珠海陈皮酵素生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/珠海陈皮酵素生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景随着目前生活节奏的加快，大部分人都处于亚健康状态，提高免疫力、健康养生的理念已深入人心，因此酵素的保健功能使其具有广阔的市场空间。亚健康是指人体处于健康和疾病之间的一种状态，表现为一定时间内的活力降低、功能和适应能力减退的症状。近些年来我国经济的快速发展，居民收入水平和物质生活水平有了显著提升，但同时亚健康人群也在不断上升。健康是人们的基本需求，2015年“健康中国”首次写入政府工作报告，体现了人们对健康生活的诉求和政府对居民健康的大力关注。中共中央,国务院印发“健康中国2030”规划纲要到2020年，健康服务业总规模超8万亿，到2

2、030年达16万亿。酵素由于具备一定保健功能，可对人体亚健康状态进行调理，大规模的亚健康人群成为酵素产品的目标消费群体。随着国内消费者对于酵素认知的加深，酵素产品将被越来越多的消费群体接受，有望成为亚健康人群改善健康的重要选择。酵素进入我国市场的时间晚，酵素行业目前处于发展初期，市场内企业小而散，未形成市场规模，行业自律组织成立时间较晚，目前行业内缺乏官方统计数据。酵素行业分析表示，目前，国内尚无针对酵素产品的任何标准，由于没有统一的产品生产标准和质量标准，部分商家在产品中添加其他成分，很多产品无限夸大产品功效误导消费者，产品质量难以保障，市场较混乱。水果酵素指水果中所含的酶。通常指通过将水果

3、与糖和水按一定比例混合，密封放置并通过水果本身所带的酶充分发酵，最终得到的黄色液体。软饮料主要包含植物蛋白饮料、碳酸饮料、茶饮料、果汁饮料、功能饮料、固体饮料和包装水。果汁包括果汁（浆）、浓缩果汁（浆）、果汁饮料、果汁饮料浓浆、复合果蔬汁（浆）、果肉饮料、发酵型果蔬汁饮料、水果饮料及其他果蔬汁饮料等。公司主营产品酵素原液属于果汁中的发酵型果蔬汁饮料。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5283.63(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1501.70万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资6785.33万元，其中：固定资产投资528

4、3.63万元，占项目总投资的77.87%；流动资金1501.70万元，占项目总投资的22.13%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2127.85万元，占项目总投资的31.36%；设备购置费2260.76万元，占项目总投资的33.32%；其它投资895.02万元，占项目总投资的13.19%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5283.63+1501.70=6785.33（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入6335.55万元，总成本5662.22万元

5、，利润总额-3789.44万元，净利润-2842.08万元，增值税181.54万元，税金及附加101.00万元，所得税-947.36万元；第二年负荷75.00%,计划收入10559.25万元，总成本8657.85万元，利润总额-4492.56万元，净利润-3369.42万元，增值税302.56万元，税金及附加115.52万元，所得税-1123.14万元；第三年生产负荷100%，计划收入14079.00万元，总成本11154.20万元，利润总额2924.80万元，净利润2193.60万元，增值税403.42万元，税金及附加127.62万元，所得税731.20万元。（一）营业收入估算项目经营期内不

6、考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入14079.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=403.42万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用11154.20万元，其中：可变成本9985.42万元，固定成本1168.78万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加127.62万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2924.80（万

7、元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2924.8025.00%=731.20（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2924.80（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2924.8025.00%=731.20（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2924.80万元，缴纳企业所得税731.20万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2924.80-731.20=2193.60（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投

8、资利润率=43.10%。（2）达产年投资利税率=50.93%。（3）达产年投资回报率=32.33%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入14079.00万元，总成本费用11154.20万元，税金及附加127.62万元，利润总额2924.80万元，企业所得税731.20万元，税后净利润2193.60万元，年纳税总额1262.24万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.59年。本期工程项目全部投资回收期4.59年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率43.10%，投资利税率

9、50.93%，全部投资回报率32.33%，全部投资回收期4.59年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。七、市场预测分析软饮料主要包含植物蛋白饮料、碳酸饮料、茶饮料、果汁饮料、功能饮料、固体饮料和包装水。果汁包括果汁（浆）、浓缩果汁（浆）、果汁饮料、果汁饮料浓浆、复合果蔬汁（浆）、果肉饮料、发酵型果蔬汁饮料、水果饮料及其他果蔬汁饮料等。酵素是一种由氨基酸组成的具有特殊

10、生物活性的物质，它存在于所有活的动植物体内，是维持机体正常功能及消化食物、修复组织等生命活动的一种必需物质。酵素可以促进机体排便，有助于建立肠道菌群的平衡，其含有维生素、氨基酸、-胡萝卜素、功能性低聚糖等成分，有助于营养吸收，是健康产业的产物。酵素起源于日本，酵素产业在台湾、日本及欧美地区发展成熟，在国内属于“舶来品”。国内消费者最初接触酵素从海外代购开始，目前从国外代购仍是酵素的主要消费模式。国内企业于近几年才开始生产酵素，绝大多数企业的生产技术来源于台湾和日本，行业起步较晚，尚未形成市场规模。目前，国内尚无针对酵素产品的任何标准，由于没有统一的产品生产标准和质量标准，部分商家在产品中添加其

11、他成分，很多产品无限夸大产品功效误导消费者，产品质量难以保障，市场较混乱。酵素在国内尚属于新兴行业，从事酵素研究的科研人才较少，酵素产品的基础研究薄弱，缺少理论支撑，对产品成分和功效研究相对滞后。酵素行业存在较高的技术门槛。国内研发实力强、生产水平高的酵素生产企业少，多数酵素生产企业存在生产技术不规范、规模小的特点，行业整体技术水平参差不齐。尽管国内酵素行业起步晚，但具有民族特色的药食同源酵素发展势头较好。“药食同源”目前还没有统一的定义，通常是指许多中药材既是药品又是食品，它们之间并无绝对的分界线。我国中草药资源非常丰富，约有五千余种，常用的有近千种，中医应用中草药防病治病已有数千年的历史,

12、积累了丰富的经验。我国素有“药食同源”之说，万物均为食，万物均为药，食物与药物同源、同用，药食同源植物因其具有药物、食物两用的功能，在中医传统营养学中发挥着重要的作用。现代营养学是从微观着眼，强调以营养素为核心，把食物和一些药物的营养成分进行定量分析，根据测定的人体每日摄取量来判定食物或者药物的摄入量，从而满足人体生理需要。药食同源酵素是以中医传统营养学和现代营养学理论为基础，采用发酵技术，温和提高其药性，增强对人体具有营养作用的营养素。目前市场上药食同源酵素有姜酵素、梅子酵素、人参酵素等，适用人群更具针对性，消费者认可度较高。酵素进入我国市场的时间晚，酵素行业目前处于发展初期，市场内企业小而

13、散，未形成市场规模，行业自律组织成立时间较晚，目前行业内缺乏官方统计数据。酵素是从植物、水果中通过发酵工艺提取出的一种由氨基酸组成的具有特殊生物活性的物质，是维持机体正常功能以及消化食物、修复组织等生命活动的必要物质，它通过加快人体分解、反应、消化、吸收，刺激人体细胞分子活跃从而加速新陈代谢，并能够把体内葡萄糖转变成肝糖元，储存、供给人体所需能量，以达到改善人体机能的作用，因此酵素具有一定的保健作用。随着人们生活习惯、消费习惯的改变，人们在消费时也已开始考虑健康这一因素，参考市场软饮料消费习惯，消费者购买饮料时，健康成为仅次于口感的考虑因素。软饮料主要包含植物蛋白饮料、碳酸饮料、茶饮料、果汁饮

14、料、功能饮料、固体饮料和包装水。果汁包括果汁（浆）、浓缩果汁（浆）、果汁饮料、果汁饮料浓浆、复合果蔬汁（浆）、果肉饮料、发酵型果蔬汁饮料、水果饮料及其他果蔬汁饮料等。酵素是一种由氨基酸组成的具有特殊生物活性的物质，它存在于所有活的动植物体内，是维持机体正常功能及消化食物、修复组织等生命活动的一种必需物质。酵素可以促进机体排便，有助于建立肠道菌群的平衡，其含有维生素、氨基酸、-胡萝卜素、功能性低聚糖等成分，有助于营养吸收，是健康产业的产物。酵素起源于日本，酵素产业在台湾、日本及欧美地区发展成熟，在国内属于“舶来品”。国内消费者最初接触酵素从海外代购开始，目前从国外代购仍是酵素的主要消费模式。国内

15、企业于近几年才开始生产酵素，绝大多数企业的生产技术来源于台湾和日本，行业起步较晚，尚未形成市场规模。目前，国内尚无针对酵素产品的任何标准，由于没有统一的产品生产标准和质量标准，部分商家在产品中添加其他成分，很多产品无限夸大产品功效误导消费者，产品质量难以保障，市场较混乱。酵素在国内尚属于新兴行业，从事酵素研究的科研人才较少，酵素产品的基础研究薄弱，缺少理论支撑，对产品成分和功效研究相对滞后。酵素行业存在较高的技术门槛。国内研发实力强、生产水平高的酵素生产企业少，多数酵素生产企业存在生产技术不规范、规模小的特点，行业整体技术水平参差不齐。尽管国内酵素行业起步晚，但具有民族特色的药食同源酵素发展势

16、头较好。“药食同源”目前还没有统一的定义，通常是指许多中药材既是药品又是食品，它们之间并无绝对的分界线。我国中草药资源非常丰富，约有五千余种，常用的有近千种，中医应用中草药防病治病已有数千年的历史,积累了丰富的经验。我国素有“药食同源”之说，万物均为食，万物均为药，食物与药物同源、同用，药食同源植物因其具有药物、食物两用的功能，在中医传统营养学中发挥着重要的作用。现代营养学是从微观着眼，强调以营养素为核心，把食物和一些药物的营养成分进行定量分析，根据测定的人体每日摄取量来判定食物或者药物的摄入量，从而满足人体生理需要。药食同源酵素是以中医传统营养学和现代营养学理论为基础，采用发酵技术，温和提高

17、其药性，增强对人体具有营养作用的营养素。目前市场上药食同源酵素有姜酵素、梅子酵素、人参酵素等，适用人群更具针对性，消费者认可度较高。酵素进入我国市场的时间晚，酵素行业目前处于发展初期，市场内企业小而散，未形成市场规模，行业自律组织成立时间较晚，目前行业内缺乏官方统计数据。酵素是从植物、水果中通过发酵工艺提取出的一种由氨基酸组成的具有特殊生物活性的物质，是维持机体正常功能以及消化食物、修复组织等生命活动的必要物质，它通过加快人体分解、反应、消化、吸收，刺激人体细胞分子活跃从而加速新陈代谢，并能够把体内葡萄糖转变成肝糖元，储存、供给人体所需能量，以达到改善人体机能的作用，因此酵素具有一定的保健作用

18、。随着人们生活习惯、消费习惯的改变，人们在消费时也已开始考虑健康这一因素，参考市场软饮料消费习惯，消费者购买饮料时，健康成为仅次于口感的考虑因素。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2855.813807.753535.773399.7813599.112主营业务收入2497.743330.323092.442973.5011894.002.1陈皮酵素(A)824.251099.011020.51981.253925.022.2陈皮酵素(B)574.48765.97711.26683.912735.622.3陈皮酵素(C)424.62566.155

19、25.71505.502021.982.4陈皮酵素(D)299.73399.64371.09356.821427.282.5陈皮酵素(E)199.82266.43247.40237.88951.522.6陈皮酵素(F)124.89166.52154.62148.68594.702.7陈皮酵素(.)49.9566.6161.8559.47237.883其他业务收入358.07477.43443.33426.281705.11上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元13599.11完成主营业务收入万元11894.00主营业务收入占比87.46%营业收入增长率（同比）24.30%营业收入增长量

20、（同比）万元2658.86利润总额万元2599.07利润总额增长率21.26%利润总额增长量万元455.76净利润万元1949.30净利润增长率23.02%净利润增长量万元364.73投资利润率47.42%投资回报率35.56%财务内部收益率23.28%企业总资产万元10792.71流动资产总额占比万元28.16%流动资产总额万元3038.83资产负债率39.43%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米19803.2329.69亩1.1容积率1.391.2建筑系数78.73%1.3投资强度万元/亩177.961.4基底面积平方米15591.081.5总建筑面积平方米27526.

21、491.6绿化面积平方米1994.32绿化率7.25%2总投资万元6785.332.1固定资产投资万元5283.632.1.1土建工程投资万元2127.852.1.1.1土建工程投资占比万元31.36%2.1.2设备投资万元2260.762.1.2.1设备投资占比33.32%2.1.3其它投资万元895.022.1.3.1其它投资占比13.19%2.1.4固定资产投资占比77.87%2.2流动资金万元1501.702.2.1流动资金占比22.13%3收入万元14079.004总成本万元11154.205利润总额万元2924.806净利润万元2193.607所得税万元1.398增值税万元403.

22、429税金及附加万元127.6210纳税总额万元1262.2411利税总额万元3455.8412投资利润率43.10%13投资利税率50.93%14投资回报率32.33%15回收期年4.5916设备数量台（套）10017年用电量千瓦时1000313.6018年用水量立方米9431.4619总能耗吨标准煤123.7520节能率21.80%21节能量吨标准煤43.4822员工数量人209区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元107999.52同期产值万元91961.44同比增长17.44%从业企业数量家685规上企业家30从业人数人34250前十位企业产值万元45572.29去年同期409

23、27.07万元。1、xxx公司（AAA）万元11165.212、xxx（集团）有限公司万元10025.903、xxx有限责任公司万元5924.404、xxx有限责任公司万元5012.955、xxx（集团）有限公司万元3190.066、xxx有限责任公司万元2962.207、xxx有限责任公司万元227.868、xxx有限责任公司万元1868.469、xxx（集团）有限公司万元1777.3210、xxx有限责任公司万元1367.17区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元40558.051.1同期增加值万元35069.651.2增长率15.65%2行业净利润万元13712.25

24、2.12016年净利润万元11883.402.2增长率15.39%3行业纳税总额万元33528.933.12016纳税总额万元30151.923.2增长率11.20%42017完成投资万元42155.174.12016行业投资万元11.39%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值126364.52143596.04163177.322利润总额35872.2240763.8946322.603净利润14222.0616161.4318365.264纳税总额8476.649632.5410946.075工业增加值40536.9146064.6752346.22

25、6产业贡献率8.00%11.00%13.43%7企业数量82210031284土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程11022.8911022.8919950.6619950.661696.451.1主要生产车间6613.736613.7311970.4011970.401051.801.2辅助生产车间3527.323527.326384.216384.21542.861.3其他生产车间881.83881.831157.141157.14101.792仓储工程2338.662338.664924.294924.29304.532.1

26、成品贮存584.66584.661231.071231.0776.132.2原料仓储1216.101216.102560.632560.63158.362.3辅助材料仓库537.89537.891132.591132.5970.043供配电工程124.73124.73124.73124.738.683.1供配电室124.73124.73124.73124.738.684给排水工程143.44143.44143.44143.447.764.1给排水143.44143.44143.44143.447.765服务性工程1481.151481.151481.151481.1591.605.1办公用房6

27、69.55669.55669.55669.5539.605.2生活服务811.60811.60811.60811.6053.326消防及环保工程417.84417.84417.84417.8429.076.1消防环保工程417.84417.84417.84417.8429.077项目总图工程62.3662.3662.3662.36-56.587.1场地及道路硬化3928.05904.18904.187.2场区围墙904.183928.053928.057.3安全保卫室62.3662.3662.3662.368绿化工程1323.9046.34合计15591.0827526.4927526.492

28、127.85节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤123.751.1年用电量千瓦时1000313.601.2年用电量吨标准煤122.941.3年用水量立方米9431.461.4年用水量吨标准煤0.812年节能量吨标准煤43.483节能率21.80%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5481.511.1完成比例80.78%2完成固定资产投资万元3744.462.1完成比例68.31%3完成流动资金投资万元1737.053.1完成比例31.69%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1421.2人均年工资万元4.381.3年工资额万元577

29、.412工程技术人员工资2.1平均人数人312.2人均年工资万元6.362.3年工资额万元159.793企业管理人员工资3.1平均人数人83.2人均年工资万元6.943.3年工资额万元52.604品质管理人员工资4.1平均人数人174.2人均年工资万元5.484.3年工资额万元96.805其他人员工资5.1平均人数人115.2人均年工资万元5.085.3年工资额万元66.806职工工资总额万元953.40固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2127.852260.76177.965283.631.1工程费用万元2127.852260

30、.769378.341.1.1建筑工程费用万元2127.852127.8531.36%1.1.2设备购置及安装费万元2260.762260.7633.32%1.2工程建设其他费用万元895.02895.0213.19%1.2.1无形资产万元387.75387.751.3预备费万元507.27507.271.3.1基本预备费万元289.19289.191.3.2涨价预备费万元218.08218.082建设期利息万元3固定资产投资现值万元5283.635283.63流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元9378.343884.177031.229378

31、.349378.349378.341.1应收账款万元2813.501266.082110.132813.502813.502813.501.2存货万元4220.251899.113165.194220.254220.254220.251.2.1原辅材料万元1266.08569.73949.561266.081266.081266.081.2.2燃料动力万元63.3028.4947.4863.3063.3063.301.2.3在产品万元1941.32873.591455.991941.321941.321941.321.2.4产成品万元949.56427.30712.17949.56949.56

32、949.561.3现金万元2344.591055.061758.442344.592344.592344.592流动负债万元7876.643544.495907.487876.647876.647876.642.1应付账款万元7876.643544.495907.487876.647876.647876.643流动资金万元1501.70675.761126.281501.701501.701501.704铺底流动资金万元500.56225.25375.42500.56500.56500.56总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元6785.331

33、28.42%128.42%100.00%2项目建设投资万元5283.63100.00%100.00%77.87%2.1工程费用万元4388.6183.06%83.06%64.68%2.1.1建筑工程费万元2127.8540.27%40.27%31.36%2.1.2设备购置及安装费万元2260.7642.79%42.79%33.32%2.2工程建设其他费用万元387.757.34%7.34%5.71%2.2.1无形资产万元387.757.34%7.34%5.71%2.3预备费万元507.279.60%9.60%7.48%2.3.1基本预备费万元289.195.47%5.47%4.26%2.3.2

34、涨价预备费万元218.084.13%4.13%3.21%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元5283.63100.00%100.00%77.87%5建设期间费用万元6流动资金万元1501.7028.42%28.42%22.13%7铺底流动资金万元500.579.47%9.47%7.38%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6335.5510559.2514079.0014079.0014079.001.1万元6335.5510559.2514079.0014079.0014079.002现价增加值万元2027.383378.964505.2

35、84505.284505.283增值税万元181.54302.56403.42403.42403.423.1销项税额万元2252.642252.642252.642252.642252.643.2进项税额万元832.151386.911849.221849.221849.224城市维护建设税万元12.7121.1828.2428.2428.245教育费附加万元5.459.0812.1012.1012.106地方教育费附加万元3.636.058.078.078.079土地使用税万元79.2179.2179.2179.2179.2110税金及附加万元101.00115.52127.62127.62

36、127.62折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2127.852127.85当期折旧额1702.2885.1185.1185.1185.1185.11净值425.572042.741957.621872.511787.391702.282机器设备原值2260.762260.76当期折旧额1808.61120.57120.57120.57120.57120.57净值2140.192019.611899.041778.461657.893建筑物及设备原值4388.61当期折旧额3510.89205.69205.69205.69205.69205.69建

37、筑物及设备净值877.724182.923977.233771.543565.853360.164无形资产原值387.75387.75当期摊销额387.759.699.699.699.699.69净值378.06368.36358.67348.98339.285合计：折旧及摊销3898.64215.38215.38215.38215.38215.38总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7768.063495.635826.057768.067768.067768.062外购燃料动力费万元630.72283.82473.04630.72630

38、.72630.723工资及福利费万元953.40953.40953.40953.40953.40953.404修理费万元24.6811.1118.5124.6824.6824.685其它成本费用万元1561.96702.881171.471561.961561.961561.965.1其他制造费用万元570.69256.81428.02570.69570.69570.695.2其他管理费用万元281.07126.48210.80281.07281.07281.075.3其他销售费用万元612.46275.61459.35612.46612.46612.466经营成本万元10938.824922.478204.1110938.8210938.8210938.827折旧费万元205.69205.69205.69205.69205.69205.698摊销费万元9.699.699.699.699.699.699利息支出万元-10总成本费用万元11154.205662.228657.8511154.2011154.2011154.2010.1可变成本万元9985.424493.447489.079985.429985.429985.4