第九章筹资预算.ppt

1、第九章 筹资预算,第一节 企业筹资概述 第二节经营筹资预算的编制 第三节项目筹资预算的编制,第一节 企业筹资概述,企业筹资：内部或外部筹措资金。 一、企业筹资的动机 (一）扩张性筹资动机 1.含义：企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机。 (二）偿债行的筹资动机 两种情况： 1.调整性偿债筹资。 2.恶化性偿债筹资。 （三）解困性筹资动机 1.含义：为了缓解临时财务困境而产生的筹资动机 （四）混合性筹资动机 前三种动机的混合。,第一节 企业筹资概述,企业筹资：内部或外部筹措资金。 二、企业筹资的渠道与方式 (一）企业筹资的渠道 1.国家财政资金。国有企业筹资的重要渠道。 2

2、.银行信贷资金。重要的资金来源。 3.非银行金融机构资金。 4.其他企业资金。 5.民间资金。 6.企业自有资金。 7.国外及境外资金。 (二）企业筹资的方式 1.吸收直接投资 2.发行股票 3.发行债券。 4.银行借款,第一节 企业筹资概述,企业筹资：内部或外部筹措资金。 二、企业筹资的渠道与方式 (一）企业筹资的渠道 (二）企业筹资的方式 5.商业信用 6.租赁筹资。 7.内部积累. 8.出口信贷。 9.国际债券 10.政府贷款 （三）两者配合 P263,第一节 企业筹资概述,企业筹资：内部或外部筹措资金。 三、企业筹资的结构 保持最佳的资本结构 四、企业筹资的基本要求 1.合理确定进资金

3、的需要量，努力提高筹资效果。 2.缜密研究投资方向，努力提高投资效果。 3.合理选择筹资渠道，力求降低资金成本。 4.适时安排资金投放，保证资金供需平衡。 5.合理安排资本结构，正确运用负债经营 6.遵守国家法律法规，维护各方合法权益。,第二节 经营筹资预算的编制,企业筹资预算：经营筹资预算和项目筹资预算。 一、经营筹资预算的编制内容 概念：预算期内生产经营活动所需资金进行筹集 到期借款进行偿还的预算。 （一）预算期内生产经营活动的资金流入、流出和余缺的情况 （二）预算期偿还外借债务的种类、偿还时间与金额 （三）预算期经营资金余缺的运筹方案 （四）预算期新增外借经营债务的种类、时间与金额 （五

4、）预算期外部债务的资金成本 二、经营筹资预算的编制依据 (一）企业有关资金筹措的决策资料 （二）预算期内企业经营预算中的资金需求情况 （三）企业现有短期负债在预算期内的偿还时间和金额 （四）企业预算期内的资金需要量预测 （五 ）企业自有资金状况与内部资金挖潜措施 （六）企业筹资渠道与融资方式 （七）预算期金融市场情况,第二节 经营筹资预算的编制,三、经营资金需要量的预测 （一）资金增长趋势预测 1.原理：根据过去若干期间的销售量和资金量进行分析计算， 确定销售量与资金量之间的关系， 根据预测的销售量确定资金需要量的方法。 2.具体步骤： 如何求出Y=a+Bx, 用回归分析，即， Y=na+b

5、X 求出a和b XY=a X +b X*x 3.P266案例,第二节 经营筹资预算的编制,（二）资金需要量增加量预测 1.原理：根据销售收入与资金量的历史资料，找出关系， 预计的销售量来推算所需的资金量 一般常用的关系是：销售百分比法 2.方法和步骤 需要从外部筹资的数量=预算期资金增加总量内部收益留存增量 预算期资金增加总量=资金占用增量-资金来源增量 内部收益留存增量=预算期销售收入*销售净利率*收益留存率 资产引起的资金占用量=预算期销售收入增量*销售敏感资产百分比 负债引起的资金占用量=预算期销售收入增量*销售敏感负债百分比 3.计算公式：P268,第二节 经营筹资预算的编制,（二）资金需要量增加量预测 1.原理：根据销售收入与资金量的历史资料，找出关系， 预计的销售量来推算所需的资金量 一般常用的关系是：销售百分比法 2.方法和步骤 需要从外部筹资的数量=预算期资金增加总量内部收益留存增量 预算期资金增加总量=资金占用增量-资金来源增量 内部收益留存增量=预算期销售收入*销售净利率*收益留存率 资产引起的资金占用量=预算期