新PD、LGD在风险管理中的运用原理

1、PD、LGD在风险管理中的运用原理、PD、LGD在风险管理中的运用原理、一、评价量化结果应用概要二、违约概率和损失计量三、RAROC和贷款价格四、顾客评价和限度设定五、风险警告和报告、一、评价量化结果应用概要、银行采用评价进行信用决策， 管理信用风险历史悠久的9.0年代以来，西方发达国家的信用风险评价方法不断更新，管理技术越来越完善，推动了信用风险向科学量化方向发展。 信用评级理论、资产组合管理理论、风险回报理论的发展是引入统计和数学方法使风险量化成为可能的信用风险建模技术(基于历史数据挖掘技术和提取技术建构基础统计模型)历史违约数据的积累(到信用风险出现需要很长时间) 巴塞尔新资本协议提出的

2、计量信用风险的内部评价法，鼓励商业银行自主研究风险的测量和管理方法，加强了银行建立风险管理和内部控制机构的责任，提高了银行风险管理手段的灵活性。 内部评价法已成为世界掌门人银行信用风险管理的主流模式。 据英国银行家杂志统计，2000年至2001年，已采用内部评级系统的5.0大型银行，其综合竞争力的平均增长率达6.1，而未建立内部评级系统的同类银行，其综合竞争力的平均增长率仅为2.3。 我公司进行内部评价法的二期工程，内部评价系统框架，一、评价量化结果的应用概况，客户评价是指实质上根据一定的评价标准和风险因素对贷款人/机关信用等级进行划分。 风险的统一律性在同一信用等级内的贷款人/机构对类似的风

3、险特征等级的区分度不同的信用等级间的贷款人/机构必须具有不同的风险特征，风险量化不同的信用等级表示不同的风险程度，违约概率(PD )的含义定义了贷款人将来一定期间内发生违约的可能性违反合同的可能性：等级越差的顾客违反合同的可能性越大的时间性：时间越长违反合同的可能性越大，一般预测一年的风险：将来的不确定性概率：发生不确定事件的可能性(01) eg保险、天气预报、标准评价和对应累计违反合同率(1981-2005 )单位： %。 在信用等级体系之间，有着可比较的信用风险量化管理的基础，所谓债务项目的评价是指债务项目自身的特定风险的测量和评价，反映了顾客违约后债务项目损失的大小。 债务项目评估结果：

4、债务项目等级和违约概率LGD违约概率LGD (Loss Given Default ) :与损失程度、贷款回收率相关的影响债务项目损失的特定风险因素包括产品类别、担保方式、偿还优先级、贷款人地辖区行业等。二次元评价和信用风险量化、传统信用风险测定和信用风险量化差异传统信用风险测定方法侧重于定性分析，主要包括系统、评价方法和信用评价方法。 更具体地说，这些个只是分类(排序)，并不表示风险的大小。 信用风险量化管理系统的建构实现了信用风险的合理测度，并用有效模型来做评估信用风险。 出现在PD、LGD、EAD的测度上。 误解：很多人认为，只要制作几个模型，测量Basel规定的风险参数(PD、LGD、

5、EAD、m )，就能满足协议的要求。 这是非常错误的。对于实施内部评价法的银行，内部评价结果、违约概率、违约概率等风险因素的评估价值必须在信用审查、风险管理、内部资本分配和企业治理中发挥实际作用，以满足内部评价法的要求设计和实施，并仅提供内部评价法的输入参数统一资本计量与资本标准国际协议：修订信息帧工作第444条、1.1、 量化二次元评估和信用风险isdatheinternationalswapsandderivativesassociationbbathebritishbankersassociationrmatheriskmanagementassociation，经济资本、商业价格顾客评

6、价和债务项目评价构成完整的二次元评价体系，实现违约率(PD )和违约概率(LGD )的科学计量，给我行风险管理手段带来重大创新，信用风险量化结果包括风险限度设定、贷款定价、经济资本计量和配置、风险准备、绩效考评等二、违约概率和亏损度量，亏损分布形象，EL，大量统计数据显示，亏损分布呈现偏态厚尾的贝塔分布。 风险价值(VaR )是在一定期间内以特定的信赖水平(例如99.9% )预计的最大损失额。 预期损失(Expected Loss，EL):银行从事业务所产生的平均损失可以通过统计银行损失的历史数据来计算。 估计损失由价格和损失备付金来弥补。 意外损失(UL):银行超过平均损失以上的损失，意外损

7、失是偏离预期损失，即标准离差。 用资本弥补。 也就是说，经济资本的意外损失是一定置信区间内的最大损失估计损失。 极端的损失：千一年一度，需要通过压力测试来估计。 和银行的风险宽容度有关。损失分布图、预期损失(ELexpectedsloss )、预期损失(El )，例如，一位客户每年申请500万元贷款，该客户为AA-，贷款为信用方式、预期违约损失率5.0。 这笔贷款一年后的预期损失是多少？预期损失和贷款审查、PD、预期损失的计量创新了风险管理手段，使各贷款产品的准入条件更灵活，推动了产品创新和业务的发展。 预测损失也可用于设定审批权限，预测损失和准备金都制定了当前贷款损失的准备管理目标： (1)

8、根据慎重的原则，科学、准确地计量信用资产的预测损失；(2)准备动态、真实、过小地提取贷款损失；(3)合理配置和使用贷款损失的准备。 中国工商银行贷款损失准备管理方法、中国人民银行贷款损失准备计划建议要求：银行建立贷款风险识别制度，根据贷款风险分类的要求，定期对贷款风险进行分类，贷款内损银行建立贷款损失准备的评价制度，根据贷款分类，定期评价贷款损失准备的充足性， 快速编制贷款损失准备，适应贷款的内在损失评估结果，正确计算经营成果，增强风险防范能力，目前的贷款预期损失测算方法：质量分类法，高速缓存区流折扣法和测算法质量分类法：系统根据1.2级分类计算结果，根据统计原理得出的比率，化学基编制贷款减少

9、损失的准备方法贴现高速缓存区流动法：在合理预测各贷款未来净高速缓存区流动的基础上，根据原有效利率和一定期间的化学基，估计贷款的现值和损失率，准备在此基础上提取贷款损失。 20%，上述方法的不足：高速缓存区流动法基于每个债务项目的预期损失的估计，但由于债务项目违约损失率的精确测量不足，预期损失的估计主要依靠经验判断。 质量分类法过于单一、片面，对所有种类的贷款按一定比例计提，没有考虑每个贷款的具体情况。 在许多西方发达国家，贷款损失准备金如何核算，核算比例由商业银行按照审慎的原则自主确定，核算标准主要基于贷款分类结果和贷款损失概率的历史统计。 估计损失和准备金、估计损失的计量，是因为根据我过去的

10、历史数据得到的平均损失(PDLGD )能够向外部投资者提供资产品质的信息。描述资产预期损失，使资产质量更透明，计入贷款发放时可动态调整准备金实质的风险成本，改善商业银行的资产状况，实现股东价值的最大化，通过实施内部估价法项目工程，使贷款更科学地进行风险分类，合理地计算和区别银行预期损失和意外损失有助于工行提取适当的信用风险准备金水平，有效地加强工行内部的风险折旧能力和霸权银行的预期信用损失。预计损失和准备金、意外损失(UL )、例，99.9的信任度损失在560万元以内，预计损失在250万元以内，预计损失在560250310万元。意外损失、意外损失由资本复盖，根据内部估价法的要求，信用经济资本风

11、险开放(EAD )资本要求系数k巴塞尔信用风险委员会多次定量测算计算资本要求系数k的模型：意外损失由PD、LGD 与EAD有关的巴塞尔委员会(以下简称委员会)重点在于将银行资本无法弥补巨额损失的概率控制在监督当局所能接受的水平，以提高云同步对资本要求的风险的敏感度和精度。 针对各国银行业风险管理层次差异较大的情况，鼓励有能力的银行采用内部评级法，开发信用风险评估模型，计算相应的信用风险参数：违约概率(PD，初级法律要求)、违约概率(LGD )和违约时的开放率(EDD，后者是高级法律要求)、 在准确测量VAR、PD、LGD等参数之前，各种资产的经济资本分配标准系数主要基于体现我国银行内部风险偏好

12、和运营战略的内部调整系数来确定。 在、例如、PD、LGD经济资本核算方案的基础上，我们的经济资本管理进入了新的阶段。PD和经济资本要求，例如一年期100万元贷款的经济资本要求、PD和经济资本要求、期限越长，出乎预料损失越大，经济资本要求越高，如果客户违约概率在3.0以内，则经济资本随着违约概率的增加而增加。如果违约概率超过3.0，则经济资本随着违约概率的增加也就是说，对于BB级以上的顾客，随着信用状况的恶化，经济资本的要求降低。 假定LGD不变，4.5、2.9、经济资本及其在银行风险控制中的作用：提高风险防范的主导性，提高风险管理的灵活性。 经济资本可以直接反映银行的风险状况，容易分解合并，通

13、过经济资本的分配，积极防止风险，明确表示各部门、分理处和各业务的再苏克雷等级，实现资本和风险的匹配，可以灵活的管理风险。 提高风险管理的微细化。 经济资本重视风险建模和定量计算，根据严格的模型化学基，使风险计量更加慎重、周密。 根据经济资本确定风险管理的界限。 经济资本作为一种虚拟资本，它在数量上接近或超过银行的实际资本(即监管资本)时，表明银行的再苏克雷能力接近或超过实际负担能力，银行如果用一些方法增加实际资本或不特罗尔风险负担行为，安全性就会受到威胁。 极端损失和压力测试，99.9，560，极端损失是在反常的情况下发生的损失，发生概率极低但损失大。 亚洲金融危机、露西亚观货币危机、美国恐怖

14、事件等极端市场运动的例子表明，仅仅根据“正常”的运营条件来管理风险是不一盏茶的。 通过压力测试，银行关注的重要经营指标可以得到对冲击变量变动的敏感度，反映极端情况下银行的风险负担能力，可以根据压力测试化学基制定相应的解决方案和应急方案。三、Rroc和贷款价格、Rroc、风险调整后的收入利息收入非利息收入-资金成本-营业成本-风险成本(预计损失EL) -税收成本、风险调整后的收益on capital、基本理念是风险调整后的收入净收益贷款的风险和收入经济高附加值EVA(Economic Value Added)=风险调整后的收益经济资本私行期望的最低风险资本收益率、私行最低风险资本收益率、RARO

15、C和ROE、净资产没有如风险资本那样真实地反映两家公司的同一金额贷款占有的不同资本资源， 风险大的b公司的相对利益水平被高估了资产风险小的a公司的相对利益水平，Rroc计算信息帧工作是单一债务项目Rroc的例子，例如：苏州的某批发企业，年初信用等级申请AA-，600万的流动资金贷款，期限为1年，仓库的单一担保， 我们评估了仓库货物的总价格，假定该贷款的资金成本为3%，营业成本为1%，营业税金和附加费用为5.5%，与操作风险相对应的经济资本为收入的10%，该贷款的价格为6%。 请于2007年1月1日发放贷款，计算该业务的2007年RAROC。 如果我们银行允许的最低Rroc是1.6，则该业务的经

16、济增加率EVA .(1)违反合同概率PD， (2)违约概率LGD按债务项目评定，其债务项目抵押为368万元，贷款回收率61.33%，LGD=1-61.33%=38.67%，单一债务项目Rroc举例(续)，(3)风险成本(预期损失El ) El=PD * lgd * EAD=1.17 600=2.71万元风险成本率0.45 (4)经济资本EC，信用风险EC期间M=1年R18.69% b13.12 K=5.38，操作风险经济资本是收入的10%，即0.6%总体经济资本5.98%单一债务项目Rroc的例子(续)，(5) Rroc贷款利率6%风险成本0.45资金成本3%营业成本1%税收成本5.5%，(5

17、.5% )风险调整后收益6.45%3%1.22%，(经济资本5.98%，(5.98% )计算此债务项目rroc 20.4 EVA=(1.22 %-5.98 % * 1.6 % ) * 600=1.55 7月1日，该公司信用等级由AA-调整为AA，该业务2007年的Rroc，EVA .例3 :连接例，7月1日，该公司信用等级调整为AA，审核200万流动资金贷款，期限为3个月，计算贷款方式信用。 本交易商是2007年Rroc多少钱，4.0，例4 :三个贷款的比较，客户Rroc的评价，开发我们完成的客户Rroc的评价系统，利用以客户为中心的客户的评价结果和债务项目的评价结果，给每个企业法人客户的Rroc和我银行带来经济高附加值(erroc ) 以客户为中心的RAROC评价系统的建构，给出了单一企业法人的客户资产业务风险收益综合评价结果，在特罗尔风险的同时，推进产品创新、业务创新、服务创新。 经济资本是否有助于协调解决和管理客户与产品的发展，以便在风险调整后，解决以下问题，使交易和客户关系有利于银行？ 为了补偿因低于最佳价格而减少的收入，不被信赖的业务收入增加了多少？ 根据风险调整的化学基，谁是银行的