宏观经济百图：国际篇(2012年11月)

1、【风信息】宏观经济图片【国际章节】(2012年11月)风信息与金融情报研究所，产品介绍，宏观经济图片产品是由风信息与金融情报研究所基于风信息海量经济产业数据库(EDB)等公共信息，从全面的宏观经济多维视角整合而成，反映了中国及海外经济金融市场的定量动态图。通过浏览宏观经济图片的PDF版本，客户可以快速掌握世界经济的脉搏，赢得赢得投资的机会。宏观经济100图产品是用EXCEL 2007制作的，它的图表很漂亮。该产品是分析师、研究人员和经济学家撰写研究报告的助手。国际经济和商品指数美国经济欧洲经济日本经济金砖国家和新兴市场国家，目录，国际经济和商品指数美国经济欧洲经济日本经济金砖国家和新兴市场国家

2、，目录，经合组织综合领先指标，2012年9月，北美自由贸易区成员国、五个主要亚洲国家和欧洲经合组织的综合领先指标分别为100.69、99.22和99.61。与100的长期趋势相比，只有北美自由贸易区成员国的经济活动仍高于长期趋势。2012年10月，国际货币基金组织全球初级产品价格指数中的能源、食品和金属指数分别从9月的196.76、181.02和179.92调整至191.52、177.36和183.40。当月，全球初级产品价格中的食品和能源价格下跌，而金属价格上涨。数据来源：Wind，国际贸易的主要出口商。2012年9月，中国、美国、日本和德国的出口值分别增长9.89%、3.52%、10.30

3、%和3.40%，而日本和德国出现负增长。从2010年初到今年11月20日，道琼斯指数、法兰克福DAX指数和伦敦金融时报100指数分别上涨23%、20%和6%，而巴黎CAC指数、东京日经225指数和上海综合指数分别下跌12%、13%和39%。数据来源：风信息、美元指数和原油价格，自11月以来，美元指数一直波动攀升；巴以冲突推高了油价，最近显示出缓和的迹象，预计油价将会下跌。11月20日，美元指数收于80.89，WTI原油期货结算价收于86.75美元/桶。数据来源：风能信息，原油价格和美国汽车销售。2012年10月，美国市场汽车及其他机动车辆销售额达到678.29亿美元，同比增长5.50%。根据汽

4、车数据公司发布的数据，10月份美国轻型汽车的总销量为109万辆，比去年同期的102万辆高出7%，低于行业11%的预期增幅。数据来源是：风能信息、石油价格和环境影响评估原油库存。美国能源情报署(EIA)发布的数据显示，11月10日一周，美国原油库存较上周增加109万桶，至3.759亿桶，库存增加在一定程度上抑制了油价上涨趋势。数据来源：风信息，LME有色金属价格走势，11月初，欧巴马成功连任总统意味着美联储的宽松货币政策将更好地延续，而金融属性将支撑金属价格；然而，中国的铜库存处于较高水平，再加上目前全球铜供过于求，铜价明显弱于其他金属。数据来源：风信息，CRB现货和期货指数。自去年11月以来，

5、CRB期货价格指数和CRB现货价格指数都出现了波动和整合。虽然主要海外经济体保持宽松的货币政策，但实体经济需求仍然疲软，预计近期商品价格将保持疲软的盘整格局。数据来源：风信息，BDI指数和航运股票的表现。海外圣诞消费季节即将来临。受补充库存的推动，波罗的海干散货指数(BDI)自11月以来一直上涨，并于11月20日收于1066点。然而，在实体经济复苏之前，海事指数很难持续反弹。数据来源：风信息，黄金和原油趋势，自11月以来，原油库存有所增加，加上数据来源：风信息，黄金/原油价格比较，自11月以来，原油库存有所增加，加上实体经济需求疲软，但中东的不确定性为油价提供了一定的支撑；避险需求推高了黄金价

6、格。在这种影响下，黄金与原油的比率略有上升，11月20日升至19.97。数据来源：风信息，资本流动和香港股票市场。香港金融管理局宣布，截至2012年10月底，官方外汇储备资产为3，017亿美元，比上个月增加4.77亿美元。当月，香港金融管理局注入143.61亿港元，这是自2010年以来的首次注资。数据来源：风信息，国际经济和商品指数美国经济欧洲经济日本经济金砖四国和新兴市场国家，内容，美国供应管理指数，供应管理研究所(ISM)制造业指数在2012年10月为51.7，比上月的51.5高0.2；服务业采购经理人指数为54.2，较上月的55.1下降0.9。当月，美国制造业和服务业都呈现出扩张趋势。数

7、据来源：Wind information，American ISM Manufacturing index sub item，Institute for supply management(ISM)Manufacturing index 10月为51.7，新订单指数、产出指数和子指数中的就业指数分别由9月的52.3、49.5和54.7调整为54.2、52.4和52.1，仅就业指数当月有所下降，但仍处于扩张区。资料来源：Wind，美国ISM服务指数分项。10月份，美国供应管理协会(ISM)的服务指数为54.2。在分项指数中，商业活动指数和新订单指数分别由九月份的59.9和57.7下降至55.4和

8、54.8，而就业指数则由九月份的51.1上升至54.9。数据来源：Wind信息，美国新增非农就业和失业率，美国劳工部宣布，2012年10月新增非农就业人口为171，000人，市场预期为125，000人；失业率从9月份的7.8%小幅上升至10月份的7.9%。数据来源：Wind信息，美国周都申请失业救济金人数，美国11月10日一周内首次申请失业救济金人数为439，000人，比上一周增加78，000人；11月3日这一周，申请失业救济的人数为333.4万，比上一周增加了17.1万人。数据来源：风信息，美国进口价格与消费物价指数的相关性，美国进口价格指数10月份同比增长0.4%，当月消费物价指数同比增长

9、2.2%。统计显示，美国进口价格与消费价格指数之间存在密切的相关性，基于10月份近30个月的样本统计，滚动相关系数为0.7492。数据来源：风信息，美国货币供应量和消费价格指数，数据来源：风信息，美国消费价格指数10月份同比增长2.2%，比上月高0.2个百分点。10月，M1增长13.28%，M2增长7.27%。美国商务部宣布，2012年9月的贸易逆差为415.45亿美元，比上个月减少22.5亿美元。2012年9月，名义美元指数为99.24，10月为98.96。数据来源：Wind信息，美国消费者信心和零售销售额，美国零售和食品服务销售额10月同比增长3.83%，密歇根大学消费者信心指数10月升至

10、82.6，11月继续攀升至84.9，创下2008年以来的新高。数据来源：Wind信息，美国标准普尔/CS房价指数同比数据来源：Wind信息，美国住宅建筑商协会(NAHB)11月19日宣布，美国NAHB房价指数11月升至46，为2006年5月以来最高，预期值为41，此前值为41。然而，该指数仍低于50点分水岭。2012年9月，经过季节性调整后，美国个人储蓄存款占可支配收入的比例为3.3%，比上个月下降0.4个百分点。根据美国联邦储备委员会11月5日公布的经季节性调整的数据，9月份美国消费信贷总额为2.7372万亿美元，比去年同期增长114亿美元自去年11月底以来的52周样本统计显示，美元指数与道

11、琼斯指数呈负相关，道琼斯指数与美元指数之间的拟合优度系数目前为0.350。根据：Wind的数据，美联储基准利率和美元三个月伦敦银行同业拆放利率保持不变，美元三个月伦敦银行同业拆放利率在11月略有下降，11月19日降至0.3115%。数据来源：Wind information，TED价差，自去年11月以来，三个月期美元伦敦银行同业拆放利率(Libor)有所下降，而三个月期美国国债收益率也略有下降。TED利差与前期相同，11月19日，TED利差为0.22%。数据来源：风信息，TED传播和道指。自10月份以来，ted利差已经见底，道指波动向下，TED利差与道指的反向关系略显明显。数据来源：风，标准普

12、尔500波动指数(VIX)和标准普尔500指数。11月19日，VIX指数回落至15.24点，处于过去一个月的低位。最近，美国在解决“财政悬崖”方面取得了积极进展。投资者对市场前景的分歧减少，市场不确定性下降。当天，标准普尔500指数反弹至1386.89点。数据来源：Wind信息、10年期短期国债息差以及同期普通国债与通胀指数国债之间的息差通常被用作衡量市场通胀预期的广泛指标。自去年11月以来，美国10年期国债息差略有下降，11月16日达到2.36%，表明美国的长期通胀预期有所缓解。数据源：Wind信息，数据源：Wind信息，国际资本对美国中长期债券的净购买与长期债券的收益率有相对稳定的反向关系

13、。2012年9月，净购买额为-173亿美元，明显低于8月份的429亿美元，10年期美国国债收益率当月小幅升至1.72%。国际资本流动和长期债券收益率，数据来源：风信息，国际资本流入和美国国内市场利率有周期性的反向关系。9月份，国际资本净流入为46.68亿美元，一年期美国国债收益率小幅降至0.171%。他们之间的阶段性反向关系并不明显。国际资本流动和市场利率、美国出租屋空置率和国内生产总值增长率，2012年第三季度美国出租屋空置率为8.6%，与上一季度持平，房地产市场呈现稳定迹象；国内生产总值的年增长率从上一季度的1.3%回升到2%，经济增长率依然疲软。数据来源：Wind信息，美国住房空置率和失

14、业率，2012年第三季度住房空置率略有下降，至1.9%，为2005年第四季度以来的最低值；同期，失业率降至7.8%，为2009年以来的最低水平。根据：Wind的数据，2012年9月，外国投资者持有美国国债，海外投资者持有54，550亿美元的美国国债。其中，中国持有11，555亿美元，日本持有11，307亿美元。数据来源：Wind information，外国投资者持有的美国国债的最新分布，中国和日本是美国国债海外的主要持有人，2012年9月分别持有21.2%和20.7%。此外，石油出口国持有4.9%，而英国持有2.4%。数据来源：Wind information，international e

15、conomic and commodity index，American economy，European economy，Japanese economy，BRICS and emerging market countries，contents，index of economic growth and economic prospective of the European zone，2012年第三季度欧元区国内生产总值同比(经季节性调整)增长率为负0.6%，连续第二季度呈下降趋势，表明欧元区已陷入技术衰退。数据来源：风信息，欧元区当月通胀率，欧盟统计局宣布，欧元区10月份消费物价指数同比增

16、长2.5%，同比下降0.1个百分点；核心消费物价指数同比增长1.5%，与上月持平。数据来源：Wind，欧元区实际利率，10月份为-1.75%，因为欧元区CPI数据来源：风信息，制造业和服务业采购经理人指数和欧元区新工业订单，10月份欧元区制造业采购经理人指数为45.4，较上月下降0.7；服务采购经理指数为46，比上个月下降0.1。两者都处于收缩区，这表明欧洲经济复苏乏力。数据来源：风信息、消费者信心指数和欧元区零售销售。欧元区17个国家的消费者信心指数从9月份的-25.9小幅上升至10月份的-25.7，9月份欧元区零售指数同比下降0.8%。数据来源：风信息，德国经济景气指数，德国11月ZEW景

17、气判断指数从10月份的-11.5降至-15.7；德国11月份的GFK消费者信心指数为6.3，比10月份高0.2。显示德国经济繁荣正在复苏的信号并不一致。数据来源：风信息，国际经济和商品指数，美国经济，欧洲经济，日本经济，金砖四国和新兴市场国家，内容，日本经济增长，2012年第三季度日本国内生产总值修正值为-3.5%，明显日本处于衰退边缘。数据来源：风信息，日本的实际利率，日本的实际利率在2012年9月为0.3%，因为9月份的消费价格指数(CPI)较去年同期下降了0.3%，而隔夜拆借利率保持在0.0%。数据来源：风信息，日本制造业采购经理人指数和短期繁荣指数，日本制造业采购经理人指数10月份为46.9.0，比上个月下降1.1，这是连续第五个月低于繁荣和贫穷的界限。数据来源：风信息，国际经济和商品指数美国经济欧洲经济日本经济金砖四国和新兴市场国家目录，新兴市场经济体(季度)国内生产总值增长率，2012年第三季度，中国，俄罗斯，印度尼西亚和墨西哥国内生产总值同比增长率均有所下降，分别从上一季度的7.6%，4%，6.37%和4.45%下降到7.4% 印度、巴西、南非和俄罗斯分别从上月的49.8、52.8、49.8、51.0和52.4升至50.2、52.9、50.2、52.1和52.9，数据显示，