中信银行信用风险管理体系研究

分类号:密级:学校代码:学号:10697200821623.砂， 。大孕 NorthwestUniversity专业学位硕士论文SPECIALIZEDMASTER， 5DISSERTATION学科名称:工商管理专业学位类别工商管理硕士作者:侯远征指导老师:杨永平副教授西北大学学位评定委员会二 O 一 O 年西北大学学位论文知识产权声明书本人完全了解学校有关保护知识产权的规定，即:研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属于西北大学。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。本人允许论文被查阅和借阅。学校可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。同时，本人保证，毕业后结合学位论文研究课题再撰写的文章一律注明作者单位为西北大学。保密论文待解密后适用本声明。学位论文作者签名:候远仁指导教师签名 :汤汤，i 仁够 够2010 年乙月/2 日办/o 年了月/乞日西北大学学位论文独创性声明本人声明:所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，本论文不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得西北大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名:喉远伍2 口勿年乡月亿日题目:中信银行信用风险管理体系研究专业:工商管理学员姓名:侯远征学员签名:导师姓名:杨永平导师签名:摘要2008 年，美国次贷危机引发的世界金融危机全面爆发，包括美国第四大投行雷曼兄弟公司在内的许多跨国金融企业纷纷申请破产保护。中国也深受国际金融危机的影响，对外出口急剧下滑，整个经济受到巨大冲击。为了摆脱经济持续下滑的困境，中国的银行业投放了大量贷款，信贷规模呈现井喷的局面，作为银行业最重要的风险一信用风险引起的问题日益突出。同时，信用风险己不是完全独立的，商业银行所面临的市场风险、流动性风险、操作风险、法律风险等有可能在一定条件下孕育和产生信用风险，各种经营风险交织一起，相互影响和相互作用，直接造成信用风险的管理难度大大增加。因此，基于中信银行，进一步探索中国股份制商业银行信用风险管理问题，既有理论意义，又有实践意义。本文在国内外相关风险管理理论研究的基础上，全面分析了中信银行信用风险管理体系的现状，揭示了目前中信银行信用风险管理体系存在的问题，根据巴塞尔新资本协议的要求，优化设计了中信银行新的信用风险管理体系。该体系主要包括信用风险评估、信用风险度量、信用风险定价、信用风险控制和信用风险文化五个子系统组成。为了使上述体系能够有效落实，中信银行应实施的措施主要包括重塑信用风险管理组织架构、充分发挥战略投资者在信用风险管理中的作用、提升信用风险信息系统功能、推行信用风险多维度管理模式、加强客户贷后监督管理、扎实推进信用风险管理流程再造和培育先进信用风险管理文化等。【关键词】中信银行，信用风险，巴塞尔新资本协议，内部评级法【研究类型】应用研究 Title:StudyontheCredit 形 skManagementofChinaCITICBankSPeeialty:BusinessAdministrationName:HouYuanzhengTutor:YangYongPingSignature:SignatureAbst 服 CtTheglobal 伽 ancialerisisbrokeoutintheyearof2008， whiehwascausedbysubPrimeCrisis.ManymultinationalfmaneialcomP 翻 es，includingLehmanBrothersHoldings，叩 plyfortheProteetionofbar 正 ruPtcy.China15influeneedbytheerisis， 50thateXPortdeelinesharplyandeeonomydevelopslowly.Thebax 永 5ofChinaProvidealargenumberofloans，50ereditrisk15moreandmoreimPortaJ 吐 forCommercialBanks.Creditrisk15ProducedPossiblybymarketrisk， liquidityrisk， oPerationriskandlawrisk，50ereditriske 劝 tindePendenily.It15diffieulttomanageereditrisk.It15theoretiealandPractiealsignifieancetoresearehmanagementofereditriskforeolnrnereialb 川 IksonthebasicofChinaCl 皿 CBank.Onthebaseofdomesticandforeignresearch，thePaperanalysestheereditriskmanagementofChinaCITICBank， revealsdiffieultyoftheereditriskmanagement， designsthenewereditrisksystemofChinaCITICBankaecordingtoBasel11.Thesystemineludesereditriskevaluation， ereditriskmeasurement， ereditriskPricing， ereditriskeontrolandereditriskculture.Forea“ yingintoexecution， it15essentialtorebuildmanagementorganiZationframeofereditrisk， toPlaytheroleofstratageminvestor，toimProvefulledonofcreditriskinformationsystem， toPushmulti 一 dimensionalriskmanagement， tostrengthensuPervisionafter Providingloans， torebuildriskmanagementProeessandtoeultivateadvaneedriskeulture.K 即 WordsChinaCITICBank， Crcditrisk，Baselll， InternalRatin 含 BasedAPProaehResearehTypeAppling 砌 seareh入目录第一章导论.11.1 选题背景与意义.11.2 研究内容与方法.，.21.3 研究思路与框架.21.4 创新之处.3第二章相关理论综述.42.1 信用风险的内涵及特点.42.2 基于风险价值的信用风险管理理论.，二 62.3 信用风险的内部评级法.8第三章中信银行信用风险管理体系的现状分析.123.1 中信银行基本情况介绍.123.2 中信银行信用风险管理体系的现状.133.3 中信银行信用风险管理体系存在的问题.16第四章中信银行信用风险管理体系的优化设计.184.1 建立信用风险评估体系.184.2 建立信用风险度量体系.234.3 建立信用风险定价体系.314.4 建立信用风险控制体系.324.5 建立信用风险文化体系.35第五章中信银行信用风险管理体系的实施措施.385.1 重塑信用风险管理组织架构.385.2 充分发挥战略投资者在信用风险管理中的作用.405.3 提升信用风险信息系统功能.425.4 推行信用风险多维度管理模式.435.5 加强客户贷后监督管理.485.6 扎实推进信用风险管理流程再造.495.7 培育先进信用风险文化的路径.51第六章本文结论.，.546.1 本文的主要结论.546.2有待进一步研究的问题.55参考文献.56致谢.，.60厂西北大学硕士学位论文第一章导论导论部分共分为四个章节，主要涉及本文的研究背景及意义、研究内容与方法。同时简要介绍了本文的基本研究思路与框架，最后阐明了论文的主要创新之处。选题背景与意义1.1.1 选题背景2007 年初，美国次贷危机爆发的苗头初步显现。2007 年 4 月 2 日，美国第二大次级抵押贷款机构新世纪金融公司向法院申请破产保护。2007 年 9 月 18 日，美联储决定降息 0.5个百分点，从此美国进入“降息周期” 。 2008 年 3 月 14 日，美联储决定向美国第五大投资银行贝尔斯登公司提供应急资金。9 月 7 日，美国联邦政府宣布接管房利美和房地美。9 月15 日，有着 158 年历史的美国第四大投行雷曼兄弟公司宣布申请破产保护，美国第三大投行美林证券公司被美国银行收购，标志着美国次贷危机引发的世界金融危机全面爆发。美国次贷危机迅速蔓延至英国、欧洲大陆、澳洲，还有日韩地区，美联储、欧洲央行、英国央行、加拿大央行、澳洲央行和日本央行多次联手向市场注入流动性，以期救市。中国经济也受到巨大冲击，2008 年四季度 GDP 增长仅为 6.8%，2009 年一季度更是创出七年以来的最低值 6.1%。在严峻的国内外经济形势下，我国出台了应对国际金融危机、促进经济平稳较快发展的一揽子计划。截止 2009 年末，金融机构人民币各项贷款余额 39.97万亿元，同比增长 31.74%，增幅比上年末高 13.01 个百分点。全年人民币各项贷款增加9.59万亿元，同比多增 4.69 万亿元。Ll.2 选题意义在美国次贷危机下，特别是在 2009 年我国信贷规模急剧扩张的背景下，研究我国股份制商业银行的信用风险管理，具有重要的意义。目前我国金融市场自由化还处于初级阶段，并不完善，贷款仍占银行总资产的绝对比重，这样银行面临的最大风险也就是信用风险。目前我国商业银行仍然遵循传统的方法进行信用风险控制，不能很好地防范风险，更不能确保银行业务的健康发展。银行业迫切需要一种较为完善的风险管理体系和科学的风险管理手段。因此，对信用风险管理的研究，有助于中信银行调整风险管理思路和方式，完善风险管理组织和流程，提高风险管理技术和方法。第一章导论中信银行经过二十多年的发展，信用风险始终为最重要的风险。在银行快速发展的同时，不良资产存量风险难以化解，已成为发展中最为突出的问题，成为制约其生存、发展和提高核心竞争力的最大的障碍。如果对中信银行存在和潜在的信用风险进行及时有效的防范和化解，不仅能够不断提高本行的核心竞争力，而且对其他股份制商业银行同样具有借鉴意义。1.2 研究内容与方法1.2.1 研究内容本文全面研究了目前国内外商业银行信用风险管理的相关理论，特别是巴塞尔新资本协议关于信用风险的理论，包括信用风险暴露、信用风险缓释监管资本计量和内部评级法等。同时，本文还结合目前中信银行信用风险管理的状况，揭示了中信银行信用风险管理中存在的问题。在上述研究的基础上，结合中信银行的实际情况，设计了中信银行信用风险管理体系，同时，为有效落实设计的信用风险管理体系，提出了具体的实施措施。1.2.2 研究方法本论文拟以经济学、金融工程学为基础，综合运用经济学、数学等知识，计算机技术和其他工程技术，采用理论与实证相结合的研究方法。1.3 研究思路与框架13.1 研究思路在本文的研究内容中，核心部分是构建次贷危机下适合中信银行的信用风险管理体系，并提出了完善中信银行信用风险管理体系的路径。为了完成该部分内容，本文将依照以下思路展开:(l)结合新巴塞尔资本协议对信用风险管理的要求，探讨基于 VaR 的商业银行信用风险管理理论。(2)分析次贷危机爆发的深层次原因，在此基础上，揭示了次贷危机下中信银行信用风险的新特征。(3)在上述研究的基础上，构建次贷危机下适合中信银行的信用风险模型，进一步设计了中信银行信用风险管理体系，并提出了完善中信银行信用风险管理体系的路径。西北大学硕士学位论文1.3.2 研究框架本文以次贷危机导致的世界金融危机作为研究背景，结合商业银行信用风险管理的基础理论，重点探究了中信银行信用风险的现状、特征和存在的问题，最后设计了中信银行信用风险管理体系，并提出了完善中信银行信用风险管理体系的路径。具体见图 1 一 1。目目前国内外信用风险相关理论 论 中中信银行信用风险管理现状、难点点 中中信银行信用风险管理体系设计 计 信信信信信 信信信信信信信 信信信用用用用用 用用用用用用用 用用用风风风风风 风风风风风风风 风风风险险险险险 险险险险险险险 险险险评评评评度 度度定定定控控 控文文估估估估月巨巨巨价价价制制 制化化体体体体体 体体体体体体体 体体体系系系系系 系系系系系系系 系系系中中信银行信用风险管理体系的实施措施施 图 l 一 1 本文研究框架1.4 创新之处目前，国内外研究次贷危机爆发根源的文章比较多，专门研究我国股份制商业银行信用风险管理的比较少，将二者结合起来进行研究的更少。本文的创新点主要为:(l)结合次贷危机下中信银行信用风险管理的现状和问题，设计了中信银行信用风险管理体系，该体系包括信用风险评估、信用风险度量、信用风险定价、信用风险控制和信用风险文化五个子系统组成。(2)针对设计的中信银行信用风险管理体系，提出了具体的实施措施。第二章相关理论综述第二章相关理论综述本章首先简要介绍了信用风险的基本概念。其次，重点综述了基于风险价值的信用风险管理理论。最后，全面介绍了新巴塞尔资本协议中有关信用风险的理论。2.1 信用风险的内涵及特点2.1.1 信用风险的内涵信用风险(Credit 几 sk)是在金融交易活动中，交易对手违约或因信用品质潜在变化而导致发生损失的可能樱。从来源看，信用风险可以分为交易对手风险和发行者风险两种类型。前者主要产生于商业银行的贷款及衍生交易中，后者主要与债券相联系。从组成来看，信用风险损失由两部分组成，一部分是违约损失，表现为资金提供者所持有的债权合约不能得到对方的履行或完全履行，导致债权人资产的损失。另一部分是价差风险，它是指由于信用品质变化引起信用差价的变化而导致未到期合约出现贬值损失，主要有信用价差跳动风险和信用价差波动风险组成。2.12 次贷危机下信用风险的特点次贷危机爆发以来，全球经济增长乏力，银行业经营面临巨大困难，信用风险呈现新的特点:(1)宏观经济的稳定将难以实现，信用风险的管理难度进一步增加。经济全球化意味着各国经济的联系日益密切，经济波动的传导渠道大大增加，各国经济运行将越来越多地受制于其他国家或外部市场的状况，这使得银行信用风险控制的难度也相应增加。这首先是由于信用风险的发生本身与银行所处的宏观经济环境直接相关。实证研究表明，经济景气时，银行的贷款坏账率较低，而经济衰退时银行坏账率上升。其次，经济全球化的一个重要内容就是金融全球化，包括银行业务客户范围和地理范围的扩张。表现为，来自国外的客户数量增加，银行在其他国家的资产规模扩大，来自外国的盈利在银行总盈利的比重上升。因此，一旦外国市场出现风吹草动，银行将难以避免信用风险损失。20 世纪 80 年代的拉美债务危机，90 年代中期的墨西哥金融危机，90 年代后期的东南亚金融危吴青.信用风险的度量与控制网.北京:对外经济贸易大学出版社，2008:3-4 西北大学硕士学位论文机和俄罗斯金融危机，2008 年美国次贷危机，无不使西方银行业，甚至全球银行业遭受重大的风险损失。这说明，在经济全球化的背景下，独善其身已不太可能，银行越来越密切地与世界经济共进退。(2)资金运行与流动更为复杂，信用风险的发生环节增多，也更为隐蔽经济全球化的一个重要表现是资本的全球流动和金融交易的一体化。大量的国际资本，主要是金融资本在各国市场上频繁进出，寻找投资投机机会，既造成了短期内市场的活跃与繁荣，也带来了各国市场的剧烈波动，引发了巨大的风险。而这些国际金融市场兴风作浪的国际资本的背后，有银行资本的直接与间接参与。在全球资本残酷的博弈中，由于投资投机失败而引发的危机事件时有发生，从而导致银行的风险损失。2007 年美国住房次级债务市场出现轩然大波，次级住房债券价格暴跌，酿成严重的国际金融危机和经济危机，使全球经济和社会面临严重的威胁。而这次危机背后，对次级债的投资中，同样有大量的银行融资支持及银行本身进行的投资。由此可见，在错综复杂的各类市场交易面前，银行要想及时准确地识别风险并加以控制，并非易事。(3)市场竞争将进一步加剧，对客户的争夺不仅导致来自高端客户的息差收窄，也迫使银行开发更多的低端客户，信用风险加大随着经济全球化和金融全球化的持续推进，各国市场的开放度不断增大。国内金融市场与国际金融市场融合，更多的外资金融机构进入国内市场，市场竞争压力大大增加。主要表现在两个方面:一是来自直接融资市场的竞争，另一个是来自间接融资市场的竞争。自 20 世纪 80 年代以来，直接融资市场的创新与发展吸引了大量银行的传统客户，投机债券、资产支持证券和商业票据在很大程度上替代了传统的银行融资。导致这一现象的原因很多，但根本原因是经济因素，即融资成本的差异。出于生存的压力，原来不被银行重视的低端客户的重要性也逐渐显现出来。优质客户带来的息差减少，低端客户在客户中所占份额增加，使银行原有的信用风险管理面临很大的挑战。开放还使得融资市场的选择增加，即公司、机构不仅可以继续选择在本国市场融资，也可以进入国际金融市场融资。这对东道国的金融机构又构成一个压力。(4)全球化使资本的新用途和新用户增加，信用分析的难度大大增加随着经济全球化的发展，获取新资本来源的机会在不断涌现，资本的新用途和新用户也会在全球范围内涌现出来，交易发生过程所涉及到的币种和实体类型之多前所未有，银第二章相关理论综述行等金融机构也因此面对越来越多的只有极少甚至根本没有历史信用记录的信用申请者，信用风险变得更为复杂。在这一背景下，提高信用风险的分析技术成为必然。(5)信息技术的发展使数据的获取、分析处理更为容易和可能，为信用风险计量与控制新技术的开发与运用创造了有力条件20 世纪，伴随经济全球化的发展，信息技术的日新月异同样引人注目。二者的相互结合，使得今天比历史上任何时期都能更容易地从世界的每一个角落搜索、集中、提取数据。各种新的模型和数据库也能够帮助人们更好地掌握各种资产的预期市场行为及其与其他资产之间的关系。技术条件的具备为开发和运用新的信用风险管理技术创造了有力的物质条件。2.2 基于风险价值的信用风险管理理论信用风险是由于债务人的信用评级的变动与履约能力的变化导致其债务市场价值变动而引起的损失可能性。对它的度量是通过由信用质量的变化而引起的金融产品的价值的变化来进行。同样的收益或损失对人们的影响是不同的，人们更关心损失的大小，因此风险应该用损失的大小衡量。20 世纪 90 年代，风险价值 (ValueatRisk，VaR) 理论的出现标志着风险度量理论的新飞跃。2.2.1 风险价值理论方法的发展现状风险价值理论产生的根源在于 20 世纪 90 年代初发生的一系列重大金融灾难(如巴林银行倒闭等灾难性事件)，这些事件的共同教训是由于金融风险的监督和管理不力导致巨大损失，同时，也使人们进一步认识到传统的风险计量方法己无法准确定义和度量新形势下的金融风险。因此，1993 年 7 月 G30 集团在研究金融衍生产品的基础上，提出了度量市场风险的风险价值方法。根据 Jorion(2001)的概念:风险价值是指在正常的市场环境下，在一定的置信水平和持有期内，衡量某个特定的头寸或组合所面临的最大可能损失。与传统的风险衡量方法相比，风险价值提供了一种考虑杠杆、相关性和当前头寸的组合风险的整体观点，被称为是一种具有前瞻性的风险衡量方法。风险价值不仅取决于风险的绝对水平，也取决于管理者对风险的偏好(如设定多高的置信水平) 以及风险期限的长度，该方法的应用己从市场风险的应用扩展到其他类型的金融风险领域，己发展成为国际银行业风险管理的标准。1996 年的市场风险修正案中，巴塞尔委员会正式提出使用风险价值度量市场风险，而在 1999 年的新巴塞尔协议征求意见稿中，委员会提倡用风险价值度量西北大学硕士学位论文信用风险，在 2004 年通过的新巴塞尔协议则进一步主张用风险价值对市场风险、信用风险和操作风险进行综合的风险管理，并且鼓励银行在满足监管和审计要求的前提下，可以采用自己的以风险价值为基础的内部模型来作为资本充足率的计算基础，风险价值作为一个很好的风险管理工具开始正式在新巴塞尔协议中获得应用推广。2.2.2 现代信用风险度量的方法HarryMarkowitz(1952 年)引入了均值一方差框架以科学计量收益一风险，从而为对风险的定量研究建立了数学基础。 FischerBlack 和 MyornScholeS(1973 年)推导出股票的欧式期权的价值。 RobertMerton(1974)采用 Blaek 一 SeholeS 模型解出期权的价值。Geske(1977，1979)将 Merton 模型拓展到各种类型的债务的使用;Black 和 Cox(1977)考虑了财务约束、附属条款和再融资限制， Turnbul1(1979)考虑了税和破产成本， Kim，Rswamy 和Sundaresan(1993)以及 Longstaff 和 SchwartZ(1995)都令无风险利率遵循维纳过程并与公司价值相关，从而考虑了违约风险与利率风险的相关性，同时放宽了利率恒定的假设。以上理论研究的发展为信用风险计量建立了新的平台。 EdwardA1tman(1968)发表了Z 一 Score 模型，开创了采用多元判别分析(MDA)模型计量信用风险的方法。Altman， Haldeman和 Narayanan(1977)对原始的 Z 计分模型进行扩展，建立了第二代模型。A1tman(1995) 修改了 z 计分模型，以适用于非上市公司的计量。Altman，HartZen 和 Peck(1995)己将这种扩展 Z 计分模型应用于新兴市场公司。自上世纪 90 年代以来，对于信用风险的定量研究成为一个热点课题，研究从主观定性研究向定量研究发展，从缺乏理论基础到建立在坚实的金融理论基础上，一系列新的模型不断涌现，其中有:KMV 公司的 CreditMonitor 模型 ;RMG 的 CreditMetries 模型;Moodys的 RISkCale;Kaxnakura 的 C 刚 weCr 模型;KMV 的 PortfolioManager 模型;CSFP 的 CreditRISk+模型;Wi1Son 的 CreditPortfolioView 模型;S信孚银行的 RARoc 模型;KPMG 公司的贷款分析系统以及死亡率模型等等。2.2.3 国内信用风险管理研究的现状对于信用风险计量方法的研究，目前国内才刚刚起步。以王春峰的研究最具有代表性，曾采用递归分类树法、投影寻踪判别法、神经网络技术以及组合预测等方法对商业银行的信用风险进行过分析。张维和李玉霜 (1998)对商业银行信用风险分析方法进行了综述和展望。陈静(1999)对 27 家 ST 公司和 27 家非 ST 公司，使用 1995 一 1997 年的财务报表数据，第二章相关理论综述进行了单变量分析和二类线性判别分析。张维、李玉霜、王春峰(2000)研究了信用风险的动态测量方法。张玲(2000)以 120 家公司为研究对象，使用了其中 60 家公司的财务数据估计二类线性判别模型，并使用另外 60 家公司进行模型检验。蔡风景(2004)对抵押贷款的信用风险度量进行了研究。严太华、程映山和李传昭(2004)应用混沌时间序列理论和局域预测方法，构造中国企业信用等级转换矩阵和企业违约均值矩阵。顾肯、蒲勇健、雍少宏 (2004)引入一种 VaR 的修正模型 CVaR，并建立了将之应用于信用风险计量的具体的数学模型。2.3 信用风险的内部评级法内部评级法是巴塞尔新资本协议提出的用于外部监管的计算资本充足率的方法，它是针对度量信用风险资本要求的标准法中采用的外部评级而提出的，它的实质是对信用风险的计量分析。2.3.1 内部评级法的基本框架内部评级法 (1nternalRating 一 BasedApproach，工 RB)的基本框架有以下五个方面组成:风险暴露类别的划分;每一风险类别的风险要素 ;根据风险权重函数，将每一风险类别的一组风险要素转换为该风险类别的风险权重;采用内部评级法需要满足的最低标准; 监管当局对最低标准遵守情况的检查。按照新资本协议的要求，在实施内部评级法时，银行必须将银行账户中的风险划分为具有不同信用风险特征的五大资产类别，分别为:公司、银行、主权、零售和股权，新资本协议对各类风险芬别给出了严格定义。这五类风险敞口使用内部评级法都必须满足三个方面的要求:基本风险要素、风险权重函数以及一套最低技术要求。银行运用内部评级法对其每一风险类别估计违约概率、违约损失率和违约时的风险敞口(EAD)，内部评级法的风险权重是由这三个要素确定的。2.3.2 基本风险要素巴塞尔委员会建议的内部评价法包括初级法(Foundation 工 RBApProach)和高级法(AdvancedIRBApproach)。内部评级法提出了四个基本要素，分别是违约概率、违约损失率、违约风险暴露和期限。(1)违约概率夕违约概率 (ProbabilityofDefault，PD) 是指客户在未来一段时间内发生违约的可能性，是对违约的一种预测。对违约概率的预测是内部评级法的核心。债务人出现以下任西北大学硕士学位论文何一种情况应被视为违约:债务人对商业银行的实质性信贷债务逾期 90 天以上，若债务人， ， 勺气令帝石宕违反了规定的透支限额或者重新核定的透支限额小于目前的余额，各项透支将被视为逾期;商业银行认定，除非采取变现抵质押品等追索措施，债务人可能无法全额偿还对商业银行的债务。在内部评级法中，违约概率定义为借款人 1 年内的累计违约概率与 3 个基本点(即0.03%)两者中的较大者，即:PD=MAX借款人内部评级 PD，0.03%公式(2 一 1)设定 0.030k 的下限既是为了给风险权重(也是资本要求) 设定下限，同时也考虑到在检验这一大小的违约概率时面临一定的困难。(2)违约损失率违约损失率 (LoSSGivenDefault，一 LGD)是指一旦债务人违约，预期损失占风险敞口总额的百分比。此处的损失是经济损失而非会计损失、一包括折旧因素、融资成本以及在确定损失的过程中发生的直接和间接成本。A.初级法下的违约损失率。由监管当局给定的标准做法进行测算，即根据交易的性质，包括是否有抵押品及抵押品的类型来确定违约损失率的大小。第一，无保证或未认可抵押债项的违约损失率为:LGD=50%的优先债权或 75%的次级债权公式(2 一 2)第二，抵押债项的违约损失率为:五 GD一五 GD 一1 一(1 一) C )，W 公式(2 一 3)上式中，LGD 为无保证或未认可抵押项的违约损失率 ;E 为债项的风险暴露;w 为交易保证部分的下限系数，设为 0.15;c，是抵押物的调整值，抵押物调整值的公式为C，一 c/(l 十 H。+H: 十 HFx)。其中，C 为收到的担保品的当前值 ;乓为收到的担保品的折扣值;凡为债权的折扣值:耳￥为货币不匹配的折扣值。第三，实物抵押债项的违约损失率分三种情况计算:当 c/E 延 30%时，LGD*二 50%当 c/E140%时， LGD*=40%当 30%c/E 延 140%时，LGD*一仁一9.2 又 (c/E)/140%x50%第二章相关理论综述第四，金融资产、实物资产组合抵押、债项的违约损失率，按照金融资产抵押部分的LGD*与实物资产抵押部分的 LGD*加权平均计算。金融资产抵押部分的 LGD*按全额抵押处理，取底限。B.高级法下的违约损失率。使用高级法时，每项资产的违约损失率由银行自己确定。违约损失率和违约概率一样，也是对长期平均水平的保守估计。银行使用内部测算的违约损失率需要满足新协议规定的最低标准，即向监管当局证明其测算每一级别违约损失率过程的严密性。(3)违约风险暴露违约风险暴露 (ExPosureatD