2026年城市燃气标杆企业组织效能分析报告：存量深耕提质业态多元转型数字赋能降本资源整合洗牌

存量深耕提质

业态多元转型数字赋能降本

资源整合洗牌——2026年城市燃气标杆企业组织效能报告2026年7月目录行业洞察

组织效能

关于我们

附录CONTENTS行业市场规模、竞争格局与发展预测结合顺为五效分析工具，从人效、元效、费效、资效、市效五大维度系统分析组织效能顺为咨询核心业务板块与组织效能服务介绍行业报告全文及本报告涉及效能分析指标的定义与使用说明顺为人和组织效能报告第一部分城市燃气行业洞察行业市场规模、竞争格局与发展预测宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测宏观环境——经济：全球GDP2025年全球GDP增速为3.4%，增速低于疫情前

3.7%

长期中枢2015年-2026E

全球经济增长率及未来预测新兴市场和发展中经济体发达经济体4.4世界3.9单位：%6.96.35.64.64.14.83.83.64.23.21.74.13.11.64.43.24.33.43.62.33.52.63.41.93.11.82.81.72.52.31.8201520162017201820192020-1.820212022202320242025E2026E-2.8-4.2

整体经济环境：2024-2025年全球经济延续温和复苏态势，增速稳定在3.4%左右；复苏呈现显著不均衡性，新兴市场增速持续高于发达经济体，2025年增速差距扩大至2.5个百分点。未来预期：2015-2026E全球经济增长呈现明显分化，新兴市场增速长期领跑发达经济体，在疫情冲击下韧性更强，后疫情时代维持4%左右的稳健增长。全球制造业景气下行压制工业用气需求，全年天然气消费增速大幅回落，亚太市场需求尤为疲软；需求走弱叠加全球LNG新增产能释放，国际天然气价格中枢下行，缓解国内城燃企业气源采购成本压力；全球经济不确定性降低能源行业投资意愿，行业从重规模扩张转向提质增效、多元业务转型。资料：IMF，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。6宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测宏观环境——经济：国内GDP2025

年国内GDP增速5.0%，推动天然气行业从过去“高扩张、高增量”转入存量提质、多元转型新阶段2016年-2026F中国GDP及同比增速情况名义同比增速实际同比增速单位：万亿元13%11%10%7.1%7.5%6.1%5.4%5.0%5.0%4.0%4.5%5.1%3.1%123.42.9%2.3%8.6%6.7%6.9%6.6%4.9%4.2%5.1%147.3140.2134.8129.4117.4103.5100.693.684.776.120162017201820192020202120222023202420252026F

GDP增速放缓、稳定性增强：从2016-2019年的6%—7%区间，逐步过渡到2023年后的5%左右，反映中国经济从高速增长转向高质量发展；2023-2025年增速稳定在5.0%—5.4%之间，波动明显减小，经济韧性增强。结构持续优化：2023年第五次全国经济普查后，我国自有住房服务价值核算从成本法调整为租金法，2023年GDP因此修订增加13,433亿元，增幅1.1%，修订后第三产业占比提升至56.3%，服务业成为经济增长主引擎。中国经济完成了从高速增长向中高速增长的平稳换挡，在经历疫情冲击后展现出强大韧性，2023年以来稳定在5%左右的增长平台，经济结构持续优化，高质量发展的特征日益明显。国务院总理3月5日在政府工作报告中提出，今年发展主要预期目标是经济增长4.5%—5%资料：国家统计局，IMF，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。7宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测宏观环境——经济：地产增量见顶新房接驳、新增开户红利基本消退，传统扩网增量逻辑失效，行业进入存量用户经营周期2025—2026年6月全国房地产核心指标增速走势单位：%房地产开发投资增速房企到位资金增速商品房销售面积增速-3.5-6.2-4-4.7-8-5.5-8.4-6.8-9.7-7.5-7.8-8.7-10.4-11.1-10.2-10.8-11.6-11.9-11.2-11.2-17.3-12-13.4-13.5-12.9-13.7-18.4-13.9-14.7-16.5-18-15.9-16.2-19-17.2-20.22025年

1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月2026年

1-2月1-3月1-4月1-5月1-6月

地产扩张动能减弱：2025至2026年，地产投资、到位资金、新房销售增速最低分别跌至-18.0%、-20.2%、-13.6%，三项核心指标长期深度负增长，新房供给、购房需求、房企融资三重增量同步持续收缩，新房成交与开工规模不断走低，依托新建房产带来燃气接驳、居民开户的传统增长红利逐步消退。未来预期：地产新增空间见底直接压制城燃传统增量业务，新房接驳、工商业配套用气新增需求持续疲软；行业告别依靠房产扩张拓网的发展路径，经营重心转向存量用户深挖、增值服务与综合能源多元业务，通过提质增效对冲新房增量下滑的业绩压力。资料：公开资料，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。8宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测宏观环境——经济：工商业用气分化传统高耗能工业煤改气增量放缓，但园区综合能源、分布式能源、冷链、新能源配套用气保持韧性园存量承压：传统高耗能工业“煤改气”增量放缓分布式能源新能源配套区综合能源冷链数据维度关键数据从“卖气”到制冷制冰速冻成夏季用气蓝海新能源汽车制造与天然气掺氢全球市场高速扩张“综合能源服务”0.2—0.3吨/吨标准煤，天然气直燃碳排放1.9—2.4吨/吨标准煤增量突围：韧性用气场景，四大增长极园区综合能源、冷链、分布式、新能源配套四大高景气用气赛道零碳园区碳排放红线国家三部委文件约945—1000亿方/年，占总消费

国家统计局、行业政策影响规模量近1/4协会增长极赛道关键量化数据关键政策/行业节点1.可再生能源配套调峰用气占比目标12%-19%，当前全国平均仅9%，仍有6pct增长空间2.

天然气热电联产综合能源效率≥80%3.

头部城燃综合能源业务顺价覆盖率超75%传统行业用气年均降幅2.8%—3.1%证券2026

年

7

月国家能源局启动村镇微能网建设试点，重点支持工商业综合微能网园区综合能源分布式能源黑色金属冶炼用气年均降幅3.10%2.80%行业数据行业数据1.

全球分布式燃机市场：2025年

365.9

亿美元→2026

年

407.5亿美元，CAGR达11.4%2.

2026

年全球新增装机超24GW，远期市场规模有望达

612

亿美元能源结构转型

+

电网韧性需求双驱动，分布式气电纳入天然气优先利用类别非金属矿物制品业用气年均降幅工业燃料用气增速1.0%—1.5%（2026年）2%—4%（部分区域）市场展望报告证券1.2026年1月龙口

LNG进入设备调试阶段2.2026年3月第六届中国

LNG

大会明确加速冷能规模化利用布局1.燃气制冷较电制冷运行成本低40%-55%冷链能源场景

2.LNG冷能利用为千亿级市场赛道3.国家管网龙口LNG一期设计接卸能力500万吨/年城燃存量用气年减量1.

2026-2028

年新能源汽车制造用气年均增速

7.8%，为工业用气增速最快细分赛道新能源配套

2.集成电路、生物医药新兴制造业用气年均增速4.8%有业内专家测算，即便将煤炭全部替换为天然气，其直燃碳排放仍高达1.9至2.4吨/吨标准煤当量，远超零碳园区的准入红线，传统“煤改气”的减碳路径因此被彻底排除。天然气在工业园区的角色从主力能源退居调峰和备用，需求总量面临趋势性下行压力。2026年4月国内首个10

万户级天然气掺氢规模化项目投运，行业从3.

山东潍坊掺氢项目覆盖10万户居民，掺氢比例

0-10%

可调，

试点进入规模化推广窗口期年消纳氢气1300万立方米资料：国家三部委文件、国家统计局、行业协会等，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。9宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测宏观环境——政策：安全监管全面升级城市生命线安全工程常态化落地，老旧管网改造、智能监测全覆盖、隐患闭环治理成为硬性考核

今年《中华人民共和国危险化学品安全法》使双重预防机制成为法定义务；管网改造指标与1600亿元资金挂钩，让不改造即出局成为现实；物联设备四同步成为企业必选项；多次专项整治调度会意味着高压监管不减反增，这些监管手段的全面升维，违法成本从行政处罚走向刑事震慑。

过去竞争壁垒是气源和管网，如今安全合规成为同等重要的生存门槛。法律追责将管理层个人风险与公司安全直接挂钩；全链条整治使企业合规难度加大。三重压力下，有能力者整合机遇，无能力者加速出清，行业集中度提升已成定局。序号政策依据发文主体时间核心要点1《中华人民共和国危险化学品安全法》全国人大会2026年5月1日施行

城燃企业全链条纳入严格监管；“三管三必须”；双重预防机制《城市燃气管道等老化更新改造实施方案（2022—2025年）》《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》23456国办中办、国办国务院2022年6月2024年12月5日2026年5月22日2026年1月支持运行满20年、存在隐患的管道更新改造生命线安全工程纳入国家顶层设计；物联设备“四同步”77万公里管网改造；实时监测、动态预警《城市更新“十五五”规划》全国住房城乡建设工作会议住建部30%改造硬指标；3万公里燃气管道改造全国城市燃气管道安全专项治理行动部署推进视频会议住建部2026年1月17日重拳整治第三方破坏；以燃气管道为重点加大物联感知设备布设在燃气管道改造和城市生命线工程建设中，新建城市基础设施物联智能感知设备必须与主体设备同步设计、同步施工、同步验收、同步交付使用《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》78住建部等部门团体标准2026年2月《城市生命线工程安全监测平台规范》2026年2月12日2026年6月16日监测平台技术规范全国城镇燃气安全专项整治工作专班办公室“滚石上山”关键阶段；加大“打非治违”；推进管道更新改造和安全保护9全国城镇燃气安全专项整治工作调度视频会议资料：公开资料、顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。10宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测宏观环境——政策：价格机制持续市场化居民气价保持刚性稳定，工商业气价全面联动上游LNG、长协价格，购销毛差持续收窄，传统“气源差价盈利模式”见顶

2025年，国家发展改革委、国家能源局印发《关于完善省内天然气管道运输价格机制促进行业高质量发展的指导意见》，推进省内与跨省管输价格机制有效衔接，管道运输价格由省级发改部门制定，按“准许成本加合理收益”核定。价格市场化、居民

/工商业价差规则居民气价刚性落地约束

全国各省统一执行：居民调价周期≥12个月，涨价设上限，下调可即时落地、上调从严审批；气源上涨超出上限部分企业自行承担、跨年滚动，形成持续成本刚性压力。

居民用气：年度联动、单次涨价上限

0.5元

/方，调价需听证审批，成本传导滞后、刚性锁定；

工商业用气：半年联动，终端售价匹配

LNG、长协、管道气全部加权采购成本，执行

“平进平出”；

定价公式：终端价

=气源加权采购价

+核定配气价，气源差价不得留存超额利润。顶层政策依据工商业气价全覆盖联动规则地方落实佐证

各省市细则统一核算口径：采购成本包含油价挂钩LNG长协、JKM现货、国产管道气，无缓冲区间，成本涨跌全额同步传导终端。《城镇燃气配气价格管理办法》

配气收益仅允许准许成本

+最高7%固定收益率，气源波动带来的购销价差全部传导下游，禁止企业截留套利；明确配售企业气源采购须平进平出，不得以气源差价盈利代购代销限制现货套利

外购LNG现货执行代购代销，购销价差上限等同于当地配气价，彻底锁死“低价长协、高价现货倒卖”传统盈利路径。资料：公开资料、顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。11宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测宏观环境——政策：行业整合政策落地全国推行“一城一企、一县一网”，鼓励省属国企、头部上市公司并购县域零散燃气主体，行业集中度加速提升

一是完善天然气上下游价格联动机制，构建居民刚性定价、工商业市场化顺价的差异化传导体系；

二是加码燃气管网更新改造资金支持，压实全域安全运营主体责任；

三是持续推进

“一城一企、一县一网”行业整合重组，依托省属国企、头部上市平台出清县域零散经营主体，行业规模化、集约化、集中化发展提速。顺价机制全面落地改造获资金与政策双支持一城一企加速落地•

《城市燃气管道等老化更新改造实施方案（2022—2025年）》延续扩容，2026年各地发布第二轮管网更新改造三年行动计划。•

安委〔2023〕3号燃气安全专项整治、能源局行业规范政策持续推动“一城一企、一县一网”，从安全监管维度强制推动零散民营小燃气主体整合。•

居民用气实行民生价格刚性管控，LNG、长协气源成本随国际油价、JKM现货持续波动，阶段性成本倒挂仍是城燃常态化压力。政策背景•

国内大量城镇燃气管网服役超

20-30年，老化泄漏、安全事故防控压力持续加大，燃气安全纳入地方政府安全生产考核硬性指标。•

2025-2026年各省密集出台省级燃气行业整合方案，优先支持省属燃气国企、全国头部上市城燃作为区域整合承接主体•

截至2026年，全国所有省市完成本地联动实施细则修订，居民、工商业差异化定价传导机制完全固化。•

老旧管网改造、智慧燃气平台建设可申报中央

/省级•

头部企业低成本批量获取县域特许经营权、管网资产•

工商业购销毛差波动被政策锁定，平进平出规则抹平超额气源套利；居民倒挂可按周期顺价分摊，大幅平滑年度盈利波动。专项补助，改造资本开支压力显著降低。与稳定居民/工商业用户，市场集中度持续提升。•

管网改造相关工程安装、智能表具、户内燃气保险等•

全域统一气源集采，长协、LNG采购议价能力增强，机遇挑战增值业务规模持续扩容，开辟存量增值收入。摊薄单位气源采购成本。•

成本联动公式标准化，财报成本与收入匹配度提升，•

改造投入纳入配气准许成本，可在

3-5年监管周期内•

单区域统一运营后，场站、巡检、数字化平台形成规盈利可预测性增强，资本市场估值逻辑重塑。通过核定配气收益回收，现金流长期平衡。模效应，综合运营成本下降

10%—15%。•

县域整合后存量老旧管网基数陡增，短期资本开支大•

居民用气调价听证、地方稳价审批流程约束强，气源•

中小型民营燃气企业资产评估复杂，管网档案缺失、幅抬升，现金流承压周期拉长。大幅上涨时顺价存在滞后，短期亏损无法快速对冲。历史债务、员工安置推高整合谈判成本与周期。•

城区改造施工周期拉长，回款节奏滞后。•

代购代销监管收紧，外购现货

LNG价差被限制，企•

“一城一企”独家经营触发公用事业反垄断常态化•

财政专项债拨付流程严格、配套地方资金到位不均衡，业无法通过气源贸易对冲居民业务亏损。监管，禁止捆绑销售、违规加价、区域价差套利。部分区县补助资金落地滞后。资料：公开资料、顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。12宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测宏观环境——政策：“双碳”政策硬性约束燃气企业纳入能耗与碳核算体系，

企业布局节能托管、综合能源、绿色天然气等低碳新业态根据国家发展改革委等三部门《关于开展零碳园区建设的通知》（发改环资〔2025〕910号）：

年综合能耗20万—100万吨标准煤的园区，单位能耗碳排放不得高于0.2吨/吨标准煤；关键约束指标业务转型

超过100万吨标准煤的园区，不得高于0.3吨/吨标准煤03

节能托管：依托能源费用托管等合同能源管理模式，深度嵌入工业与公共机构的能效提升过程，从单纯的燃气供应商转变为提供节能降费服务的“能效管家”；

综合能源服务：积极布局“气、热、电、光、储、充”等多能互补业务，降低对单一燃气收入的依赖，构建园区级智慧能源供应体系；

绿色天然气产品：通过参与生物天然气核证和绿色燃气交易，赋予传统燃气低碳属性，开拓绿色权益市场。02碳排放双控制度体系全面建立

国务院办公厅印发《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》（国办发〔2024〕39号），明确提出“建立能耗双控向碳排放双控全面转型新机制”，构建“地方碳考核、行业碳管控、企业碳管理、项目碳评价、产品碳足迹“五位一体”的政策制度和管理机制。硬性约束

国家标准《温室气体排放核算与报告要求第48部分：城镇燃气供应企业》（GB/T32151.48-2026）于2026年1月28日发布，将于2026年8月1日起实施，这意味着燃气企业首次被纳入国家层面的专项碳排放核算体系。01重点排放单位碳计量审查全面铺开

市场监管总局发布《重点排放单位碳计量审查规范》（JJF2309-2025），已经从2026年3月8日起施行。该规范对重点排放单位的碳排放计量管理、计量人员、计量器具、计量数据等进行了全面规范，明确了碳排放计量范围包括化石燃料燃烧温室气体排放、净购入的电力、热力消费引起的温室气体排放等。资料：公开资料、顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。13宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测宏观环境——社会：民生保供属性不可替代天然气为城市基础民生能源，刚需属性强、周期抗性高，行业现金流稳定性优于其他行业

2024年，国家发展改革委发布《天然气利用管理办法》（2024年8月1日起施行），明确将“保障民生、提升人民群众生活水平”列为天然气利用优先方向。该办法要求对优先类用气方向予以用气保障。

居民用气刚性极强，经济承压阶段仍稳步增长，2025年居民用气增速显著高于整体供气增速，是行业核心需求缓冲垫。

用气人口十年持续扩容，居民用气占总供气比重逐年提升，民生刚需用气接近终端用气半数，有效平抑行业需求波动。2015-2025E

中国城市天然气民生需求及供气总量变化趋势图1882.391863.751837.191767.71721.061608.561563.71443.951263.754.964.841171.724.714.571040.794.424.133.93.693.39282.5459.83468.11438.2449.81411.99381.63473.09286.4313.51208.012.8620152016201720182019202020212022202320242025E居民生活用气（亿

m³）城市天然气供气总量（亿

m³）城市天然气用气人口（亿人）资料：国家统计局，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。14宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测宏观环境——社会：城镇化进入城市更新阶段老旧小区改造、城中村更新、老旧管网迭代成为行业稳定刚性增量

2020年以后城镇化率增速开始降低，“十五五”规划中71%的城镇化率目标确认增速进一步放缓，城镇化已从快速推进转入平稳增长

2023年以来，年新增城镇人口数均在1000万左右，趋于稳定，且增量包括自然增长、人口迁移等，燃气行业实际新增用户数量有限。

燃气普及率98.89%意味着几乎全部城镇人口都已用上管道燃气。剩余未覆盖地区改造成本高、施工难度大，短期内难以实现大规模接入。

燃气行业基于用户增量扩张的增长模式已走到尽头，存量用户的价值深耕成为唯一出路，企业应对应转移战略重点。亿立方米城镇化率与城镇新增人口数%城市燃气普及率%5,35667.89%98.89%67.00%66.16%98.64%98.25%65.22%98.04%

98.06%64.72%97.87%63.89%97.29%60.60%1,70696.70%59.58%1,79096.26%2,1822,04958.52%95.75%1,22620211,196202357.35%20161,08320241,03020256465201720182019202020222016201720182019202020212022202320242025E城镇新增人口数城镇化率城镇燃气普及率资料：国家统计局，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。15宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测宏观环境——技术：智慧燃气AI全面落地数字孪生管网、AI风险识别、激光测漏、智能表自动预警、无人场站规模化应用，实现“主动安全、无人降本”

对地下燃气管网全要素三维建模，实时映射压力、流量、温度数据，仿真模拟泄漏、水堵、第三方施工影响，自动生成处置方案

对场站、管线沿线摄像头视频流做AI实时分析，自动识别第三方施工、管道占压、人员违规作业、烟火、设备异常等风险点，秒级触发预警派单

利用激光吸收光谱技术远距离检测甲烷浓度，支持车载移动巡检、无人机高空巡检，无需人工逐段步行嗅辨

NB-IoT智能表自动上传抄表数据，实时监测流量异常、压力异常、超长时不用气、微漏等情况，自动触发欠费关阀、泄漏预警

门站、调压站实现设备状态自动采集、压力自动调节、故障自动切断、远程启停，无需人员24小时现场值守，由区域运维中心远程监控资料：公开资料、顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。16宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测宏观环境——技术：能源耦合技术成熟、低碳技术迭代提速管道掺氢、生物天然气、碳足迹核算、能源EMC托管技术商业化落地，打开第二增长曲线技术赛道核心技术能力关键落地数据/进展第二增长曲线商业价值2026年潍坊10万户级民用项目落地，年消纳绿氢1300万m³；全国示范项目超240个，技术进入规模化推广期存量管网兼容掺氢、0-10%比例可调、用户端无感适配、安全稳输盘活存量管网，低成本拓展绿氢业务，降低供气碳排放，适配政企低碳考核管道掺氢全产业链商业化成熟，可直接并入城市管网，适配零碳园区、绿色工厂建设需求构建双气源体系，新增绿色气销售、碳抵扣收益，强化低碳品牌壁垒生物天然气碳足迹核算沼气提纯、脱硫并网、绿色气源制备、零碳供气配套全流程碳溯源、自动盘查、合规核算、碳资产台账管理核算模型标准化、产品化，适配全国双

新增碳咨询、碳交易、节能方案定制轻碳监管与企业碳中和认证体系

资产服务收益工业能效优化、园区能源托管、节能改造、收益分成运营头部企业规模化落地，项目合作周期5-

摆脱单一售气依赖，高毛利服务收益对10年，盈利稳定性强

冲气量波动风险，锁定长期B端客户能源EMC托管资料：公开资料、顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。17宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测薪酬新常态：低通胀背景下，工资增长中枢下移至

3%左右，薪酬低增长成为阶段性常态

物价运行总体平稳：2021-2025年我国CPI在0%—0.9%的低位水平间波动；2026年预测回升至0.7%，仍处于温和可控区间，低通胀的宏观物价格局保持稳定顺为观察工资增长中枢显著下移：2014-2021年城镇非私营单位工资增速维持在7.6%—11%的较高区间，增长动能充足；2022年起增速大幅回落，2024年降至2.8%的历史低位，2025年预计回升至4.3%中国宏观经济增长与薪酬增长对比分析12%10%8%10.9%8.3%10.1%8.8%10.0%6.8%11.3%9.5%9.8%8.1%9.7%8.9%8.9%8.2%7.6%7.7%6.7%3.7%5.8%4.8%6%4.3%3.0%3.5%3.0%4%2.8%1.7%2.9%2.5%2%2.0%2.0%2.1%2.0%1.6%1.4%0.9%0.7%0.2%0.2%0%0.0%-2%20142.0%20151.4%10.1%8.8%20162.0%8.9%8.2%20171.6%10.0%6.8%20182.1%10.9%8.3%20192.9%9.8%8.1%20202.5%7.6%7.7%20210.9%9.7%8.9%20222.0%6.7%3.7%20230.2%5.8%4.8%20240.2%2.8%1.7%20252026F0.7%3.5%3.0%CPI增长率0.0%4.3%3.0%城镇非私工资增长

9.5%城镇私营工资增长

11.3%资料：国家统计局，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。18宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测均值回归：红利消退，高薪回落高增长时代落幕，各行业进入存量竞争时代，企业业绩下滑，高薪人员减少2007-2024年人民币兑美元汇率及规上工业企业营收及利润增长情况营收增速6.90利润增速人民币兑美元汇率（年平均价）7.607.127.147.056.956.906.836.776.756.736.646.626.466.456.316.196.146.232015-2021年

白银时代增速放缓、企业分红、竞争加剧2021年至今

青铜时代零和博弈、内卷、薄利2007-2014年

黄金时代高增长、高利润、供不应求、蓝海54%39%29%25%21%16%201113%27%13%20088.5%20092007201020122013201420152016201720182019202020212022202320242025营收、利润年均复合增长16%、14%营收、利润年均复合增长2.1%、3.6%营收、利润年均复合增长2.0%、-4.0%2021年，人口见顶，行业进入存量时代，

价格战升级，就业困难2014-2021年白银时代，汇率波动，资产价格还在上涨，业绩增长放缓，劳动力人口见顶，

薪酬持续增长2007-2014年黄金时代，人民币汇率升值、资产价格上涨、跨越刘易斯拐点、人才供给不足，薪酬高涨，高管涨幅高于普通员工人民币汇率波动，不再是单边上涨行情资产价格还在上行区间，2021年价格见顶2014年就业人口7.63亿，为历史最高峰人民币汇率开始轻贬值汇率资产人口2006-2014年人民币单边升值，产品国际竞争力增强资产价格处于快速上升通道，资产获利丰厚资产价格见顶，开始下降2021年人口14.13亿，为历史最高峰2007-2008年跨越刘易斯拐点，蓝领人工成本快速提升企业业绩营收、利润16%与14%的高复合增长率，高业绩增幅为企业涨薪和高管付薪提供了基础存量市场，价格战打到亏损边缘，靠规模、成本、现金流生存企业业绩增长出现分化，开始打价格战，管理好企业获得高增长，不努力就会被淘汰因业绩高涨，高管薪酬在此期间获得巨大增长；受劳动力短缺影响，蓝领薪酬也大幅增长；招聘薪酬大幅增长，薪酬倒挂业绩下降，企业高薪人员减少，员工薪酬增长停滞；招聘薪酬回归均值部分劳动力价格敏感企业外迁致国内需求降低，高管及紧缺岗位薪酬大幅上涨，招聘薪酬小幅增长薪酬资料：国家统计局，公开资料，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。19宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测产业链分析：经济下行时，下游企业必须依靠非气增值业务弥补主业营收缺口

上游气源成本波动→中游管道/LNG采购价格→下游城燃企业气源采购成本，直接影响利润总额、净资产收益率；

中游管网输送能力、储气调峰设施规模，决定冬季保供稳定性，影响企业经营风险；

下游需求由城镇化、宏观GDP共同驱动：城镇化拉动居民接驳增量，工业景气度决定工商业用气规模；经济下行时，企业必须依靠非气增值业务弥补主业营收缺口；上游：天然气勘探与生产（气源供给端）中游：储运、长输管道、LNG接收下游：终端分销与综合服务国内勘探与开采跨省/

省级长输管网城市燃气分销（核心主业）管道燃气销售；燃气工程接驳：新建小区、厂区配套管道安装、老旧小区管网改造业务：干线管道、省级管网输配、储峰代表企业：国家管网集团、陕天然气能源涉及对常规天然气及非常规天然气（气、煤层气）的勘探、开发和生产。节资金投入大、技术密集、风险高。增值非气业务燃气配套产品：燃气灶具、热水器、壁挂炉销售安装管线增值服务：个性化改管、老旧管线维修、安全检测国际进口LNG产业链（液化、运输、接收、调衍生综合业务：燃气保险、金融分期、安全家居产品、供热运维、分布式综合能源为满足国内需求，进口是重要补充，为管道天然气（PNG）进口和海运液气（LNG）进口两种方式。业务：气田液化、远洋

LNG

船运输接收站、槽车液态分销、城市调峰储气车用LNG/CNG加气站运营，物流、公交车辆燃料供给标杆企业：新奥股份、九丰能源、申能股份、广汇能源等标杆企业：成都燃气、重庆燃气、长春燃气、陕天然气、皖天然气、深圳燃气等标杆企业：中国石油、中国石化、中国海油决定国内气源总量、采购基础成本主营居民、工商业管道燃气销售、燃气工程安装实现全国气源跨区域调配、冬季保供调峰资料：市场公开资料；顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。20宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测全球市场规模：全球天然气产量持续扩张，2025年全球天然气产量约4.25万亿立方米，中东战争后贸易格局重塑，供应紧缺时代延长

2025年全球天然气产量约

4.25万亿方，除疫情期间短暂回落外整体温和增长；中东战争后17%的LNG产能将停摆，LNG供应减少约20%。

2025年LNG贸易量达

595亿方，年均增速显著快于产量；一季度海峡封闭导致LNG贸易量骤降、现货价格翻倍，预计短期市场将转向紧缺。

霍尔木兹封峡后中东

LNG断供推高采购成本，此前行业预计的2026年气价下行拐点已消失，高气价周期至少延长2～3年。全球天然气产量全球LNG贸易量亿立方米%42,500亿立方米%41,50059556555040,60053540,40040,0003.90%49546539,9003.10%43538,7005.16%38,500-3.51%40037535536,8003.66%2.22%

2.41%35,5008.75%1.00%8.08%0.50%6.90%20206.67%6.45%20215.31%20252.73%20242.80%20235.63%20170201620182019202220162017201820192020产量20212022202320242025同比贸易量同比资料：国家统计局，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。21宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测中国市场规模：2025年全国天然气消费量呈微降态势，2026年，随着暖冬影响消退、稳增长政策发力带动工业复苏，天然气需求增速将明显回升

2025年受暖冬、工业需求阶段性偏弱等因素影响，全国天然气消费量呈微降态势。2026年，随着暖冬影响消退、稳增长政策发力带动工业复苏，天然气需求增速将明显回升。

中石油经研院预计，2026年全国天然气需求4500亿—4550亿立方米，同比增长180亿—230亿立方米，增速4.2%—5.3%，较上年增长1.1-2.2个百分点。2030年天然气消费量预计约5500亿立方米，“十五五”期间年均增速约5.0%。2016年-2030E年国内天然气消费量情况亿立方米5,5005,2424,9964,7614,5384,3254,26117.48%2,8033,9453,6903,6463,2803,06412.50%15.94%2,3869.31%8.01%8.20%7.05%2,0584.92%4.92%4.92%4.92%4.92%1.50%2025-1.19%202220162017201820192020202120232024同比2026E2027E2028E2029E2030E天然气消费量资料：国家统计局，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。22消费结构：我国天然气消费以城市燃气、工业燃料为核心主体，化工用气占比持续走低，工业燃料用气占比整体呈上行趋势，发电用气占比小幅波动维持稳定。

总体而言，国内天然气消费结构趋于稳定，工业用气仍然占比最高，但工业用气和化工用气市场规模逐步降低；

城市燃气最近五年稳定在32%—35%左右，城市燃气整体消费量已趋于饱和；

化工行业发电受国家发展改革委限制，市场规模逐步降低，整体规模已趋于腰斩；

工业用气面临着气价提高和出口疲软的双重压力，燃气企业需要重新评估工业客户的留存风险。2016-2025E国内天然气消费结构2016201720182019202020212022202320242025E35.4%39.3%33.9%37.2%37.5%32.0%34.6%31.8%38.6%35.0%37.5%17.8%17.9%17.3%18.4%16.0%18.0%17.0%12.2%11.0%10.2%9.4%9.0%10.0%8.0%8.0%7.0%8.0%40.0%33.0%33.0%34.0%34.0%42.0%42.0%41.0%41.0%17.0%18.0%17.0%城市燃气工业燃料发电用气化工用气资料：《中国天然气发展报告（2025）》，东方财富证券研究所，国家统计局、顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。23宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测进出口情况：国内天然气市场供应总量连续超百亿增产，进口依赖度降低，LNG为我国进口天然气的主要

过去十年，中国天然气行业国产增产、降进口的成绩显著，2016-2025年产量年均复合增长率约7.6%；对外依存度在2022年攀升至高点后，逐年回落至40%，自给率的提升增强了供应安全的底线。

然而，2026年伊朗战争的爆发给进口带来压力，LNG总进口量的31%受到影响，国产气增产本身并不能完全对冲进口中断的风险。

对城燃企业而言，必须提升资源保障意识，建立多元化气源供应体系，提升自身储气调峰能力。国内天然气供气量亿立方米2025年我国进口天然气构成亿立方米2,6212,4652,3242,2012,0761,9251,8221,7731,7651,6801,4041,6561,6031,2651,5031,4801,3691,352741,42%1024,58%9467212016201720182019202020212022202320242025管道天然气LNG全国产量

进口量资料：雪球，国家统计局，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。24宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测国际竞争格局：全球天然气行业高度分散，无企业形成垄断。竞争格局呈现“国家石油公司主导资源、国际巨头主导贸易”的双轨制特征，两类企业路径分化、互补博弈

集中度极低，巨头难控价：营收CR5仅2.02%，行业由众多资源国、国家公司和独立生产商共同参与，价格主要受区域供需、气候和地缘政治驱动，单一企业对全球定价的影响力十分有限。

两类企业策略分化，各守核心优势：一类是国家石油公司（如沙特阿美），核心优势是超低开采成本和巨大资源禀赋，聚焦上游产量扩张。另一类是国际巨头（如壳牌、BP），上游资源不及前者，但凭借全球化资产组合、领先的LNG技术和贸易网络，在流动性与区域平衡中发挥作用。两者更多是互补博弈，而非直接对抗。

营收口径下份额偏低（0.18%–0.91%），因各公司业务高度多元化，天然气仅是板块之一。但若换用产量口径，前五合计CR5约8.28%，沙特阿美单家达2.81%。巨头不靠垄断取胜，而是靠规模效应、技术壁垒和长协贸易锁定利润来维持竞争力。排名1企业名称企业总部营收(亿美元）

市场份额(%)

天然气年产量（估算）

市场份额(%)主营业务原油、凝析油、天然气和天然气凝析液（NGLs）的勘探、开发和生产；炼油、石化、基础油、润滑油、供应与贸易、分销、零售及发电等SaudiArabianOilCompany沙特阿拉伯4801.93495.92737.31946.31844.30.910.180.410.300.221178亿立方米868亿立方米754亿立方米672亿立方米—2.81%2.07%1.80%1.60%—ExxonMobilCorporation石油和天然气的勘探与生产；整合下游炼油与化工业务，生产低排放燃料及创新产品；碳捕集与封存、氢能、生物燃料等2345得克萨斯伦敦综合天然气；油气资源的勘探与开发；燃料、润滑油等产品销售；炼油与化工产品；可再生能源与能源解决方案ShellplcBPp.l.c.油气生产；天然气业务与低碳能源；面向终端客户的能源产品与服务伦敦ChevronCorporation.原油和天然气的勘探与生产；炼制运输燃料、润滑油、石油化工产品和添加剂加利福尼亚天然气营收CR5：2.02%天然气产量CR4：8.28%数据测算说明：•••营收市场份额计算方法：公司营收市场份额

=(该公司总营收

×

天然气业务占比)÷

全球天然气市场规模

×

100%；公司产量市场份额=（公司年产量

÷

全球总产量）×

100%天然气产量和业务占比估计方法与数据

：壳牌和BP的占比直接引用财报披露数据；沙特阿美、埃克森美孚和雪佛龙的占比基于产量结构估算。全球市场规模数据

：全球天然气市场规模采用GrandViewResearch估算的8,958.6亿美元，2025年全球天然气产量数据采用EnergyInstitute,EI估算的4,196.5亿立方米，各机构统计口径存在差异，该数据仅供参考。资料：财报，行业公开数据、顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。25宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测国内竞争格局：国内上市城燃分为三级梯队，头部全产业链龙头优势显著，中小区域企业增长承压，行业整合持续提升集中度2025年城市燃气上市公司城燃上市公司CR10

2025年营收规模及增速2025年营收（亿元）总营收：5%营收增速4%7929.81亿元1939.794%2%-1%-4%-4%-5%-7%1119.05城市燃气上市企业45家：销气为基、接驳配套、增值增效；行业呈梯队化分层格局，国资跨区龙头领跑，民营全域企业紧随，区域本土小微城燃数量庞大，行业集中度随并购整合稳步抬升，地方国企与民营城燃持续存量博弈。882.74872.28731.42490.69-16%298.01188.88153.61136.92昆仑能源新奥能源华润燃气北京控股中国燃气香港中华煤气深圳燃气港华智慧能源国新能源中油燃气

代表企业：昆仑能源、新奥能源

代表企业：华润燃气、北京控股、中国燃气优势：深耕全国多省市核心城市，拥有多地主城独家经营权限，本地管网底盘稳固；增值业务覆盖燃气维保、冷暖三联供、零碳园区等多元配套。

代表企业：深圳燃气、港华智慧能源

优势：覆盖全国多省份，贯通气源、管网、终端销气全产业链；光伏、储能、能碳、能源托管等高毛利综合增值业务布局完善，现金流与议价能力行业顶尖。

特征：大多仅覆盖十余省份，多聚焦单一省份或北方、中西部县域市场；仅国新能源拥有省内长输管网，其余企业以上游气源布局薄弱。

核心能力：全国跨区域布局摊薄运营成本，

短板：虽在全国布局，但上游气源、长输管

劣势：跨区域扩张能力有限，气源议价权偏弱，增值业务多停留在燃气设备、基础维保，规模效应不足。

发展趋势：本土市场增长空间受限，长期存在被一二梯队头部企业并购整合的压力。多元新能源对冲用气周期波动，营收规模断层领先，具备全国并购整合实力。

市场定位：全国性能源综合服务商，行业综合能源转型先锋。线一体化程度弱于第一梯队；部分区域增值业务分散，新能源转型节奏稍缓。

市场定位：全国民生保供中坚力量，区域稳健经营标杆。第一梯队：跨省全产业链综合城燃龙头第二梯队：省会核心区域全国性综合城燃巨头第三梯队：单一省份/多县域中小型上市城燃龙头资料：Choice，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。26宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测国内竞争格局：2025

年前十大上市城燃营收分层梯队清晰，企业依托国资/民营/港资背景形成差异化全国布局，综合能源增值业务进一步拉开营收差距企业名称

营收（亿元）主营业务增值业务区域分布城市管道燃气销售、LNG/CNG储运分销、LPG批发、燃气灶具

/

智能表销售、燃气维保、工商业节能改造、光伏

+昆仑能源新奥能源华润燃气北京控股中国燃气1939.791119.05882.74872.28731.42490.69298.01188.88153.61136.92覆盖全国31个省市区天然气长输、工业分布式能源、车船加气站运营燃气综合供能、燃气保险、能源托管服务第一梯队第二梯队城乡管道燃气分销、LNG

接收储运、工商业泛能综

e

城

e

家智能家居、燃气安全维保、工商业能碳一体化、光伏全国22个省市区合供能、车船加气、燃气工程安装储能、燃气设备销售、社区生活服务居民/工商业管道天然气销售、燃气管网建设接驳、

燃气具销售、全屋安全检修、冷暖三联供、工商业节能改造、全国25个省份（含香港）LPG零售、加气站运营、燃气工程总包燃气保险、智慧燃气运维平台北京本地城市燃气、跨区域管道天然气分销、LNG进口储运、陕京长输管线运营、分布式供热供冷、LPG供应燃气设计

EPC、氢能、储能、智慧管网运维、综合能源托管、

以北京为核心，辐射京津冀、燃气器具、市政环保工程全国多省市全国城镇管道燃气、LNG/LPG进口分销、长输管线、

智慧能源托管、热泵供能、光伏储能、燃气家电零售、家居服全国30个省市区车船加气、煤层气开发、燃气工程施工务、碳管理、燃气安全保险、新零售香港中华煤气香港本地燃气供应、内地跨区域城市管道燃气、水务

分布式光伏储能、零碳园区建设、能碳管理、智慧燃气运维、污水处理、LNG气源贸易、绿色燃料（甲醇/氢能）

燃气设备、环保固废处理、新能源投资香港全域；内地29个省市区全国11省58个城市全国25个省市区深圳全域管道燃气、全国异地城燃项目、LNG

批发

智慧燃气系统、虚拟电厂、光伏综合能源、燃气家电、社区生深圳燃气储运、燃气发电、燃气工程安装、智能燃气表制造活馆、碳交易、燃气安全维保、售电业务港华智慧能源内地城市管道燃气、LNG储运、工商业分布式能源、

工商业光伏储能、充换电、虚拟电厂、碳资产管理、零碳园区、燃气工程、加气站运营

智慧能源运维、光储资产证券化服务第三梯队山西省内天然气长输管网、省内城乡管道燃气、LNG

煤改气工程总包、工商业清洁供暖、分布式光伏、燃气设备销

山西省，少量辐射周边河北、生产储运、煤层气集输、燃气贸易、加气站运营

售、能源物流、煤层气综合利用

陕西、内蒙古邻近市县国新能源中油燃气全国城镇管道天然气、LNG

工厂与储运、天然气长

智能燃气设备、工商业节能改造、分布式光伏、燃气维保、能

全国22

个省市区，北方、中西输管线、车船加气站、燃气工程设计施工、气源贸易

源托管、LNG物流配送、燃气保险

部县域市场优势明显资料：财报，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。27宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测行业SWOT：气价市场化挤压传统价差利润，行业整合与强监管并行，行业增长核心转向规模运营与综合能源增值业务，头部企业优势持续放大SW优势劣势1.

刚需属性强，居民与工商业用气基本盘稳定，行业抗周期能力突出。1.

居民气价刚性管控，成本倒挂常态化，企业无法完全传导上游涨价压力。2.

区域特许经营垄断，一城一网格局加固存量用户与管网资产壁垒。2.

气价市场化改革抹平气源套利空间，传统销气毛利持续收窄。3.

行业整合提速，头部企业规模效应持续释放，气源采购与运营成本优势明显。3.

行业为重资产运营模式，资本开支压力大。4.

整合中小燃气主体后，历史遗留问题多、安全运维成本持续抬升。4.

依托线下管网渠道可延伸多元业务，工程、维保、综合能源等增值业务拓展空间充足。5.

管网改造、智慧燃气等政策扶持持续，现金流与经营确定性较强。SWOT5.

燃气安全考核持续收紧，常态化巡检、隐患整改、设备更新不断抬升固定运营成本。T风险O机会1.

各省加速落地一县一网整合方案，头部国企与上市企业可低成本收购县域燃气资产。1.

国际LNG价格波动剧烈，上游采购成本不确定性长期存在。2.

天然气价格联动机制全面成熟，盈利波动下降、经营稳定性提升。3.

“双碳”背景下工业煤改气、分布式供热、冷链LNG等领域持续释放新增用气需求。2.

光伏、热泵、绿电等替代能源持续渗透，分流传统燃气需求。3.

公用事业监管、反垄断趋严，行业超额收益被持续压缩。4.

地方政府监管与议价能力提升，企业定价、续约、经营约束持续增多。4.

增值服务、综合能源业务快速发展，形成第二增长曲线。5.

城市生命线、智慧燃气平台建设迎来窗口期，工程类业务成为稳定收入补充。5.

行业盈利规则持续收紧，配气准许收益率上限稳定，长期难以实现超额收益。6.

天然气作为过渡清洁能源，管道掺氢、LNG车船加注等新型应用场景逐步落地。资料：公开资料整理，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。28宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测行业困局：城市燃气行业面临的困境与突围方向城市燃气公司面临七大问题及表现深层矛盾与需求破局关键

顺价滞后，顺价幅度受限，工商业“补贴”价格机制不合理：政府侧：气价倒挂安全承压居民气价难以持续

推进居民气价市场化改革

上下游联动机制优化

居民气价阶梯改革态联动机制+动

设备、管网改造更新投入巨大，为刚性投

使用“财政补贴+特许经入，缺少补偿机制营权补偿”组合拳安全责任分摊：

准许收益率被锁定在6%—7%，成本高涨，配气费卡脖顺价失灵企业侧：利润微薄

将安全改造作为政府工程一部分，申请部分补偿向智慧运营（

）、综

AI合能源（光伏/储能）转型

顺价联动周期长，末端听证会阻力大，成本传导滞后，且调幅不足以覆盖上游涨幅增长模式断层：深耕存量市场增值服务，

房地产下行致新增用户锐减，现金流断崖如保险/维保等业务

企业向综合服务转型，开接驳费熄火下跌拓增值业务收入

现有城市管网，多为30年以上铸铁管，进社会侧：管网包袱能源替代入集中老化期，天价改造费分担不明历史负担过重：

推动公众理解行业成本

建立合理的成本分摊机制，构成，凝聚改革共识

光伏、热泵等新能源加速替代天然气市场并制度化资料：公开资料整理，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。29宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测趋势一：市场发展趋势消费回暖，需求结构性分化，行业彻底告别新房增量，全面进入存量提质时代

2023年保交楼阶段性冲高后，2024年住宅竣工套数大幅下滑至

536.3万套，2025年预计进一步回落至

488.0万套，地产新房接驳红利持续萎缩，居民管道入户率接近饱和，行业增长逻辑从跑马圈地扩用户转为存量用户深度经营、存量资产盘活。2014-2025E城市管道燃气普及率从

62.28%提升至

87.75%，整体燃气普及率逼近

99%，普及率年度提升幅度持续收窄，新增居民用户空间大幅受限，行业转向存量运营。2014-2025E全国房地产开发企业住宅竣工套数单位：万套单位：%765.9745.5705.0660.7646.8677.1645.3627.7622.9597.7536.3488.0201420152016201720182019202020212022202320242025E资料：国家统计局，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。30宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测趋势二：政策发展趋势价格联动机制落地叠加安全标准法规划，城市燃气行业正从“行政定价保护”转向“市场化成本竞争+合规刚性淘汰”的双重约束时代¥价格改革深化监管全面升级安全合规刚性加码城市生命线工程

2023年6月，国家发展改革委印发《关于建立健全天然气上下游价格联动机制的指导意见》（发改价格〔2023〕682号）；

《城镇燃气设施运行、维护和抢修安

全

技

术

标

准

》

(GB/T51474-2025)

住建部要求夯实法治基础、完善技术标准、进一步规范燃气市场经营秩序；

全国27个省（区、市）

建设了省级生命线工程监管平台，地级及以上城市全面开展生命线工程建设，基本覆盖燃气、供水、排水等重点领域；

燃气经营许可严格准入条件，对经营场所条件、气源质量、用户服务及安全生产能力等达不到要求的禁止进入或清出市场；

《燃气输配设备安全基本技术要求》（GB46765-2025）

2024

年

12

月《中共中央办公厅国务院办公厅关于完善价格治理机制的意见》明确提出深化天然气价格市场化改革；

住建部明确：“十五五”时期要全面提升生命线工程建设质效，在覆盖重点领域基础上逐步扩大监测覆盖范围；

《燃气燃烧器具用电安全通用技术要求》(GB45833-2025)

《中华人民共和国危险化学品安全法》

燃气企业须建立双重预防机制；

全国多地住建部门出台专项方案，要求餐饮、养老、学校、医院等重点公共场所燃气安全

“三件套”2025年底安装率实现100%。

2025年7月，国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于完善省内天然气管道运输价格机制促进行业高质量发展的指导意见》（发改价格〔2025〕1014号）。

住建部要求加快推进燃气生命线安全工程建设。

价格改革持续深化，上下游联动机制在2026年地缘冲击中实现“实效传导”，省内管输定价权上收至省级。企业盈利模式从依赖价格保护转向气源采购与成本精细化管理，行业竞争步入新阶段。

安全合规从标准升级到法律框架，经营许可与市场退出机制刚性化，生命线工程成为硬性门槛。巨量改造资金压力加速中小型城燃企业出清，具备资金与合规能力的大型企业将主导行业整合。资料：公开资料，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。31宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测趋势三：业务发展趋势--综合能源服务开辟新空间从单一售气商转向综合能源服务商（多元转型）

选取10家头部上市城燃企业，其业务布局呈现极致分化、梯队固化、赛道分层清晰的格局：头部企业全赛道前瞻布局，腰部企业稳健跟进补短板，尾部企业固守传统业务、盈利增长持续承压。

对于区域国有城燃企业而言，补齐标配增值业务、落地轻量化新能源、卡位区域资源型赛道，是未来3-5年生存与增长的核心路径。LNG加工/储

光伏发运/调峰能源化工/石油化工贸易燃气具

综合能/灶具

源/泛销售

能业务管道检测/安全服务充电桩/充换电数智化

SOFC/S

PE管道

LNG接

电力/平台/

OEC技

/装备

收站运

发电业窑炉热工装备/节能售电/碳交易供暖/供热保险代理生物质

绿色甲

成品油业务类型储能氢能电能源醇销售SaaS

术研发

制造营务百川能源佛燃能源国新能源深圳燃气蓝天燃气胜利股份皖天然气新奥股份天伦燃气√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√3√2√2√√√4√3√2北京燃气蓝天覆盖企业数√√8√5√3√3√210432221111第一类：基本盘延伸赛道第二类：能源结构转型赛道第三类：高壁垒差异化赛道资料：财报，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。32宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测趋势三：业务发展趋势--增值服务成为第二增长曲线在传统售气业务增长承压的背景下，增值服务已成为城燃企业优化收入结构、提升盈利能力的关键路径

14家标杆增值业务占比持续提升：2023年行业均值约6.96%→2025年行业均值约8.20%，提升约1.24个百分点。

分化加剧：头部与尾部差距悬殊。头部企业（深燃、胜利）占比超20%，增值业务已成为重要收入支柱；尾部企业（佛燃、蓝天、皖天然气）占比不足3%，增值业务仍处于培育期。

不同体量企业的策略差异：大型综合能源商（新奥）高占比但主动收缩，聚焦利润而非规模；区域龙头城燃（深圳、成都、重庆）占比持续提升，增值业务已成核心板块；中型城燃（天伦、百川）稳步提升，增值业务作为第二增长曲线培育；省级管网企业（皖天然气、国新能源）低基数高增长，从零到一突破；港股龙头（华润、中燃、港华）占比中等但持续上升，战略重视程度高资料：财报，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。33宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测趋势四：技术发展趋势2026

年为城燃全域数智化规模化落地攻坚年，行业专用大模型普及、能碳数智融合、数字资产变现、国产化安全可控、全域降本增效五大主线并行

中国城市燃气协会数智燃气专委会正式成立，涵盖北京燃气、新奥能源、昆仑能源、中国燃气、、腾讯云等60多家行业领军与科技头部企业。

2026年国产全栈AI平台落地重庆南岸，基于千问国产大模型开发，适配国产数据库，实现燃气全业务信创替代，满足城市生命线安全国产化硬性要求；济南能源自研燃气供热通用大模型

“祝融”完成生成式AI备案，覆盖近百项业务场景，工单自动处置率提升

45%。智能化转型方向设施智能化打破信息孤岛客户服务革命能源网络协同安全体系升级管理效能提升对外变现•

使用分布式光纤传

•

融合天气/用气历•

推进数字员工，客户服务端使用AI语音识别技术自动派单•

使用智能表远程诊断故障•

与电网/热网数据互通，动态调节燃气分布式能源出力•

接入城市信息模型平台，施工开挖审批联动管网防护•

利用ai监控管网状态，出现问题及时预警•

Ai同步调整管网流量，超过预警值时自动切断阀门•

救援过程中可使用无人机等先进工具配合，提升安全系数•

AI依据管输压力调节泵机使用状态，不断降低能耗•

分析用户用气状态，提供销售用能优化方案，合理利用峰谷价格•

为政府提供数据服务，例如提供区域碳排放监测报告等感+AI声波识别加强管网监测•

在用户端使用带压力/温度传感的5G物联网智能表具，降低抄表成本史/价格波动数据，动态调整气源采购计划•

分析用气行为，定制用户画像，差异化增值服务•

进行管网扩建前使用数字模拟现场环境，合理设计管线走向，避免投资决策失误•

内置碳核算模块，自动生成企业碳排放台账适配碳核查VR•

使用

营业厅，•

使用无人机集群巡

•

AI模型关联第三展示管道改造方案测管道压力异常，

•

将巡检过程视频检，利用AI图像识别裂痕/腐蚀，降低巡线成本方施工数据，监•

试点燃气掺氢输送，配套AI腐蚀监测系统•

输出自有智慧燃气AI平台系统，向中小城燃收取技术服务费预测破损概率•

掺氢管网工况数据联动，AI动态适配不同掺氢运行阈值上链，降低纠纷•

一户一码轻量化•

气瓶电子溯源+AI视觉识别，全流程管控超期、非法流转钢瓶•

多能流数字孪生，

•

行业大模型预判线上服务，28一体化调度气、热、光伏、储能负荷管网1-3年破损风险，由事后报警转为超前改造项燃气业务全线上闭环办理资料：公开资料，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。34宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测趋势五：行业格局趋势在政策引导和市场驱动下，“一城一企”加速推进，市场集中度快速提升

政策层面的强力推动：中国天然气行业整合的核心政策导向是

“一城一企”区域整合模式。自2020年浙江率先提出并实施城燃企业“一城一企”整合模式以来，这一政策逐渐在全国范围内推广。

2022年6月，《城市燃气管道等老化更新改造实施方案（2022—2025年）》明确要求完善燃气特许经营准入退出机制，支持城燃行业兼并重组、区域化整合

2025年8月，国家发展改革委、国家能源局印发《关于完善省内天然气管道运输价格机制促进行业高质量发展的指导意见》，要求省级能源主管部门统一负责省内天然气管道规划，“促进集中整合经营，提高管网运行效率”

2024年以来，山西、河南等地密集出台实施方案，要求通过整合区域内分散的燃气企业，形成“一县一企”或“一城一企”的格局整合模式具体做法由“一城一企”升级为“一省

由本省一家大型央企或省天然气公司作为主力军，通过市场化并购整合获取各个市的城镇燃气特许经营权，一企”最终目标是形成全省“一盘棋”,做大做强本省天然气公司。

整合主力军包括央企、省属天然气公司以及上市或大中型民营燃气集团。这种模式市场竞争性更强，充分尊重了本省燃气企业在该省的历史地位和当前的市场占有率，容易先产生一两个标杆城市“一城一企”燃气整合项目。多家企业为整合主力

以本市的市属国企为整合主力，通过终止其他燃气公司的特许经营协议、取消其他燃气公司的燃气特许经营权等方式，将本市燃气公司的相关资产及市场纳入新成立的以本市燃气公司为主体的燃气公司，或者完全通过引进新的大中型燃气企业参与整合。市属国企为整合主力

以本市已经运营的城燃公司为基础，以运营良好、市场占有率高的一或两家城燃公司作为整合主体，这种模城燃公司为整合主力式也是目前城燃“一城一企”整合中的常见模式。资料：公开资料，顺为分析©2026。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。35宏观经济分析行业竞争格局发展趋势预测趋势六：气源与低碳融合趋势天然气作为新型体系过渡桥梁，多能耦合标准化

天然气正从单一燃料转变为连接电力、氢能、碳管理的系统枢纽，燃气调峰、P2G制甲烷、管道掺氢让电—气—氢实现互联。这预示着天然气核心价值正从“热值”转向“系统灵活性”，管网与储气库将成为新能源时代多能互补的调度中枢。

生物天然气、