会计专业技术资格中级财务管理（筹资管理）模拟试卷16

会计专业技术资格中级财务管理（筹资

管理）模拟试卷16

一、单项选择题（本题共16题，每题1.0分，共16

分。）

1、与经营租赁相比，融资租赁的特点是（）。

A、租期较短

B、出租人负责设备维护

C、多为通用设备

D、租赁期满，设备一般有多种处理方式

标准答案：D

知识点解析：融资租赁的特点包括：租期较长；承租人负责设备维护；多为专用设

备；租赁期满，设备一股有多种处理方式。选项A、B、C是经营租赁的特点；在

经营租赁方式下，租赁期满，设备一般由出租公司收回。

2、对承租人来说，（）的租金可以在税前扣除，减小税基从而减少应纳税额。

A、直接租赁

B、经营租赁

C、杠杆租赁

D、售后回租

标准答案：B

知识点解析：融资租赁宾产可以计提折旧，计入成本费用，降低税负，但租金不可

以在税前扣除。直接租赁、杠杆租赁和售后回租都属于融资租赁。经营租赁的租金

可以在税前扣除，减小税基从而减少应纳税额，所以选项B正确。

3、“限制公司的长期投资”是长期借款合同条款中的（）。

A、例行性保护条款

B、一般性保护条款

C、特殊性保护条款

D、合同一般条款

标准答案：B

知识点解析：一般性保^条款包括：（1）保持企业的资产流动性；（2）限制企业非经

营性支出；（3）限制企业资本支出的规模；（4）限制公司再举债规模；（5邪艮制公司的

长期投资。

4、将长期借款分为信用借款和担保借款的分类标准是（）。

A、借款的用途

B、借款的期限

C、机构对贷款有无担保要求

D、提供贷款的机构

标准答案：c

知识点解析：按提供贷款的机构，分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融

机构贷款；按机构对贷款有无担保要求，分为信用贷款和担保贷款；按企业取得贷

款的用途，分为基本建没贷款、专项贷款和流动资金贷款。

5、一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是（）。

A、财务风险较小

B、限制条件较少

C、资本成本较低

D、融资速度较快

标准答案：C

知识点解析：融资租赁通常比举借银行借款或发行债券所负担的利息要高，租金总

额通常要高于设备价款的30%,所以，与融资租赁相比，发行债券的资本成本

低。

6、下列选项中，（）常年来筹措短期资金。

A、吸收投资

B、融资租赁

C、内部积累

D、商业信用

标准答案：D

知识点解析：选项A、B、C均为长期资金的筹措方式。

7、大华公司采用融资租赁方式：2003年1月1日从一租赁公司租入一设备，设备

价款为50000元，租期为10年，到期后设备归企业所有，双方商定采用15%的折

现率，则该公司每年年末应支付（）元租金。

A、2458.21

B、9962.54

C、8863.II

D、12441.52

标准答案：B

知识点解析：A=P/（P/A,i,n）=50000/5.0188=9962.54（元）。

8、相对于股票筹资而言，银行借款筹资的缺点是（）。

A、筹资速度慢

B、筹资成本高

C、限制条款多

D、财务风险小

标准答案：c

知识点0析：相对于股票筹资而言，银行借款筹资的缺点是：财务风险较大，限制

性条款较多，筹资数额有限。

9、大华公司与银行商定的周转信贷额为3000万元，承诺费率为0.4%,借款企

业年度内使用2000万元，则大华公司应向银行支付（）万元承诺费。

A、4

B、8

C、12

D、6

标准答案：A

知识点解析：承诺费=（3000—2000）x0.4%=4（万元）。

10、以发起设立方式设立股份有限公司的，公司全体发起人的首次出资额不得低于

注册资本的（）。

A、20%

B、35%

C、25%

D、10%

标准答案：A

知识点解析：以发起设立方式设立股份有限公司的，公司全体发起人的首次出资额

不得低于注册资本的20%,其余部分由发起人自公司成立之日起2年内缴足（注：

新《公司法》删除了此项规定）。以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认

购的股份不得少于公司股份总数的35%。

11、一般而言，以募集没立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于

公司股份总数的（）。

A、10%

B、20%

C、30%

D、35%

标准答案：D

知识点解析：一般而言，以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份

不得少于公司股份总数的35%。

12、希望公司2013年销售额为10000元，2014年预计销售额为12000元。2013年

息税前利润为2000元，2014年预计息税前利润为2800元，则该公司2014年经营

杠杆系数为（）。

A、1.5

B、2.0

C、2.5

D、3.2

标准答案：B

2800-2000

2丽

12000-10000

知识点解析：根据经营杠杆系数公式，DOL=10000

13、当预计的EBIT小于每股利润无差异点时，运用（）筹资较为有利。

A、负债

B、权益

C、负债或权益均可

D、无法确定

标准答案：B

知识点解析：当预计的EBITV每股利润无差异点时，运用权益筹资较为有利。

14、某公司年营业收入为500万元，变动成本率为40%,经营杠杆系数为1.5,

财务杠杆系数为2。如昊固定成本增加50万元，那么，总杠杆系数将变化为（）。

A、2.7

B、3

C、4.5

D、6

标准答案：D

I5_500x（1-40%）

知识点解析：根据经营杠杆系数公式，则有：.-500x（l»40%）-F,则有F=100万

___500x（1-40%）

元若固定成本增加50万元，则DOL二丽71M»%）-（100+50）=2,DFL=3,因此，

总杠杆系数DTL二DOLxDFL=2x3=6。

15、下列各项费用中，（）属于用资费用。

A、向股东支付的股利

B、借款手续费

C、股票的发行费

D、发行债券的广告费

标准答案：A

知识点解析：选项B、C、D均属于筹资费用。

16、下列各项中，通常不会导致企业资本成本增加的是（）。

A、通货膨胀加剧

B、投资风险上升

C、经济持续过热

D、证券市场流动性增强

标准答案：D

知识点解析：如果国民经济不景气或者经济过热，通货膨胀持续居高不下，投资者

投资风险大，预期报酬率高，筹资的资本成本就高，而选项A、B、C均会导致企

业资本成本增加。

二、多项选择题（本题共8题，每题7.0分，共8分。）

17、与发行债券相比，发行股票筹资的特点有（）。

标准答案：A,B,D

知识点解析：股权筹资特点有：（1）股权筹资是企'也稳定的资本基础；（2）股权筹资

是企业良好的信用基础（选项D）；（3）企业财务风险小（与选项C相反）；（4）资本成本

负担较重（选项B）；（5）容易分散企业控制权（选项A）；（6）信息沟通与披露成本较

大。

18、能稳定公司控制权的长期筹资方式包括（）。

标准答案：A,B,D

知识点解析：长期筹资一般采用吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、

融资租赁和留存收益等方式。其中吸收直接投资的特点是容易分散企业控制权。

19、下列关于短期借款的表述中，正确的有（）。

标准答案：B,D

知识点解析：信贷额度是银行与借款人签订的非正式的允许借款人借款的最高限

额，如果借款人信誉恶化，即使银行曾同意按信贷额度提供贷款，借款人也可能得

不到借款，此时，银行并不承担法律责任，所以选项A不正确：银行主要向信誉

好的客户发放非抵押贷款，将抵押贷款视为一种风险贷款，因而收取较高的利息，

此外，银行管理抵押贷款比管理非抵押贷款更为困难.为此往往另外收取手续费，

所以选项C不正确。

20、担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款，作为贷款担保的抵押品可以有

（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：作为贷款卫保的抵押品，可以是不动产、机器设备、交通运输工具等

实物资产，可以是依法有权处分的土地使用权，也可以是股票、债券等有价证券

等，它们必须是能够变现的资产。作为贷款担保的质押品，可以是汇票、支票、债

券、存款单、提单等信用凭证，可以是依法可以转让的股份、股票等有价证券，也

可以是依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等。

21、下列各项中，属于股权筹资的缺点有（）。

标准答案：A,C,D

知识点解析：股权筹资的优点：股票筹资是企业稳定的资本基础；股票筹资是企业

良好的信誉基础：有助于降低企业的财务风险。缺点：资本成本负担较重；容易分

散公司的控制权：信息沟通与披露成本较大。

22、普通股股东拥有下列（）权利。

标准答案：A,C,D

知识点解析：股东最基本的权利是按投入公司的股份额，依法享有公司收益获取

权、公司重大决策参与双和选择公司管理者的权利，并以其所持股份为限对公司承

担责任。具体来说，股东的权力有；公司管理权（选项C）、收益分配权、股份转让

权（选项D）、优先认股权（选项A）、剩余财产要求板。优先分配剩余财产是优先股

股东的权利，因此不选B。

23、企业提取盈余公积金的主要目的有（）。

标准答案：A,B,C

知识点解析：企业提取盈余公积金的主要目的有：（1）用于企业未来的经营发展；

（2）弥补以前年度经营亏损；（3）用于转增资本。但盈余公积金不得用于以后年度的

利润分配。

24、上市公司引入战略没资者的主要作用有（）。

标准答案：A,B,C,D

知识点解析：上市公司引入战略投资者的作用：（1）提升公司形象，提高资本市场

认同度；（2）优化股权结构，健全公司法人治理；（3）提高公司资源整合能力，增强

公司的核心竞争力。

三、判断题（本题共70题，每题1.0分，共10分。）

25、由于信用贷款是以借款人的信誉或保证人的信用为依据而获得的贷款，因此银

行通常收取的利息比担保贷款收取的利息要低。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：信用贷款是指以借款人的信誉或保证人的信用为依据而获得的贷款。

企业取得这种贷款，无需以财产做抵押。对于这种贷款，由于风险较高，银行通常

要收取较高的利息，往往还附加一定的限制条件。

26、现金流量折现法是通过预测公司未来盈利能力，据此计算出公司现值，并按一

定的折现率折算，从而确定股票发行价格的方法。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：现金流量折现法是通过预测公司未来盈利能力，据此计算出公司净现

值，并按一定的折现率折算，从而确定股票发行价格的方法。

27、我国《公司法》规定，公司向发起人、国家授权投资机构、法人发行的股票，

可以为记名股票，也可以为无记名股票。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：我国《公司法》规定，公司向发起人、国家授权投资机构、法人发行

的股票，为记名股票；向社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名

股票。

28、在股权登记日前，股利权从属于股票，从股权登记日开始，股利权与股票相分

离。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：在除息目前，股利权从属于股票，从除息日开始，股利权与股票相分

离。

29、分批偿还债券是在发行同一种债券的当时，就为不同编号或不同发行对象的债

券规定了不同的到期日。()

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：如果•个公司在发行同一种债券的当时，就为不同编号或不同发行对

象的债券规定了不同的到期日，这种债券就是分批偿还债券。

30、外资企业的工业产权、专有技术的作价应与国际上通常的作价原则相一致，且

作价金额不得超过注册资本的30%。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：外资企业的工业产权、专有技术的作价应与国际上通常的作价原则相

一致，且作价金额不得超过注册资本的20%。

31、可转换债券是由持有人可自由地选择转换为优先股的债券。()

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：可转换债券是指在一定时期内，可以规定的价格或一定比例由持有人

自由地选择转换为普通股的债券。

32、经济危机时期，由于企业经营环境恶化、销售下降，企业应当逐步降低债务水

平，以减少破产风险。（）

A、正确

B、错误

标准答案：A

知识点解析：经济危机时期，由于企业经营环境恶化、销售下降，所以经营风险很

大，因此，为了控制总风险，企业应该降低财务风险，即企业应当逐步降低债务水

平，以减少破产风险。

33、在采用资金习性预测法预测资金需要量时，一般情况下，原材料的保险储备占

用的资金应属于半变动资金。（）

A^正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持

固定不变的那部分资金v这部分资金包括：为维持营业而占用的最低数额的现金，

原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房•、机器设备等固定资产占用的资金。

34、计算边际资金成本时的权数有账面价值权数、市场价值权数、目标价值权数

等。（）

A、正确

B、错误

标准答案：B

知识点解析：计算边际资本成本时的权数使用目标价值权数，而在计算加权资本成

本时才采用账面价值权数、市场价值权数、目标价值权数等。

四、综合题（本题共3题，每题1.0分，共3分。）

35、已知：某公司2013年销售收入为20000万元，销售净利润率为12%,按净利

润的60%分配给投资者。2013年12月31日的资产负债表（简表）如下表所示。

«1-9资产负债豪（筒寰）2013年12月31日

♦位：万元

期末余・

货币资金1000应付账款1000

应收账款净额3000应付票据2000

存货6000K期借款9000

固定资产净值7000实收资本4000

无形资产1000存收注2000

资产息计18000负演与M有看权英总计18000

该公司2014年计划销售收入比上年增长30%,为实现这一目标，公司需新增设备

一台，价值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同

比率增减。公司如需对外筹资.可通过按面值发行票面年利率为10%、期限为10

年、每年年末付息的公司债券解决。假定该公司2014年销售净利率和利润分配政

策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略不计，适用的企业所得税税率为

33%。要求：（1）计算2014年公司需增加的营运资金。（2）预测2014年需要对外筹

集的资金量。

标准答案：（1）2014年公司需增加的营运资金=20000x30%x

/1000+3000+6000_1000+2000）

20000

而-丽—=2100（万元）。（2）2014年需要对外筹集的资金

量二（2100+148）—20000x（1+30%）x12%x（1—60%）=2248—1248=1000（万元）。

知识点解析：暂无解析

36、F公司是一家制造类上市公司，公司的部分产品外销欧美。2012年该公司面临

市场和成本的巨大压力。公司管理层决定，出售丙产品生产线，扩大具有良好前景

的丁产品的生产规模。为此，公司财务部进行了财务预测与评价，相关资料如下：

资料一：2011年F公司营业收入为37500万元，净利润为3000万元。该公司

2011年简化的资产负债表如下表所示。

*1-10资产负债衰（2011年12月31日）

单位：万元

现金应付最款7500

应收鬃款10000短期借款2500

存货15000长期借款9000

流动资产合计30000负债合计19000

固定资产20000股本15000

在建工程0资本公职II000

非流动资产合计20000困存收益5000

股东权拉合计31000

资产总计50000负债和股东权益总计50000

资料二：预计F公司2012年营业收入会下降20%。销售净利率会下降5%,股利

支付率为50%。资料三：F公司运用逐项分析的方法进行营运资金需求量预测，

相关资料如下。（1）F公司近5年现金与营业收入之间的关系如下表所示。

表1-11近5年现金与*业收入关系衰

单位:万元

解2007"i?|底前-

2W2011

营业收入2600032000360003800037500

现金占用41404300450051005000

（2）根据对F公司近5年的数据分析，存货、应付账款与营业收人保持固定比例关

系,其中存货与营业收入的比例为40%,应付账款与营业收入的比例为20%。预

计20I2年上述比例保持不变。资料四：2012年，F公司将丙产品线按固定资产账

面净值8000万元出售，假设2012年全年计提折旧600万元。资料五：F公司为

扩大丁产品的生产规模新建一条生产线，预计投资15000万元，其中2012年年初

投资10000万元，2013年年初投资5000万元，项目建设期为2年，运营期为10

年，运营期各年净现金流量均为4000万元。项目终结时可收回净残值75。万元。

假设基准折现率为10%,相关货币时间价值系数如下表所示。

«1-12

:_-____-

(P/F,J0%,n)0.90910.82640.69300.38550.3186

(P/A,10%,n)0.90911.73553.16996.14466.8137

资料六：为了满足运营和投资的需要，F公司计划按面值发行债券筹资，债券年利

率9%。每年年末付息，筹资费率为2%,该公司适用的企业所得税税率为25%。

要求：（I）运用高低点法测算F公司现金需要量：①单位变动资金（b）；②不变资金

（a）；③2012年现金需要量。（2）运用销售百分比法测算F公司的下列指标：

①2012年存货资金需要量；②2012年应付账款需要量。（3）测算F公司2012年固

定资产期末账面净值和在建工程期末余额。（4）测算F公司2012年留存收益增加

额。（5）进行丁产品生产线投资项目可行性分析：①计算包括项目建设期的静态回

收期；②计算项目净现值；③评价项目投资可行性并说明理由。（6）计算F公司拟

发行债券的资本成本。

标准答案：⑴单位变动资金（b）=（5UXM140）/（38000—26000）=0.08（万元）不变

资金（a）=4140—26000x0.08=2060（万元）；或者不变资金（a）=5100—38

000x0.08=2060（万元）现金占用模型：y=2060+0.08x2012年现金需要量=2

060+0.08x37500x（1-20%）=4460（万元）。（2）2012年存货资金需要量=37500x（1-

20%）x40%=12000（万元）。2012年应付账款需要量=37500x（1-20%）x20%=6

000（万元）。（3）固定资产账面净值=200008000600=11400（万元）。在建工程期

末余额=0+10000=1000。（万元）。（4）2012年销售净利率=（3000/37500）x（1-

5%）xl00%=7.6%2012年留存收益增加额=37500X（1-20%）X7.6%X（1-50%）=I

140（万元）。（5）①丁项目各年净现金流量：NCFo=-10000（万元）1^^^]=500。（万

元）NCF2=0（万元）NCF%]1=4000（万元）NCF|2=4000+750=4750（万元）：②包括建

设期的静态回收期=2+(10000+5000)/4000=5.75(年)项目净现值=10000-5

000x(P/F,10%,1)+4000x(P/A,10%,10)x(P/F,10%,2)+750x(P/F,

10%,12)=-10000-5000x0.9091+4000x6.1446x0.8264+750x0.3186=6

00