第三章期货品种与期货合约介绍.ppt

1、1,第三章 期货品种与期货合约,目的与要求：掌握期货合约的概念及基本内容；了解国内外主要期货品种及市场分布。 学习重点：期货合约概念、国内主要期货合约。,2,内容提要,期货合约的标准化条款及设计依据,第一节,第二节,第三节,期货合约上市程序,国际主要期货品种和期货合约,3,第一节 期货合约的标准化条款及设计依据,4,期货合约（Futures Contract）是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。,一、期货合约的概念,5,引例：硬冬白小麦期货合约,期货合约主要条款,交易单位,合约名称,报价单位,交割月份,涨跌幅限制,最小变动价位,交割地点

2、,最后交易日和最后交割日,交割等级,二、期货合约的主要条款及设计依据,交易手续费,交割方式,交易代码,7,合约名称,8,交易单位（Contract Size）,10,国内期货合约交易单位比较,11,期货报价,12,最小变动价位,13,国内期货合约最小变动价位,14,期货合约报价大连,15,期货合约报价上海,16,期货合约报价郑州,涨跌,17,每日价格最大波动限制,18,国内期货合约每日价格最大波动限制,19,示例：纽约轻质低硫原油期货,40美元,开盘,50美元,30美元,停盘5分钟,停盘5分钟,60美元,停盘5分钟,40美元,20美元,停盘5分钟,70美元,50美元,30美元,10美元,停盘5

3、分钟,停盘5分钟,断路器机制（Circuit Breaker System）,20,国内三家期货交易所交易时间,21,交割月份,交割月份是指期货合约到期交割的月份。 注意点： 期货合约并非每个月都有交割, 通常会有间隔。 交割时间的灵活安排对期货合约的卖方有利。,22,国内期货合约交割月份,23,最后交易日与最后交割日,24,交割地点,25,交割等级,交割等级：交易所统一规定、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。 交割条款规定： 对交割品的品质进行详细的规定, 从而保证交割物的价值。 对品质与标准不符的替代交割品价格升水或者贴水进行规定。 商品期货合约侧重对商品物理性质的规定。 金融期

4、货合约侧重对交割物的期限和利率的规定。 指数类期货合约以现金进行结算, 因此不需要交割物条款。,26,示例1：黄大豆一号合约, 大连,27,示例2：长期国债期货, CBOT,15年内不可强制回购或者可强制回购的离到期日还有15年以上的美国国债。标准票面利率为6, 如果实际交割物的票面利率不同于6, 那么将用转换因子 (Conversion Factor) 进行换算。,28,期货交易手续费,29,国内期货合约交易手续费,30,国内期货合约交割方式,31,中国期货合约交易代码,32,第二节 期货合约上市程序,33,34,示例：煤炭期货合约设计表,35,第三节 国际主要期货品种和 期货合约,36,一

5、、国际主要期货品种,37,二、国际主要商品期货合约,38,示例1:CBOT小麦期货合约,39,示例2: LME铜标准合约,40,三、国内商品期货品种和期货合约,41,示例1:上海期货交易所阴极铜标准合约,42,示例2:上海期货交易所燃料油标准合约,43,44,示例4:上海期货交易所螺纹钢期货标准合约,45,示例5:优质强筋小麦期货合约,46,示例6:一号棉花期货合约,47,示例7:郑州商品交易所白糖期货合约,48,示例8:早籼稻期货合约,49,示例9:黄大豆1号期货合约,50,示例10:新修订玉米期货合约,51,示例11:线型低密度聚乙烯期货合约,52,示例12:大连商品交易所聚氯乙烯期货合约,人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我