2026年科创板开户科创板股票做市商权利义务试题附答案

2026年科创板开户科创板股票做市商权利义务试题附答案一、单项选择题（每题只有一个正确答案）1.根据当前科创板投资者适当性管理相关规则，个人投资者开通科创板交易权限需要满足的核心条件是（）A.申请开通前20个交易日日均资产不低于10万元，参与A股交易经验满1年B.申请开通前20个交易日日均资产不低于50万元，参与A股交易经验满2年C.申请开通前10个交易日日均资产不低于50万元，参与A股交易经验满2年D.申请开通前20个交易日日均资产不低于100万元，参与A股交易经验满1年答案：B解析：中国证监会、上海证券交易所对科创板投资者准入设置了明确的法定条件，核心要求就是个人投资者需要满足申请权限开通前20个交易日，证券账户及资金账户内的自有资产日均不低于50万元，同时拥有累计2年以上的A股交易经验，两个条件缺一不可，该要求自科创板开板以来未做调整，是适配科创板投资风险特征的投资者适当性安排。2.科创板股票交易实行差异化的涨跌幅限制规则，以下描述正确的是（）A.所有科创板股票涨跌幅限制均为10%B.所有科创板股票涨跌幅限制均为20%，新股上市首日起执行C.新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制，上市后涨跌幅限制为20%D.新股上市前3个交易日不设涨跌幅限制，上市后涨跌幅限制为20%答案：C解析：科创板为适配科创企业估值弹性大的特点，设置了比主板更宽松的涨跌幅限制，明确新股上市后的前5个交易日不设置涨跌幅限制，让市场可以快速完成定价，从第6个交易日开始，涨跌幅限制比例为20%，这一规则也和创业板注册制下的交易规则保持一致。3.科创板开户资产认定环节，以下哪类资产不计入投资者个人资产的计算范围（）A.投资者普通账户内持有的A股普通股股票B.投资者信用账户内持有的公募基金份额C.投资者通过融资融券交易融入的资金和证券D.投资者在券商购买的券商集合资产管理计划份额答案：C解析：科创板要求的50万元日均资产为投资者自有的合法资产，投资者通过融资融券融入的资金和证券属于负债，不属于投资者自有资产，因此不计入资产认定范围；投资者普通账户、信用账户内的自有股票、基金、债券、理财产品、资金余额都属于可认定的资产范围。4.若个人投资者不满足科创板开户的准入条件，以下哪种参与科创板投资的方式是合法合规的（）A.借用符合条件的亲友证券账户开户交易B.通过投资主要投资科创板股票的公募基金、私募基金产品间接参与C.由券商工作人员违规绕过适当性要求特殊开通D.提供资产担保后由券商开通交易权限答案：B解析：根据《证券法》规定，任何单位和个人都不得违规出借、借用他人证券账户，因此借用账户开户属于违法行为，券商不得违规绕过适当性要求为投资者开通权限，对于不符合准入条件的投资者，合法的参与方式就是通过购买配置科创板资产的公私募基金等产品间接参与，分享科创板投资收益。5.科创板退市制度下，退市整理期的交易期限为（）个交易日A.30B.45C.60D.15答案：A解析：科创板实行更为严格的退市制度，其中退市整理期的交易期限统一为30个交易日，不设延长情形，退市整理期届满后，上海证券交易所将正式终止该股票的上市交易。6.根据当前科创板做市交易业务规则，以下哪类机构可以依法开展科创板股票做市业务（）A.符合条件的证券公司B.符合条件的私募基金管理人C.符合条件的商业银行D.符合条件的保险公司答案：A解析：截至2026年现行规则，科创板股票做市交易业务仅限符合资质条件的证券公司开展，对其他机构开放做市业务仍处于规则研究阶段，因此只有符合条件的证券公司可以开展该项业务。7.科创板做市商对单只科创板股票开展做市业务，初始投入的做市证券数量最低要求为（）A.1万股B.5万股C.10万股D.100万股答案：C解析：上海证券交易所《科创板股票做市交易业务试点规定》明确要求，做市商首次对单只科创板股票开展做市业务，初始投入的做市证券数量不得低于10万股，也可以按照不低于对应市值的标准申请做市，最低数量要求为10万股。8.科创板做市商开展做市业务，应当使用以下哪类资金和证券开展交易（）A.经纪业务客户委托管理的资金和证券B.自有资金和自有证券C.发行资管产品募集的资金和证券D.通过融资融入的资金和融券融入的证券答案：B解析：科创板做市交易业务属于证券公司自营业务范畴，要求做市商必须使用自有资金和自有证券开展做市交易，不得挪用客户资产或者募集资金开展做市业务，以此隔离业务风险，保护投资者合法权益。9.做市商开展科创板做市业务，应当通过哪个账户进行交易（）A.证券公司普通自营证券账户B.证券公司融券专用证券账户C.科创板做市专用证券账户D.证券公司资管产品证券账户答案：C解析：规则要求证券公司开展科创板做市业务，应当专门开立科创板做市专用证券账户和专用资金账户，对做市业务进行单独核算、单独管理，与自营、资管等其他业务账户隔离，防范风险混同和利益输送。10.以下哪种情形发生时，上海证券交易所可以终止做市商对特定科创板股票的做市业务（）A.做市商对该股票持续做市满6个月后，主动申请终止做市B.做市商不再符合做市业务资质条件，被监管部门要求暂停做市C.做市商被依法撤销科创板做市业务资格D.以上情形都可以答案：D解析：根据交易所规则，做市商主动申请终止做市满足最短做市期限要求的，上交所可以同意终止；做市商丧失做市资质或者被撤销资格的，上交所会终止其对所有标的股票或者特定标的股票的做市业务，因此三种情形都符合终止做市的要求。二、多项选择题（每题有两个及以上正确答案）1.科创板个人投资者开户的资产认定范围中，以下哪些资产可以计入个人资产总额（）A.投资者在开户券商开立的普通账户内的客户交易结算资金余额B.投资者信用账户内自有资金购买的公募基金份额、债券C.投资者第三方存管银行账户中归集的待划转投资资金D.投资者融资融券交易中普通账户持有的科创板股票答案：ABD解析：根据资产认定规则，投资者证券账户内的自有股票、基金、债券、理财产品，资金账户内的资金余额都属于可认定范围，第三方存管银行账户未划入证券资金账户的资金不计入认定范围，融资融入的资金和证券不计入，但投资者自有资产不受影响，因此正确选项为ABD。2.关于科创板投资者适当性管理，以下描述正确的有（）A.科创板股票属于中高风险等级投资标的，通常匹配风险承受能力等级为C4（积极型）及以上的投资者B.券商为投资者开通科创板权限前，必须对投资者进行充分的风险揭示，要求投资者签署《科创板股票投资风险揭示书》C.满足资产和交易经验两项法定准入条件，是开通科创板交易权限的前提D.对于满足法定准入条件但风险承受能力略低于匹配要求的投资者，券商履行特别风险警示、投资者书面确认程序后，可以为其开通权限答案：ABCD解析：根据《证券期货投资者适当性管理办法》以及科创板相关规则，资产和交易经验是法定准入门槛，两项条件必须同时满足；科创板整体风险等级定为R4（中高风险），对应匹配C4及以上承受能力的投资者；对于满足法定门槛但风险承受能力略低且坚持要开通的投资者，券商履行特别程序后可以开通，因此四个选项描述都正确。3.证券公司为投资者开通科创板交易权限前，需要核查投资者以下哪些信息（）A.投资者的身份真实性B.投资者账户资产状况是否符合准入要求C.投资者A股交易经验是否满足要求D.投资者的风险承受能力是否匹配答案：ABCD解析：券商需要履行投资者适当性管理义务，开通科创板权限前必须对投资者身份、资产、交易经验、风险承受能力进行全方面核查，确认符合要求后才能开通权限，四个选项都是必须核查的内容。4.科创板股票交易机制相较于主板存在多项特殊安排，以下描述正确的有（）A.新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制B.上市后股票涨跌幅限制比例为20%C.单笔申报最低数量为200股，最高申报数量可达10万股D.科创板股票上市首日即可作为融资融券标的答案：ABCD解析：科创板实行差异化交易机制，四个选项都是科创板不同于传统主板的交易安排，单笔申报200股起、上市首日即可两融等规则都提升了科创板的交易流动性，适配科创板的投资特征。5.证券公司申请开展科创板股票做市交易业务，应当满足以下哪些条件（）A.取得证券自营业务资格和证券保荐业务资格B.最近12个月净资本持续不低于100亿元C.最近半年流动性覆盖率持续不低于100%D.最近3年未因重大违法违规行为受到行政处罚答案：ABCD解析：证监会和交易所对做市商的资质设置了明确的准入要求，四个选项都是证券公司开展科创板做市业务必须满足的条件，较高的资质要求是为了保障做市商有足够的资本实力和合规能力开展业务。6.科创板做市商依法享有以下哪些权利（）A.按照规则以自有资金和证券开展双边报价，获取买卖价差收益B.依法获取科创板股票交易相关信息，享有正常的交易申报、成交权利C.以做市持股股东身份，依法行使表决权、分红权等股东权利D.符合条件时，主动申请终止对单只科创板股票的做市业务E.做市业务持有的股票符合规定的，豁免履行举牌义务，持股不纳入收购持股比例计算答案：ABCDE解析：做市商开展做市业务买入持有科创板股票，属于合法持有，依法享有股东权利；做市商可以按照规则获得做市收益，符合条件可以申请终止做市，同时规则明确做市商做市持股豁免举牌和要约收购义务，因此五个选项都正确。7.科创板做市商应当履行以下哪些法定义务（）A.按照要求履行持续做市义务，无正当理由不得擅自终止或者中断做市B.按照交易所规定的报价要求进行报价，报价价差、申报数量符合监管要求C.对做市业务与公司其他业务进行有效隔离，防范内幕交易和利益输送D.按照规定向监管部门和交易所报送做市业务相关数据和信息答案：ABCD解析：四个选项都是做市商应当履行的法定义务，做市商需要持续合规开展做市业务，做好业务隔离，按时报送信息，保障做市业务平稳运行。8.科创板做市商业务推出后，对科创板市场的积极作用包括（）A.提升科创板股票的流动性，改善市场订单深度，降低投资者成交难度B.缩小股票买卖价差，降低投资者的交易执行成本C.平抑股价过度波动，发挥价格稳定器的作用D.提升科创板一级市场定价效率，优化新股定价合理性答案：ABCD解析：科创板做市商制度是对现有竞价交易机制的补充，做市商持续双边报价可以解决低流动性股票成交难的问题，缩小买卖价差，同时多家做市商竞争报价可以提升定价准确性，平抑短期非理性波动，因此四个选项都正确。三、判断题1.个人投资者开通科创板交易权限，必须本人亲自办理，不得委托他人代办。（）答案：正确解析：开通科创板权限需要对投资者进行风险揭示、适当性匹配确认，部分场景还需要录音录像留痕，因此必须投资者本人亲自办理，不得委托他人代办。2.科创板要求的2年A股交易经验，从投资者第一笔A股交易成交之日起计算，不是从投资者开立A股账户之日起计算。（）答案：正确解析：交易经验的计算核心是投资者实际参与A股交易的时间，因此从第一笔交易成交之日起算，即便投资者开户后长期不交易，也不会开始计算交易经验。3.科创板开户要求的日均50万资产，计算时需要扣除投资者融资融券产生的负债对应的融入资产。（）答案：正确解析：只有投资者自有的合法资产才能纳入计算，融入的资金和证券属于投资者对券商的负债，不属于自有资产，因此需要扣除。4.投资者已经开通创业板交易权限，不需要另行开通科创板权限就可以直接交易科创板股票。（）答案：错误解析：科创板和创业板是两个独立的板块，科创板交易权限需要单独申请开通，满足科创板的适当性要求才能开通，开通创业板不代表自动开通科创板权限。5.科创板退市整理期最长不超过30个交易日，不会因为任何情形延长整理期期限。（）答案：正确解析：科创板退市制度明确规定，退市整理期期限固定为30个交易日，不设延长条款，整理期届满后直接终止上市。6.做市商开展科创板做市业务，同一科创板股票只能有一家做市商提供做市服务。（）答案：错误解析：上海证券交易所鼓励符合条件的多家做市商对同一科创板股票提供做市服务，多家做市商参与可以提升流动性，改善定价效率，因此同一股票可以有多家做市商。7.做市商为开展做市业务持有的科创板股票，不纳入上市公司收购的持股比例计算，豁免举牌义务。（）答案：正确解析：该项规则设计是为了降低做市商的合规成本，便利做市商开展做市业务，做市商做市持股只是为了做市交易，不是为了收购上市公司，因此豁免举牌义务。8.做市商开展科创板做市业务，可以使用资管产品募集的资金开展做市交易，不需要使用自有资金。（）答案：错误解析：规则明确要求做市商必须使用自有资金和自有证券开展科创板做市业务，不得使用客户募集资金开展做市，做市业务属于证券公司自营业务范畴，必须用自有资金操作。四、案例分析题案例1：投资者张某2024年10月在乙证券公司开立A股普通账户，2025年1月完成第一笔A股交易，2026年3月张某向乙证券公司申请开通科创板交易权限，张某申请开通前20个交易日账户内自有资产日均为58万元，满足50万元资产要求，张某的风险承受能力等级为C4（积极型）。问题1：乙证券公司能否为张某开通科创板交易权限？请说明理由。问题2：若张某的交易经验满足要求，但自有资产日均只有42万元，张某提出借用其父亲符合开户条件的账户开通科创板，乙证券公司能否同意该申请？请说明理由。答案：问题1：乙证券公司不能为张某开通科创板交易权限。理由：科创板开户的法定条件要求个人投资者拥有累计2年以上的A股交易经验，该条件属于强制性要求，缺一不可。本案例中张某的第一笔A股交易发生在2025年1月，截至2026年3月申请开通时，累计交易经验只有14个月，不满2年，因此不满足准入条件，不能开通科创板权限。即便资产和风险承受能力都符合要求，未满足交易经验的硬性要求也不能开通权限，券商必须严格执行适当性管理规则，不得放宽准入门槛。问题2：乙证券公司不能同意该申请。理由：第一，《证券法》明确禁止任何单位和个人违规出借、借用他人证券账户，借用账户交易本身违反了账户实名制要求，属于违法行为，证券公司不得为该类违规行为提供任何便利。第二，张某本人不满足科创板准入条件，借用他人账户开户违反了投资者适当性管理规定，券商必须落实实名制要求，对实际投资者进行适当性匹配，不得为不符合条件的实际投资者违规开通权限。对于不满足准入条件的投资者，证券公司应当提示投资者通过投资科创板主题公募基金、科创板ETF等合法方式间接参与科创板投资，不得同意借用账户的违规申请。案例2：甲证券公司是具备科创板做市业务资质的券商，2026年1月甲证券公司完成科创板上市公司B公司的首发保荐工作，按照交易所要求甲证券公司需要为B公司提供做市服务，甲证券公司做市业务持仓累计达到B公司总股份的5.8%，甲证券公司做市12个月后，出于自身业务结构调整，计划申请终止对B公司的做市业务。问题1：甲证券公司开展B公司做市业务需要遵守哪些基本要求？甲证券公司持有B公司5.8%的股份是否需要履行举牌义务？请说明理由。问题2：甲证券公司申请终止做市需要满足哪些条件？答案：问题1：甲证券公司开展B公司做市业务需要遵守的基本要求包括：一是应当使用自有资金和自有证券开展做市，通过专用做市账户进行交易，单独核算做市业务的损益和风险，不得挪用客户资产或者其他业务的资金开展做市。二是严格落实业务隔离要求，做市业务与保荐业务、自营业务、经纪业务、投行业务等要做到部门隔离、人