培训课件：UPS（中压）立项分析报告

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：孙彬日期

：November29,2016UPS（中压）立项报告UPS市场规模UPS应用程度与工业化和信息化程度高度正相关。UPS在上世纪70年代进入我国市场，在1990年之前，我国UPS市场主要依靠进口。在1991年以后，随着国外领先的UPS厂商开始纷纷在中国投资建厂，我国UPS才逐步发展起来。前瞻产业研究院发布的报告显示，我国UPS行业市场规模稳步增长，近年来保持8%-10%的增长。2018年整体市场规模达到68.1亿元。预计到2025年，市场规模达到120亿元，增长速度保持在8%左右。来源：前瞻产业研究院、业务发展部市场细分我国2018年中小功率UPS销售额为20亿元，较2017年下降了5.36%；2018年大功率UPS销售额为48.1亿元，同比增长18.6%。市场细分领域向大功率迁移的趋势比较明显。按照赛迪顾问的分类方法，中国UPS市场细分为中小功率市场和大功率市场。中小功率市场是指电容量在20kVA以下的UPS产品,其中容量在10kVA以下的产品为小功率机,容量在10～20kVA的产品为中功率机;而大功率市场是指电容量在20kVA以上。进一步细化统计，2018年我国按功率分类的UPS销售额排行前三的是200kVA以上的23亿元（33.8%）、20kVA-60kVA的9.6亿元（14.1%）和100kVA-200kVA的9.4亿元（13.8%）。中压UPS市场规模预测市场规模评估：本次立项项目为1000kVA的UPS，但关于此细分产品的市场数据较少，只能大致按照前文数据进行推算。2018年200kVA以上的UPS销售额为23亿元，其中1000kVA的销售额预估为10亿元左右。市场增长速度评估：我国UPS市场近年来保持8%-10%的增长，其中大功率UPS增长速度相对较快，预计1000kVA及以上的UPS将以超过8.5%的速度增长，到2025年有望超过18亿元。来源：业务发展部预测销售区域和行业应用2018年中南、华东、华北是中国UPS市场的主要区域,共占77%的市场份额，这和数据中心的投资区域相一致。其中中南地区（豫、鄂、湘、粤、桂、琼）增长较快,是最大市场,占整体市场的29.4%。电信运营、金融、互联网、政府、制造等行业是2018年UPS主要应用行业。其中电信运营商在2018年应用市场结构中仍然占比最高,达到整体市场的19.8%。由于自建数据中心规模减少及UPS租赁业务的增多,政府在2018年应用市场结构中占比下降,为10.4%。市场格局从企业竞争角度看，少数本土UPS制造企业，在与国际UPS厂商的竞争或合作过程中不断发展壮大，逐步掌握中大功率产品的研发和制造技术。目前中国UPS市场的大部分主要被国际三巨头艾默生、施耐德、伊顿以及国内三大厂商科华恒盛、科士达、易事特等所占据，竞争格局相对稳定。（后文有简要介绍）。市场挑战者市场领军者市场跟进者科华恒盛：大部分UPS收入来自于10KVA及以上产品中达电通、华为等伊顿：主要有山特、Pulsar和Powerware三个子品牌艾默生：主要是Emerson和Chloride两个品牌施耐德：主要有APC、MGE与施耐德品牌科士达：大部分UPS收入来自于10KVA以下的产品易事特：有报道分析认为易事特产品性价比较高市场占有率市场上对各UPS厂商的统计口径不尽相同，暂时没有查到最新的权威数据，按照科华恒盛的招股说明书，2008年UPS的市场占有率如下图一，针对1000kVA的UPS，暂时查不到详尽的数据，按照科华恒盛的招股说明书，2008年大于10kVA的UPS市场占有率情况如下图二，1000kVA的市场占有率情况大致可参考。图一图二来源：科华恒盛招股说明书由数据可得，2008年UPS尤其是大于10kVA的UPS以国外品牌为主，超过60%。根据全球信息咨询公司IHSMarkit2019年发布的报告，从2017年起科华恒盛工业UPS市场市场占有率跃升至全球第三，因此上图数据实际已经产生了一定的变化。产业链情况UPS的上游关联产业主要是电子元器件、电力电子器件、磁性材料、电器部件等行业。目前上游产业均为技术成熟产业，市场竞争充分。UPS产品所使用的器件均为标准化产品，在其他电子电气设备上也被广泛应用，供货风险较小。UPS的下游行业主要包括信息、通信、金融、电力、钢铁、有色金属、煤炭、石油化工、建筑、消防、医疗卫生、食品、汽车制造、军事、教育、体育、市政、交通运输、航空航天等。下游行业对UPS的发展具有较大的牵引与拉动作用，但由于UPS产品应用领域广泛，其生产、销售基本不受某一特定行业制约。近年来，随着我国乃至全球信息化进程的加快和工业化水平的提高，UPS产品的需求量快速增长，同时下游行业对产品性能的要求不断提高，也对UPS产品的创新与升级起到了正面的推动作用。上游下游信息、通信、电力、金融……电力电子、磁性材料、电池等中游UPS业务模式采购模式：UPS所需原材料主要集中向生产厂商直接采购，部分电力电子器件可向国外生产厂商在国内的代理商采购。大部分原材料，例如铅酸蓄电池、变压器、五金板材、辅助材料等可按照订单状况以及产能状况进行常规采购；部分特殊专用的原材料，例如IGBT、CPU、MOSFET、空气开关和特殊电容等，还需根据供应商交付能力进行常规备料采购。生产模式：标准产品可用备货方式，非标准产品可采用“以销定产、量身定制”的生产模式，在取得订单后根据客户具体需求进行技术研发、产品设计。销售模式：国内市场一般可采用直销+经销的模式，其中直销主要针对全国集中采购的特定客户。国外客户可采用ODM的模式。行业发展现状高端技术下移国外品牌正加快高端技术下移，致力开拓中低端市场，这给我国相关企业造成较大的冲击。我国相关企业应当趁此机会巩固中低端市场的同时向高端市场发起冲击，而冲击高端市场的关键在于创新创新能力下降2015-2016年行业相关专利申请量分别为2692项和2905项，处于历史高位，但在2017年UPS相关专利申请数量仅为1035项，和前两年相比出现大幅下降，反应出企业创新能力有所下降进入壁垒提高据前瞻产业研究院统计，我国UPS市场80%的市场份额被前10个供应商瓜分，并且多数供应商拥有从低功率到高功率完整的产品线，新的市场进入者面临巨大的市场拓展压力，进入壁垒较高中压UPS正在兴起从欧洲地区的中压UPS系统发展来看，多应用在工业级不间断电源应用场景中，可进行改造，进行定制化设计，能大幅简化维护作业和降低系统成本，兼容各种各样的储能装置，具体取决于所需的保护时间发展趋势模块化趋势：2018年模块化UPS保持快速增长,占比进一步增加,规模为22亿元,与2017年相比增长24.9%,份额达到整体UPS市场的32.3%。模块化UPS的特点是系统结构具有较大的弹性，其功率模块的设计概念是在系统运行时可随意移除和安装而不影响系统的运行及输出，使投资规划实现“随需扩展”，让用户随业务发展实现“动态成长”，既满足了后期设备的随需扩展，又可降低初期购置成本。市场需求分散:随着信息化进程的加快以及科技水平的飞速发展，UPS作为供电基础设施在不断涌现的新兴行业中的应用将越来越多，特别是新能源、交通、电力、医疗卫生等行业将成为新的需求增长点。整体解决方案能力:未来UPS将不再是单一的供电设备，而是朝着集不间断电源、应急电源等于一体的全套电源供应与管理解决方案。整体解决方案是否能与用户的业务需求全面融合是市场竞争的关键因素。壁垒分析技术壁垒：UPS综合运用电力电子、微电子、网络技术、自动控制、嵌入式系统、蓄电池管理、高可靠性配电等多种高端技术，需要较长时间的技术积累才能进入该领域。UPS的高精度、高性能要求，需要技术结构完备的人才团队进行研发和生产，尤其是大功率、模块化UPS产品的研发和生产对技术水平要求更高。规模壁垒：UPS厂商需要达到一定的生产规模才能保持其市场竞争力。由于占市场总需求比例较高的行业用户普遍采取集中采购的模式，这就决定了只有具备一定规模的企业才能满足主流用户的需求。人才壁垒：UPS产品技术含量高，尤其是高端产品的研发和生产，更需要既精通专业知识又具备行业经验的优秀人才。新工艺、新流程以及用户的新要求不断出现UPS产品的设计必须综合多方面的知识结构，对研发人才的依赖较大。友商介绍-伊顿伊顿是一家多元化的动力管理公司，电能质量业务是伊顿公司举足轻重的部门，隶属于伊顿公司旗下的电气集团。按照较早前的数据，伊顿产品在全球UPS市场中成绩卓著，在5kVA功率段以上产品中，市场份额为全球第一。美国《财富》杂志评选的2018年全球500强中，伊顿位列第318位。伊顿的年报数据显示，近年来伊顿保持稳健发展，2018年销售额突破210亿美金，在亚太区的销售额为26亿美元，预估有一半约13亿美元在中国市场（所有产品）。暂时找不到其细分产品的销售数据。伊顿近三年销售额（单位：十亿美元）伊顿2018年分地区销售额（单位：十亿美元）友商介绍-伊顿伊顿在其官网上列出19款不间断电源UPS产品，并可按照形状、特性、应用场景、拓扑学、功率等参数筛选。与立项产品比较接近的有一款PowerXpert9395，是伊顿推出的第五代大功率不间断电源，该UPS采用先进的电力电子技术，充分考虑用户负载的实际使用环境和特点，广泛适用于数据中心、通讯中心、机房、工厂自动化、医疗系统、大型办公场所等场景。友商介绍-艾默生艾默生是一家多元化全球制造商，经过转型后，现聚焦到两大核心业务----自动化解决方案和商住解决方案。其中自动化解决方案主要应用在汽车制造、化工、工业能源、医疗、船舶、包装、电力等行业。艾默生2018年总营收174亿美元，其中自动化解决方案达114亿美元，同比上升21%，但没有细分产品的销售数据。销售区域方面，艾默生在亚洲的销售额为39亿美元，其中在中国销售达19.55亿美元，同比上升26.9%。来源：艾默生年报友商介绍-艾默生艾默生的DSP数字控制技术、直接并联技术、高频开关技术、UPS防护技术、绿色电源技术、电池管理技术、网络监控技术等方面处于业界前沿。艾默生有超过10000套UPS系统在中国信息及通信网上运行，主要客户包括中国电信、中国移动、中国联通、中国人民银行和各大商业银行、证券业、中国政府的各级信息网络、军队、中国广电系统、新华通讯社。艾默生在中国拥有3000多个大用户，网上应用最大系统容量高达6000KVA。艾默生大功率Hipulse系列UPS产品包括单机容量为80/120/160/200/300/400/600/800KVA长延时机型，共8种产品规格。友商介绍-艾默生艾默生UPS的产品特点包括：（1）优异的切换性能。当UPS因故发生逆变--旁路切换时，有短时间逆变电源和旁路重叠供电时间。t1t2V1V2逆变器电源（2）带油机启动特性。具有电压爬升和电流爬升双重调控特性的输入.（3）高可靠的并机输出特性。独特的频率母线和电流母线精密调控技术使并机系统中的各台UPS均分负载，而且使并机系统中环流几乎为零。可灵活实现“1+1”和“N+1”并机方案，其中“1+1”并机系统平均无故障时间超过150万小时。（4）先进的电池管理技术。包括分级充电技术、电池自诊断测试技术、自动保护系统、带温度补偿的电池自诊断测试系统等，可延长50%的电池寿命。友商介绍-施耐德施耐德电气前身成立于19世纪，经过不断收购和重组，现阶段以提供能源与自动化数字解决方案和设备为主，施耐德将世界领先的能源技术、自动化技术、软件及服务融合于整体解决方案中，服务于家居、楼宇、数据中心、基础设施和工业市场。施耐德电气近年来发展平稳，2018年营收257.2亿欧元，其中亚太地区占比29%，但没有细分产品的销售数据。来源：施耐德年报友商介绍-施耐德施耐德20KVA以上的UPS有15个产品系列，在1000KVA范围可选择SymmetraMW系列。友商介绍-施耐德SymmetraMW系列的主要参数如下，可供参考。友商介绍-科华恒盛科华恒盛股份有限公司前身创立于1988年，31年来专注电力电子技术研发与设备制造。公司拥有智慧电能、云基础综合服务、新能源三大业务体系，产品方案广泛应用于金融、工业、交通、通信、政府、国防、军工、核电、教育、医疗、电力、新能源、云计算中心、电动汽车充电等行业。科华恒盛没有公布其UPS的实际销售情况，大致以“高端电源”品类为参考，可以看出近年来其“高端电源”产品发展较为稳健。来源：科华恒盛年报及半年报友商介绍-科华恒盛科华恒盛高端电源占总营收比例近年来持续下滑，目前大约在20%左右，与此同时“云基础产品及服务”（包括模块化数据中心等）占比则不断上升，目前已达到46%。来源：科华恒盛年报及半年报科华恒盛高端电源的毛利率保持在36%以上，与其他公司相比保持领先（详细数据见后），也可证明公司在技术或产品上具备一定的优势。友商介绍-科华恒盛科华恒盛的UPS产品属于智慧电能业务，产品功率范围覆盖0.5kVA-1200kVA，涵盖核级电源、工业电源、电力电源、通信电源、电梯电源、精卫系列、蓄电池及选件。据不完全统计，科华恒盛UPS产品超过27款，其中KR33系列高频化三进三出UPS(300-1200kVA)整体参数与公司欲立项产品较为类似，其功能特点如下：

超强电网适应性：超宽的市电输入范围、智能发电机控制、软起动设计、电路板采用三层防护漆处理，抗湿抗腐蚀；能效指标升级：整机效率97%、输出功率因数最高可达1、可使用ECO经济模式为负载供电3×2冗余设计：3路电源互为备份，2块电源板相互冗余，任何一块故障，UPS仍能正常运行绿色电源节能设计：采用T形三电平变换技术，显著提升系统运行效率，输入功率因数接近单位功率因数，提高电能利用率，减少UPS前端配电费用，降低客户投入成本友商介绍-科华恒盛科华恒盛对标艾默生网络能源，提出“一体两翼”的发展战略，在云服务、智慧电能、新能源三大业务领域向整体解决方案的技术服务型提供商转型。友商介绍-科士达科士达成立于1993年，专注于电力电子及新能源领域，产品涵盖UPS不间断电源、数据中心关键基础设施、太阳能光伏逆变器、逆变电源、充电桩等，是中国大陆具有较大规模的UPS研发生产企业、数据中心关键基础设施一体化解决方案提供商、新能源电力转换产品领域厂商。科士达在年报中，明确列明了其UPS的销售情况，近年来年销售额均突破10亿，增长也比较快速。值得注意的是，科士达在官网上称其排名本土UPS品牌销量第一位，与前文科华恒盛的数据产生冲突，也从侧面证明两者的市场地位较为接近。来源：科士达年报及半年报友商介绍-科士达从科士达的公开报告可看出，该公司在线式UPS营收占总营收的一半左右，属于其核心业务，离线式UPS有逐渐提升的趋势。来源：科士达年报及半年报科士达在线式UPS的毛利率大约在35%左右，离线式UPS的毛利率大约在25%左右，平均水平低于科华恒盛。友商介绍-科士达科士达在其官网上列出14款UPS产品，分为高频UPS和工频UPS两类，功率范围涵盖1kVA-600kVA。其中YMK3300-T系列工作方式是三进三出高频在线式，功率范围是200kVA~600kVA，其功能特点如下：高可靠性设计：超宽输入电压范围，305Vac以上不降额使用；节能绿色环保：高输入PF值，可达0.99，采用三电平拓扑结构，整机效率高达96.5%；并联冗余功能：直接并机，可6台并联，支持并机共用电池组灵活的电池配置方案，电池节数30~50节可选，单机大容量充电功率；超强带载能力：输出功率因数1，可带100%不平衡负载；兼容发电机运行：PowerWalkIn功能，减小系统启动的冲击电流，降低并机系统对发电机容量的需求；LBS同步功能：两套独立UPS系统同步，提高系统的可靠性；智能管理功能：支持RS485、SNMP、干节点、CAN接口友商介绍-科士达科士达的发展战略是以“中国动力、驱动未来”为企业使命，围绕绿色数据中心、绿色新能源领域，以市场需求为导向，开展新产品、新技术的攻关，融合互联网技术，引入智能制造、智能信息化管理平台，全面提升企业运作效率和管理水平，打造行业领先的绿色智能网络能源企业。三大核心业务板块布局如下：010203光伏新能源及储能一体化解决方案数据中心一体化解决方案电动汽车充电桩一体化解决方案加大对高功率UPS、模块化UPS、IDU、IDM等产品研发，并逐步朝智能化、高端化、个性化需求趋势发展，坚持“大渠道+大行业+大客户+大项目”的营销策略加大对大功率充电桩技术的研发，结合互联网+技术，完善产品线，以设备销售为主、EPC总包为辅推动公司“数据中心备电系统”、“新能源光伏+储能”、“储充一体化”等集成型的新业务模式友商介绍-易事特易事特创立于1989年，近年来围绕智慧城市&大数据、智慧能源及轨道交通等战略新兴产业，为用户提供优质IDC数据中心、边缘计算、量子通信云计算系统、充电桩和储能系统、新能源发电、光储充一体化系统、智能电网和轨道交通智能供电系统、5G供电系统等全方位解决方案。按照公开的数据，易事特把高端电源装备和数据中心的营收数据放在一起统计，因此该数据超过科士达和科华恒盛，如果单单计算UPS产品，三者数据应处同一数量级。来源：易事特年报及半年报友商介绍-易事特易事特高端电源装备和数据中心产品近年来占其总营收的比重不断提升，目前已达60%以上，随之而来的是其新能源业务比重的不断下降。来源：易事特年报及半年报易事特高端电源