2010证券从业考试《证券交易》第8章复习讲义(3)

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2、损失的可能性。(二)市场风险市场风险主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，交易异常，造成证券交易所融资融券交易无法正常进行、危及市场安全，或造成证券公司客户担保品贬值、维持担保比例不足，且证券公司无法实施强制平仓收回融出资金(证券)而导致损失的可能性。(三)业务规模及集中度风险业务规模及集中度风险主要是指证券公司融资融券规模失控，对单个客户融资融券规模过大、期限过长，而造成证券公司资产流动性不足、净资本规模和比例不符合监管规定的可能性。(四)业务管理风险业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失误等原因导致业务经营损失的可能性。(五)信息技术风险

3、信息技术风险主要是指因证券公司融资融券交易信息系统故障致使交易中断、监控失效而导致承担客户资产损失的赔偿责任或无法收回到期债权的可能性。【例题】业务规模及集中度风险主要是指证券公司融资融券规模失控、对单个客户融资融券规模过大、期限过长而造成证券公司( )的可能性。A.盈利能力下降B.净资本规模和比例不符合监管规定C.资产流动性不足D.业务管理风险加大答案：BC二、证券公司融资融券业务风险的控制(熟悉)(一)客户信用风险的控制1.建立客户选择和授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限。2.严格合同管理、履行风险提示。3.证券公司应当在符合有关规定的基础上，确定可充抵保证金的证券种类、折算率、

4、客户可融资买入和融券卖出的证券的种类、保证金比例和最低维持担保比例，并在营业场所内公示。4.建立健全预警补仓和强制平仓制度。(二)市场风险的控制1.单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。当该标的证券的融资余额降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。2.单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。当该标的证券的融券余量降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向市场公布。3.当融资融券交易出现异常时，交易所可视情

5、况采取以下措施并向市场公布：(1)调整标的证券标准或范围。(2)调整可充抵保证金有价证券的折算率。(3)调整融资、融券保证金比例。(4)调整维持担保比例。(5)暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易。(6)暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易。(7)交易所认为必要的其他措施。4.融资融券交易存在异常交易行为的，交易所可以视情况采取限制相关账户交易等措施。证券公司应当按照交易所的要求，对融资融券交易进行监控，并主动、及时地向交易所报告其客户的异常融资融券交易行为。对市场风险可能给证券公司造成的损失，证券公司一般根据市场波动情况及交易所的信息披露和风险提示，采取如下措施进行控制：(1)调整担保品

6、范围及品种。(主要是提高保证金中现金的比重)(2)调整可充抵保证金有价证券的折算率。(主要是调低折算率)(3)调整保证金比例。(提高保证金比例)(4)调整维持担保比例。(提高维持担保比例)(三)业务规模和集中度风险的控制1.规模确定，实时监控。证券公司要根据自有资金和证券状况，在净资本总额和比例符合监管要求、保持正常的资产流动性、风险可承受的前提下确定融资融券业务总规模。融资融券业务总规模一旦确定则不得随意扩大，并需通过技术手段进行实时监控。2.证券公司对客户的授信和融出资金、证券均应由公司总部统一控制和办理，严禁分支机构擅自对外办理相关业务。3.业务集中度严格控制在监管部门的有关规定范围内：

7、(1)对单一客户融资业务规模不得超过净资本的5%;(2)对单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%;(3)接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%。(四)业务管理风险的控制1.制定完备的内部控制制度、业务操作规范、风险管理措施等，并加强对相关业务人员进行管理制度和业务知识的培训。2.对重要的业务环节，如征信调查、合同签署、开立账户、担保品审核、授信审批等实行双人双岗复核、审批，并强制留痕。3.公司总部对业务经营情况、主要风险指标和每个客户的账户动态进行实时监控，并明确相应的处置措施，发现问题按相关规定及时处置。4.公司业务合规和风险管理部门对营业部和融资融券业务管理部门的业务操作进

8、行定期或不定期检查或稽核。(五)信息技术风险的控制1.建立完善的融资融券业务信息技术系统，包括日常业务运行系统、容错备份系统和灾难备份系统，并制定完善的备份方案和应急处理预案。2.制定并严格执行信息技术系统日常运行管理制度，加强系统日常维护，确保系统正常运行。3.定期或不定期组织融资融券业务管理部门和营业部对备份方案和应急预案进行演练，确保相关部门和人员熟悉相关内容和应急操作。【例1】对市场风险可能给证券公司造成的损失，证券公司一般根据市场波动情况及交易所的信息披露和风险提示，采取如下()措施进行控制。A.调整担保品范围及品种B.调整可充抵保证金有价证券的折算率C.调整保证金比例D.调整维持担

9、保比例答案：ABCD【例2】严格控制业务集中度的有关规定有()。A.对单一客户融资业务规模不得超过净资本的5%B.对单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%C.接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的10%D.接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%答案：ABD第四节融资融券业务的监管和法律责任一、融资融券业务的监管(熟悉)(一)交易所的监管单一证券的市场融资买入量或者融券卖出量占其市场流通量的比例达到规定的最高限额的，证券交易所可以暂停接受该种证券的融资买入指令或者融券卖出指令。融资融券活动出现异常，可能危及市场稳定，证券交易所可以暂停全部或者部分证券的融资融券交易并公告。

10、(二)登记结算机构的监管对与融资融券交易有关的证券划转和证券公司信用交易资金交收账户内的资金划转情况进行监督。(三)客户信用资金存管银行的监管资金存管银行应当按照客户信用资金存管协议的约定，对证券公司违反规定的资金划拨指令予以拒绝;发现异常情况，要求证券公司予以说明，并报证监会及其派出机构报告。(四)客户查询证券公司、证券登记结算机构、资金存管银行要按照协议的约定，为客户提供相应的查询服务。(五)信息公告证券公司应当按照证交所的规定，在每日收市后向其报告当日客户融资融券交易的有关信息。(六)监管机构的监管证监会派出机构对融资融券业务中的客户选择、合同签订、授信额度的确定、担保物的收取和管理等事

11、项，进行非现场检查和现场检查。二、法律责任(熟悉)(一)证券公司融资融券业务试点管理办法证券公司及其分支机构未经批准擅自经营融资融券业务的，没收违法所得，暂停或者撤销相关业务许可，并处以非法融资融券等值以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券业从业资格，并处以3万元以上30万元以下的罚款。(二)证券公司监督管理条例的有关规定1.证券公司违反条例的规定，有下列情形之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上30万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或

12、者并处警告、3万元以上10万元以下的罚款;情节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格：(1)未按照规定程序了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好。(2)推荐的产品或者服务与所了解的客户情况不相适应。(3)未按照规定指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并以书面方式向其揭示投资风险。(4)未按照规定与客户签订业务合同，或者未在与客户签订的业务合同中载入规定的必备条款。(5)未按照规定编制并向客户送交对账单，或者未按照规定建立并有效执行信息查询制度。(6)未按照规定存放、管理客户担保账户内的资金、证券。2.证券公司未按照规定为客户开立账户的，责令改正;情节严重的，处以20万元以上

13、50万元以下的罚款，并对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员，处以1万元以上5万元以下的罚款。3.违反条例的规定，有下列情形之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上60万元以下的罚款;情节严重的，撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以3万元以上30万元以下的罚款：(1)证券公司、资产托管机构、证券登记结算机构违反规定动用客户担保账户内的资金、证券。(2)资产托管机构、证券登记结算机构对违反规定动用客户担保账户内的资金、证券的申请、指令予以同意、执行。(3)资产托管机构、证券登记结算机构发现客户担保账