2024年期货从业资格期货基础知识 章节练习

2024年期货从业资格)期货基础知识章节练习一、单项选择题（共20题，每题1分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）1.期货合约是由（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。A.期货交易所B.期货公司C.中国证监会D.中国期货业协会2.我国上海期货交易所天然橡胶期货合约的交易单位是（）。A.5吨/手B.10吨/手C.15吨/手D.20吨/手3.我国大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，若某客户以3200元/吨的价格买入1手豆粕期货合约，价格上涨至3210元/吨时平仓，若不考虑交易费用，则该客户的盈利为（）。A.10元B.50元C.100元D.1000元4.我国期货交易所对期货合约每日价格最大波动限制的计算基准是（）。A.上一交易日的收盘价B.上一交易日的结算价C.当日的开盘价D.当日的均价5.以下关于我国期货交易保证金制度的特点，说法错误的是（）。A.对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比例B.随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例C.当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比例相应降低D.交易所可根据期货合约交易风险的大小调整交易保证金比例6.某客户买入上海期货交易所螺纹钢期货合约10手，开仓价格为3800元/吨，当日结算价为3780元/吨，交易保证金比例为7%，则该客户当日的持仓盈亏为（）元。（螺纹钢期货交易单位为10吨/手）A.2000B.-2000C.2660D.-26607.以下关于我国商品期货持仓限额制度的说法，正确的是（）。A.持仓限额是指交易所规定会员或客户可以持有的、按双边计算的某一合约投机头寸的最大数额B.同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额C.套期保值头寸也适用持仓限额制度D.会员和客户的持仓限额由中国证监会统一制定8.当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量的（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。A.50%B.70%C.80%D.90%9.期货交易所实施强行平仓时，强行平仓的价格通过（）形成。A.交易所指定价格B.会员协商价格C.市场交易D.客户报价10.以下期货品种中采用现金交割方式的是（）。A.铜期货B.原油期货C.沪深300股指期货D.玉米期货11.以下关于标准仓单的说法，正确的是（）。A.标准仓单是由期货公司开具的物权凭证B.标准仓单经交易所注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等C.标准仓单的持有方只能是期货公司会员D.标准仓单不能用于质押12.我国期货市场中，客户交易编码的最终分配主体是（）。A.中国期货市场监控中心B.期货交易所C.期货公司D.中国证监会13.以下不属于期货交易常见下单方式的是（）。A.书面下单B.电话下单C.互联网下单D.现金下单14.我国期货交易所采用的竞价方式是（）。A.连续竞价B.集合竞价C.集合竞价和连续竞价结合D.做市商竞价15.期货合约集合竞价的价格确定原则是（）。A.成交量最大的价格B.高于该价格的买入申报全部成交C.低于该价格的卖出申报全部成交D.以上都是16.以下关于结算准备金的说法，错误的是（）。A.结算准备金是指会员为了交易结算，在交易所专用结算账户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金B.结算准备金的最低余额由交易所规定C.当会员结算准备金余额低于交易所规定的最低余额时，会员需要及时补足资金D.结算准备金就是交易保证金17.期货交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证，当期货价格与现货价格出现不合理价差时，交易者可以通过（）进行套利，使价差回归合理区间。A.投机交易B.套期保值交易C.期现套利交易D.期权交易18.客户的投机持仓达到大户报告标准的，应当通过（）向交易所报告。A.自行直接B.期货公司会员C.中国期货业协会D.中国期货市场监控中心19.以下不属于期货交易所应当披露的信息是（）。A.上市品种期货合约的行情信息B.全体会员的持仓明细信息C.交易所发布的各种公告通知D.交易规则及其实施细则20.我国郑州商品交易所棉花期货的交割结算价为（）。A.交割配对日的结算价B.期货合约交割月第一个交易日起至最后交易日所有结算价格的加权平均价C.期货合约最后交易日的结算价D.交割月的现货平均价【单项选择题参考答案及解析】1.答案：A解析：期货合约是期货交易所统一制定的标准化合约，标准化是期货合约区别于远期合约的核心特征，合约的条款除价格外均由交易所预先规定。根据《期货和衍生品法》规定，期货交易所应当对上市交易的期货合约的规则制定、交易组织、风险控制等承担主体责任。2.答案：B解析：交易单位是指每手期货合约代表的标的物的数量，我国上海期货交易所天然橡胶期货合约的交易单位为10吨/手，报价单位为元（人民币）/吨。3.答案：C解析：豆粕期货交易单位为10吨/手，客户盈利=（平仓价-开仓价）×交易单位×手数=（3210-3200）×10×1=100元。最小变动价位是指期货合约的单位价格涨跌变动的最小值，报价必须是最小变动价位的整数倍。4.答案：B解析：涨跌停板又称每日价格最大波动限制，是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价，不能成交。我国期货交易所的涨跌停板幅度以上一交易日的结算价为基准计算。5.答案：C解析：当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，市场风险显著上升，交易保证金比例应相应提高，而非降低，选项C说法错误。其余选项均为我国期货交易保证金制度的法定特点。6.答案：B解析：持仓盈亏是指未平仓合约按当日结算价计算的盈亏，计算公式为：持仓盈亏=（当日结算价-开仓价）×交易单位×手数=（3780-3800）×10×10=-2000元，即客户当日持仓亏损2000元。7.答案：B解析：选项A错误，持仓限额是按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额；选项C错误，套期保值头寸实行审批制，不适用投机头寸的持仓限额制度，其持仓规模根据获批的套期保值额度确定；选项D错误，持仓限额由期货交易所制定并根据市场情况调整，报中国证监会备案。8.答案：C解析：我国期货交易所的大户报告制度规定，当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量的80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。9.答案：C解析：强行平仓的价格通过市场交易形成，交易所仅按照规定的原则确定强行平仓的头寸，不干预平仓价格，也不承担强行平仓的价格风险，盈亏由被强行平仓的会员或客户自行承担。10.答案：C解析：商品期货通常采用实物交割方式，金融期货中的股指期货、短期利率期货等通常采用现金交割方式。沪深300股指期货属于权益类金融期货，采用现金交割，交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。11.答案：B解析：选项A错误，标准仓单是由指定交割仓库开具、经期货交易所认定的标准化提货凭证；选项C错误，标准仓单的持有方可以是会员、客户以及其他符合规定的主体；选项D错误，标准仓单可以用于质押融资，是期货市场重要的担保品。12.答案：B解析：我国期货交易实行客户交易编码制度，期货公司为客户申请交易编码，应当统一通过中国期货市场监控中心办理，监控中心负责对客户资料进行复核，复核通过后转发给相关期货交易所，由交易所分配、发放和管理客户交易编码。13.答案：D解析：期货交易的下单方式包括书面下单、电话下单、互联网下单、移动终端下单等，所有交易指令均通过交易所交易系统撮合成交。期货交易实行客户保证金存管制度，资金通过银行存管账户划转，不存在现金下单方式。14.答案：C解析：我国期货交易所采用集合竞价和连续竞价结合的方式：开盘价由集合竞价产生，集合竞价在每个交易日开盘前5分钟进行，其中前4分钟为申报时间，后1分钟为撮合时间；开盘后至收盘采用连续竞价方式交易。15.答案：D解析：集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量，同时满足：高于该价格的买入申报全部成交，低于该价格的卖出申报全部成交，等于该价格的买入或卖出申报根据申报量按少的一方的申报量成交。16.答案：D解析：期货交易保证金分为结算准备金和交易保证金：结算准备金是未被合约占用的保证金，是会员为了应对结算风险预先准备的资金；交易保证金是已被合约占用的保证金，用于担保合约的履行，二者性质不同，选项D说法错误。17.答案：C解析：期现套利是指利用期货市场和现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。期现套利的存在使得期货价格与现货价格保持合理的价差关系，在交割月附近二者趋向一致，保障了期货市场价格发现功能的发挥。18.答案：B解析：客户的投机持仓达到大户报告标准的，应当通过期货公司会员向交易所报告，期货公司会员应当对客户提交的报告材料进行审核，确保报告内容真实、准确、完整，并按交易所规定的时间和方式提交报告。19.答案：B解析：期货交易所应当披露的信息包括上市品种期货合约的行情信息、交易规则及其实施细则、交易所发布的各种公告通知、大户持仓信息（按规定披露）等。全体会员的持仓明细信息属于保密信息，交易所不得随意披露，选项B不属于应当披露的信息。20.答案：B解析：我国郑州商品交易所的期货交割结算价为期货合约交割月第一个交易日起至最后交易日所有结算价格的加权平均价；上海期货交易所的实物交割结算价为期货合约最后交易日的结算价。二、多项选择题（共15题，每题2分。以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分）1.期货合约的标准化条款包括以下（）内容。A.合约名称B.交易单位C.交割等级D.交割地点2.确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑的因素有（）。A.合约标的物的市场规模B.交易者的资金规模C.期货交易所的会员结构D.该商品的现货交易习惯3.我国期货交易保证金制度的特点包括（）。A.对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比例B.随着合约持仓量的增大，交易所逐步提高该合约的交易保证金比例C.当某期货合约出现连续涨跌停板时，交易所会提高交易保证金比例D.交易所可根据市场风险状况调整交易保证金比例4.以下关于当日无负债结算制度的说法，正确的有（）。A.当日无负债结算制度是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金B.当日无负债结算制度又称每日盯市制度C.期货交易的结算由期货交易所统一组织进行D.期货公司不需要对客户进行当日无负债结算5.涨跌停板制度的作用包括（）。A.控制期货交易每日的价格波动幅度B.减缓价格非理性波动C.为保证金制度的实施创造了有利条件D.完全消除了交易风险6.以下关于持仓限额制度适用范围的说法，正确的有（）。A.持仓限额制度主要适用于投机头寸B.套期保值头寸不适用投机头寸的持仓限额制度C.套利头寸一律适用投机头寸的持仓限额标准D.交易所可以根据市场风险状况调整持仓限额标准7.以下属于期货交易所对会员实行强行平仓的情形有（）。A.会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的B.会员持仓量超出其限仓规定的C.会员因违规受到交易所强行平仓处罚的D.根据交易所的紧急措施应予强行平仓的8.期货交易的基本流程包括（）。A.开户B.下单C.竞价D.结算与交割9.个人客户办理普通商品期货开户手续时，需要提供的材料包括（）。A.本人有效居民身份证B.银行借记卡（用于银期转账）C.学历证明D.工作证明10.期货结算机构的主要职能包括（）。A.担保交易履约B.结算交易盈亏C.控制市场风险D.制定交易规则11.我国商品期货的实物交割方式包括（）。A.集中交割B.滚动交割C.现金交割D.协议交割12.标准仓单经交易所注册后生效，可以用于（）。A.交割B.转让C.提货D.质押13.以下关于我国期货市场套期保值管理制度的说法，正确的有（）。A.套期保值交易实行额度审批制B.套期保值头寸的持仓不受投机头寸持仓限额限制C.申请套期保值额度的客户需要提供相关的现货经营证明材料D.套期保值额度一经获批，在有效期内只能用于建仓，不能重复使用14.期货交易所信息披露应当遵循的原则包括（）。A.真实B.准确C.完整D.及时15.以下关于期货交易手续费的说法，正确的有（）。A.期货交易手续费是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用B.手续费的收取标准由期货交易所统一制定C.期货公司可以在交易所手续费的基础上适当上浮，向客户收取手续费D.手续费是期货交易所的主要收入来源之一【多项选择题参考答案及解析】1.答案：ABCD解析：期货合约的标准化条款包括合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、最低交易保证金、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易手续费、交割方式、交易代码等，以上选项均属于标准化条款。标准化条款的设定减少了交易成本，提高了市场流动性。2.答案：ABD解析：确定期货合约交易单位的大小，主要考虑三个因素：一是合约标的物的市场规模，市场规模大的品种通常交易单位设计较大；二是交易者的资金规模，需匹配中小投资者和机构投资者的参与能力；三是该商品的现货交易习惯，与现货市场的常用交易单位相衔接。期货交易所的会员结构不是交易单位的主要考虑因素，选项C错误。3.答案：ABCD解析：我国期货交易保证金制度的特点包括：（1）对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比例，距交割月份越近，保证金比例越高；（2）随着合约持仓量的增大，交易所逐步提高该合约交易保证金比例；（3）当某期货合约出现连续涨跌停板时，交易保证金比例相应提高；（4）交易所可根据市场风险状况、政策调整等因素动态调整保证金比例。4.答案：ABC解析：选项D错误，期货公司应当按照交易所的结算结果对客户进行当日无负债结算，并将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户，客户应当及时查询并妥善处理自己的交易持仓。当日无负债结算制度是期货市场风险控制的核心制度之一，能够有效防范违约风险。5.答案：ABC解析：涨跌停板制度的作用包括：一是控制每日价格波动幅度，减缓价格非理性波动；二是为保证金制度的实施创造条件，由于限定了单日最大涨跌幅，可准确计算单日最大亏损额，合理设定保证金水平；三是为交易所和会员预留风险处置时间。选项D错误，涨跌停板制度只能降低单日交易风险，不能完全消除交易风险。6.答案：ABD解析：选项C错误，套利头寸的持仓限额由交易所另行规定，多数交易所对套利头寸实行优惠的持仓限额政策，其持仓限制宽于投机头寸。其余选项说法均符合我国期货市场持仓限额制度的规定。7.答案：ABCD解析：根据《期货交易所管理办法》规定，当会员、客户出现下列情形之一时，交易所有权对其持仓实行强行平仓：（1）会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；（2）持仓量超出其限仓规定的；（3）因违规受到交易所强行平仓处罚的；（4）根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；（5）其他应予强行平仓的。8.答案：ABCD解析：期货交易的基本流程包括开户、下单、竞价、结算、交割五个核心环节：交易者首先需在期货公司开立期货账户并完成银期签约；之后通过各种下单方式发出交易指令；交易所按竞价规则撮合成交；每日交易结束后实行当日无负债结算；合约到期后未平仓头寸需按规定进行交割（实物交割或现金交割）。9.答案：AB解析：个人客户办理普通商品期货开户手续时，需提供本人有效居民身份证（用于身份验证）和银行借记卡（用于银期转账、资金划转）。普通商品期货开户无学历、工作证明要求；金融期货、期权等特定品种开户需额外提供资产证明、交易经历证明等适当性材料。10.答案：ABC解析：期货结算机构是负责期货交易统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构，其主要职能包括：（1）担保交易履约，作为所有买方的卖方和所有卖方的买方，承担合约履约的担保责任；（2）结算交易盈亏，计算每笔交易的盈亏并划转资金；（3）控制市场风险，通过保证金制度、当日无负债结算等手段防范结算风险。选项D错误，制定交易规则是期货交易所的职能。11.答案：AB解析：我国商品期货的实物交割方式包括集中交割和滚动交割两种：集中交割是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的方式；滚动交割是指在合约进入交割月以后，持仓客户可在交割月第一个交易日至最后交易日之间申请交割的方式。现金交割是与实物交割并列的交割方式，不属于实物交割子类；协议交割不是合规的交割方式。12.答案：ABCD解析：标准仓单是指交割仓库开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证，经交易所注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押、充抵保证金等，是期货市场重要的实物凭证和金融工具。13.答案：ABC解析：选项D错误，套期保值额度是交易所批准的套期保值头寸最大持仓量，客户在额度内可建仓也可平仓，平仓后额度可按交易所规定恢复使用，并非只能建仓、不能重复使用。其余选项说法均正确。14.答案：ABCD解析：根据《期货和衍生品法》规定，期货交易所信息披露应当遵循真实、准确、完整、及时的原则，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，保障投资者的知情权。15.答案：ABCD解析：期货交易手续费是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用，是期货交易所的主要收入来源之一。手续费标准由期货交易所统一制定并报证监会备案，期货公司可在交易所手续费基础上适当上浮，上浮部分为期货公司经纪业务收入。三、判断题（共10题，每题1分。正确选A，错误选B，不选、错选均不得分）1.期货合约的标的物可以是实物商品，也可以是金融产品，但不能是指数。（）2.我国期货交易所的会员均为期货公司会员。（）3.当日无负债结算制度下，客户的平仓盈亏是按照当日结算价与开仓价的差额计算的。（）4.涨跌停板的确定，主要取决于该种标的物市场价格波动的频繁程度和波幅的大小。（）5.持仓限额制度下，同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓分别计算，不合并统计。（）6.强行平仓的盈利归直接责任人，亏损由直接责任人承担。（）7.期货交易的交割由期货公司统一组织进行。（）8.标准仓单注销是指标准仓单所有人提货或者申请将标准仓单转化为普通仓单的行为，标准仓单注销后不再具有标准仓单的效力。（）9.客户可以通过中国期货市场监控中心查询自己的交易结算报告，验证交易的真实性。（）10.套期保值交易的目的是为了规避现货价格风险，因此不需要缴纳交易保证金。（）【判断题参考答案及解析】1.答案：B解析：期货合约的标的物范围广泛，既可以是实物商品（如农产品、金属、能源等），也可以是金融产品（如股票、债券、外汇等），还可以是价格指数（如沪深300指数、中证500指数等）。2.答案：B解析：我国期货交易所的会员分为期货公司会员和非期货公司会员：期货公司会员可以从事经纪业务和自营业务（需符合监管要求）；非期货公司会员主要是从事与期货品种相关的生产、贸易等活动的企业法人，只能从事自营业务，不能从事期货经纪业务。3.答案：B解析：平仓盈亏是按照平仓价与开仓价的差额计算的，与当日结算价无关；持仓盈亏是按照当日结算价与开仓价（或上一交易日结算价）的差额计算的。4.答案：A解析：涨跌停板的设置核心是匹配标的物的价格波动特征：标的物价格波动越频繁、越剧烈，该品种期货合约的涨跌停板幅度通常设置得越大，以保障市场流动性和价格发现功能的发挥；价格波动相对平缓的品种，涨跌停板幅度则设置较小。5.答案：B解析：同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约同一方向的持仓需要合并计算，合计持仓不得超出该客户的持仓限额。交易所通过统一开户系统对客户持仓进行全市场合并监控，防范客户通过多开户规避持仓限额。6.答案：A解析：强行平仓是交易所对违规或风险超标的持仓采取的强制处置措施，强行平仓的盈利归直接责任人所有，亏损也由直接责任人承担，交易所不承担强行平仓的盈亏责任。7.答案：B解析：期货交易的交割由期货交易所统一组织进行，期货公司负责协助客户办理交割申报、货款划转、仓单交付等相关手续，不承担交割组织的主体责任。8.答案：A解析：标准仓单注销是指标准仓单所有人提货或者申请将标准仓单转化为普通仓单的行为，注销后的标准仓单不再具备期货交割、充抵保证金等功能，仅作为普通的仓储提货凭证。9.答案：A解析：中国期货市场监控中心建立了投资者查询服务系统，为期货投资者提供交易结算报告、持仓信息、资金明细等查询服务，客户可通过该系统验证期货公司提供的结算信息的真实性，保障自身合法权益。10.答案：B解析：所有期货交易均实行保证金制度，套期保值交易也需要缴纳交易保证金，仅部分交易所对套期保值头寸实行略低于投机头寸的保证金比例，并非免缴保证金。保证金制度是防范期货市场违约风险的核心制度，适用于所有交易参与者。四、综合题（共5题，每题8分。以下备选项中有一项或多项符合题目要求，多选、少选、错选均不得分）1.某客户在上海期货交易所买入5手铜期货合约，开仓价格为68000元/吨，当日结算价为68500元/吨，铜期货交易单位为5吨/手，交易保证金比例为8%。根据上述信息，回答以下问题：（1）该客户的当日持仓盈亏为（）元。A.2500B.12500C.-2500D.-12500（2）该客户当日的交易保证金占用为（）元。A.272000B.274000C.136000D.1370002.大连商品交易所玉米期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±4%，上一交易日结算价为2500元/吨，交易单位为10吨/手。根据上述信息，回答以下问题：（1）该合约当日的涨停板价格为（）元/吨。A.2500B.2600C.2700D.2400（2）若某客户当日以涨停板价格卖出开仓1手该合约，当日以2580元/吨的价格买入平仓，不考虑交易费用，则该客户的平仓盈亏为（）元。A.200B.-200C.20D.-203.某交易所规定，当某合约持仓量达到20万手时，交易保证金比例为7%；当持仓量达到30万手时，交易保证金比例为9%。当前该合约持仓量为25万手，某客户持有该合约多头持仓100手，当日结算价为3000元/吨，交易单位为10吨/手。根据上述信息，回答以下问题：（1）当前该合约适用的交易保证金比例为（）。A.5%B.7%C.9%D.10%（2）该客户的交易保证金占用为（）元。A.210000B.270000C.300000D.1500004.某交易所规定，客户某合约的投机持仓限额为500手，某客户在甲期货公司持有该合约多头持仓300手，在乙期货公司持有该合