项目可行性研究与评估 教学课件 ppt 作者 高华 一-六章.ppt

1、项目可行性研究与评估主编 高华机械工业出版社,第一章 导论,投资 涵义,1,从投资和消费的关系着眼来界定投资,从资本的形成过程来界定投资,2,3,从宏观经济分析的角度来界定投资,从投资包含的范围来界定,4,本书给出投资定义,1.1 投资概述,投资项目 投资项目是指在规定的期限内，为完成一项（或一组） 开发目标而规划的投资、政策、机构以及其他各方面投入 的综合体。,项目投资决策 投资决策就是指根据预期的投资目标，拟定若干个有价 值的投资方案，并用科学的方法或工具对这些方案进行分析、 比较和遴选，以确定最佳实施方案的过程。,项目投资决策的工作内容,企业投资项目的决策程序 提交项目申请报告； 政府职

2、能部门（发改委或发改局）对投资者提交的项 目申请报告进行核准； 办理相关手续项目核准后，投资者可以此办理相关手 续，包括环境保护、土地转让和城市规划等； 金融机构进行项目评估。,政府投资项目的决策程序 提交项目建议书； 编制并提交可行性研究报告； 办理相关手续项目批准后，投资者可以此办理相关 手续，包括环境保护、土地征用和城市规划等； 金融机构进行项目评估如果政府投资项目需要贷 款，金融机构在提供贷款之前，要按照贷款程序进行 项目评估。,美国是最早开始采用可行性研究方法的国家。20 世纪30年代，美国开始开发田纳西流域，田纳西流 域开发能否成功，对当时美国经济的发展关系重大。 为保证田纳西流域

3、的合理开发和综合利用，开创了 可行性研究的方法，并获得成功。第二次世界大战 以后，西方工业发达国家普遍采用这一方法，广泛 地应用到科学技术和经济建设领域，已逐步形成一 整套行之有效的科学研究方法。,可行性研究起源,1.2 项目可行性研究概述,可行性研究的含义 通常指的是在投资决策前，对与拟建项目有关的 社会、经济和技术等各方面情况进行深入细致的调查 研究；对各种可能拟定的技术方案和建设方案进行认 真的技术经济分析与比较论证；对项目建成后的经济 效益进行科学的预测和评价。,可行性研究的内容,可行性研究阶段划分,可行性研究的程序,项目业主提出 项目建议书 和初步可行性 研究报告,项目业主、 承办单

4、位 委托有资格的 工程咨询或 设计单位进行 可行性研究工作,设计单位或 （有资质的） 咨询单位 进行可行性 研究工作,项目评估是指在可行性研究的基础上，根据国家有关部门颁布的政策、法律法规、方法与参数，从项目的国民经济和社会角度出发，由有关部门对拟建项目建设的必要性、建设条件、生产条件、产品市场需求、工程技术、财务效益、经济效益和社会效益等进行全面分析论证，并就该项目是否可行提出相应的职业判断的一项工作。,项目评估的涵义,1.3 项目评估,项目评估的内容 对项目建设必要性评估 对项目建设和生产条件的评估 对工艺技术的评估 对项目效益的评估 对项目进行总评估,项目评估的工作程序 通常，项目建议书

5、和可行性研究报告应由各级项目审批单位委托有资质的工程咨询机构或项目贷款机构进行，一般遵循下列评估程序（见图1-1所示）：,一致性,差异性,相关性,均是投资决策前的技术经济分析 两者具有一致的目的 具有相同的基本原理、内容和方法,概念与作用不同 执行单位不同 研究角度和侧重点不同 报告撰写内容格式和成果形式不同 在项目管理工作中各自所处的阶段和地位不同,可行性研究是项目评估的对象和基础 项目评估是使可行性研究的结果得以实现的前提 项目评估是可行性研究的延伸和再评价,项目可行性研究与项目评估的关系,第二章 投资项目的概况和必要性分析,企业自身生产能力的提高 满足社会需求提供产品或服务 增加社会财富

6、的需要 促进当地经济发展和社会稳定 满足人民物质文化生活的需要 增强国防和社会安全能力需要,微观方面，即项目自身方面 宏观方面，即国民经济方面,2.1项目概况分析,项目的投资环境分析,投资环境是指影响 和制约项目投资活动全 过程的各种外部环境和 条件的总称，它是决定 和影响项目投资资金增 值的各种政策、自然、 社会因素相互作用而形 成的一个整体。,投资环境涵义,投资环境分类,投资环境评估的具体内容 社会政治环境方面 经济环境方面 自然、技术和物质环境方面,是否符合国民经济总量平衡发展和经济结构平衡发展的需要 是否符合国家一定时期的产业政策 是否符合布局经济要求，能否促使国民经济地区结构优化 考

7、察评估项目产品在国民经济和社会发展中的地位与作用 所生产的产品（或提供的服务）是否符合市场的需求 是否符合企业的发展战略 是否考虑合理生产规模问题 是否有利于促进科技进步,项目建设的宏观必要性分析,项目建设的微观必要性分析,2.2项目建设必要性分析,（详见课本）,2.3 案例分析,第3章 市场研究,3.1 市场调查,市场调查中应注意的问题 是否需要和怎样收集第一手资料的问题 （1）具体收集什么样的资料，要确定内容，即“WHAT” （2）用什么方法来收集资料，要确定方法，即“HOW” （3）具体有哪些人来提供资料，确定调查对象，即“WHO” （4）在什么地方进行调查，确定调查地点，即“WHERE

8、” （5）在什么时候进行调查，确定调查时间，即“WHEN” （6）调查的费用是多少，编制调查预算，即“HOW MUCH”,设计问卷时应注意的问题 （1）问卷所包含的内容应尽量简洁，问题应具有代表性 （2）问卷中问句的意思要清晰，不要产生歧义 （3）每个问题后面最好有选项，以供被调查人进行选择 （4）问题设置应尽量使被调查者感兴趣，以使调查顺利进行 善于利用外部市场调查的有关专门机构 资料的收集要有明确的目的性,市场预测是在市场调研取得一定资料的基础上， 运用已有知识、经验和科学方法，通过对市场资料的 分析研究，对市场未来的发展状态、行为、趋势等进 行分析，推测市场未来的发展前景。,市场预测涵义

9、,市场预测步骤,3.2 市场预测,市场预测方法的分类,市场预测常用方法介绍 德尔菲法又称专家调查法，是以不记名方式轮番征询专家意见，最终得出预测结果的一种集体经验判断法，是定性预测方法中最重要、最有效的一种方法。 德尔菲法尤其适合于中长期需求预测，其他定量预测方法无法做出较为精确的预测时，以及预测中缺乏历史数据，应用其他方法有较大困难时,采用德尔菲法能够得到较好的效果。,德尔菲法,第一,第二,第三,准备 阶段,征询 阶段,结果最终 处理阶段,德尔菲法预测步骤,该方法主要用于预测结果为时间或数量时的统计 处理，用中位数代表专家预测意见的协调结果，用上、 下四分位数反映专家意见的离散程度。,四分位

10、法,【例31】已知某物流公司20082012年五年间的运单总量 如表31所示。 通过德尔菲法得到第三轮专家预测意见的统计表如下表所示。 试用四分位点法预测（1）2013年的运单总量（2）10年后 的运单总量。,解：经分析计算得到下表,一般采用加权平均值作为专家集体预测的结果，其权数为 相应的专家人数。其步骤如下： 第一，确定主观概率。根据过去的实际资料和对过去推测 的准确程度来确定各种可能情况的主观概率； 第二，确定权数； 第三，计算综合预测值。,主观概率统计处理法,【例32】某个地区生产家具的企业，邀请专家根据 以往5年的市场需求数量预测明年的市场需求量，从 而确定产量。预测采用主观概率统计

11、处理法,一共邀请 了5位专家，得出的主观概率表如表32所示。已知A、 C为权威专家，B为次权威专家，D、E为普通专家。 试对该预测过程进行分析，预测该地区明年的市场需 求量。,解：（1）求出各个专家预测销售值的期望值 A专家预测期望值：23000.3+21000.5+20000.2=2140 B专家预测期望值：25000.2+22000.6+20000.2=2220 C专家预测期望值：22500.3+20000.4+18000.3=2015 D专家预测期望值： 27000.25+25000.45+22000.3=2460（万件） E专家预测期望值：24000.2+22000.7+19000.1

12、=2210 （2）确定权数 因为A、C为权威专家，B为次权威专家，D、E为普通专 家，故确定每位专家的权数为：A为3，B为2，C为3，D为1， E为1。 （3）计算综合预测值 综上，得到该地区明年的市场需求量为2157.5万件。,时间序列分析法：移动平均法,【例33】已知某地区20072012年空调销量的统计数据如 表33所示： 试用简单移动平均法预测该地区2013年、2014年、2015 年各年的空调销售量。 解:根据表中提供的数据，由简单移动平均法可得： y2013 =（10+11+12+14+16+18）/6 = 13.5（万台） y2014 =（11+12+14+16+18+13.5）

13、/6 = 14.1（万台） y2015 =（12+14+16+18+13.5+14.1）/6 = 14.6（万台）,【例34】以表33为例，已知某地区20072012 年空调销量的统计数据，试用加权移动平均法预测 2013年、2014年、2015年各年的空调销售量。 解：根据表中提供的数据，由加权移动平均法可得：,因果分析法：回归分析法,市场营销战略种类,3.3 项目营销战略选择,项目营销战略的分析,竞争和扩大市场营销战略 确定产品市场关系营销战略 确定市场占有额营销战略 确定项目地理区域营销战略,产品策略（Product Strategy） 价格策略（Pricing Strategy） 渠道

14、策略（Placing Strategy） 促销策略 （Prompting Strategy）,第四章 项目生产规模的确定及技术选择,规模经济是从长期成本变化趋势来看的，如图4-1所示。一般来说，一个行业的长期平均成本曲线通常在底部表现为一段平底形状，如图4-2所示。规模经济是有一定范围的，规模并不能无限扩大。,经济规模与规模经济,经济实体所拥有的或占用的一定质态的固定投入要素的集中程度。,企业经济规模扩大导致单位产品成本下降这一现象。,规模经济,经济规模,4.1 生产规模的确定,规模经济的分类 按实现领域的不同，规模经济可划分为生产上的规 模经济和经营上的规模经济； 按规模发挥作用的性质不同，

15、规模经济可划分为内 部规模经济和外部规模经济。,例如，假设一座年产量化肥100万吨的工厂所使 用的资本为2万个单位,劳动为2百个单位。现在将企业 的生产规模扩大一倍，即使用4万个单位的资本，4百 个单位的劳动，由于这种生产规模的变化所带来的收 益变化可能有如下三种情形:,规模报酬,第一种情况：产量增加比例大于生产要素增加的比例，即年 产量为200万吨以上, 此时称为规模报酬递增。如图4-3所示。,第二种情况：产量增加的比例小于生产要素增加的比例，即 年产量为小于200万吨,称为规模报酬递减。如图4-4所示。,第三种情况：产量增加的比例等于生产要素增加的比例，即 年产量为200万吨,这种情形称为

16、规模报酬不变。如图4-5所示。,如图46，销售收入直线和成本费用直线与产量 成线性关系，并且只相交于一点A，这一点对应的产 量Q*就是盈亏平衡点的产量，S = C，项目既无盈利 也无亏损；当生产规模大于盈亏平衡点的规模时，销 售收入线在总成本线上方，SC，项目可以获得利 润；生产规模小于盈亏平衡点的规模时，销售收入线 在总成本线下方，SC，项目就会发生亏损。A点对 应的产量Q*就是项目的最低生产规模或起始生产规模, 只有选择大于Q*的生产规模，项目才能获得经济效益。,线性盈亏平衡分析,在图47中，当产量达到Q1时，销售收入等于总成本，项 目利润为零，Q1是项目的起始生产规模；当产量达到Q2时，

17、销 售收入又等于总成本，项目利润等于零，Q2是项目的最大生产 规模；当产量处于Q1和Q2之间时，销售收入曲线在成本曲线之 上，销售收入大于总成本，项目的利润大于零，Q1和Q2之间为 项目的合理经济规模区。 QE即是项目的最佳经济规模，也就是图4-7中的C点对应 的生产规模。当生产规模达到QE时，项目可以获得最大的经济 效益。,非线性盈亏平衡分析,【例41】某拟建项目生产土木施工用挖掘机，在生 产前，对同类项目和市场进行了调查，得到以下销售 收入和总成本的函数公式： S = 400Q0.05Q2 C = 218750 + 200Q0.03Q2 试用非线性盈亏平衡分析法求出该项目产品的最 小生产规

18、模和最大生产规模，并确定该产品生产的最 佳经济规模。,解：由题中提供的销售收入和总成本函数公式，可知各个 技术经济参数为： a = 218750, b = 200, c = -0.03, d = 400, e = -0.05，由 可得，Q1 = 1250台，Q2 = 8750台。又有利润函数R=SC， 对其求导得到QE ，将技术经济参数代入得到QE=5000台。 所以，该产品的最小生产规模为1250台，最大生产规模为 8750台，最佳经济规模为5000台。当生产规模在12508750台 之间时，项目是盈利的，这个区间是合理的经济效益区间。,【例42】某拟建项目要引进设备进行A产品的生产, 现有

19、三种生产规模方案可供选择，即甲方案、乙方案、 丙方案，各方案的成本费用表如表42所示。试用最 小费用法进行分析，从三个方案中选出最优投资规模。,解： 根据最小费用法计算各方案单位产品年费用： 方案甲：A = 4000 + 300 + 20000.12 = 4540(元) 方案乙：A = 3000 + 400 + 25000.12 = 3700(元) 方案丙：A = 3500 + 700 + 40000.12 = 4680(元) 计算结果表明，方案乙的单位产品年费用最小，为3700元, 故应选择乙方案进行投资生产，生产规模总投资27万元。,此外，确定生产规模的定量方法还有分步法。其 具体步骤如下

20、： 如果项目产品可以用进口品替代，则应将生产成本费用与进口成本进行比较，确定起始生产规模。单位项目产品成本费用与单位进口产品成本的比较示意图如图48所示。,确定初始 生产规模,确定最大 生产规模,确定合理 生产规模,注意,如果项目产品可以出口，则应将项目生产成本 费用与换汇收入进行比较,确定起始生产规模。单位项 目产品生产成本费用与单位产品换汇收入的比较示意 图如图49所示。,资金密集型技术 劳动密集型技术 技术密集型技术 知识密集型技术,投资项目技术的分类,技术方案选择基本要求,先进性 可靠性 适用性 安全性 经济性,4.2 项目技术评价与选择,工艺技术方案的选择 第一，研究生产方法是否先进

21、适用； 第二，研究拟采用的生产方法是否与所采用的原 材料相适应； 第三，研究拟采用生产方法的技术来源的可得性, 若采用引进技术或者专利，应比较购买技术或者专利 所需的费用； 第四，研究采用的生产方法是否符合节能和清洁 生产要求，力求能耗低、物耗低，废弃物少。,生产方法选择的内容,对工艺技术方案进行比选的方法很多，主要 有费用效益分析法、差额投资收益率法、多指标 评价法、规模经济法和技术经济价值S图法等。,工艺技术方案的评价,【例4-3】某新建企业有两个工艺技术方案可供选择， 方案甲总投资1500万元，年运营成本370万元；方案 乙总投资1200万元，年运营成本440万元。基准收益 率ic=15

22、%，试选出最优技术方案。 解： 差额投资收益率Ra大于基准收益率15%，所以应 选择投资额较大的方案甲，是较优的。,【例4-4】某拟建项目的工艺流程方案有A、B、C三 种方案可供选择，由专家确定的评价指标共有四个， 分别为实用性、平面布置、经济性、美观性，各指标 的权重及各方案的得分（10分制）见表4-3，试选择 最优工艺流程方案。,解：计算结果见表4-4。 由上表可知：方案A的加权得分最高，因此方案A 最优。,此外，工艺技术方案分析的方法还有技术经济价值S图法. 第一步，技术评价。技术评价是围绕着“功能”所进行的评价。 计算公式如下： 式中X预选方案的技术评价值，理想值为1； Pi预选方案第

23、i个技术性能指标的评分值。,技术经济价值S图法,第二步，经济评价。经济评价与技术评价类似，可以采用 一个相似的比例数值来表达，称为经济价值。计算公式如下： 式中 Y预选方案的经济评价值，理想值为1； Hi预选方案的理想成本； H允许预选方案的允许成本； H预选方案的实际成本。,第三步，技术经济综合评价。综合评价优度采用技术价值 和经济价值的均值或双曲线值求得优度准数S来分析评价。双 曲线值求得优度准数S如下：,设备的比较和选择,【例4-5】某投资项目需要采购一台精密机床，现有德 国、日本两国制造商提供的机床可供选择，其效率相 差无几，但使用年限及成本不同，具体数据见表4-5所 示，请用总费用法

24、进行设备选择决策。,解：德国机床的总费用 =12+0.6(P/A,10%,15)=12+0.67.6061=16.56万 日本机床的总费用 =5+0.9(P/A,10%,8)=12+0.96.1446=10.53万 设备总费用最低为最佳方案，因此，应该选择日 本机床。,【例4-6】某集装箱码头需要购置一套装卸设备，有三个方案 可供选择：设备A价值1800万元、设备B投资1000万元、设备 C投资600万元。设备的年维持费包括能耗费、维修费和养护费。 各设备的年维持费和工作量见表4-6不考虑时间价值因素，运 用费用效率法进行设备方案比选。 （具体解答过程见课本 ）,确定项目的工程内容、建筑面积和

25、建筑结构时，应满足生产 和使用的要求。分期建设的项目，应留有适当的发展余地。 在已选定的场址（线路走向）的范围内，合理布置建筑物、 构筑物，以及地上、地下管网的位置。 建筑物、构筑物的基础、结构和所采用的建筑材料，应符合 政府部门或者专门机构发布的技术标准规范要求，确保工程质 量。 工程方案在满足使用功能、确保质量的前提下，力求降低造 价，节约建设资金。 技术改造项目的工程设计方案，应合理利用现有场地、设 施，并力求新增的设施与原有设施相协调。,工程设计方案选择的基本要求,分析各工程项目具体构成及系统之间关系是否科学合理; 经济合理地布置厂区内的建筑物和构筑物； 分析各种管线布置是否合理； 组

26、织厂内外交通运输设计工作，确保厂内外运输的协调。,总平面布置方案 评估的内容,建筑工程方案评估主要包括：建筑物的平面布置和楼层 高度要适应工艺和设备的需要，正确选择厂房建筑的层数和层 高，按工艺要求合理布置设备，按车间设备的平面布置安排柱 网和工作空间等。,建筑工程方案的评估,施工组织总方案的评估,第五章 建设地区和厂址选择分析,厂址选择，是指在一定范围内，选择和确定拟建项目建 设的地点和区域，并在该区域内具体地选定项目建设的坐落 位置厂址选择通常包括厂区选择和建厂地点的选择两方面的 内容。,厂址选择的概念,5.1 项目选址概述,厂址选择的概念和原则,（1）遵守国家的法律、法规，贯彻执行国家的建设方针、政策，坚持基本建设程序； （2）符合国家的长远规划及行业布局、国土开发整治规划以及城镇发展规划的要求； （3）具备政府建设主管部门（建设规划部门）对厂址选择的规划审批的必要条件； （4）因地制宜、节约用地； （5）注意资源、能源的合理开发和综合利用； （6）注意环境保护和生态平衡，保护风景、名胜和古迹； （7）有利生产，方便生活，便于施工； （8）深入调查研究，进行多方案比较和综合分析，择优选址.,厂址选择的基本原则,厂址选择要求,影响厂区选择因素,材料资源、市场及运输对建厂地区选择影响； 工业基础与地区间均衡发展的影响； 厂址条件