杭州、武汉等地布局养老项目。未来5-8年，将在全国投资1000亿元，建设15-20个养老社区。北京燕园：一期独立生活区350套已全部预订，二期已预订200余套，截止2016年，实际入住约100户，150人。上海申园、广州粤园现已经正式开业运营。泰康之家运营管理泰康之家与美国ABHOW养老管理公司及台湾双连安养中心合作，为其提供咨询、培训等支持泰康之家商业模式只租不售，为重资产模式，与保险产品结合，购买指定保险产品，获得入住资格，入住后月费自理资料来源：内部研究泰康之家情况泰康养老社区全国布局项目名称占地面积

（万平米）建筑规模

（万平米）可提供养老单元项目进展入住率总投资额

（亿元）单位建筑面积投资额（万元/平米）备注北京燕园173130002015年6月开业一期入住率超过90%541.74配套康复医院上海申园92224002016年7月开业一期入住率超过70%421.91配套康复医院广州粤园61213002017年1月开业一期入住率超过50%201.67配套康复医院成都蜀园7.716.91800建设中，预计2018年开业武汉楚园17.5202000建设中，开业时间未定苏州吴园31261706建设中，开业时间未定杭州大清谷4.84.6500尚未开工三亚海棠湾度假村156尚未开工截至目前，泰康已先后取得北京、上海、广州、三亚、苏州、成都、武汉、杭州八个核心城市的优质地块，实现全国东西南北中八大医养社区“八城联动”布局，成为拥有全国最大连锁医养社区的企业。泰康八大社区共计占地面积约108万平米，建筑面积约138万平米，预计可提供养老单元约1.3万个。太平：与美国水印合作，一线城市布局，产品互动上海“梧桐人家”无锡“梧桐人家”上海“梧桐人家”将于2017年年底正式完工，无锡项目也将于明年年底开工。在中国太平版图中，一线城市是其布局的重点。除了上海和无锡项目，接下将在包括北京、深圳、海南、珠海等地建养老社区。太平内部人士预测项目投资回报率约5%～6%，

从预约情况来看，预约入住率已达逾五成。上海“梧桐人家”总体可容纳3700位左右老人入住，且目前已有2000多人预约。梧桐人家运营管理梧桐人家商业模式太平通过支付美国水印对价的方式，购买其积累形成的技术标准、管理体系和制度流程，现场指导采取社区与保险产品相结合模式，太平已整合推出与养老社区挂钩的养老保险产品“悦享金生”合众：国内多区域布局，海外收购资产，产品互动合众人寿是一家全国性、股份制寿险公司。作为综合性人寿保险公司，合众人寿股东由中发实业集团等国内外知名企业组成。集团以“成为国际一流的多元化投资控股型企业集团”为愿景，业务覆盖“大金融、大健康（医疗、医药、养老产业）、文化旅游三大业务板块。截至2014年底，中发集团总资产近千亿元人民币，员工近5万人【旗下子公司:合众优年养老社区】2013年10月，合众优年养老社区首个旗舰园区——武汉合众优年养老社区落成，与养老社区对接的国内首个实物养老保障计划也同期推出。社区结合中国国情及养老观念，建设以养老为核心，以养生保健、专业康复护理、老年医学、旅游休闲为技术支撑，以城市中高端人群为客户资源，打造集养老、养生、康复、医疗、疗养服务于一体的中高端养老服务产业平台。目前合众优年已完成多个地区的养老产业布局。未来5到10年，合众养老社区将形成全国化布局，届时，可安置46万个老人在社区养老，直接解决约15万人就业，贡献税收约30亿元。平安：合悦江南打造全龄化养老养生社区中国平安保险有约60.8万名寿险销售人员和约21.2万名