2026年私募基金关联交易管控试题及答案

2026年私募基金关联交易管控试题及答案一、单项选择题（每题1分，共30分）1.根据《私募投资基金监督管理条例》，私募基金管理人从事关联交易，应当遵循的原则不包括以下哪一项？A.诚实信用B.勤勉尽责C.利润最大化D.投资者利益优先A.隐蔽性B.利益冲突性C.高风险性D.复杂性答案C2.私募基金基金的关联交易是指私募基金与管理人、投资者、管理人管理的私募基金、同一实际控制人下的其他管理人管理的私募基金，或者与上述主体有其他重大利害关系的主体进行的交易。该定义主要强调了关联交易的哪一特征？B3.私募基金管理人应当在私募基金合同中明确约定关联交易的识别认定、交易决策、交易回避、信息披露等具体机制。这是属于关联交易管控的哪个环节？A.事前预防B.事中控制C.事后监督D.风险处置答案A4.在进行关联交易决策时，针对涉及关联交易的投资事项，关联董事或关联委员通常需要采取什么行动？A.积极参与表决并说服他人B.回避表决C.仅在表决结果平局时投票D.代为行使其他非关联委员的权利答案B5.根据《私募投资基金备案指引》，私募基金进行关联交易时，应当由私募基金管理人建立并执行关联交易管理制度，该制度应当经过谁的审批？A.基金托管人B.基金业协会C.管理人董事会或股东会D.基金投资者答案C6.私募基金管理人应当在私募基金合同期满（）个月内向基金业协会报送关联交易专项报告。A.1B.3C.6D.12答案B7.对于证券类私募基金的关联交易，中国证券投资基金业协会要求管理人至少每（）向投资者披露一次关联交易情况。A.周B.月C.季度D.年答案C8.私募基金管理人将自有资金与管理的私募基金进行交易，这种行为属于：A.正常投资策略B.关联交易C.违规挪用D.市场中性策略答案B9.在关联交易定价中，如果缺乏独立的市场价格作为参考，管理人应当采取哪种方式确保定价公允？A.由管理人自行评估定价B.聘请独立第三方专业机构进行评估C.参照关联方之间的历史交易价格D.按成本价结算答案B10.私募基金托管人在发现私募基金管理人的关联交易存在重大违法违规风险时，应当采取的措施是：A.默默配合B.及时报告基金业协会C.仅在审计时提出D.要求管理人立即终止基金运作答案B11.某私募股权基金拟投资于管理人控股股东控制的企业。根据法规，该投资行为需要经过谁的同意？A.仅需投资决策委员会同意B.仅需管理人董事会同意C.应当由基金份额持有人大会自行约定，通常需经全体投资者或份额持有人大会同意D.不需要特别同意，仅需事后披露答案C12.私募基金管理人未建立健全关联交易管理制度，且情节严重的，基金业协会可以采取的措施是：A.口头警告B.暂停受理其私募基金备案C.罚款D.刑事拘留答案B13.关联交易中，管理人利用关联交易进行利益输送，损害投资者利益的，应当承担的法律责任不包括：A.没收违法所得B.承担民事赔偿责任C.仅需进行内部整改D.构成犯罪的，依法追究刑事责任答案C14.下列哪项不属于私募基金关联交易信息披露的内容？A.关联方的名称B.关联交易的具体内容C.关联交易的定价政策D.管理人的核心员工名单答案D15.私募基金管理人在向基金业协会进行季度更新时，需要填报关联交易信息。如果某季度未发生关联交易，管理人应当：A.不填报该项B.填报“无”C.填报“0”D.必须填报一笔虚拟交易以示零交易答案B16.对于契约型私募基金，关联交易决策机制通常应当在（）中约定。A.公司章程B.合伙协议C.基金合同D.风险揭示书答案C17.私募基金关联交易中的“关联方”认定标准，通常参照（）的相关规定执行。A.《企业会计准则第36号——关联方披露》B.《公司法》C.《证券法》D.《民法典》答案A18.管理人管理的私募基金与管理人担任GP的另一只私募基金之间进行的交易，属于：A.正常的基金间业务B.关联交易C.市场化竞争行为D.免于披露的交易答案B19.在私募基金募集阶段，管理人应当在风险揭示书中对（）进行特别提示。A.基金的高收益预期B.基金的关联交易风险C.基金的流动性风险D.基金的管理人变更风险答案B20.私募基金管理人通过关联交易将基金财产转移至管理人账户，这种行为被定性为：A.合理的关联交易B.挪用基金财产C.费用列支D.绩效分配答案B21.下列关于私募基金关联交易的说法，正确的是：A.所有关联交易均被禁止B.关联交易必须经过托管人书面同意方可实施C.关联交易应当坚持公允定价，不得损害基金财产D.关联交易无需向投资者披露答案C22.私募股权投资基金投资于管理人关联方所持有的非上市股权，在退出时，应当重点关注：A.退出速度B.退出价格的公允性C.退出的税务筹划D.退出后的资金到账时间答案B23.基金业协会对私募基金关联交易的管控方式主要是：A.事前逐笔审批B.事后备案管理与监测C.实时全流程监控D.仅依赖托管人监督答案B24.私募基金管理人聘请的会计师事务所，在审计中发现重大未披露的关联交易，其应当：A.隐瞒不报B.在审计报告中披露C.仅告知管理人D.通知投资者答案B25.私募基金进行关联交易，如果基金合同约定需经投资者决策，那么通常的决策门槛是：A.参与表决的投资者过半数同意B.代表1/C.代表2/D.全体投资者一致同意答案D26.下列哪种情形不属于法规通常认定的关联交易豁免情形？A.基金参与管理人发起的基石投资项目B.基金在证券交易所进行的公开竞价交易C.基金参与银行间债券市场的标准化交易D.基金购买关联方发行的理财产品答案D27.私募基金关联交易管理制度中，关于“关联交易识别”的频率要求是：A.仅在基金募集时识别一次B.每年识别一次C.持续动态识别D.仅在发生交易时识别答案C28.证券类私募基金通过券商席位进行交易，若该券商为管理人的关联方，该佣金费率应当：A.高于市场平均水平B.低于市场平均水平C.不高于市场平均水平D.由管理人随意决定答案C29.私募基金管理人的合规负责人在关联交易管控中的主要职责是：A.批准关联交易B.对关联交易的合规性进行审查C.决定关联交易的价格D.代表基金签署关联交易协议答案B30.某私募基金管理人在A基金中担任GP，在B基金中担任LP。A基金拟投资项目X，B基金也拟投资项目X。这种交叉投资行为：A.不属于关联交易B.属于关联交易，需做好风险隔离与信息披露C.属于违规行为，绝对禁止D.仅需向B基金投资者披露答案B二、多项选择题（每题2分，共30分）1.私募基金关联交易可能引发的主要风险包括：A.利益输送风险B.基金财产被挪用风险C.估值不公允风险D.流动性风险答案A,B,C2.根据《私募投资基金监督管理条例》，私募基金管理人从事关联交易应当履行下列哪些义务？A.建立健全关联交易管理制度B.确保交易价格公允C.防止利益输送D.及时向投资者进行信息披露答案A,B,C,D3.下列主体中，通常被视为私募基金管理人关联方的有：A.管理人的控股股东B.管理人的实际控制人C.管理人控制的子公司D.管理人的普通员工答案A,B,C4.私募基金合同中关于关联交易的约定，应当至少包含以下哪些内容？A.关联交易的定义范围B.关联交易的决策机制C.关联交易的回避机制D.关联交易的信息披露安排答案A,B,C,D5.私募基金关联交易的定价公允性判断依据可以包括：A.独立第三方评估报告B.市场可比价格C.独立董事或咨询委员会的意见D.管理人内部测算的账面价值答案A,B,C6.当私募基金发生重大关联交易时，管理人应当采取的行动包括：A.编制专项关联交易报告B.提交基金份额持有人大会决策（如合同约定）C.向基金业协会报告D.立即向媒体公告答案A,B,C7.私募基金托管人在关联交易中的监督职责主要体现在：A.对关联交易资金划拨的指令进行复核B.发现违法违规线索及时报告C.代替管理人进行关联交易决策D.确保关联交易符合基金合同约定答案A,B,D8.下列哪些情形属于典型的私募基金利益输送型关联交易？A.基金高价买入管理人关联方持有的劣质资产B.基金低价向管理人关联方出售优质资产C.基金向管理人支付明显高于市场水平的管理费D.基金按市场公允价格申购关联方承销的证券答案A,B,C9.私募基金管理人防范关联交易风险的内部控制措施包括：A.设置关联交易控制委员会B.建立关联方名单库并动态更新C.实施关联交易审批额度管理D.对关联交易进行专项审计答案A,B,C,D10.下列关于私募基金关联交易信息披露的说法，正确的有：A.披露应当及时、真实、准确、完整B.半年度报告和年度报告中必须包含关联交易情况C.可以仅披露交易金额，不披露交易对手D.涉及重大关联交易的，应当临时报告答案A,B,D11.对于合伙型私募基金，关联交易决策机制通常由谁决定？A.合伙协议（LPA）B.投资决策委员会（IC）C.咨询委员会（AC）D.有限合伙人（LP）会议答案A,C,D12.私募基金管理人违反关联交易管理规定，可能面临的监管措施包括：A.出具警示函B.要求限期改正C.记入诚信档案D.暂停备案答案A,B,C,D13.在判断是否构成关联交易时，需要考虑的因素包括：A.交易各方的控制关系B.交易各方的主要投资者个人及关键管理人员C.交易各方受同一方控制D.交易金额的大小答案A,B,C14.私募基金在进行关联方之间的资金拆借时，应当注意：A.必须符合基金合同约定的投资范围B.不得违背“专款专用”原则C.利率应当公允D.期限应当匹配答案A,B,C,D15.下列关于不同类型私募基金关联交易管控的描述，正确的有：A.证券类基金主要关注二级市场交易的公平性和佣金费率B.股权类基金主要关注一级/一级半市场项目定价和退出安排C.资产配置类基金需关注底层资产穿透后的关联关系D.所有类型的基金管控标准完全一致答案A,B,C三、判断题（每题2分，共40分）1.私募基金的所有关联交易均被法律法规严格禁止。答案错误解析法律法规并不禁止私募基金进行关联交易，但要求关联交易必须遵循公允原则，履行决策程序和信息披露义务，防止利益输送。2.私募基金管理人可以利用关联交易为其关联方进行利益输送，只要该行为未造成基金亏损即可。答案错误解析无论是否造成亏损，利用关联交易进行利益输送均属于违规行为，违背了忠实义务。3.私募基金合同未对关联交易决策机制做出约定的，管理人可以自行决定是否进行关联交易。答案错误解析基金合同必须明确约定关联交易机制。若未约定，管理人不得随意进行，应先修改合同或履行法律规定的其他程序。4.私募基金的托管人对于管理人违反基金合同约定的关联交易指令，有权拒绝执行。答案正确5.私募基金管理人应当在每年度结束之日起4个月内，向基金业协会报送经审计的财务报告，其中需包含关联交易情况。答案正确6.只要交易价格是市场公允价格，私募基金管理人与基金进行交易就不需要向投资者披露。答案错误解析即便价格公允，关联交易属于重大信息，仍需按照合同约定和监管要求进行披露。7.私募股权投资基金投资于管理人关联方管理的基金时（盲池基金除外），通常被视为关联交易。答案正确8.私募基金管理人的股东变更是重大事项，但与正在运行的基金关联交易无直接关系，因此不需要重新评估关联方名单。答案错误解析股东变更可能导致实际控制人变化，进而改变关联方范围，管理人应及时更新关联方名单。9.证券类私募基金通过管理人关联方券商进行交易，若佣金费率高于其他非关联券商，属于显失公平的关联交易。答案正确10.私募基金在进行关联交易时，关联董事在董事会表决中回避后，剩余董事不足法定人数的，该关联交易直接通过。答案错误解析剩余董事不足法定人数时，通常应将该关联交易提交股东会或其他有决策权的机构审议。11.私募基金管理人未建立关联交易管理制度的，基金业协会将不予办理该基金产品的备案手续。答案正确12.私募基金的关联交易必须经过托管人复核同意后方可执行。答案错误解析是否需要托管人复核同意取决于基金合同的约定，并非所有关联交易都必须经过托管人同意，但托管人负有监督职责。13.基金业协会对私募基金关联交易的管理采取“事前审批、事中监督、事后报告”的全流程管控模式。答案错误解析基金业协会主要采取事后备案管理和监测，辅以自律检查，不进行事前逐笔审批。14.私募基金管理人可以通过多层嵌套架构，隐匿真实的关联交易关系，规避监管义务。答案错误解析通过嵌套隐匿关联关系、规避监管属于严重的违规行为，监管要求穿透核查。15.有限合伙型私募基金的LP（有限合伙人）如果也是管理人的关联方，该LP参与