平安可转债考试题及答案

平安可转债考试题及答案一、选择题（8题，每题3分，共24分）

1.可转债的发行价格通常与转换价格的关系是？

A.发行价格高于转换价格

B.发行价格低于转换价格

C.发行价格等于转换价格

D.发行价格与转换价格无关

2.以下哪项不是可转债的特征？

A.具有股权和债权双重属性

B.转换为公司股票后，原债权消失

C.转换价格在发行时固定不变

D.投资者享有债权的利息收入

3.可转债的转换期限通常是？

A.发行后立即可以转换

B.发行后一段时间内不能转换

C.发行后一段时间内可以转换

D.转换期限由投资者自行决定

4.可转债的信用评级通常由以下哪个机构进行？

A.证券交易所

B.证监会

C.评级机构

D.投资银行

5.可转债的赎回条款通常规定？

A.当公司股价高于转换价格时，公司可以强制赎回

B.当公司股价低于转换价格时，公司可以强制赎回

C.当公司股价高于转换价格时，投资者可以强制赎回

D.当公司股价低于转换价格时，投资者可以强制赎回

6.可转债的回售条款通常规定？

A.当公司股价高于转换价格时，投资者可以回售

B.当公司股价低于转换价格时，投资者可以回售

C.当公司股价高于转换价格时，公司可以回售

D.当公司股价低于转换价格时，公司可以回售

7.可转债的转股价值通常受以下哪个因素影响最大？

A.公司的盈利能力

B.公司的规模

C.市场利率

D.公司的股价

8.可转债的信用风险通常与以下哪个因素相关？

A.公司的盈利能力

B.公司的规模

C.市场利率

D.公司的股价

二、（一）多项选择题（5题，每题4分，共20分）

1.以下哪些是可转债的优势？

A.具有股权和债权双重属性

B.转换为公司股票后，原债权消失

C.转换价格在发行时固定不变

D.投资者享有债权的利息收入

E.风险相对较低

2.以下哪些是可转债的缺点？

A.转换价格通常高于公司当前股价

B.转换期限较长

C.信用风险较高

D.转股价值波动较大

E.投资者享有债权的利息收入

3.可转债的发行条款通常包括哪些内容？

A.转换价格

B.转换期限

C.赎回条款

D.回售条款

E.信用评级

4.可转债的投资策略有哪些？

A.长期持有

B.短期投机

C.转股套利

D.利率套利

E.信用套利

5.可转债的风险有哪些？

A.信用风险

B.市场风险

C.转股风险

D.利率风险

E.流动性风险

（二）判断题（5题，每题2分，共10分）

1.可转债的转换价格在发行时固定不变。（×）

2.可转债的赎回条款通常规定当公司股价高于转换价格时，公司可以强制赎回。（√）

3.可转债的回售条款通常规定当公司股价低于转换价格时，投资者可以回售。（√）

4.可转债的转股价值通常受市场利率影响最大。（×）

5.可转债的信用风险通常与公司的盈利能力无关。（×）

三、（一）填空题（5题，每题3分，共15分）

1.可转债的发行价格通常高于转换价格，这是因为______。

2.可转债的转换期限通常在发行后一段时间内可以转换，这是因为______。

3.可转债的赎回条款通常规定当公司股价高于转换价格时，公司可以强制赎回，这是因为______。

4.可转债的回售条款通常规定当公司股价低于转换价格时，投资者可以回售，这是因为______。

5.可转债的转股价值通常受公司股价影响最大，这是因为______。

（二）计算题（2题，每题5分，共10分）

1.某公司发行可转债，面值为100元，转换价格为10元，当前股价为12元，求该可转债的转股价值。

2.某公司发行可转债，面值为100元，票面利率为3%，期限为5年，当前市场利率为4%，求该可转债的发行价格。

四、综合题（2题，每题10分，共20分）

1.某公司发行可转债，面值为100元，转换价格为10元，当前股价为12元，赎回条款规定当公司股价高于转换价格140%时，公司可以强制赎回。请问投资者在什么情况下可以要求公司赎回可转债？

2.某公司发行可转债，面值为100元，票面利率为3%，期限为5年，回售条款规定当公司股价低于转换价格80%时，投资者可以回售。请问投资者在什么情况下可以要求回售可转债？

五、材料分析题（1题，共15分）

某公司发行可转债，面值为100元，转换价格为10元，当前股价为12元，票面利率为3%，期限为5年。赎回条款规定当公司股价高于转换价格140%时，公司可以强制赎回；回售条款规定当公司股价低于转换价格80%时，投资者可以回售。假设当前市场利率为4%，公司盈利能力较强，请分析该可转债的投资价值。

答案部分：

一、选择题

1.A

2.B

3.C

4.C

5.A

6.B

7.D

8.A

二、（一）多项选择题

1.A,E

2.A,B,C,D

3.A,B,C,D,E

4.A,B,C,D,E

5.A,B,C,D,E

（二）判断题

1.×

2.√

3.√

4.×

5.×

三、（一）填空题

1.发行溢价

2.给投资者提供转股机会

3.防止投资者套利

4.保护投资者利益

5.转股价值与公司股价正相关

（二）计算题

1.转股价值=当前股价/转换价格=12/10=1.2

2.发行价格=票面利息现值+面值现值=(3*PVIFA(4%,5)+100*PVIF(4%,5))=(3*3.7908+100*0.8219)=112.37

四、综合题

1.当公司股价高于转换价格140%时，即高于14元时，公司可以强制赎回可转债。

2.当公司股价低于转换价格80%时，即低于8元时，投资者可以要求回售可转债。

五、材料分析题

该可转债的投资价值分析如下：

1.当前股价为12元，高于转换价格10元，投资者可以选择转股，转股价值为1.2，具有套利空间。

2.赎回条款规定当公司股价高于转换价格140%时，公司可以强制赎回，即股价高于14元时，投资者需要考虑赎回风险。

3.回售条款规定当公司股价低于转换价