2026年基金的费用测试题附答案

2026年基金的费用测试题附答案一、单项选择题（共15题，每题只有1个正确答案）1.根据2025年末证监会正式落地的《公募基金费率改革第三阶段实施方案》，2026年起新发持有期不少于3年的权益类浮动费率基金，其管理费率的基准上限为（）A.0.8%B.1.0%C.1.2%D.1.5%2.2026年投资者通过个人养老金资金账户购买纳入个人养老金投资名录的权益类基金，可享受的费用优惠不包括以下哪项？A.管理费率按法定上限的50%收取B.托管费率按法定上限的50%收取C.免申购费（含定投申购费）D.免赎回费（持有不满1年赎回的情况）3.根据2026年交易所发布的《基础设施REITs扩募业务操作指引》，基础设施REITs扩募过程中产生的律师、会计师等中介机构费用，应当由以下哪类主体承担？A.全部由基金管理人承担B.全部由新购入的基础资产对应现金流承担C.按原有份额持有人和新认购份额持有人的持有比例分摊D.从基金固有财产中列支4.2026年起，纳入交易所流动性支持计划的科创主题ETF，向做市商支付的做市服务费用的列支渠道为（）A.基金管理费B.基金销售服务费C.交易所专项补贴D.基金托管费5.根据2025年修订发布的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》，2026年权益类基金支付给销售机构的客户维护费（尾随佣金）占管理费的比例最高不得超过（）A.30%B.40%C.50%D.60%6.2026年新发的浮动费率权益类基金，业绩报酬的计提频率最高为（）A.每季度B.每半年C.每年D.每封闭期结束/持有到期时7.2026年第三方互联网销售平台开展基金销售业务时，以下哪项收费行为符合监管要求？A.向投资者收取每笔0.1元的定投交易通道费B.对C类份额基金额外收取每年0.05%的平台服务费C.对申购金额超过100万的大额客户给予管理费率10%的返还D.对持有满5年的基金投资者免除全部赎回费8.2026年投资于境外成熟市场的权益类QDII基金，其托管费率的法定上限为（）A.0.15%B.0.2%C.0.25%D.0.3%9.2026年新发的目标日期2055养老目标基金，在投资者退休前10年的下滑通道中，管理费率最高可较基准费率下调（）A.10%B.20%C.30%D.40%10.2026年跟踪宽基指数的被动指数基金，跟踪误差连续3个季度低于0.1%的，可申请将管理费率最高下调至（）A.0.15%B.0.2%C.0.3%D.0.4%11.2026年投资者持有某开放式权益类基金不满7天赎回，产生的1.5%赎回费的归属为（）A.全部归基金财产B.全部归销售机构C.50%归基金财产，50%归销售机构D.30%归基金财产，70%归管理人12.2026年投资者将持有的A货币市场基金转换为同一家基金公司旗下的B权益类基金，收取的转换费用不包括以下哪项？A股指期货对冲成本B.转出基金的赎回费C.转入基金与转出基金的申购费差价D.基金公司收取的转换服务费13.2026年普通FOF基金投资于本公司旗下其他基金的，以下哪项费用可以免除？A.被投基金的管理费B.被投基金的申购费C.被投基金的托管费D.被投基金的销售服务费14.2026年规模超过2000亿的摊余成本法货币市场基金，其销售服务费的上限为（）A.0.15%B.0.2%C.0.25%D.0.3%15.2026年公募基金的年度报告审计费用，列支渠道为（）A.基金管理费B.基金托管费C.基金销售服务费D.基金财产二、多项选择题（共10题，每题有2个及以上正确答案，多选、少选、错选均不得分）1.2026年证监会推行的公募基金费率差异化改革中，以下哪些类型的基金可以享受管理费率的优惠政策？A.跟踪中证2000指数的小盘宽基ETFB.投资于专精特新中小企业的主动权益基金C.持有期不少于5年的养老目标基金D.纳入乡村振兴主题的公益类基金2.2026年投资者购买基金时，以下哪些费用不需要直接从投资者的交易资金中扣除？A.管理费B.托管费C.申购费D.销售服务费3.2026年以下哪些基金产品不得计提业绩报酬？A.普通开放式主动权益类基金（无持有期要求）B.被动指数基金C.货币市场基金D.债券型基金（持有期1年）4.2026年基金销售机构可以在基金销售过程中向投资者收取的合法费用包括？A.申购费B.赎回费C.投资顾问服务费（签署投顾协议的前提下）D.基金转换费5.2026年基础设施REITs的运营过程中，以下哪些费用可以从基金可供分配金额中扣除？A.基金管理费B.托管费C.资产运营机构的运营服务费D.扩募阶段的中介机构费6.2026年以下关于基金费用优惠的说法正确的有？A.残疾人士通过公益账户购买基金可免除全部申购费B.低保户购买纳入民生保障名录的基金可享受管理费率减半优惠C.教师群体购买教育主题基金可享受赎回费减半优惠D.退役军人购买国防主题基金可免除销售服务费7.2026年浮动费率基金的业绩报酬计提基准可以包括以下哪些指标？A.业绩比较基准收益率B.同期沪深300指数收益率C.同期1年期定期存款基准利率D.同类基金平均收益率8.2026年ETF基金的以下哪些费用可以由交易所的流动性支持专项补贴覆盖？A.做市商的报价成本B.申购赎回清单的编制费用C.年度指数授权费D.投资者的申购赎回手续费9.2026年个人养老金账户投资基金产生的以下哪些支出可以在个人所得税税前扣除？A.购买基金的投资本金B.基金分红产生的所得税C.赎回基金产生的资本利得税D.支付的基金投顾服务费10.2026年以下哪些关于基金费用的行为属于违规行为？A.基金公司在管理费中列支营销宣传费用B.销售机构向基金公司索要合同约定外的额外奖励C.基金公司对持有满10年的投资者返还部分管理费D.基金公司用自有资金补贴基金的业绩报酬计提三、判断题（共10题，对打√，错打×）1.2026年起，所有新发主动权益类基金都必须采用浮动费率机制。2.2026年持有货币市场基金满1年的投资者可以免除全部销售服务费。3.2026年FOF基金投资于其他基金公司的产品时，不得免除被投基金的申购费。4.2026年权益类基金的赎回费最高不得超过1.5%。5.2026年基金管理人可以将部分管理费用于奖励销售机构的绩优客户经理。6.2026年QDII基金投资于境外衍生品的相关费用可以从基金管理费中列支，不需要额外向投资者收取。7.2026年养老目标基金的管理费率统一为0.8%，不得上浮。8.2026年投资者通过基金公司直销渠道购买所有基金都可以免除申购费。9.2026年基础设施REITs的托管费率最高不得超过0.05%。10.2026年基金的指数授权费可以向投资者单独收取。四、案例分析题（共2题，需写出计算过程和分析逻辑）1.2026年3月，投资者小王手头有10万元闲置资金，计划投资3年，目前对比了同一家基金公司旗下的三款产品：产品A为3年持有期主动权益浮动费率基金，基准管理费率0.8%/年，托管费率0.2%/年，业绩报酬计提比例为超过业绩比较基准（沪深300指数收益率）部分的20%，持有到期免赎回费，申购费1.2%（基金公司直销渠道打1折）；产品B为普通开放式主动权益基金，固定管理费率1.2%/年，托管费率0.2%/年，持有满3年赎回费为0，申购费1.5%（第三方销售平台打1折）；产品C为跟踪沪深300的被动指数基金，固定管理费率0.15%/年，托管费率0.05%/年，持有满2年赎回费为0，申购费0.12%（无折扣）。假设所有产品公布的收益率均为扣除管理费、托管费后的净值收益率，不考虑销售服务费、分红等其他因素。（1）假设3年持有期内沪深300指数累计收益率为25%，产品A累计净值收益率为35%，产品B累计净值收益率为30%，产品C累计净值收益率为24.5%，分别计算小王投资三款产品到期后可获得的净收益。（2）结合费用结构分析该情景下小王选择哪款产品性价比最高。（3）若3年持有期内沪深300指数累计收益率为-5%，产品A累计净值收益率为0，产品B累计净值收益率为-3%，产品C累计净值收益率为-4.8%，重新计算三款产品的净收益并分析最优选择。2.2026年5月，某基金公司新发一款长三角产业园基础设施REITs，底层资产为苏州、杭州等地的3个国家级产业园，预计每年净现金流分派率为4.2%，费用结构明确如下：管理费率0.3%/年，托管费率0.05%/年，资产运营服务费0.1%/年，扩募时产生的律师、会计师、评估师等中介机构费用按新老份额持有人的持有比例分摊，场外认购申购费为认购金额的0.5%，赎回费规则为持有不满1年按0.5%收取，满1年不满3年按0.2%收取，满3年免收。投资者老李计划认购该REITs，初始认购金额为100万元，持有期预计为4年，持有第2年末该REITs完成一次扩募，老李新增认购20万元，本次扩募共产生中介机构费用1200万元，扩募完成后REITs总份额为15亿份，老李初始认购对应份额为10万份，新增认购对应份额为2万份。假设该REITs每年的管理费、托管费、运营服务费均按年初持有的资产规模计提，不考虑净值波动、分红税等其他因素。（1）计算老李持有4年期间累计需要承担的各项费用总额。（2）若4年持有期内该REITs实际每年净现金流分派率为4.5%，计算老李最终可获得的净收益。（3）若老李因个人资金需求，持有2年后就赎回全部持有的REITs份额，计算需要支付的赎回费金额。附答案：一、单项选择题1-5：ADCAB6-10：DDCBA11-15：AABAD解析：1.2026年费率改革第三阶段明确3年以上持有期浮动费率权益基金管理费率基准上限为0.8%，固定费率权益基金上限为1.2%，因此选A。2.个人养老金账户基金优惠仅覆盖管理费、托管费减半、申购费免除，持有不满1年的赎回费仍需按规则收取，不得免除，因此选D。3.REITs扩募中介费按新老份额比例分摊，避免损害原有持有人利益，因此选C。4.纳入流动性支持计划的科创ETF做市费用从管理费计提，不得额外占用基金财产或向投资者收取，因此选A。5.2026年权益类基金尾随佣金上限为管理费的40%，债券、货币类为30%，因此选B。6.浮动费率基金业绩报酬仅能在封闭期结束或持有到期时计提，不得按季度、半年度、年度计提，防止管理人追求短期收益，因此选D。7.持有满5年免除赎回费符合监管鼓励长期持有的导向，其余选项均属于违规收费，因此选D。8.投资成熟市场的权益类QDII托管费率上限为0.25%，新兴市场为0.3%，因此选C。9.养老目标基金退休前10年下滑通道管理费率最高下调20%，降低投资者养老投资成本，因此选B。10.跟踪误差连续3季度低于0.1%的宽基指数基金可申请将管理费率下调至0.15%，鼓励管理人提升指数跟踪精度，因此选A。11.持有不满7天的惩罚性赎回费全部归基金财产，补偿存量持有人，因此选A。12.股指期货对冲成本属于基金投资运作成本，已在净值中扣除，不属于转换费范畴，因此选A。13.FOF投资本公司旗下产品免除申购费、赎回费，避免重复收费，管理费、托管费、销售服务费仍需按规则计提，因此选B。14.规模2000亿以上的摊余成本法货币基金销售服务费上限为0.15%，防范规模过大导致的流动性风险，因此选A。15.基金审计费属于基金运作费用，从基金财产中列支，因此选D。二、多项选择题1.ABCD2.ABD3.ABC4.ABCD5.ABC6.AB7.ABD8.ABC9.AD10.ABD解析：1.四类基金均属于政策支持范畴，可享受管理费率10%-30%不等的优惠，因此全选。2.管理费、托管费、销售服务费均按日从基金资产计提，不需要投资者交易时直接支付，申购费需从交易资金中扣除，因此选ABD。3.无持有期的普通开放式基金、被动指数基金、货币市场基金均不得计提业绩报酬，仅有带封闭期或持有期要求的主动产品可计提，因此选ABC。4.四类费用均属于合法收费范畴，投顾服务费需单独签署投顾协议，不得与销售费用捆绑，因此全选。5.扩募中介费按新老份额分摊，不得从日常可供分配金额中扣除，其余三类均属于日常运营成本，可从可供分配金额扣除，因此选ABC。6.针对残疾人士、低保户的普惠性费率优惠符合监管要求，针对特定职业群体的主题基金费率优惠属于诱导销售，违规，因此选AB。7.业绩报酬计提基准不得采用存款基准利率等过低指标，防止管理人轻松提取业绩报酬损害投资者利益，因此选ABD。8.投资者的申购赎回手续费由投资者自行承担，不得用流动性补贴覆盖，其余三类均可由补贴覆盖，因此选ABC。9.个人养老金账户的投资本金、符合要求的投顾服务费均可税前扣除，分红、资本利得本身免税，不存在抵扣问题，因此选AD。10.管理费不得列支营销费用、不得向销售机构支付合同外奖励、不得用自有资金补贴业绩报酬，持有满10年返还管理费属于鼓励长期持有的合规行为，因此选ABD。三、判断题1.×2.×3.√4.√5.×6.√7.×8.×9.√10.×解析：1.仅鼓励符合条件的持有期产品采用浮动费率，普通开放式产品仍可采用固定费率，并非强制。2.货币基金销售服务费按日计提，无持有满期免除的规则。3.仅投资本公司旗下产品可免除申购费，投外部公司产品不享受该优惠，符合规定。4.权益类基金赎回费最高为持有不满7天的1.5%，不得设置更高的惩罚性费率。5.管理费列支客户经理奖励属于合同外的利益输送，违规。6.QDII衍生品投资费用纳入管理费核算，不得额外收取，符合规定。7.养老目标基金管理费率上限为1.0%，持有期越长可享受越低的费率，并非统一0.8%。8.直销渠道仅针对部分产品提供申购费优惠，并非所有产品都免除申购费。9.基础设施REITs托管费率上限为0.05%，降低运营成本提升分派率，符合规定。10.指数授权费已纳入管理费核算，不得单独向投资者收取。四、案例分析题1.（1）计算过程：产品A：申购费=100000×1.2%×0.1=120元，实际投入本金=100000-120=99880元；业绩报酬=（35%-25%）×99880×20%=1997.6元；净收益=99880×35%-1997.6=32960.4元。产品B：申购费=100000×1.5%×0.1=150元，实际投入本金=100000-150=99850元；无业绩报酬，净收益=99850×30%=29955元。产品C：申购费=100000×0.12%=120元，实际投入本金=100000-120=99880元；无业绩报酬，净收益=99880×24.5%=24470.6元。（2）分析：产品A的综合费率仅为申购费0.12%+业绩报酬计提比例2%，合计2.12%；产品B虽然申购费仅0.15%，但管理费率比产品A每年高0.4%，3年合计多计提1.2%的管理费，综合费率高于产品A；产品C虽然费率最低，但收益跑输业绩基准，性价比最低。因此产品A性价比最高。（3）弱市情景计算：产品A：无业绩报酬，净收益=99880×0-120=-120元。产品B：净收益=99850×（-3%）-150=-3145.5