2026年基金从业证券投资基金题库及答案

2026年基金从业证券投资基金题库及答案一、单项选择题（每题1分，共50题，共50分）1.下列财务指标中，衡量企业短期偿债能力的是（）。A.资产负债率B.流动比率C.市盈率D.存货周转率答案：B解析：流动比率反映企业以流动资产偿还短期债务的能力。资产负债率是长期偿债能力指标，市盈率是估值指标，存货周转率是营运能力指标。2.某公司总资产为5000万元，股东权益为3000万元，则该公司的权益乘数为（）。A.0.6B.1.5C.1.67D.2.5答案：C解析：权益乘数=总资产÷股东权益=500030003.某上市公司年度净利润为2亿元，总股本为1亿股，则该公司的每股收益为（）。A.0.5元B.1元C.2元D.0.2元答案：C解析：每股收益=净利润÷总股本=214.杜邦分析法中，净资产收益率的分解公式为（）。A.净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数B.净资产收益率=销售利润率+总资产周转率+权益乘数C.净资产收益率=销售利润率×资产负债率D.净资产收益率=净利润率×流动比率答案：A解析：杜邦恒等式将净资产收益率分解为三个驱动因素，即销售利润率、总资产周转率与权益乘数的乘积。5.某投资者将1万元存入银行，年利率4%，按单利计息，3年后的本利和为（）。A.10400元B.10800元C.11200元D.11248.64元答案：C解析：单利终值FV=P6.若年名义利率为8%，每半年复利一次，则实际年利率为（）。A.8.00%B.8.16%C.8.24%D.8.48%答案：B解析：实际年利率i=7.某基金近5年的年度收益率分别为12%、8%、15%、-6%、10%，则其算术平均收益率为（）。A.7.2%B.7.8%C.8.0%D.9.5%答案：B解析：算术平均收益率=12%8.两组资产收益率数据的相关系数为-1，说明二者（）。A.完全正相关B.完全负相关C.互不相关D.非线性相关答案：B9.关于正态分布的特征，下列说法错误的是（）。A.概率密度曲线呈钟形B.均值与标准差相等C.曲线关于均值对称D.均值、中位数、众数三者相等答案：B解析：正态分布的均值、中位数、众数相等，且关于均值对称，但均值与标准差是两个不同的统计量，二者一般不相等。10.某资产的贝塔系数为1.5，市场组合收益率为10%，无风险收益率为4%，按资本资产定价模型（CAPM），该资产的预期收益率为（）。A.9%B.10%C.13%D.19%答案：C解析：E(11.优先股股东相对于普通股股东的优先权主要体现在（）。A.表决权优先B.股息分配优先C.经营管理权优先D.剩余资产分配优先于债权人答案：B解析：优先股股东在股息分配和公司清算时剩余资产分配上优先于普通股股东，但一般不参与公司经营管理，且清算时仍劣后于债权人。12.某公司当前股价为20元，上年每股收益为2元，则该公司的市盈率（P/E）为（）。A.10倍B.20倍C.40倍D.2倍答案：A13.股票市净率（P/B）的计算公式为（）。A.股票价格÷每股净资产B.股票价格÷每股收益C.每股净资产÷股票价格D.每股收益÷股票价格答案：A14.固定股利增长模型（戈登模型）下，股票的内在价值计算公式为（）。A.VB.VC.VD.V答案：C解析：戈登模型假设股利以固定增长率g永续增长，内在价值V=D1k−15.技术分析的三大假设不包括（）。A.市场行为涵盖一切信息B.证券价格沿趋势运动C.历史会重演D.证券价格围绕其内在价值波动答案：D解析：技术分析三大假设为市场行为涵盖一切信息、证券价格沿趋势运动、历史会重演。"价格围绕内在价值波动"是基本面分析的价值回归观点。16.下列关于债券的说法，错误的是（）。A.债券通常具有固定的票面利率B.债券发行人需按期支付利息C.债券持有人是公司的股东D.债券具有约定的到期期限答案：C解析：债券持有人是公司的债权人而非股东，不享有股东表决权和剩余财产分配权。17.债券的票面要素不包括（）。A.票面价值B.票面利率C.到期期限D.市场价格答案：D18.市场利率上升时，固定利率债券的价格将（）。A.上升B.下降C.保持不变D.无法确定答案：B解析：债券价格与市场利率呈反向变动关系。利率上升时，债券未来现金流的折现价值降低，价格下跌。19.某债券面值100元，票面利率6%，剩余期限2年，市场利率为8%，按年付息，则该债券当前价格约为（）。A.96.43元B.100元C.103.67元D.98.25元答案：A解析：P=20.债券久期衡量的是（）。A.债券价格对利率变动的敏感程度B.债券的剩余到期时间C.债券的信用风险水平D.债券的流动性风险水平答案：A解析：久期以加权平均现值的口径衡量债券现金流回笼时间，并用于度量债券价格对利率变化的敏感程度，久期越长，利率风险越大。21.在其他条件相同时，债券的凸性表现为（）。A.利率下降时价格上升的幅度大于利率上升时价格下降的幅度B.利率下降时价格上升的幅度小于利率上升时价格下降的幅度C.债券价格与利率呈线性关系D.债券价格不受利率变动影响答案：A解析：凸性使价格-收益率曲线呈凸状，利率下降导致的价格上涨幅度大于同等幅度利率上升导致的价格下跌幅度。22.信用利差等于（）。A.债券到期收益率与无风险利率之差B.无风险利率与债券到期收益率之差C.债券票面利率与无风险利率之差D.债券票面利率与到期收益率之差答案：A23.远期合约与期货合约的主要区别在于（）。A.远期合约在交易所交易，期货合约在场外交易B.远期合约为非标准化合约，期货合约为标准化合约C.远期合约需逐日盯市，期货合约到期一次性结算D.远期合约需缴纳保证金，期货合约不需缴纳保证金答案：B解析：远期合约在场外交易、非标准化、不实行逐日盯市和保证金制度；期货合约在交易所集中交易、标准化、实行保证金和逐日盯市制度。24.期货交易中的逐日盯市制度是指（）。A.每日按当日结算价对持仓盈亏进行结算划转B.每日调整投资者的保证金比例C.每日公布所有合约的成交量D.每日调整各合约的手续费标准答案：A25.看涨期权买方在期权到期时（）。A.有义务按行权价买入标的资产B.有权利按行权价买入标的资产C.有义务按行权价卖出标的资产D.有权利按行权价卖出标的资产答案：B解析：看涨期权买方拥有按行权价买入标的资产的权利而无义务，可选择行权或放弃行权。26.看跌期权卖方的最大损失为（）。A.权利金B.无限大C.行权价格-权利金D.行权价格+权利金答案：C解析：当标的资产价格跌至0时，看跌期权卖方须按行权价买入标的资产，最大损失为行权价减去已收取的权利金。27.下列关于互换合约的说法，正确的是（）。A.在交易所内集中交易B.交易双方约定在未来交换一系列现金流C.合约中不存在交易对手方D.交易过程中不存在信用风险答案：B28.私募股权投资基金最理想的退出方式为（）。A.首次公开发行（IPO）B.直接清算C.股份内部转让D.资产剥离答案：A解析：IPO可以使基金获得较高的退出溢价和良好的市场声誉，是私募股权基金最理想的退出方式。29.下列不属于房地产投资信托基金（REITs）特点的是（）。A.流动性高于直接投资房地产B.收益主要来源于租金收入和资产增值C.投资者直接参与物业的日常经营管理D.通常享受一定的税收优惠答案：C30.下列不属于大宗商品投资方式的是（）。A.直接购买大宗商品实物B.投资大宗商品相关上市公司股票C.投资大宗商品期货合约D.发行商业票据答案：D31.马科维茨投资组合理论中，所有可行组合中在相同风险水平下收益最高、或在相同收益水平下风险最低的组合所构成的曲线是（）。A.有效前沿B.资本市场线C.证券市场线D.可行集答案：A32.资本市场线（CML）反映的是（）。A.有效组合的预期收益率与总风险（标准差）之间的关系B.单个证券的预期收益率与贝塔系数之间的关系C.债券收益率与到期期限之间的关系D.基金收益率与无风险利率之间的关系答案：A解析：CML描述的是无风险资产与市场组合构成的有效组合其预期收益与总风险的关系；预期收益与贝塔系数的关系由证券市场线（SML）描述。33.在资本资产定价模型下，证券市场线（SML）在纵轴上的截距为（）。A.无风险利率B.市场风险溢价C.0D.市场组合收益率答案：A解析：SML的表达式为E(Ri34.某投资组合预期收益率为12%，无风险收益率为3%，组合收益率标准差为6%，则该组合的夏普比率为（）。A.0.5B.1.0C.1.5D.2.0答案：C解析：夏普比率Sp35.下列风险中，不属于系统性风险的是（）。A.利率风险B.通货膨胀风险C.市场风险D.企业经营风险答案：D解析：经营风险是公司个体层面的风险，属于非系统性风险，可通过分散化投资予以降低。36.通过构建分散化投资组合能够消除的风险是（）。A.系统性风险B.非系统性风险C.利率风险D.市场风险答案：B37.基金交易中的冲击成本属于（）。A.显性交易成本B.隐性交易成本C.固定交易费用D.基金管理费用答案：B38.下列不属于显性交易成本的是（）。A.佣金B.印花税C.过户费D.市场冲击成本答案：D39.基金投资决策作出后，具体交易指令的执行由（）负责。A.基金托管人B.基金管理公司的交易员C.中国证监会D.基金销售机构答案：B40.风险价值（VaR）的含义是（）。A.在给定置信水平和持有期内，投资组合可能遭受的最大损失B.投资组合中各资产风险之和C.投资组合可能获得的最大收益D.投资组合收益率的标准差答案：A解析：VaR是在一定置信水平和持有期内，投资组合面临的最大可能损失，常用参数法、历史模拟法和蒙特卡洛法计算。41.下列损失中，属于基金投资操作风险的是（）。A.因内部人员违规操作导致的损失B.债券发行人违约导致的损失C.市场利率变动导致的损失D.汇率波动导致的损失答案：A42.压力测试主要用于评估（）。A.正常市场条件下投资组合的预期损失B.极端市场条件下投资组合可能遭受的损失C.投资组合的历史平均收益率D.基金经理的选股能力答案：B43.某基金份额净值从1.0元增长到1.5元，期间无分红，则该基金的期间收益率为（）。A.33.3%B.50%C.66.7%D.20%答案：B解析：期间收益率=1.5−44.衡量基金业绩时，信息比率反映的是（）。A.每单位主动风险带来的超额收益B.每单位总风险带来的超额收益C.每单位系统风险带来的超额收益D.基金收益率与无风险利率之间的差额答案：A解析：信息比率=组合收益率与基准收益率之差÷跟踪误差，衡量单位主动风险所获得的超额收益。45.特雷诺比率与夏普比率的核心区别在于（）。A.特雷诺比率使用系统风险（贝塔系数），夏普比率使用总风险（标准差）B.特雷诺比率使用总风险，夏普比率使用系统风险C.两者在数值上永远相等D.特雷诺比率不考虑无风险利率答案：A46.某基金的詹森α大于0，说明该基金（）。A.实际收益率高于按CAPM预期的收益率B.实际收益率低于按CAPM预期的收益率C.投资组合中不存在系统性风险D.基金业绩与市场表现完全无关答案：A解析：詹森α=实际收益率−[无风险利率+贝塔系数×市场风险溢价]，α>0表示基金获得了超越风险调整后预期的超额收益。47.对于在估值日无成交且市场交易不活跃的交易所上市有价证券，基金估值时应（）。A.按投资成本估值B.按最近交易日收盘价估值C.采用估值技术确定公允价值D.按票面价值估值答案：C解析：对不存在活跃市场的投资品种，应根据《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，采用估值技术确定公允价值。48.某基金总资产为10亿元，总负债为2亿元，基金份额总数为4亿份，则基金份额净值为（）。A.1.5元B.2.0元C.2.5元D.3.0元答案：B解析：基金份额净值=基金资产净值基金总份额49.下列关于基金管理费计提方式的说法，正确的是（）。A.按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提B.按基金收入的一定比例一次性计提C.按基金份额总额一次性提取D.按基金利润的一定比例逐月计提答案：A50.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的（）。A.50%B.60%C.80%D.90%答案：D解析：根据《证券投资基金运作管理办法》，封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。二、组合型选择题（每题1分，共50题，共50分）1.下列关于财务报表的说法，正确的有（）。①资产负债表反映企业特定日期的财务状况②利润表反映企业一定会计期间的经营成果③现金流量表反映企业一定会计期间现金和现金等价物的流入与流出④所有者权益变动表反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④答案：D解析：四大财务报表的含义表述均正确。2.下列指标中，属于衡量企业盈利能力的有（）。①销售利润率②净资产收益率③总资产收益率④流动比率A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：A解析：流动比率反映企业短期偿债能力，属于偿债能力指标，其余三项均为盈利能力指标。3.关于货币时间价值的计算，下列公式正确的有（）。①单利终值：F②复利终值：F③单利现值：P④复利现值：PA.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④答案：D解析：四个公式分别为单利与复利条件下的终值、现值计算公式，均正确。4.下列统计量中，属于离散程度度量指标的有（）。①方差②标准差③变异系数④均值A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：A解析：均值反映数据的集中趋势，不属于离散程度指标；方差、标准差、变异系数均度量数据离散程度。5.下列关于相关系数的说法，正确的有（）。①相关系数的取值范围为[-1,1]②相关系数为正，说明两个变量同向变动③相关系数的绝对值越接近1，两个变量的线性相关程度越强④相关系数为-1，说明两个变量完全负相关A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④答案：D解析：关于相关系数取值范围、符号含义及完全正负相关情形的表述均正确。6.下列关于贝塔系数的说法，正确的有（）。①贝塔系数衡量的是资产的系统性风险②市场组合的贝塔系数为1③贝塔系数大于1的资产对市场变动更敏感④贝塔系数通常通过资产收益率对市场组合收益率回归得到A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④答案：D解析：贝塔系数衡量系统性风险，市场组合贝塔为1，其数值可通过回归分析估计，以上表述均正确。7.普通股股东依法享有的权利包括（）。①公司剩余财产分配权②重大决策的表决权③优先分配股息权④利润分配权A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：B解析：优先分配股息是优先股股东的权利，普通股股东不享有该优先权，其余三项均为普通股股东权利。8.下列股票估值方法中，属于相对估值法（乘数法）的有（）。①市盈率（P/E）法②市净率（P/B）法③市现率（P/CF）法④股利贴现模型（DDM）A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：A解析：股利贴现模型通过对未来股利折现计算内在价值，属于绝对估值法，不属于相对估值法。9.技术分析的理论假设包括（）。①市场行为涵盖一切信息②证券价格沿趋势运动③历史会重演④证券价格围绕内在价值波动A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：A解析：④是基本面分析的价值投资理念，不属于技术分析的假设前提。10.下列关于可转换债券的说法，正确的有（）。①兼具股权性和债权性②转换选择权归属于债券持有人③票面利率通常低于同等级普通公司债券④转股价格通常不低于发行时正股的市价A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④答案：D解析：可转债持有人可按约定条件将债券转换为股票，其票面利率低于普通债券，转股价通常不低于发行时的正股价格，四项表述均正确。11.下列债券品种中，按发行主体分类的有（）。①政府债券②金融债券③公司债券④可转换债券A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：A解析：可转换债券是按是否附有转股条款分类，不属于按发行主体划分的类别。12.影响债券价格的因素包括（）。①市场利率②债券的信用等级③债券的剩余期限④通货膨胀预期A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④答案：D解析：市场利率、信用等级、剩余期限均直接影响债券定价，通胀预期通过影响利率水平间接影响债券价格，四项均正确。13.下列关于债券久期的说法，正确的有（）。①久期越长，债券价格对利率变动越敏感②零息债券的久期等于其剩余期限③票面利率越高，债券久期越短④市场利率上升会使债券久期延长A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：A解析：市场利率上升时，远期现金流折现值下降，久期相应缩短，④错误。14.关于债券到期收益率，下列说法正确的有（）。①是使债券未来现金流现值等于当前市场价格的折现率②隐含了利息再投资收益假设③通常以年化形式表示④一定等于债券的票面利率A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：A解析：只有按面值平价发行的债券，其到期收益率才等于票面利率，④表述过于绝对，错误。15.影响债券信用风险（违约风险）的因素包括（）。①发行人经营状况②宏观经济环境③行业景气度④担保与抵押条款A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④答案：D解析：发行人自身经营、宏观与行业环境以及增信条款均会影响债券的违约风险水平，四项均正确。16.下列理论中，属于利率期限结构理论的有（）。①预期理论②市场分割理论③流动性偏好理论④随机游走理论A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：A解析：随机游走理论属于有效市场假说范畴，不是利率期限结构理论。17.金融衍生工具的基本特征包括（）。①跨期性②杠杆性③联动性④高风险性A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④答案：D解析：衍生工具具有跨期、杠杆、联动及高风险等基本特征，四项均正确。18.下列关于期货合约的说法，正确的有（）。①在交易所内集中交易②合约条款标准化③实行保证金制度④通常通过对冲平仓了结，实际交割比例较小A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④答案：D解析：期货合约在交易所标准化交易、实行保证金制度，绝大多数持仓以对冲平仓方式了结，四项表述均正确。19.关于期权合约，下列说法正确的有（）。①看涨期权买方有权在未来按约定价格买入标的资产②看跌期权买方有权在未来按约定价格卖出标的资产③期权卖方的最大损失以权利金为限④期权买方的最大损失以权利金为限A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：B解析：卖出看涨期权（裸头寸）的理论损失是无限的，买方损失才以权利金为限，③错误。20.下列关于衍生工具交易机制的说法，正确的有（）。①远期合约在场外交易，为非标准化合约②期货合约实行逐日盯市制度③期权买方须缴纳保证金④互换合约通常在场外交易A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：B解析：期权买方损失有限、无需缴纳保证金，缴纳保证金的是期权卖方，③错误。21.下列投资类别中，属于另类投资范畴的有（）。①私募股权投资②不动产投资③大宗商品投资④对冲基金A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④答案：D解析：私募股权、不动产、大宗商品、对冲基金等均属于另类投资范畴，四项均正确。22.私募股权投资基金的退出方式包括（）。①首次公开发行（IPO）②并购退出③股权回购④清算退出A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④答案：D解析：IPO、并购、回购、清算均为私募股权基金的常见退出方式，四项均正确。23.关于房地产投资信托基金（REITs），下列说法正确的有（）。①流动性高于直接投资房地产②收益主要来源于租金收入及物业增值③投资者承担有限责任④投资者直接持有房产产权A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：A解析：REITs投资者持有的是基金份额，并不直接持有房产产权，④错误。24.关于大宗商品投资，下列说法正确的有（）。①大宗商品价格与通货膨胀呈正相关②大宗商品投资可起到抵御通胀的作用③大宗商品本身不产生现金流④大宗商品期货交易具有杠杆效应A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④答案：D解析：大宗商品价格随通胀上行，具备抗通胀属性，但实物商品本身不产生现金流，期货方式带有杠杆，四项均正确。25.投资组合管理的流程包括（）。①确定投资目标与投资政策②进行资产配置与证券选择③构建并优化投资组合④对组合进行绩效评估与再平衡A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④答案：D解析：投资组合管理涵盖规划、执行与反馈等环节，四个步骤均属于其完整流程。26.资产配置中应重点考虑的因素包括（）。①投资者的风险承受能力②投资期限③各类资产的预期收益与风险④税收政策A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④答案：D解析：投资者特征、市场预期及税收等约束条件都会影响资产配置决策，四项均正确。27.关于资本市场线（CML）与证券市场线（SML），下列说法正确的有（）。①CML衡量有效组合预期收益率与总风险的关系②SML衡量单个证券或组合预期收益率与系统风险的关系③CML上的组合均为有效组合④SML上的点均为有效组合A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：A解析：SML适用于市场中所有达到均衡的证券和组合，不仅限于有效组合，④错误。28.关于投资组合的分散化，下列说法正确的有（）。①组合中资产数量越多，非系统性风险越低②资产间相关系数越低，分散化效果越好③完全正相关的资产不能降低组合风险④完全负相关的资产按适当权重组合后，组合风险可降为零A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④答案：D解析：分散化可降低非系统性风险，相关系数越低效果越好；完全正相关无法分散，完全负相关可构造零风险组合，四项均正确。29.关于投资组合风险，下列说法正确的有（）。①系统性风险无法通过分散化消除②非系统性风险可以通过分散化降低③组合总风险等于各资产风险的简单加权平均④资产间相关系数越低，组合方差越小A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：B解析：组合方差包含协方差项，只有资产完全正相关时组合风险才是简单加权平均，③错误。30.基金业绩评价中常用的风险调整收益指标包括（）。①夏普比率②特雷诺比率③詹森α④信息比率A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④答案：D解析：夏普比率、特雷诺比率、詹森α和信息比率均为经典的风险调整后收益评价指标。31.下列关于夏普比率的说法，正确的有（）。①计算公式为（组合收益率-无风险收益率）÷组合收益率标准差②衡量单位总风险所获得的超额收益③数值越高，表明组合的风险调整后业绩越好④以贝塔系数作为风险度量A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：A解析：以贝塔系数度量风险的是特雷诺比率，夏普比率使用总风险（标准差），④错误。32.关于特雷诺比率与詹森α，下列说法正确的有（）。①特雷诺比率衡量单位系统风险对应的超额收益②詹森α衡量实际收益超过按CAPM预期收益的部分③二者均以资本资产定价模型为基础④二者使用的风险度量相同A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：A解析：特雷诺比率以贝塔系数度量系统风险，詹森α通过收益差额衡量超额表现，二者风险度量口径不同，④错误。33.基金业绩评价中常用的业绩比较基准包括（）。①沪深300指数②中证全债指数③同类基金平均收益率④上证国债指数A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④答案：D解析：股票指数、债券指数、同类基金平均水平等均可作为基金的业绩比较基准，四项均正确。34.下列关于基金资产估值的说法，正确的有（）。①对存在活跃市场的投资品种，估值日有市价的，应采用市价确定公允价值②估值日无市价且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易日市价③对不存在活跃市场的投资品种，应采用估值技术确定公允价值④估值日无市价且最近交易日后经济环境发生重大变化的，应参考类似品种的市价进行调整A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④答案：D解析：四项分别对应基金估值业务指引中活跃市场、非活跃市场及市价调整等情形的处理原则，均正确。35.关于开放式基金的认购、申购与赎回，下列说法正确的有（）。①认购发生在基金募集期内②申购发生在基金合同生效后的存续期内③赎回价格以投资者申请当日收市后计算的基金份额净值为基础④赎回费通常随持有期限延长而递减A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④答案：D解析：认购、申购、赎回的概念及赎回价格确定、赎回费递减规则，四项表述均正确。36.下列费用中，属于基金运作费用的有（）。①基金管理费②基金托管费③销售服务费④申购费A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：A解析：申购费属于基金交易费用，在申购时一次性收取，不属于运作费用。37.关于基金管理费，下列说法正确的有（）。①按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提②管理费率与基金规模通常呈负相关③管理费率与基金的风险程度相关④货币市场基金的管理费率通常低于股票基金A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④答案：D解析：管理费逐日计提、按月支付，费率与规模负相关、与风险正相关，货币基金管理费率低于股票基金，四项均正确。38.下列关于基金税收政策的说法，正确的有（）。①基金买卖股票、债券的差价收入暂不征收企业所得税②基金从证券市场中取得的股息、红利等收入暂不征收企业所得税③个人投资者买卖基金份额取得的差价收入暂不征收个人所得税④基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征增值税A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④答案：D解析：我国对证券投资基金及投资者的相关税收优惠政策的表述，四项均正确。39.关于基金利润分配，下列说法正确的有（）。①封闭式基金年度收益分配比例不得低于年度已实现收益的90%②封闭式基金每年收益分配不得少于一次③开放式基金应在基金合同中约定每年分配的最多次数和最低比例④基金收益分配后基金份额净值不得低于面值A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④答案：D解析：①②④为封闭式基金收益分配的规定，③为开放式基金收益分配的要求，四项均正确。40.下列风险中，属于基金投资市场风险的有（）。①利率风险②汇率风险③流动性风险④购买力风险A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：B解析：市场风险主要包括利率风险、汇率风险、购买力风险（通货膨胀风险）和政策风险等；流动性风险是独立的风险类别，不属于市场风险。41.基金投资中信用风险的来源包括（）。①债券发行人违约②交易对手方违约③存款银行破产④股票价格大幅下跌A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④答案：A解析：股票价格大幅下跌属于市场风险，不属于信用风险。42.关于基金流动性风险，下列说法正确的有（）。①资产流动性不足会导致基金无法以合理价格及时变现资产②开放式基金面临赎回压力时可能被迫低价出售资产③流动性风险仅存在于股票投资中④巨额赎回可能加剧流动性风险A.