现金消费支出教育规划

1、现金、消费支出及教育规划,主讲：黄德权,广东商学院金融学院,一、现金规划,二、消费支出规划,三、教育规划,广东商学院金融学院,广东商学院金融学院,一、现金规划,1、什么是现金规划？ 2、为什么要制定现金规划？ 3、如何制定现金规划？ （1）制定现金规划的原则 （2）制定现金规划的步骤 （3）现金规划需要的工具,广东商学院金融学院,是为了满足个人或家庭短期需求而进行的管理日常现金及现金等价物和短期融资的活动，其核心是建立应急基金（紧急储备基金），保障个人和家庭生活质量和状态的持续性、稳定性的管理。,持有现金的动机,1、什么是现金规划？,2、为什么要定现金规划？,保证正常的日常生活所需 应付突发事

2、件对财务的短期影响（失业或失能导致的工作收入中断、紧急医疗或意外灾难所导致的预算外费用） 为未来的大额消费作准备 兄弟姐妹援助资金准备 提高资金的收益和使用效率 学习和改善财务管理能力,为防止失业带来的伤害而准备的预备金，至少应等于三个月的固定支出，当然，准备六个月比较保险,广东商学院金融学院,（1）制定现金规划的原则,安全性 流动性 收益性,流动性比率的要求：流动性比率=流动性资产/每月支出 (3-6）,流动性和收益性是成反比的，要兼顾考虑资产的流动性和收益性。,3、如何制定现金规划？,短期需求可以用手头的现金满足； 预期的或者短期的需求，可以通过各种类型的储蓄或者短期投、融资工具来满足。,

3、广东商学院金融学院,一般情况下，理财规划师在确定现金及现金等价物的额度时，可以将该额度确定在个人或家庭每月支出的36倍左右，最终现金规划的具体额度要根据个人家庭收入的情况及结构来决定。,广东商学院金融学院,（2）制定现金规划的工作程序,第一步：向客户说明什么是现金规划，及现金规划的需求和内容； 第二步：收集与客户现金规划有关的信息，如职业、家庭情况、收支状况；（要清楚自己的财务情况） 第三步：编制客户的资产负债表和收支情况表； 第四步：确定现金规划所需额度； 第五步：利用现金规划工具进行配置； 第六步：向客户介绍现金规划的融资方式，解决超额的现金需求； 第七步：形成现金规划报告，交付客户。,3

4、、如何制定现金规划？,广东商学院金融学院,广东商学院金融学院,一般工具：现金与现金等价物 融资工具：短期贷款或信用卡,（3）制定现金规划的工具,3、如何制定现金规划？,现金等价物通常是指流动性比较强、价值变动风险很小、易于转换成已知金额现金的资产都可视为现金等价物。 一般包括：活期储蓄、各类银行存款和货币市场基金等金融资产。,储蓄存款 我国银行的储蓄存款主要有9种：活期存款、定活两便储蓄、整存整取、零存整取、整存零取、存本取息、个人通知存款、个人支票储蓄存款以及教育储蓄。 特色储蓄：定额定期双定存单、定活通、绿色存款、礼仪存单、喜庆存单、四方钱。,一般工具：现金与现金等价物,四方钱是浦发银行为

5、满足客户资金存储需求和存款隐私需求，借助智能卡和网上银行技术，推出的创新性产品。取名寓意“志在四方和四方来财”。,广东商学院金融学院,人民币存贷款利率（2011.04.06）,广东商学院金融学院,银行储蓄存款 活期存款 一元起存，年利率0.50，按结息日挂牌活期利率计算，每年季末20日结息。 例如：某人2011年4月20日存款1000元，7月20日取出，本息和利息为多少？,7月20日本息和10000.503/12+1000 =1001.25（元）,广东商学院金融学院,定活两便 事先不约定期，一次性存入，一次性取出。 50元起存。不满3个月，按活期计算；3-6个月，以3个月定期利率计算打6折；6

6、个月到1年，按半年定期利率计算打6折；1年以上，按1年期利率打6折计算。 整存整取定期存款 人民币50元起，单利计算。 利息本金利率存款期限 也可提前支取，但提前支取部分按活期计算 零存整取 人民币5元即可起存，存期可以是1，3，5年，这种方式适合于刚参加工作，需逐步积累每月结余和客户。,广东商学院金融学院,例：李某2011年4月10日存入银行15000元3年期定期存款，到期时本息和为多少？,到期本息和150004.753+15000 =15000 (1+ 4.753) =17137.50（元）,广东商学院金融学院,整存零取 一次存入本金，分期平均支付本金，到期支付利息的定期储蓄，1000元起

7、存，存期为1、3、5年，一般不得提前支取，期满时结息。适合于有整笔大额款项又需分期陆续支取。 存本取息 5000元起存，分期取利息。存期为1、3、5年，若提前支取按活期计算，适合于有款项在一定时期不需动用，只用定期利息作生活零用的客户。 个人通知存款 不约定存期，取款时提前通知银行。分1天通知和7天通知两个档次。最低起存5万元。利率比活期高：0.81，1.35。 个人支票存款 以活期存款为保证，以支票支取，可取现或转账。 教育储蓄 储户特定、存期灵活、总额控制、利率优惠以及利息免税 特色储蓄 礼仪存单、喜庆存单、四方钱。,广东商学院金融学院,储蓄业务比较,广东商学院金融学院,部分现金规划工具比

8、较表,广东商学院金融学院,货币市场基金 货币市场基金是一种仅投资货币市场工具的基金。 货币市场基金投资的金融工具： 现金 一年以内的银行存款、大额存单 剩余期限在397天以内的（含397天）的债券 期限在一年以内（含一年）的债券回购 期限在一年以内（含一年）的中央银行票据 证监会、央行认可的其它具有良好流动性的货币市场工具,广东商学院金融学院,广东商学院金融学院,货币市场基金的特点： 本金安全 资金流动性好。资金到帐时间短，T+1 T+2就可以取得资金（七天通知存款是t+7） 收益相对活期存款高。一般年收益率在3%左右。 投资成本低。免收手续费、认购费、赎回费 分红免税 还可以与公司旗下的其它

9、股票或债券基金转换 转换费率一般为1%，而股票型或债券型基金的申购以费率为1.5% 货币市场基金的其它特点： 申购的起点1000元，追加为1000的倍数 单位净值一般是1元。 货币市场基金的两个考核指标：七日年化收益率、每万份基金单位收益。,广东商学院金融学院,如何选择货币市场基金？,参见助理理财规划师 专业能力P16,广东商学院金融学院,晨星开放式基金业绩排行榜 计算截止日期：2008-12-31 数据来源：Morningstar晨星,050003 博时现金收益 1.0000 2.59 4.29 3.62 3.08 14.65 200003 长城货币 1.0000 2.05 3.53 3.3

10、5 2.85 10.06 080011 长盛货币 1.0000 1.85 3.43 3.46 2.96 9.25 519999 长信利息收益 1.0000 2.65 4.29 3.77 3.16 14.48 090005 大成货币- A 1.0000 2.15 3.73 3.47 2.96 10.40 091005 大成货币- B 1.0000 2.27 3.98 3.72 3.21 11.36 400005 东方金帐簿 1.0000 1.91 3.29 3.24 - 7.42 100025 富国天时货币-A1.0000 1.50 2.78 2.97 - 7.19 100028 富国天时货币-

11、B1.0000 1.62 3.03 3.22 - 6.77 482002 工银瑞信货币 1.0000 2.51 4.10 3.82 - 9.28 360003 光大保德信货币1.0000 1.89 3.47 3.15 2.75 9.57 270004 广发货币 1.0000 1.95 3.37 3.33 2.79 9.85 020007 国泰货币 1.0000 1.48 2.81 3.06 2.62 9.14 519505 海富通货币- A 1.0000 2.43 4.11 3.80 3.18 12.53 519506 海富通货币- B 1.0000 2.55 4.36 4.05 - 9.2,

12、基金代码 基金名称 单位净值 最近六月 最近一年 最近两年 最近三年 设立以来 （元） 总回报率 总回报率 年化回报率 年化回报率 总回报率,广东商学院金融学院,广东商学院金融学院,融资工具：短期贷款或信用卡,广东商学院金融学院,信用卡 广义信用卡： 贷记卡（免息透支） 准贷记卡（不免息透支） 借记卡（不可透支） 狭义信用卡：是指贷记卡。贷记卡是指在信用 额度内先消费后还款的信用卡。 实质上是一种消费贷款,1999年3月1日央行颁布银行卡管理办法，允许商业银行发放贷记卡。,广东商学院金融学院,信用卡的相关费用,年费 一般一年内刷卡达到一定次数即免年费，如招行刷6次即免年费 取现手续费（限国内2

13、000元/卡/天，国外1000元/卡/天） 一般是国内1%，最低10元，国外3%，最低3美金 提现不免息，要按日0.05收取利息,按天单利、按月复利 分期付款手续费（一般免息，消费时收取一次性手续费） 一般3期2.6%、6期分期的4.2%，12期的以上的7.2% 消费透支利息（银行的主要利润来源） 到期还款日没有还清款项的，一律从消费的第二天算起按日收取0.05的利息（若按单利计算，相当于年息18%），还款额低于最低还款额，另按最低还款额未还部分的5%加收滞纳金，最低是10元 对于申请的消费临时额度，不享受最低还款额,广东商学院金融学院,信用卡的免息期计算： 信用卡有三个相关日期，它们分别是：

14、消费日、对账单日和指定还款日。,举例：如果某信用卡的对账日是每月5日，指定还款日是23日。 如果客户4日消费3000元，那么免息期是423日这段时间，为19天（一般消费当日不计） 如果客户6日消费，则可以享受的最长免息期为当月6日到下个月的23日，共有48天。,广东商学院金融学院,例：某客户的信用卡的对帐单日是每月10日，指定还款日为每月28日，则客户在5日消费2000元，则他（ ）。 （A）不论任何时候还款，均可享受免息期 （B）没有免息期 （C）若在本月28日前还款，可享受免息期 （D）若在本月28日后还款，可享受免息期,C,该客户的免息期最长为（ 49天 ）,广东商学院金融学院,李先生的

15、账单日为每月18日，到期还款日为每月7日； 4月18日银行为李先生打印的本期账单包括了他从3月19日至4月18日之间的所有交易账务；本账单周期李先生仅有一笔消费是4月15日，消费金额为人民币1000元；李先生本期账单的“本期应还金额”为人民币1000元，“最低还款额”为100元；,若李先生于5月7日前，全额还款1000元 则在5月7日的对账单中循环利息=0元。,若李先生于5月7日前，只偿还最低还款额100元，则5月18日的对账单的循环利息=15.95元 具体计算如下：1000元0.05%22天(4月15日-5月7日)+(1000元-100元)0.05%11天(5月7日-5月18日) 循环利息=

16、15.95元。,符合条件的免息透支,广东商学院金融学院,2009年2.22日起，工行信用卡率先取消信用卡部分还款逾期金额的罚息规定，即只对未清偿部分计收银行记帐日至还款日的透支利息。,广东商学院金融学院,信用卡消费注意事项： 1）免息还款期的计算 （日利息0.5，一般单利） 2）超额透支不能免息 3）提现不免息 4）存钱无利息，存钱后消费视同先消费，后还款 5）年费不是年年免 6）部分银行还款存在余额，全额计息,广东商学院金融学院,信用卡的多种还款方式,广东商学院金融学院,（2）,广东商学院金融学院,保单质押贷款,保单质押贷款是保单所有者以保单作为质押物，按照保单现金价值的一定比例获得短期资金

17、的一种融资方式。,广东商学院金融学院,广东商学院金融学院,典当质押,典当的综合费用和利息之和，大大超过向银行申请同期贷款的支出，所以，典当质押贷款只适用于短期、临时性融资，对于长期的借贷，典当绝对是不划算的。,广东商学院金融学院,案例介绍,王先生今年35岁，某股份制企业中层干部，年收入7万元（税后）左右，前年8月在成都申请10年期公积金贷款24万买住房一套，目前市值50万，贷款利率4.59%,等额本息还款法。其妻今年30岁，某企业一般职员，年收入3万元（税后）左右，女儿今年两岁，每月需600元左右养育费。其家庭生活支出每月1200元，交通通讯费每月300元，购物休闲娱乐每年13000元，外出就

18、餐2500元，双方父母每年赡养费6000元。 现有存款5万元整，国债3万元（含2000元利息所得），去年投资1万元的某股票型基金目前市值12000元，无其他资产。 二人均有基本社保和住房公积金，未购买任何商业保险；期望女儿以后在国内就读一中外合办知明大学，当前每年需2万元教育费，其他费用合计约每年1.2万元；目前5万元存款不知是否应该取出提前还贷款以及是否应该将目前的贷款调整为等额本金法，王先生正想咨询理财规划师；关于养老，二人目前不担心，但也未算过届时可以过上什么样的退休生活。 提示：1、以上资料收集于2009年7月31日；2008年1月住房公积金贷款利率上调到5.22%,2009年又下调到

19、3.87%； 2、预计未来年通货膨胀率3%；3、存款利息忽略不计；4、经测试，王先生夫妇属风险中性投资者，投资回报率约6%。,广东商学院金融学院,案例分析,王先生家庭资产负债表,2009.07.31,一、编制财务报表,广东商学院金融学院,王先生家庭收支表(2008.8.12009.7.31),结余比率=27431/104000=26.38% 流动性比率=50000/（7656912）=7.84,广东商学院金融学院,二、简要财务分析及现金规划报告,通过对王先生家庭财务状况整理，编制出上述财务报表。资产负债表表明该家庭现金及现金等物有5万元（银行存款）。而该家庭年支出76569元，平均月支出为63

20、81元。由于王先生夫妇均在企业工作，稳定性相对较差，根据现金规划原理，该家庭应建立不少于3个月的紧急储备基金即约20000元。 建议王先生：1、将现有银行存款5万元中的2万作为家庭紧急储备基金，并将其中1万元以定活两便存于银行，另外1万元购买博时现金收益基金。另外3万元存款根据当前金融市场状况平均投资于中信稳定双利债券基金和华夏回报混合基金。 2、将现有银行存款5万元中的13000元作为家庭紧急储备基金，以定活两便形式存于银行，另外王先生夫妇可申请某银行透支额度在1-1.5万元的信用卡，以满足紧急现金不足之需。银行剩余3.7万元存款根据王先生风险偏好投资于债券型基金或混合型基金，也可作为女儿未

21、来教育金的启动资金。,广东商学院金融学院,思考与讨论？,1、若王先生夫妇按双十原则在理财规划师的建议下每年支出大约1万元购买商业保险，则其现金规划建议应该如何制定？ 2、若王先生夫妇年收入仅8万元，在理财规划师的建议下每年支出大约1万元购买商业保险，则其现金规划建议应该如何制定？,广东商学院金融学院,广东商学院金融学院,二、消费支出规划,消费支出规划的目的： 合理安排消费支出，树立正确的消费理念，节省成本，保持稳健的财务状况。 金融市场与消费支出 现行消费模式下，人们的消费自由往往受到限制，因此一个制定成功的消费支出规划的理财规划师必须对金融市场有深入的了解和敏锐的洞察力。,广东商学院金融学院

22、,广东商学院金融学院,消费支出规划的主要内容,住房消费规划,汽车消费规划,理财规划师应从整体上把握好收入、支出、借贷之间的关系，帮助客户树立合理的消费理念，从经济的角度协助客户达到生活目标，最终实现财务自由,其它消费规划,住房消费规划,一、租房与购房：哪个更适合您？ 二、购房目标与流程 三、购房的财务决策： 买多大？贷多少？以旧换新？ 四、住房贷款：哪种更适合您？ 五、提前还贷的选择权 六、制定住房消费支出规划方案的工作程序,广东商学院金融学院,一、住房支出的分类 住房消费 买房 租房 买房的代价一般用租金来衡量。 住房投资 住房投资的作用：避免通货膨胀、避税（国外）、投资收益以及使用的功能并

23、存。,广东商学院金融学院,优点： 租房 购房 1用较低成本，居住较大房屋。 1提供属于自己的长久居住场所。 2对未来收入的变化有较大承受能力 2满足中国人具有定所的传统观念。 3留存首期款，用作其它投资渠道和收益。3提高生活品质。 4不用考虑未来房屋价格的下跌风险。 4强迫储蓄，累积财富。 5租房有较大的迁徙自由度和新鲜感。 5具有投资价值和资本增值机会。 6房屋质量或损毁风险由房主承担 6可以按自己意愿布置和装饰家居。 缺点： 1别人房产，主动权在房主。 1资金动用额大，缺乏流动性 2无法按自己意愿装修布置房屋 2维护成本较高。 3有房屋租金价格不断上升的风险 3需要承担房屋价格下跌和损毁的

24、风险 4有房屋上涨，未来购房成本增加的风险。,1、租房与购房的比较,广东商学院金融学院,适合租房的人群 刚踏入社会的年轻人 工作地点和生活范围不固定 储蓄不多 不急需买房且辨不清房价走势,广东商学院金融学院,2、租购房决策影响因素,房价成长率：房价成长率越高，购房越划算 房租成长率：房租成长率越高，购房越划算 居住年数：居住时间越长，购房越划算 利率水平：利率水平越高，租房越划算 房屋的持有成本：房屋持有成本越高，租房越划算 租房押金：押金水平越高，购房越划算,广东商学院金融学院,3、购房或租房的选择年成本法,购房年成本=首付款存款利率 + 贷款余额贷款利率+年维修及税收费用 租房年成本=房屋

25、押金存款利率 + 年租金 年成本法应结合： 未来房租的调整。如果预计未来房租将向上调整，则租房年成本将随之增加。 购房后总价固定，但随着还款额度的增加，本金的机会成本将下降，因此购房年成本将逐年下降。 房价趋势。如果未来房价看涨，那么未来出售房屋的资本利得能在一定程度上弥补居住时的成本。 利率高低。利率越低，购房的成本也越低，购房会相对划算；反之，则租房划算。,广东商学院金融学院,3、购房或租房的选择年成本法案例,李小姐最近看上了一套位于北京海淀某小区的二手房，面积80平方米。该房可租可售。如果租的话，房租每月3千元，押金1万元。而购买的总价是70万元，李小姐可以支付30万元的首付款，另外40

26、万拟采用5.51%的商业贷款利率向某行贷款。另外，购买二手房需要较多的税费支出和装修费用，这些税费如果按年平摊，大约每年5000元。李小姐应该租房还是买房？（李小姐的年平均投资回报率是4%）,广东商学院金融学院,分析： 李小姐租房年成本=10000元4% + 3000元12 = 36400元 李小姐购房年成本=30万元4% + 40万元5.51% + 0.5万元 = 39040元 计算表明，租房年成本36400元 购房净现值-230340元，王先生租房更划算,广东商学院金融学院,案例三 李先生有一套自有产权住房，每年的租金收入9600元，如果现在出售价值18万元；如果10年后出售，由于年代较久

27、，预计售价仅为10万元。 李先生夫妻觉得最近两年房价已经涨得比较高了，因此考虑用于出租的住房是现在出售还是10年后出售。想请理财规划师为他们分析，如果每年的租金收入不变，以年回报率4计算，是否卖掉房产。,广东商学院金融学院,首先，计算房屋出租10年后卖出的现值,与现在卖出即可得18万比较，显然，现在处理房产比较合适。,广东商学院金融学院,二、购房目标与流程 1、购房目标 面积需求 1、不必盲目求大 2、无需一次到位 3、量力而行 环境需求 届时的房价 个人负担能力和生命周期,广东商学院金融学院,广东商学院金融学院,居住 需求,环境 需求,家庭 人口,生活 品质,购或 租？决策,购否？,租,否,

28、总价,首付款,贷款,2、购房消费规划流程图,空间 需求,购房规划,是,广东商学院金融学院,三、购房的财务决策,1、购房财务规划的基本方法 （1）以储蓄及交费能力估算负担得起的房屋总价。 可负担首付款=目前净资产在未来买房时的终值+以目前年收入为年金在未来购房时的年金终值年收入中可负担首付比例的上限； 可负担房贷=以未来购房时年收入为年金的年金现值年收入中可负担贷款的比率上限； 可负担房屋总价=可负担首付款+可负担房贷； 可负担房屋单价=可负担房屋总价/需求平方米数,广东商学院金融学院,估算负担得起的房价案例,李先生一家拟在广州定居，计划5年后购房，贷款至多15年。李先生家庭目前有金融资产30万

29、元，其中50%可用于购房准备。李先生一家目前每年可结余10万元，其中可用于购房的额度约为4万元。目前银行房贷利率是6%，而李先生的投资报酬率约为4%。李先生一家可买总价是多少的房屋？李先生是四口之家，李先生要求所购房屋大约100平方米，房屋单价是多少？,广东商学院金融学院,李先生可负担的购房首付款 =30万50%复利终值系数（n=5，r=4%）+4万年金终值系数（n=5，r=4%）=39.92万元 CPMD,N=5,I%=4,PV=-30,PMT=0,p/y=c/y=1,FV=? 李先生可负担的购房贷款 =4年金现值系数（n=15，r=6%）=38.85万元 CPMD,end,N=15,I%=

30、6, PMT=-4, FV=0,p/y=c/y=1, PV=? 届时可负担房屋总价=39.92万元 + 38.85万元=78.76万元 李先生可负担购房单价=78.76万元 100 = 7876元,广东商学院金融学院,三、购房的财务决策,（2）按想购买的房屋价格来计算每月需要负担的费用。 欲购买的房屋总价=房屋单价需求面积； 需要支付的首期费用=欲购买的房屋总价（1 按揭贷款成数比例）； 需要支付的贷款部分=欲购买的房屋总价按揭贷 款成数比例； 每月摊还的贷款本息费用=以月为单位的准年金值,广东商学院金融学院,按想购买的房屋价格估算每月负担费用案例,张先生欲购买100平方米的房子，目前市场上一

31、般价格是30006000元/平方米，则欲购买100平方米的房子费用时3060万元。贷款至多7成，期限20年，贷款利率6%，等额本息还款。 30万元房屋总价 需要支付的首付款=30 （1-70%）=9万元 需要支付的贷款数额=30 70%=21万元 每月摊还的贷款本息费用=1505元 60万元房屋总价 需要支付的首付款=60 （1-70%）=18万元 需要支付的贷款数额=60 70%=42万元 每月摊还的贷款本息费用=3009元,广东商学院金融学院,三、购房的财务决策 2、换屋规划,对房屋的需求也会随着人的生涯阶段的改变而逐渐升级换代 单身或新婚时，受制于经济实力，以小户型住房为主； 当小孩出生

32、，尤其是到了受教育阶段，这时除了考虑户型大小外，还要注重教育条件和周边环境等因素； 人至中年，如果经济实力许可，可以结合居住环境、休闲娱乐等方面考虑再次换房； 退休时，子女已经独立，这时可考虑医疗保健齐全、居住环境较好的小户型住宅颐养天年。,广东商学院金融学院,换屋规划考虑因素,客户有无能力支付换屋所必须支付的首付款 换屋需要支付的首付款新房净值 - 旧房净值 (新房总价-新房贷款)-(旧房总价 - 旧房贷款) 客户未来有无能力偿还换屋后的贷款,广东商学院金融学院,3、换屋规划案例,郭先生现年40岁，他看上了一套价值100万的新房。郭先生的旧房当前市价50万，尚有20万未偿贷款。如果购买新房，

33、郭先生打算55岁之前还清贷款。银行要求最高贷款成数是七成，贷款利率6% .郭先生应否换新房？ 分析： 郭先生换屋必须支付的首付款=（100万元 100 万元 0.7）-（50万元-20万元）=0万元 郭先生换屋后每年应偿还贷款=100万元0.7年金现值系数（n15，r6%）=7.21万元 然而郭先生不换屋，每年应偿还贷款=20万元年金现值系数（n15，r6%）2.06万元 可见，换屋后郭先生的房贷压力增加了不少（每年增加了5.15万元）。如果郭先生未来有充裕的储蓄缴纳贷款，则可以考虑换屋计划。,广东商学院金融学院,四、住房消费贷款,广东商学院金融学院,1、,广东商学院金融学院,广东商学院金融学

34、院,2、个人住房商业贷款,首付款： 20-30 期款： 一年以内，本息一次还清； 一年以上的可采用： 等额本息还款法 等额本金还款法 等额递增还款法 等额递减还款法,个人住房商业贷款的条件： 有稳定的经济收入； 有合法有效的购房合同； 自筹20%以上的房款； 能向银行提供有效的 抵押、质押或保证担保； 一般最高不超过100万； 贷款期限一般不超过20年,个人住房商业贷款的方式： 抵押贷款：用购房契约向银行作抵押； 质押贷款：用动产或权利做质押； 保证贷款：用具有代为清偿能力的法人、其它经济组织或自然人作为保证人； 抵押（质押）加保证贷款。,广东商学院金融学院,等额本息还款法,每月相同，利息较多

35、,广东商学院金融学院,等额本金还款法,逐月递减，利息较少,广东商学院金融学院,等额递增还款法：还款期限划分几个阶段，每个阶段内月还款额相同，下一阶段的还款额按固定金额递增。 适用于目前收入较低，未来收入较强的人，如刚参加工作的人群。 等额递减还款法：还款期限划分几个阶段，每个阶段内月还款额相同，下一阶段的还款额按固定金额递减。 适用于目前收入较好，未来收入将减少的人群，如中年人或未婚的白领人士,四种还款方式的比较参见助理理财规划专业能力P81,广东商学院金融学院,五、提前还贷的选择权,（1）提前还贷发生的三种情况 借款人在贷款时对自身的偿还能力估计不足； 借款人调整投资组合后而提前偿还贷款；

36、借款人在贷款一段时间后收入增加，有能力提前还贷。 无论出于何种还贷目的，动用提前还款选择权的决策原则仍然是成本效益原则。,广东商学院金融学院,五、提前还贷的选择权,（2）提前还贷的方法 全部提前还款，剩余的贷款一次性还清； 部分提前还款，保持每月还款额不变，将还款 期限缩短，（节省利息较多）； 部分提前还款，每月还款额减少，保持还款期 限不变，（但节省程度低于第二种）； 。 部分提前还款，每月还款额减少，同时将还款 期限缩短，（节省利息较多）。,广东商学院金融学院,五、提前还贷的选择权,（3）如何还贷更经济 如果客户选择的是组合贷款，提前还贷时可考虑先还商贷会“优惠”很多。 如果客户现在资金较

37、为雄厚，又不打算提前还款，建议采用“等额本金还款法”较为有利。 两种还款法相比较，“等额本息还款法”支付的利息高于“等额本金还款法”支付的利息。,广东商学院金融学院,五、提前还贷的选择权,（4）提前还贷需注意的问题 原则上必须是1年以后，银行允许； 银行对提前还贷起点金额有要求； 提前还贷的前提是以前贷款不拖欠； 借款人一般须提前15天或1个月提出书面申请； 贷款期限在1年以内的，不能部分提前还本； 贷款期限在1年以上的，可以部分或全部清偿； 借款人提前偿还全部贷款后可到保险公司退还提前期内的保费。 组合贷款不必先还公积金贷款； 办理抵押注销。,广东商学院金融学院,五、提前还贷的选择权,延长贷

38、款 （1）借款人应提前20个工作日向银行提交申请和相关证明； （2）延长贷款条件：一是贷款未到期，二是先清偿应付的本息及违约金； （3）借款人申请延期只限一次； （4）原借款期限与延长期限之和最长不得超过30年。,广东商学院金融学院,例：李先生2008年1月申请了20年期30万元贷款，利率6.66，采用等额本息还款法，月还款额为多少？,计算器：CMPD:Set end N=240 I%=6.66 PV=300000 FV=0 P/Y=12,C/Y=12,PMT=?,广东商学院金融学院,例：李先生2006年10月申请了20年期30万元贷款，利率6.66，采用等额本金还款法，月还款额为多少？,广东

39、商学院金融学院,房屋贷款主要财务指标: 房屋月供款与税前月收入的比率 一般不宜超过25-30。 所有贷款月供款与税前月收入的比率 一般不宜超过33-38。,广东商学院金融学院,房屋贷款相关费用 契税 普通住宅房价1.5,非普通住宅3%。 评估费 商业贷款不需要，公积金贷款需要。 律师费 3 ，公积金贷款不需要。 保险费 抵押登记费0.30米 印花税购房合同0.5，贷款合同0.05 产权证5元 公共维修基金 房价的2.5 合计费用一般以总房价的5计算。,广东商学院金融学院,六、制定住房消费支出规划方案,工作程序： 1、跟客户进行交流，确定客户希望购房； 2、收集客户信息，包括家庭成员、家庭收入、

40、支出以及固有的资产等； 3、分析客户的信息，对其现状进行分析，列出家庭资产负债表和现金流量表。 4、帮助客户制定购房目标，包括购房的时间、希望的居住面积和届时的房价，确定明确的风购房目标； 5、帮助客户进行贷款规划，选择适当贷款方式、还款方式及还款期限等，并运用相关税收和法律知识，为客户提供必要的支持。 6、购房计划的实施。 7、根据客户未来情况的变动，对计划做出及时的调整。,广东商学院金融学院,案例1：客户小王在一家IT公司工作，年龄25岁，月薪1万元。现有储蓄25万元，想要购买一套60万元的房屋，请规划其合适的房贷规划。（年率6.66，月率0.555）,1、月收入 10000元,2、可供房

41、贷的收入 1000030= 3000元,3、房屋购买价 600000元 4、首付款 600000 30= 180000元,5、需贷款额 600000-180000=420000元,6、其他费用 600000 5=30000元,7、月供款 =3171元,注：期限20年月供款 3171元 比例 31.71 期限25年月供款 2878元 28.78,首付加上其他费用合计约21万元，现有储蓄完全可以满足。建议小王采用首付18万元，贷款期限20年，月供3171元的房贷方案。,广东商学院金融学院,案例2：客户小王在一家IT公司工作，年龄25岁，月薪1万元（税后），女友在一家台资企业工作，月薪2500元（税

42、后）。两人的日常开销在3000元左右，2007年4月共有存款12万元，还有1.5万的基金，没有负债。小王和女友想年底购买40万元的房屋，装修估计约10万元，并打算购买新房后明年搬入新家结婚。请为他们筹划合理的消费支出规划。（房贷利率6.04%） 1、现状分析,广东商学院金融学院,该家庭现金能力较强，但资产增值能力较低，主要是储蓄比例过高。由于男方占家庭的收入比例较大，又处于风险性行业，建议购买足够的保险，以保证稳定。,2、理财目标及分析 年底小王需要的开销估计如下： 房屋贷款首付款 40万20=8万元 其他费用 40万元5=2万元 装修费用 10万元 家具费用估计 3万元 合计 23万元,年底

43、小王可能的拥有的资产估计如下： 现有存款 13.5万元 8个月的收入积累 （12500-3000） 8=7.6万元 合计 21.1万元,以现有资金来看无法满足首付及相关开支，建议小王将家具开支一项向后推迟，届时年底可能资产21.1万元，可满足支出要求。,广东商学院金融学院,3、房屋贷款规划（6.04 ） 收入 12500元 收入可供月供款的部分 12500 30 3675元 房屋价格 400000元 首付款 80000元 需贷款 320000元,期限15年月供款 2707元 期限10年月供款 3558元,4、结论及建议：规划房屋贷款期限为10年，月供款3558元的等额本息贷款。 另外，小王现金

44、比例过高，建议应加强投资。如果2008年底结婚，届时可拥有资产（9500-3558）59421271304，加之剩余资产1.1（13.5+7.6-20，不考虑资产增值），共有8.2万元，完全可满足结婚开支及3万元家具的开销。,广东商学院金融学院,房屋贷款结清后的注意事项：,从贷款行领取“贷款结清证明” 从贷款行取回房地产权属抵押登记证明 到房地产管理部门办理注销抵押登记手续,贷款人办理注销时需在银行申领退还的抵押权证明书，然后去房屋抵押产权部门领申请注销登记表，最后附上购房合同或产权证办理抵押注销,广东商学院金融学院,思考与讨论？,现金规划综合案例中 王先生目前5万元存款是否应该取出提前还贷款

45、？ 是否应该将目前的贷款调整为等额本金法？,广东商学院金融学院,汽车消费规划,学习目的： 1、能够分析客户的汽车消费需求； 2、能够选择适当的支付方式和贷款机构； 3、能够根据因素变化调整支付方案。,广东商学院金融学院,广东商学院金融学院,一、汽车消费概述,汽车行业是中国经济发展的一大支柱，在住房需求得到基本满足后，消费热点必然转移到汽车上。在20002005年，中国轿车的需求将保持20%-25%的年增长，其中私家车将保持33%的发展水平。 一般而言，购车交纳费用如下（以10万元车为例）（1）保险费3000-4000元，甚至6000元以上；养路费约为1320元；车船使用费200元；养护费800

46、元；（2）变动费用包括汽油费、停车费、路桥费等。所有这些费用总计可以达到15000-20000元以上，几乎占到购车款的15%-20%。并且这些费用中的大部分都是要每年必交的。,广东商学院金融学院,二、自筹经费购车与贷款购车决策,银行大都规定，贷款买车人必须购买指定经销商 的汽车，并提供银行认可的财产抵押、质押或第三方 保证。个人汽车消费贷款的年限是3-5年，汽车消费 用贷款的首期付款不得低于所购车辆价格的20%。 如贷款12万，期限5年，按年利5.85%计算，月还 贷2311.58元，5年支付利息18694.8元。假设投资年 收益率3.49%（国债），5年后收益20940元。,广东商学院金融学

47、院,三、汽车消费信贷,1、贷款对象和条件 （1）必须具备完全民事行为能力； （2）具有稳定的职业和偿还本息能力，信用良好； （3）能提供有效抵押物或质物，或有足够代偿能力 的个人或单位作保证人； （4）能支付购车首期款项。,广东商学院金融学院,2、汽车消费贷款的利率 1-3年（含） 年利率5.40 %(2008年12月31日）,3-5年（含） 年利率5.76-5.85%（2007年12月31日） 3、贷款期限 贷款期限一般为3-5年，最长不得超过5年 4、还款方式 等额本息 等额本金 按月还款和按季还款 递增法和递减法 智慧型（无须找人担保、无须当地户籍P97）,广东商学院金融学院,5、首付金

48、额,1)以质押方式或由银行、保险公司连带保证的，首付不得少于20； 2)以所购车或不动产抵押的，首付不少于30； 3)除保险公司、银行以外第三方保证方式贷款，首付不得少于40。,广东商学院金融学院,6、银行与汽车金融公司贷款的比较,广东商学院金融学院,四、制定汽车消费支出规划程序,1、跟客户进行交流，确定客户购车需求； 2、收集客户信息，包括家庭组成、家庭收入、支出以及固有的资产等； 3、分析客户的信息，对其现状进行分析，列出家庭资产负债表和现金流量表。 4、确定贷款方式、还款方式及还款期限。 5、购车计划的实施。 6、根据客户未来情况的变动及时调整方案。,广东商学院金融学院,案例：某客户想要

49、购买10万元的汽车，储蓄6万元，贷款期限3年,计算购车贷款计划。（利率7.74%）,1、购车款 100000元,2、首付款 100000 30 30000元,4、贷款额 70000元 5、月付款 2185元,3、保险以其他杂费 车辆保险费 1）车损险 240+车价1.2 1440元 2）第三者责任险：限额5万 1040元 3）盗抢险 车价1.1 1100元 4）不计免赔特约险（1+2）20 496元 保险合计 4076元,担保费 欠车款3（3年） 2100元,公证费 100元,车船使用税 200元（年） 养路费 110 12（09年已取消） 1320元,验车费 63元,养护费 800元/年,购

50、置附加费 购车款10% 10000元,费用合计 16558元 （一般按车价的15-20计）,广东商学院金融学院,广东商学院金融学院,制定消费信贷方案,学习目的： 1、能够掌握信用卡及大额耐用品消费信贷 的基本知识； 2、能够分析客户的消费信贷需求； 3、能够帮助客户有效使用信用卡及其他消 费信贷方式。,一、大额耐用消费品信贷,大额耐用消费品信贷对象是具有当地户口，有稳定职业、收入和固定住所，年龄在20-55周岁之间，无不良信用记录，具有完全民事能力的自然人。 个人大额耐用品指的是单价在3000元以上，正常使用寿命在2年以上的家庭耐用商品，如家用电器、电脑、家具、健身器材、卫生洁具等。 这种个人

51、综合消费贷款的期限分为 6个月、1年、2年、3年四个档次。,广东商学院金融学院,二、制定消费信贷方案的程序,1、跟客户进行交流，确定客户消费信贷或信用卡 消费的需求； 2、收集客户信息，包括家庭组成、家庭收入、支 出以及固有的资产等； 3、分析客户的信息，对其现状进行分析，列出家 庭资产负债表和现金流量表。 4、确定贷款方式、还款方式及还款期限。 5、消费信贷计划的实施。 6、根据客户未来情况的变动及时调整方案。,广东商学院金融学院,广东商学院金融学院,教育规划,课程结构 第一节：客户教育需求分析 第二节：制定客户教育规划方案 第一单元 教育资金的主要来源 第二单元 子女教育规划的原则 第三单

52、元 教育规划工具 第四单元 国外高等教育体系及 相关费用,第一节 分析客户教育需求,知识框架： 第一单元 教育规划的内容与必要性 第二单元 国内高等教育体系 第三单元 分析客户教育需求 工作程序 第四单元 教育规划流程 第五单元 教育规划需求 分析案例,广东商学院金融学院,一、教育规划的内容与必要性,（1）教育规划的两个层面含义： 个人教育规划-人力资本的自我投资 子女教育规划-,学前教育投资 基础教育投资 高等教育投资,个人教育规划在消费的时间、金额等方面的不确定性大，子女教 育规划是个人家庭理财规划的核心。,理财教育,教育理财,培养子女的理 财观念和习惯,如何准备子 女的教育金,广东商学院

53、金融学院,2005年中国居民生活质量指数研究报告指出: 教育花费占农村家庭收入32.6% 教育花费占城市家庭收入25.9% 近20年间上涨了25倍,（2）教育规划的必要性,教育程度愈高收入愈高,高等教育期间的开销属于阶段性高支出,子女教育金是最没有时间弹性与 费用弹性的理财目标,知识改变命运,广东商学院金融学院,子女教育金规划的弹性,时间弹性,费用弹性,规划弹性,子女到了18岁就要念大学,与退休准备不足时推迟退休不同,教育费用相对固定,不管收入与资产如何，基本负担相同,子女幼儿阶段开销大 能准备高等教育金的时间只有小学中学12年,广东商学院金融学院,养一个孩子需要多少钱？,新浪理财的调查：83

54、的人认为在孩子的教育费用上感到吃力，54的家庭在孩子上的支出超过了家庭收入的20，有的人甚至用过去18年50的家庭总收入。 上海科学院的调查：目前大城市抚养一个孩子到成年，生活费和学费需要80万元以上。,出生费,抚养费,教育费,比30年前涨了上百倍,居高不下,连续上涨,广东商学院金融学院,SMART月刊育儿大调查-大陆 子女教养费用负担:很沉重 政府的补助: 不足 最重视的教育投资:幼儿潜能开发 对子女教育的栽陪:36%希望到国外读书 子女费用对家庭的冲击:影响创业与购房 最重要的筹措教育金工具: 存款,广东商学院金融学院,学杂费,常用设备费,住宿费,书籍资料费,生活费,通讯上网费,其他费用,

55、高等教育费用,7000元/年，4年总计28000元,1500元/年，4年总计6000元,1000元/月，4年总计48000元,4000元,3800元,500元/学期，4年总计4000元,150元/月，4年总计7200元,总计10万元的支出 大一和大四的费用相对比较高 提前规划，在孩子上大学前就预备好这笔支出 最好能在小孩上小学的时候就开始,广东商学院金融学院, 怀孕时的营养费 5000 各种检查的费用 3000 住院生产的费用 8000 出生后每月生费用按1000元计，到18岁时 216000 幼儿园一年费用 12000 3年幼儿园的费用 36000 任何一个年龄段的赞助费择校费 30000

56、6年小学的费用（包括特长教育） 30000 3年初中费用 30000 3年高中费用 30000 大学四年费用 100000 出国两年费用 400000 合计 900000,孩子们花了多少钱（保守估算）,广东商学院金融学院,规划是对理财师的要求,富人都得让子女留学（不想留学也劝他们留学），理由如下： 从历史看：达官贵人的子女都想留学 从家族看：留学是家庭地位的象征 从人品看：留学是受过最好教育的象 征，择偶条件最好 从前途看：海归是高级人才，最受重视 到外国读书有实质性好处，发达国家教育水平高；有文明的背景环境；不考试录取；不学习政治。,广东商学院金融学院,各国本科留学费用一览表,广东商学院金融学院,教育成了奢侈品？,教育规划，刻不容缓！,广东商学院金融学院,二、国内高等教育体系,1、高等教育概况 包括专科、本科和研究生教育三个层次，毛入学率超过21%，进入国际公认的大众化发展阶段。 2、学位制度 学士、硕士、博士三个级别，十二个门类 3、高等教育费用 学费总体呈上涨趋势，每年大约420015000元；其他费用差异较大。 4、奖学金制度及勤工俭学政策,为解决贫困大学生接受高等教育，各 高校还采取了特殊的帮扶政策，如专 项奖学金、国家助学贷款、勤工助学、困难补助和减免学费等五种。,广东商学院金融学院,三、分析客户教育需求工作程序,1、了解客户家庭成员结构及财务