电梯项目财务分析表

电梯项目财务分析表

一、背景分析

（一）面临的机遇

从全球来看，当前新一轮产业革命方兴未艾，全球制造业格局面

临重大调整。云计算、大数据、新能源等战略性新兴产业领域技术日

渐成熟，当前产业化曙光将更多显现；新国际经贸规则密集制定，

“一带一路”战略成为国际合作重要内容，为国家制造业转型升级、

创新发展带来新的机遇。

从全国来看，中国经济已经步入新常态。传统产业相对饱和，但

基础设施互联互通和一些新技术、新产品、新业态、新商业模式的投

资机会大量涌现。新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步推

进，为战略性新兴产业发展提供广阔空间。国家深入实施“中国制造

2025”、“互联网+”、大数据发展战略，为战略性新兴产业发展带来

了重大机遇。

（二）存在的挑战

一是新兴产业市场需求仍待释放。全球经济低速增长、中国经济

进入新常态，将在一段时间内压缩总需求。部分战略性新兴产业依赖

终端补贴，市场内生需求仍待培育。

二是研究开发风险较大。战略性新兴产业技术、商业模式和终端

产品成熟度较低，核心产业技术储备不足，导致关键设备、关键技术

均落后于国际领先水平并基本依赖进口。企业尚未真正成为技术创新

的主体，产学研用紧密结合机制没有形成。与全球先进水平相比，技

术实力仍然有限，研究开发面临较大不确定性。

三是要素约束趋于多重化。经过多年高强度开发，在土地空间、

劳动力、管理水平、生产技术、环境等关键资源方面的约束不断加大。

四是配套改革难度加大。经济体制、行政体制、法制建设、社会

治理等服务于战略性新兴产业发展的重大体制改革步入深水区，协同

推进任务艰巨。

总体来看，当前，战略性新兴产业发展面临的机遇大于挑战，仍

然处于可以大有作为的战略机遇期。

随着全球人口增长、城镇化进程加快和人民生活水平的提高，人

们对生活和工作环境的舒适、便捷性要求也在不断提高，电梯产品得

到了广“泛普及，成为现代高层建筑和基础设施必不可少的配套设备

之-。目前，国际电梯市场呈现发达国家和地区需求稳步增长、新兴市

场需求快速增长的特征。

具体来看，发达国家如英、美、日、德、法、意等国家电梯保有

量水平较高，由于人口增长缓慢，其电梯保有量基本保持稳定，但其

每年电梯需要量仍保持527%的增长。与发达国家不同，发展中国家市

场原有电梯数量很少，但由于近几年来经济的快速增长，基础设施发

展迅速，所需电梯数量增长较快，包括亚洲、拉丁美洲、东欧、非洲

和中东等地区。

尤其是，地处亚太地区的中国已成为全球最大的电梯生产国和消

费国。电梯行业经过了一百多年的发展，电梯行业已表现出较明显的

行业集中趋势，以奥的斯、迅达、通力、蒂森、日立和三菱等为代表

的电梯品牌逐步成为全球电梯市场的主流品牌，占据了全球70%以上市

场份额。

电梯部件发展现状、市场需求以及发展前景同电梯制造业的发展

紧密相关，按照当前的规模，我国2019年产出的电梯数量已经超过

100万台，一台电梯的零件近万个，而一台电梯中精密金属部件的比重

约为60%（按数量分）'，因此电梯金属部件市场规模庞大。

电梯作为一种特种设备，给人们的生产生活带来了便利，极大的

延伸了人们的生活空间，提高了人们的生活质量。随着高层建筑物的

大量兴建，人们对电梯的需求量不断增加，依赖性也越来越强烈。近

年来，随着我国经济水平的提升、城镇化进程的推进、人民生活质量

的提高，我国电梯行业取得了快速发展。近十年来我国电梯行业获得

了高速发展，全球70%的电梯在中国制造，60%-65%的电梯销售在中国

市场，我国电梯产量从2010年的36.5万台增长到2019年的117.3万

台，年均复合增长率13.85%。在城镇化持续发展、基础设施投资建设

和旧楼加装电梯等动力推动下，电梯行业需求持续扩大,2019年度全国

电梯产量117.3万台，增速较往年显著提升。

随着我国电梯产业的不断繁荣，我国电梯保有量规模快速扩大，

已从2010年的162.9万台增长至2019年的近700万台，目前已成为

全球电梯保有量最多的国家。随着“十三五”城镇化发展、“中国制

造2025”、“一带一路”战略和制造业产业升级的机遇，以及我国民

族电梯企业不断加强自主创新、突破技术瓶颈，未来我国仍将是全球

电梯设备和相关服务需求最迫切、生产力最旺盛的市场。

虽然近年来电梯保有量不断提升,但从人均电梯保有量上看，中国

每万人电梯保有量约50台，人均电梯保有量仍落后于欧美发达国家，

长期来看我国的电梯保有量仍有较大提升空间。我国作为全球最大的

电梯生产国和消费国，电梯产业对电梯部件形成庞大的市场需求，电梯

产业的不断繁荣将直接带动电梯部件市场的快速发展。未来随着我国

城镇化的不断深化，公共交通设施加快兴建，以及人均电梯保有量的

不断上升，我国电梯部件市场仍将稳步发展。

我国电梯产业是在外资品牌的引领下逐步发展起来的，民族品牌

企业通过整机零部件的加工配套或代工生产，技术储备不断深化，加

工制造能力不断加强。随着电梯产业的发展，国内已形成较为完整的

电梯产业链，在整机制造和零部件供应等环节均形成了一批竞争力较

强的企业。

我国电梯整机及零部件的制造企业主要集中在长三角、珠三角、

环渤海和成渝等地区。长三角、珠三角各类电梯零配件生产配套和整

机制造企业众多，配套体系完善，产业聚集效应明显，为区域内电梯

企业的规模扩张、产业整合和转型升级提供了有力的保障。中西地区

新增需求量增长较快，部分电梯整机厂和电梯部件厂“陆续在重庆投

产，满足当地市场需求。

我国房地产行业在2003-2013年的黄金十年得到快速发展，同时

促进了作为房地产配套行业的电梯和电梯部件产业的发展和壮大。自

2014年起，房地产市场受国内经济结构调整、信贷政策收紧和宏观调

控的持续影响，发展速度放缓，房屋施工面积、新开工面积等呈现下

行趋势，房地产行业发展进入调整期。2016年和2017年，我国房地产

调控政策趋严，房地产市场限购限贷力度加强，同时各项监管措施不

断。

2018年来，房地产行业政策调控进入了一个新的阶段，一方面国

家继续积极抑制非理性需求，另一方面重点调整中长期供给结阂。房

地产政策聚焦扩大有效供给，积极出台相关保障政策。2018年5月份

住建部明确要求一线、二线城市要在年底前编制完成2018年至2022

年住房发展规划，增加有效供给，提高中低价位、中小套型普通商品

住房供应比例，大幅增加租赁住房、共有产权住房用地供应，在新增

住房用地供应中的比例达到50%以上，同时也在融资方面给予支持。

总体来看，虽然近年来房地产新建市场低迷且显著影响了电梯需

求量，但随着我国城镇化建设的发展，去库存之后仍有巨大的房地产

刚性需求，同时随着欠发达地区房地产产业的发展、城市基础设施建

设、棚户区改造等项目的发展，在新动能尚未完全建立之前，房地产

业仍将是经济增长的重要支撑力量。预计未来房地产市场总体运行将

保持稳定，房地产业的稳健发展将强化电梯及电梯部件产业未来不断发

展的确定性。

电梯及电梯部件行业与房地产投资直接正相关。虽然近年来房地

产开发增速下滑，但是总体而言全国房地产开发市场仍保持较高水平

投入。从2010-2019年我国房地产投资和电梯产量的变化情况来看，电

梯产量同房地产投资增长趋势一致。未来随着城镇化率的不断提高，

住宅、商业地产、交通基础设施等建设仍将有较大规模刚性需求，而

作为配套的电梯及电梯部件行业也将保持稳定的市场发展。

城镇化建设的加速首先将推动住宅需求的增长，主要包括新增城

镇人口需求、改善性需求、存量房更新、流动人口需求几类，2013-

2020年我国城市民用住宅总需求复合增长率将在5%-7%之间，其中约

70%的增量贡献来自流动人口的深度城镇化，由此可见在住宅领域电梯

及电梯部件仍存在稳定增长的需求空间。2010-2019年，我国住宅开发

投资额呈逐年上升趋势，虽然近年来增速下滑，但是总体而言全国住

宅市场仍保持较高水平投入。未来随着我国大力推进保障房建设、棚

户改造等项目进程，我国住宅市场仍有较大发展潜力，也将对电梯及

电梯部件形成广“阔的市场需求。

未来在住宅市场上，除了新建住宅总量依然将维持在较高水平外，

推动电梯及电梯部件需求增长的因素有三个:-是棚户区改造和保障房

建设；二是旧楼和老旧小区改造加装电梯；三是未来高层住宅不断增加

以及低层住宅加装电梯的趋势。

棚户区改造作为一项民生工程，是长期性政府工程，是房地产投

资的主要支撑力，推动了房地产市场的投资发展。我国从2009年开始

实施棚户区改造工程，各类棚户区改造进展顺利，截至2016年，棚户

区改造户数已达到3,000多万户。在2017年5月24日的国务院常务

会议，提出2018-2020年三年完成1,500万套的棚改计划。

2018年棚户区新开工改造627万套。在保障房建设方面，根据

《住房城乡建设事业“十三五”规划纲要》，201广2015年，我国累计

开工建设城镇保障性安居工程4,013万套、基本建成2,860万套，并

提出在“十三五”期间，城镇新建住房面积累计达53亿平方米左右，

到2020年，城镇居民人均住房建筑面积达到35平方米左右。棚户区

改造、保障性住房建设是新型城镇化的重要内容，有利于拉动投资、

促进消费，有助于提升电梯及电梯部件的市场需求。

随着人口：老龄化增速加快，住宅的配置需满足老年人口的出行需

求。我国已步入老龄化社：会,2019年我国60岁以上老龄人口2.54亿,

占总人口比例为18.1%,未来5-15年还将是我国人口老龄化加速时期。

人口老龄化趋势不仅使得新建房屋和公共基础设施都有了安装电梯的

需求，而且加大了对旧楼加装电梯的需求。目前，许多老人还居住在

没有电梯的旧楼，上下楼已成为他们生活中最大的难题，旧楼中的老

年群体对电梯的需求越来越多。

在国务院的《2018政府工作报告》中明确提出“有序推进‘城中

村'、老旧小区改造，完善配套设施，鼓励有条件的加装电梯”。

《2019政府工作报告》再次指出：“我国城镇老旧小区量大面广，要大

力进行改造提升，更新水电路气等配套设施，支持加装电梯，健全便

民市场、便利店、步行街、停车场、无障碍通道等生活服务设施”。

旧楼加装电梯连续被写入《政府工作报告》，势必会加快各地政府对

这项惠民工程的推进力度，对各地推进这项民生工作具有明显的示范作

用。全国各地也陆续出台有关住宅加装电梯的指导政策，各地纷纷为

加装电梯提供财政补贴，减少行政审批环节，以提高加装效率，帮助

协调居民意见，旧楼加装电梯迎来新的发展机遇。

我国未加装电梯的既有建筑众多，预估大约有5000万户住宅符合

加装条件，去除因建筑设计、无法协商等客观因素无法加装的，加装

电梯市场规模估计超过200万台。综上，闫楼加装电梯已经进入切实

可行的通道上，不少地区旧楼加装电梯稳步推进，预计未来将实现快

速增长。

随着我国城镇化的提升，城市人口逐步增加，而城市建设用地规

模却在逐年减少，人多地少的矛盾必须依靠高层建筑数量的增加来解

决，高层建筑物的不断增多，必然推动对电梯的需求。2019年2月，

住房和城乡建设部发布了《关于〈城乡给水工程项目规范》等38项住房

和城乡建设领域全文强制性工程建设规范公开征求意见的通知》（以下

简称“通知”）,该《通知》中的《住宅项目规范》（征求意见稿）及

《非住宅类居住建筑项目规范》（征求意见稿）分别提出“4层及4层以

上住宅建筑，或住户入口层楼面距室外设计地面的高度超过9米的新建

住宅建筑应设电梯。每个设置电梯的居住单元应至少设有1台可容纳

担架的电梯；12层及12层以上的住宅建筑，每个居住单元设置电梯不

应少于2台，其中设置可容纳担架的电梯不应少于1台“、“四层及

四层以上的宿舍或居室最高入口层楼面距室外设计地面的高度大于9m

时，应设置电梯，且至少设置一部无障碍电梯;3层及3层以上旅馆类

居住建筑应设乘客电梯，且至少一台应为无障碍电梯：照料设施类居住

建筑二层及以上楼层应设电梯”。目前正在征求意见和修改阶段，后

续随着新的住宅设计标准逐渐推广，低层楼宇对电梯的需求将会增加

电梯销量。

随着经济的发展和城镇化率的提高，将带来商业的繁荣，从而衍

生出城市办公楼、酒店、商场、体育馆、影剧院、宾馆等商业建筑的

兴建，由于新建单位面积商业建筑对电梯的需求量远大于传统商业建

筑，因而新型城镇化下商业的繁荣将带来大量的电梯需求，尤其是自动

扶梯和自动人行道的需求。同时随着便捷性和效率性要求的提高，原

先一栋办公楼两部电梯，现在变为四部、六部、八部甚至更多，用户

对电梯便捷性要求提升，使得电梯配置密度逐步提高。

近年来，我国公共交通基础设施网络不断完善，能力不断提升，

在促投资、调结构、稳增长方面发挥了明显作用，成为国家实施宏观

调控、精准施策的重要抓手。电梯在城市公共交通市场有着广泛的应

用，如在各地地铁站、高铁站、机场等场所扶梯随处可见，这对电梯

及电梯部件形成广阔的市场需求。

城市轨道交通已经成为各大城市优化公共交通，改善人居环境、

提升城市可持续发展能力的重要基础设施。当前世界主要大城市的轨

道交通在缓解交通压力方面都发挥了举足轻重的作用。

伴随着城市都市生活圈理念的推行，为解决城市当前面临的交通

拥堵、流动性差、环境污染、职住平衡等诸多问题，城市轨道交通以

其绿色、环保、大容量、便捷等优势得到广泛认可。随着大都市圈和

二三线城市新型城镇化建设的不断深入，我国城市轨道交通建设进入

黄金发展期。据不完全统计，截至2018年末，我国大陆轨道运营总里

程达5761.4公里。2018年度，中国大陆有53个城市开工建设轨道交

通，共计在建城市轨道交通258条，在建线路长度达6,374公里。与

此同时，截至2018年末，中国大陆地区在建线路可研批复投资额累计

达到42,688.5亿元。2018年共完成建设投资5,470.2亿元，同比增长

14.9%o数据表明中国内地城轨交通进入快速发展新时期，运营规模、

客运量、在建线路长度、规划均创历史新高。

“十三五”期间，国家将城市轨道交通作为城市基础设施建设领

域的投资重点，在深化北上广深一线城市轨道交通基础完善城市的运

营网络、优化枢纽的同时，更将大力发展省会城市和其他符合规定交

通建设的城市，形成基本的轨道交通网络。据发改委已经批复的城市

轨道交通项目，以及各地的城市轨道交通规划，预计2020年全国轨道

交通总里程将达到8,000公里，预计复合增长率达17虹此外，我国已

经成为城市轨道交通装备制造大国，企业国际竞争力不断增强，国产

装备已出口到世界各地，为城市轨道交通产业的发展奠定了坚实的基

州。因城市轨交领域电梯使用环境严苛，对电梯质量更加看重，单台

电梯价值量较大。在轨道交通建设的热潮中，电梯及电梯部件行业迎

来了新的发展机遇。

铁路运输能力大、快速、经济、安全、集约，是国民经济大动脉、

关键基础设施和重大民生工程，是综合交通运输体系的骨干和主要交

通方式之一，在我国经济社会发展中的地位和作用至关重要。为了加

快我国铁路行业中长期健康快速发展，发改委、交通运输部、中国铁

路总公司于2016年发布《中长期铁路网规划(2016-2030)》明确提出：

到2020年，铁路网规模达到15万公里，其中高速铁路3万公里，覆

盖80%以上的大城市；到2025年，我国铁路网规模达到17.5万公里左

右，其中高速铁路3.8万公里左右：同时展望到2030年，我国铁路网

将基本实现内外互联互通、区际多路畅通、省会高铁连通、地市快速

通达、县域基本覆盖。随着铁路网加快建设，铁路客站不断增加，将

持续扩大电梯及电梯部件市场需求。

电梯极大的便利了机场旅客的通行，在机场有着广泛应用，未来

我国机场的新建、扩建、改建都将促进电梯和电梯部件制造市场的发

展。如2019年9月正式通航的北京大兴国际机场，为了机场内部的通

勤高效快捷，机场航站楼内配置了136台自动扶梯、142台自动直梯和

52台自动步道。近年来，中国民航始终保持着快速发展态势，截至

2019年年底，我国民用机场的数量达到238个，全年旅客吞吐量超过

13亿人次。目前，在我国吞吐量排名前50位的机场，有30个已经处

于饱和甚至超饱和状态，这不仅无法支撑中国民航未来的发展需要，甚

至难以保障当前条件下机场的长期运行安全和运行效率。在《“十三

五”现代综合交通运输体系发展规划》中，到2020年，我国民航运输

机场将基本覆盖城区常住人口20万以上的城市，同时据2017年3月国

家发展改革委和民航局发布的《全国民用运输机场布局规划》，到

2025年，我国将完善华北、东北、华东、中南、西南、西北六大机场

器，在现有（含在建）机场基础上，新增布局机场136个，全国民用运

输机场规划布局370个（规划建成约320个）。由此可见未来我国机场

市场对直梯、扶梯等产品有大量需求，也将对电梯及电梯部件等配套

产品形成广阔的市场需求。

新型城镇化建设不可避免需要大力发展公共基础设施，包括需要建

筑城市天桥、图书馆、医院等民生设施，需要大量的重载扶梯和直梯

与之配套。尤其是医院，随着现代化医院的高度发展，每天都有大量

的人流、物流需要通过电梯输送。电梯是现代医院主要的交通工具，

也是现代医院不可缺少的重要组成部分。医用电梯属于医院的特殊设

冬，良好的电梯是医院交通系统高效运行的必要保证。截至2019年底,

全国医疗卫生机构数达101.40万个，其中医院3.40万个。医院数量

的不断增长加大了对医用电梯及电梯部件的需求量。

电梯作为建筑物内的主要运输工具，已成为人们日常生活工作中几

乎每天都要使用的一项服务设施，由于此前我国并没有电梯报废的相

关标准，一些年限过长、带病工作的电梯不仅故障频发，影响使用，且

易突发电梯事故危及生命。2016年2月我国正式实施《电梯主要部件

报废技术条件》国家标准，该标准细化了电梯部件报废指标，通过对

影响电梯安全运行的电梯主要部件制定报废的技术条件，进行报废与

否的判定，再决定电梯整机是否需要报废，兼顾了经济性和科学性。

该标准的实施推动了我国老旧电梯改造更新，保障使用者安全。近些

年来，我国电梯产销量剧增，过去数年间我国电梯保有量也迅速增力口。

2019年全国电梯保有量近700万台，同比增长超过10%,庞大的电梯

保有量带来了巨大的维保更新市场需求。电梯的使用寿命基本在10-15

年之间，由于十几年前的电梯零部件在现在已经无法找到可匹配的，

且电梯维修成本高，很多用户选择直接更换新电梯。随着在用电梯使用

寿命临近，未来旧梯更新需求将不断增长。2020年需要淘汰、更新的

需求量接近于2003年的电梯总消费量，估算2019-2030年电梯更新数

量总计达到273.6万台。

经过几十年的发展，我国已成为全球最大的电梯制造国，全球知

名品牌电梯厂商均在国内设厂，在我国电梯市场占据重要市场份额，随

着本地品牌电梯企业的制造能力、产品质量及企业管理能力的提升，

本土品牌电梯企业竞争实力也逐步增强。凭借完善的电梯产业链配套

和优秀的电梯产品性价比，我国电梯产品在国际市场上获得了广泛认

可，电梯出口量逐年上涨，已从2010年的3.7万台增长至2018年的9

万台。

2015年我国提出《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之

路的愿景与行动》，宣告“一带一路”进入了全面推进阶段。“一带

一-路”涉及60多个国家，总人口约44亿，经济总量约20多万亿美

元，是中国对外开放新战略的重要组成部分，也是中国工业化走向成

熟的必经之路。“一带一路”沿线国家人口密度较大、城镇化率较低、

经济增速较快，在这些新兴市场，国内电梯企业凭借价格和技术优势、

政策支持等快速开拓东南亚、南亚地区市场，带动电梯出口扩大，未

来国内电梯出口市场前景广阔，电梯出口的不断扩大将带动电梯部件

市场的快速发展。以印度为例，2017年印度人口密度约为中国的2.5

倍，城镇化水平低于中国2005年的水平。印度是全球第二大新梯市场,

但2014年需求量仅约6万台，尚不到中国2004年的水平。在未来10

年间，印度将完成100个智能城市、部分新机场以及地铁轨道线的建

设。受益于我国政府“一带一路”倡议的实施，我国电梯产品将借此

契机开拓东南亚、南亚地区市场。

经过多年的发展，我国已成为全球最大的电梯制造国，电梯制造

产业链配套完备齐全c电梯由电气部件、机械部件、金属部件等组成,

涉及的零部件种类多。电梯整梯制造商作为行业内的主导者，为提升

其生产效率、盈利水平，同时降低其资金压力等，逐步将各类零部件剥

离出来，交由上游零部件厂商进行配套生产。就电梯部件制造而言，由

于金属部件产品的类型和规格多样，且不同批次的产品规格和类型也

各不相同，不易形成大规模的标准化的生产，因此整梯制造商将其交

由零部件配套商生产。近年来，随着电梯部件制造商柔性配套能力的

增强，以及研发技术和生产工艺技术的不断进步和成熟，整梯制造商

逐步趋向于将更多类型的电梯部件交由零部件制造商来完成，电梯部

件制造业得到了不断发展。

整梯制造商作为行业的主导者，主要完成整梯的技术设计、整梯

组装、生产部分安全部件等，其他大部分的零部件经由外部采购获取。

由于电梯的零部件种类多，规格各异，且电梯作为一种特种设备，对

配套零部件的精度、强度、工艺技术等有非常高的要求，同时对不同

类型、不同规格的零部件产品的要求也存在不同，因此整梯制造商为

方便各种零部件的采购管理，并安排不同批次不同项目的产品组装，

提升自身生产效率，逐步形成向配套供应商采购成套配件的市场发展

趋势。电梯部件等零部件产品的成套供应不仅能有利于整梯制造商的

效率提升和资源利用，也有利于电梯部件供应商的生产排期，并能在

一定程度上提升其内部生产线的排布，保障各类产品产线得到充分利

用。

我国电梯零部件制造业产业集群效应明显。由于电梯制造业从原

材料、零部件制造、整梯组装大多实行就近配套，目前我国已经在长

三角、珠三角地区形成了完整的电梯制造产业链集群。同时随着西南

地区经济的逐步发展，在以重庆、成都为中心的西南地区电梯制造业

集群逐步形成。电梯产业集群的发展，对电梯部件制造企业快速获取

原材料，提升同整梯企业的配套响应速度，降低库存，提升市场反应

速度都有巨大促进作用。此外也促进了电梯部件制造企业同整梯企业

的技术合作，提升了技术同步研发设计能力，使其在产品研发设计和

生产工艺上都得到快速进步。行业产业集群的发展也在--定程度上推

动了具有技术优势、生产工艺优势的电梯部件制造企业在行业市场份

额的提升，进而推动产业结构健康发展。

扶梯外覆件、驱动系统、直梯井道部件和轿厢部件等部件是电梯

产品的重要组成部分，而电梯金属材料是生产电梯部件重要原材料。

根据国家发布的《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、

《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)》、《中国制造

2025》和《高端装备制造业“十三五”发展规划》等政策文件，电梯

制造等先进装备制造业属于国家鼓励支持的发展领域之一。在良好的

政策支持环境下，电梯行业具有良好的发展前景，进而能带动电梯部

件产业的快速发展。

未来推动电梯新梯市场需求增长的因素较多。①随着基础设施投

资建设加快推进，全国各地的地铁、轻轨、高铁、机场、医院等基础

设施项目的建设迎来了快速增长，作为公共基础设施项目的重要配套

设施，电梯及配套产品的需求也随之增长。②国家提出将加大力度对

旧楼实行加装电梯的改造。随着我国老龄化人口数量的增长，为保障

民生和提升人们的生活质量，旧楼加装电梯对方便老年人的生活出行

有重大意义，目前从国家层面鼓励各地有条件的旧楼安装电梯，将进

一步刺激未来我国新梯市场需求;③我国庞大的电梯保有量将催生出电

梯更新需求。由于电梯的使用寿命一般在10-15年之间，因此2005年

之前安装的电梯将逐步淘汰，更换新梯的需求将逐年增长;④高层建筑

的增多，将带动电梯的需求增长。随着全球城市化进程不断深入，城

市人口逐步增加，城市空间往纵向发展，高层建筑的比例不断增加，

未来对于大容量、超高速的电梯需求有增无减，将对电梯新梯产品形

成较大需求。综上，新梯市场需求的不断增长将带动电梯部件等配套零

部件产品的市场的增长。

随着我国“一带一路”建设的加速，我国在东南亚、南亚等“一

带一路”沿线地区的电梯出口需求将逐步增长，此外我国作为全球最

大的电梯生产国，已形成对全球电梯市场进行配套，未来将更多的参

与到全球市场中去。

随着市场规范程度的提升和行业整合趋势的加快，我国电梯部件产

业向优势企业、核心企业不断整合集中。小供应商在质量、精度、强

度等产品技术指标方面不具备优势，且其生产配套能力也较弱，因此

大品牌整梯制造厂商越来越倾向于同具有质量优势，拥有柔性配套生

产能力的优势供应商合作。具有优势的电梯部件制造商的市场份额将

进一步提高。

电梯行业的下游市场受国家宏观经济环境、全社会固定资产投资

及房地产政策影响较大，其中住宅市场受房地产政策的影响尤为显著。

受前期政策调控影响，近年来我国房地产市场增速趋缓，这将对上游

电梯及电梯部件产业的增速产生不利影响。

由于电梯整机市场竞争日益激烈，为了取得价格优势，整机厂商

往往会将其所面临的成本压力转嫁给上游部件厂商，使得行业的整体

利润率水平有所下降。

二、公司概况

公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产

品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安

全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力

维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，

为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产

品和服务。

公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一

体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号

召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服

务区域经济与社会发展做出了突出贡献。

三、项目投资分析概况

树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，加

快转变产业发展方式和产业结构调整，培育新型产业和优势产业，提

质增效，由资本驱动型产业向创新驱动型产业转变。参与国家“一带

一路”战略，走国际化发展道路。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资18264.36万元，其中：建设投资15135.93

万元，占项目总投资的82.87%；建设期利息156.79万元，占项目总投

资的0.86%；流动资金2971.64万元，占项目总投资的16.27双

项目正常经营年份每年营业收入32400.00万元，综合总成本费用

26822.03万元,税金及附加145.01万元，净利润4074.72万元，财务

内部收益率16.56%,财务净现值4469.69万元，全部投资回收期6.09

年。

四、投资估算的编制说明

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资

金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、《建设工程工程量清单计价规范》

6、《企业工程设计概算编制办法》

7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

（二）项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费

用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价

过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算

本期项目建设投资15135.93万元，包括：工程建设费用、工程建

设其他费用和预备费三个部分。

（-）工程费用

工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、

安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、

生产准备费、其他前期工作费用，合计12840.63万元。

1、建筑工程投资估算

根据估算，本期项目建筑工程投资为5396.63万元。

建筑工程投资一览表

单位：m*、万元

序号工程类别占地面积建筑面积投资金额各注

1生产工程8066.7728395.023883.36

1.11#生产车间2420.038518.511165.01

1.22#生产车间2016.697098.7697().84

1.33#生产车间1936.026814.81932.01

1.44#生产车间1694.025962.96815.51

2仓储工程3520.045350.46432.68

2.11#仓库1056.011605.14129.80

2.22#仓尾880.011337.62108.17

2.33“仓库841.811284.11103.84

2.44#仓一739.211123.6090.86

3行政办公及生活赧务设施821.343786.38551.98

3.1行政办公楼533.872461.15358.79

3.2宿舍及食堂287.471325.23193.19

4公共工程2200.034334.06410.46辅助用房等

5绿化工程4085.3879.98绿化率15.32%

6其他工程7914.7738.17场地、迸将、景观亮化等

7合计26667.0041865.9S5396.63

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程

设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办

法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行

估算。本期项目设备购置费为6990.84万元。

主要设备一览表

单位：台（套）、万元

序号设备名称数量购置费

1主要生成设备574893.59

2辅助生成设备6559.27

3研发设备7629.18

4检测设备5419.45

3环保设备4349.54

3其它设备2139.82

合计816990.84

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为453.16万元。

（二）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为1814.09万元。

（三）预备费

本期项目预备费为481.21万元。

固定资产投资估算表

单位：万元

序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例

1工程费用5396.636990.84453.1612840.6390.77%

1.1级筑工程费5396.635396.6338.15%

1.2设备购置费6990.846990.8449.42%

1.3安装工程费453.16453.163.20%

2固定资产其他费用667.55667.554.72%

3预备费481.21481.213.40%

3.1基本预备费240.46240.461.70%

3.2廉价预备费240.75240.751.70%

4建设期利息156.79156.791.11%

3固定资产投资14146.18100.00%

6固定资产投资•合计1414G.18100.00%

六、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款

6399.43万元，贷款利率按4.9%进行测算，建设期利息156.79万元。

建设期利息估算表

单位：万元

序号项目合计第1年第2年

1借款

1运设期利息156.79156.790.00

1.1.1期初借款余额6399.43

1.1.2当期借款6399.436399.430.00

1.1.3当期应计利息156.79156.790.00

1.1.4期末借款余额6399.436399.43

1.2其他融资费用

1.3小计（1.1+1.2）156.79156.790.00

2债券

2.1是设期利息

2.1.1期初债务余额

9.i9.当期债务金期

2.1.3当期应计利息

2.1.4期末债务余飘

2.2其他融资费用

2.3小计（2.1+2.2）

3合计（1.3+2.3）156.79156.790.00

3.1建设期利息合计156.79156.790.00

3.2其他融资毋用合计

七、流动资金

流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助

材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资

金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周

转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算

参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算

法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为2971.64万元。

流动资金估算表

单位：万元

序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

1流动资产146.6.9816865.7417990.1322487.6622487.6622487.6622487.6622487.6622487.66

1.1应收账款6577.647589.598095.5610119.4510119.4510119.4510119.4510119.4510119.45

1.2存货5115.915903.016296.547870.687870.687870.687870.687870.687870.68

1.2.1原辅材料1534.781770.901888.962361.202361.202361.202361.202361.202361.20

1.2.2燃料动力767488.5594.45118.06118.06118.06118.06118.06118.06

1.2.3在产品2353.332715.382896.413620.513620.513620.513620.513620.513620.51

1.2.4产成品1151.091328.181416.721770.901770.901770.901770.901770.901770.90

1.3现金116a.361349.261439.211799.011799.011799.011799.011799.011799.01

1.4预付账款1751.042023.892158.822698.522698.522698.522698.522698.522698.52

2流动负债12685.4114637.0115612.8219516.0219516.0219516.0219516.0219516.0219516.02

2.1应付账款4566.755269.335620.627025.777025.777025.777025.777025.777025.77

2.2预收账款8118.669367.699992.2012490.2512490.2512490.2512490.251249(1.2512490.25

3流动费金1931.572228.732377.312971.M2971.642971.M2971.642971.642971.64

-1流动资金增.加1931.57297.16148.58594.33

5铺底流动麦金4385.105059.735397.016746.306746.306746.306746.306746.306746.30

八、项目总投资

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资18264.36万元，其中：建设投资15135.93

万元，占项目总投资的82.87%；建设期利息156.79万元，占项目总投

资的0.86%；流动资金2971.64万元，占项目总投资的16.27虬

九、资金筹措与投资计划

本期项目总投资18264.36万元，其中申请银行长期贷款6399.43

万元，其余部分由企业自筹。

项目投资计划与资金筹措一览表

单位：万元

序号项目数据指标占总投资比例

1总投资18264.36100.(10%

1.1建设投资15135.9382.87%

1.2建设期利息156.790.86%

1.3流动资金2971.6416.27%

2资金筹措18264.36100.00%

2.1项目资本金11861.9364.1)5%

2.1.1用于建设投资8736.5047.8处

2.1.2用于疑设期利息156.790.86%

2.1.3用于流动资金2971.6416.27%

2.2债务资金6399.4335.01%

2.2.1用千建设投资6399.4335.04%

2.2.2用于建设期利息

2.2.3用于流动资金

2.3其他资金

十、经济测算基本假设及参数选取

（一）生产规模和产品方案

本期项目所有基用数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内

不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假

设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

(二)项目计算期及达产计划的确定

为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为

10年，其中建设期1年(12个月)，运营期9年。项目自投入运营后

逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

十一、经济评价财务测算

(-)营业收入估算

本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入32400.00万元。

营业收入、税金及附加和增值税估算表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

号

1首叱收入21060.0024300.0025920.0032400.0032400.0032400.0032400.0032400.0032400.00

2增值