培训教材——投资连结类产品介绍投影片.ppt

1、投资连结类产品简介,一、序言 二、什么是投资连结类产品 三、产品开发背景 四、产品特色与比较 五、国外同类产品简介,传统非分红产品 （Non-Participating Products),一、序言寿险产品发展历程,传统分红产品(Participating Products),投资连结产品 (Unit-linked Products)（UK） 万能/变额/变额万能寿险；（US）,非传统寿险产品 （Non-Traditional Products),特点,种类,高保证； 收益固定，与保险公司投资绩效无关 保险公司承担全部投资风险；,低保证； 与保险公司经营利润有关，和保险公司的投资绩效间接挂钩

2、保险公司与客户分担投资风险；,低或无保证； 收益直接与保险公司的投资绩效挂钩 客户承担投资风险；,归原红利 （Reversionary / Terminal Bonus )（UK） 现金红利 （Cash Dividends） (US),随着寿险市场的发展，根据市场环境和客户需求的变化，出现了非传统的寿险产品。,市场上现行产品 如：平安长青A、B款,二、什么是投资连结类产品？,客户获得保险保障 直接分享保险公司的投资成果,除了具有保险保障外，保单价值直接与保险公司的投资收益挂钩的寿险产品； 缴付的保费一部分用来购买由保险公司设立的投资帐户中的投资单位，一部分购买寿险保障； 保险公司的投资专家负责

3、投资帐户内资金的投资运作，客户享有全部投资收益，同时，承担相应投资风险。,三、产品开发背景,1、国民经济发展为产品创造了良好的市场环境 2、市场竞争的需要 3、保险资金运用渠道进一步拓宽，为投资连结产品提供了发展的基础 4、顾客需求多样化的需要 5、技术进步为产品开发提供了技术平台 6、实践平安长远抱负的需要,1、国民经济发展为产品创造了良好的市场环境,国民经济持续稳定发展 货币、资本市场日益发达、成熟 人们可支配收入增加,2、竞争的需要,竞争主体增加 行业边界模糊,3、保险资金运用渠道进一步拓宽，为投资连结产品提供了发展的基础,完善、活跃的货币、资本市场为保险资金的灵活投资创造了条件 保险资

4、金运用渠道正在逐步放开，目前投资范围为： 债券（国债、企业债券） 银行存款 证券基金,4、顾客需求多样化的需要,不同的客户表现出不同的需求 客户需要更个性化的服务,5、技术进步为产品开发提供了技术平台,产品灵活性、透明度提高，增加了管理的复杂性 人工作业已无法在效率、质量上对产品提供足够的支持 IT技术为解决管理问题提供了技术平台,6、实践平安长远抱负的需要,向客户提供多元化金融服务的重要举措 建立综合金融服务技能的重要途径 使公司价值最大化,四、投资连结类产品的特色与比较,投资回报浮动 客户承担投资风险 透明度高 更具灵活性,具有保障与投资双重功能,*投资连结类产品的特点,*与传统险的比较,

5、与传统定期寿险的比较（结构图） 与传统产品的特征比较,1、具有保障与投资双重功能,部分保费分配进入投资帐户，由保险公司的投资专家进行投资运作，投资收益全部归客户所有，满足客户投资需求,被保险人因疾病或意外身故时，可以得到身故保险金，满足客户保障需求,保险保障 和 投资收益,*投资连结类产品的特点,2、投资回报浮动,投资连结产品无固定的预定投资回报率，投资回报直接取决于保险公司的投资表现。 保险公司的投资绩效受宏观政治、经济环境、经济周期、货币、资本市场的总体状况、保险公司的投资技能等因素的影响,3、客户承担投资风险,无约定的投资回报率 投资收益与保险公司投资绩效直接挂钩 当投资收益不理想时，风

6、险全部由客户承担,4、透明度高,保险公司需向客户披露下列信息： 投资收益率 各种基金的投资方向 各项费用的收取比例、金额及依据 退保的处理办法 基金转换的操作办法 定价频率及定价等,5、更具灵活性,在交费方面,无固定的交费频率和年期，在满足一定要求的情况下，客户可自行决定交费金额和频率,在保额方面,客户可随时增加或降低保险金额,在投资方面,客户可以根据自己对风险的偏好，选择不同风险度的投资基金，决定保费在不同基金间的分配比例、进行基金间的转换等,2、与传统产品的特征比较,保证,随投资帐户价值变动,风险承担,透明度,死亡给付,回报,现金价值,项目,传统产品,投资连结类产品,寿险公司,费用分摊及保

7、单结构不透明,固定保额,预先设定,客户,非常透明，客户可知各项费用及帐户价值,有基本保额，可能更多,不保证，与投资表现挂钩,五、国外同类产品简介,1、国外的惯用名称2、英国寿险保费组合变化3、美国寿险保费组合变化4、新加坡的投资连结产品市场5、香港投资连结产品市场保费增长情况6、投资连结保险在不同市场的市场份额,1、国外的惯用名称,美 国：变额寿险，变额万能寿险 Variable life， Variable universal life (或flexible premium) 英 国：基金连锁产品 Unit-linked policy 加 拿 大：Equity-linked policy 日

8、 本：变额寿险 新 加 坡：投资连结产品 Investment-linked life insurance policy 香 港：挂钩保单 Investment-linked Assurance policy,2、英国寿险保费组合变化,传统产品 投资连结类产品,1980,1987,1989,1991,1993,1995,1997,10%,传统产品,投资连结类产品,百分比,3、美国寿险保费组合变化,1980,1984,1988,1992,1996,1998,传统产品 投资连结类产品,百分比,传统产品,投资连结类产品,4、新加坡的投资连结产品市场,资料来源：新加坡金融管理局,年复合增长率: 90%,有效保费 (百万美元),1992,1993,1994,1995,1996,1997,4%,传统产品,投资连结产品,产品组合(百分比),5、香港投资连结产品市场保费增长情况,资料来源：香港保险业监理处,有效保单数量(千),年复合增长率: 16.5%,有效保费 (百万美元),年复合增长率: 51%,市场份额增长 (百分比),6、投资连结保险在不同市场的市场份额,英国*,新加坡,美国,香港,中国大陆,资料来源：LIMRA, ABI, 新加坡金融管