银行表外业务管理

8 表外业务管理1本章内容 概述 种类 资产证券化 2概述3涵义 商业银行所从事的不影响资产负债总额而未被列入资产负债表的活动。 表外业务一般没有发生实际的货币收付，银行也没有垫付任何资金，但根据事先的承诺或约定，已形成了银行的债权债务，它们随时可能转变为事实上的资产或负债。因此，表外项目也被称为 “或有负债 ”和 “或有资产 ”项目，或者叫 “或然资产和负债 ”。 这一概念有狭义和广义两个定义：n 狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务，包括贷款承诺、担保、金融衍生工具、投资银行业务等。n 广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括信托、咨询、支付与结算、代理及与贷款有关的服务等业务。 一般所谓表外业务指其狭义概念。 4发展状况 1980年代以来，随着金融自由化和市场化的不断发展，国际银行业的生存压力不断加大， 资产业务所占比重及赢利空间不断缩小。 在这种情况下，各国银行纷纷利用自己的优势大量经营表外业务。 目前，西方商业银行表外业务收入一般在银行收入中占比达 30%以上。 随着表外业务市场的迅速发展，与表外业务相关的风险案件也不断出现，涉案规模不断扩张，因此，其信息的披露也越来越被监管当局、投资者、管理者所重视。 5发展原因 I 监管当局增强了对银行资本充足率的要求。n 1980年代初，银行信用状况的下降给监管部门带来压力，促使其要求银行增加资本水平。n 商业银行一方面需要在高资本比率下运营，另一方面，由于信用状况的降低，使银行筹集资本金成本提高。这促使商业银行更多地从事不受资本充足率管制的业务，即表外业务。 衍生产品市场的发展。n 布雷顿森林体系的解体后，利率、汇率波动频繁，微观经济主体迫切需要银行提供相关规避利率、汇率风险的表外业务工具，适应这一需要，各种与利率、汇率相关的衍生工具迅速发展起来。n 衍生产品市场的发展为银行表外业务的发展准备了市场条件。 6发展原因 II 金融市场发展对银行生存模式的冲击。n 金融市场的迅速发展，导致直接融资规模不断扩大，而通过商业银行传统的存放业务活动实现的间接融资规模日趋缩小，商业银行传统生存模式受到严峻挑战，迫使商业银行在表外从事大量非传统银行业务，如从事有价证券发行，资产证券化等业务。 混业经营成为潮流。n 而这一时期，混业经营也成为一种潮流，最初实行严格分业经营的国家也都纷纷放松了管制，从而为银行涉足表外业务准备了法理条件。7发展原因 III 市场需求。n 伴随私人财富的增长，社会上中产阶级人数日益增多，他们对银行服务提出了更高要求，不但要求财富安全，而且，对增值服务提出更多要求。n 商业银行适应客户理财服务需求这一变化，推出了基金、保险等多样化理财工具。 技术进步为银行表外业务发展提供了可能性。n 1980年代以来，信息技术、计算机技术、电信技术的发展使商业银行能够设计出更复杂的工具，而且商业银行能够利用复杂的方法为其定价。 8表外业务的管理 巴塞尔协议 将 表外业务 按其风险程度分为类，并赋予不同的信用风险转换系数，以便将表外项目转为表内项目，同银行的 资本金 大小联系起来。 我国 按照中央银行的有关规定，我国把商业银行的表外业务分为十一类进行管理：（一）等同于直接信用形式。（二）特定交易项下的或有项目。（三） 短期内可以自动清偿和与贸易有关的或有项目。（四） 回购协议。（五）有追索权的资产销售。（六）买入远期资产。（七）票据发行和循环包销便利。（八）初始期限为一年以下的、可随时无条件取消的承诺。（九）初始期限为一年或一年以上的其他承诺。（十）利率、汇率合约。（十一）部份缴付款项的股票。 9表外业务与表内业务的相互转化 I 表外转表内n 表外业务在其特定的可能事项成为现实时，转化为表内业务，此时，应由表外核算转换到表内核算。n 例如，开出 信用证， 在 “ 客户未能按合同付款 ” 这已特定可能事项出现之前，在表外科目 “ 开出信用证 ” 、 “应付信用证款项 ” 中核算 ； 一旦 “ 客户未能按合同付款 ”成为现实，银行向收款人支付合同款项后，就转化到表内，作为资产 业务 核算，此时，会计部门需要销记表外科目。会计分录 为：借：应付信用证款项（或有负债科目） 贷：开出信用证（或有资产科目） n 同时，在表内借记 “ 信用证垫款 ” ，贷记相关的资金账户，完成表外核算到表内核算的转化。 10表外业务与表内业务的相互转化 II 表内转表外n 表内业务由本来确定的事项转化为需要由不确定事项来证实其发生时，就应转移到表外科目进行核算。n 例如，银行卖出其买入的票据：银行买入票据的时候，在表内买入票据科目或贴现科目核算，当银行将该票据卖出后（未到期），银行的付款责任由本来的确定转变为由 “ 卖出的票据被拒付 ” 这一不确定事项决定，因此，银行应在卖出票据时，销记表内（借有关资金科目，贷买入票据或贴现），同时在表外登记这种不确定的付款责任（借卖出票据或再贴现、转贴现，贷应付卖出票据款），直至票据到期，这种可能不再出现时，才可以销记表外业务。 11种类 从业务内容上看，狭义表外业务主要可分为三类：n 承诺业务，即银行承诺在一定的条件下、一定的期间内向客户提供资金或购买证券，一旦协议生效，可能会引起银行资产负债的变动。n 担保业务，即合同双方的第三者（担保人，即银行）应合同一方（委托人）的要求，向合同的另一方（受益人）出具的书面担保，保证对委托人的债务或应履行的合同义务承担损失和赔偿责任。n 金融衍生工具业务，主要包括贷款证券化、贷款出售、外汇期货、货币利率互换、远期利率协议以及各种信用衍生工具。 目前国内银行业主要开展承诺和担保两类业务。 12贷款承诺 贷款承诺是银行与借款客户达成的一种具有法律约束力的正式契约，银行将在有效承诺期内，按照双方约定的金额、利率，随时准备应客户需要提供贷款，并向借款客户收取承诺佣金。 贷款承诺的风险较高，因为承诺在事先作出，如果在承诺期间借款人的财务状况恶化，影响其偿债能力，银行仍负履约贷款责任，从而增加银行的贷款质量风险。13银行承兑汇票 银行承兑汇票是收款人或付款人签发的，由银行承兑，并于到期日向收款人或背书人支付款项的票据；是商业汇票的一种，也是企业之间较为通常的结算方式。 银行承兑汇票的风险在于：n 银行承兑汇票到期持票人申请承兑付款时，银行需凭票向持票人无条件支付票据所载相应款项，而无论承兑申请人当日是否足额交存票款。n 银行支付票款后，根据承兑契约规定，可对承兑申请人执行扣款，但如果此时承兑申请人财务状况恶化、现金流量不足，则银行面临该款项难以全额收回的风险。 14银行保函 银行保函又称银行保证书，是商业银行应委托人的请求，向受益人出具的，在一定条件下，一定期限内，担保被保证人履行某项义务或承诺经济赔偿责任的书面凭证。 保函不占用资金，但一经开立，银行就承担了付款的法律责任。当保函申请人不能及时完成其应尽责任，又拒不付款或无力付款时，银行就得无条件的承担付款责任。因此，银行保函作为银行的担保业务，是一项风险很大的业务。15信用证 信用证是银行（开证行）根据买方（申请人）的要求和指示向卖方（受益人）开立的、在一定期限内凭规定的单据，即期或在可确定的将来日期，兑付一定金额的书面凭证。 信用证是银行的担保文件，开证行负第一性付款责任，只要卖方交付的单据与信用证之间内容一致、单据与单据之间内容一致，银行就要履行付款责任 。16信用证的风险 信用证业务是单据的买卖，只认单证不认货，只要单证一致、单单一致，银行就必须付款，进口商（开证申请人）则可能以货物与合同规定不符为由拒付货款；或者由于市场条件变化，导致进口商的产品滞销，或由于其他原因引起财务状况恶化、现金流量不足时，开证申请人可能无力支付货款，这样，银行就不得不垫付资金，垫付的资金同时转为贷款。如果以后开证申请人即保证人不能归还贷款本息，银行将承受资金损失。 银行在审核单证时，必须在规定的营业时间内一次性提出单证不一致或单单不一致的不符点，否则就失去拒付的权利从而导致自身的损失。17备用信用证 备用信用证是开证银行应借款人的要求，以放款人作为信用证的受益人而开具的一种特殊信用证，其实质是对借款人的担保行为，保证在借款人破产或不能及时履行义务的情况下，由开证银行向受益人支付本利。 与一般的信用证不同，备用信用证业务中开证银行通常是第二付款人，只有当借款人不能履行付款义务时才承担付款责任。 备用信用证处理的是信用证规定的文件，只要受益人出具的汇票与证明申请人未能履约的文件符合备用信用证的规定，开证银行即对受益人付款并对已付款项无追索权。因此备用信用证的开证行与申请人和受益人之间的合同无关，这是它有别于一般担保的地方。18衍生工具业务 范围广阔，规模巨大，发展迅速。 随着混业经营潮流的形成，商业银行通过衍生工具扩大经营规模、拓展业务范围，成为 1980年代以来国际银行业发展的一个主要趋势。 由于衍生工具的特殊性，许多业务已难以明确界定为表内或表外业务。 由于衍生工具大多有较高的财务杠杆，操作原理和流程又十分复杂，银行大量从事这类业务使其风险度量和风险防范变得十分困难，也增加了监管难度。19资产证券化20概念 资产证券化 是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售的流通的证券的过程。 21起源：住宅抵押市场 证券化概念 1980年代首先在美国住宅抵押市场出现。一组承诺（息票）利率、到期日与地理相同的住宅抵押贷款汇集到一起以汇集的住宅抵押贷款作为抵押基础，以保护抵押支持证券买方利益设立汇集贷款的担保人与服务机构并为此付费以保护汇集贷款投资人的利益贷款产生的现金流定期支付给抵押支持证券投资者22种类 根据产生现金流的证券化资产的类型不同，资产证券化可分为n 住房抵押贷款证券化 (Mortgage-Backed Securitization，简称 MBS)： 基础资产是住房抵押贷款 。n 资产支撑证券化 (Asset-Backed Securitization，简称 ABS)： 基础资产是除住房抵押贷款以外的其他资产。23一般程序 发起人出售资产 /资产组合 SPV将 购买的资产组成资产池 证券化结构设计 证券发行 资产管理服务 投资者服务24流程图证券发行人或 SPE贷款银行贷款公司出售贷款现金受托人把任何临时现金盈余进行投资并确保证券持有者获得支付审查所有步骤与操作以确保与合同相符从而保护证券投资人的利益贷款客户信用评级机构信用增益人（通常发行信用证或其他工具降低信用风险）证券承销商流动性增益人（提供备用现金保证投资者按时收到本金和利息）购买证券化资产的投资人（接受市场风险，但一般信用风险很小）向公众出售证券以筹集现金 证券本息的再支付从证券购买方处获得的资金25若干说明 SPE： 特定目标实体。 SPE与贷款银行完全独立，因此即使银行破产，也不会影响到汇集资金的信用级别。 信用评级机构：如穆迪、标准普尔或惠誉等。 受托人：确保发行人有资格将贷款转移到汇集资金，并提供各种承诺的服务。银行通常是汇笼所有汇集贷款发生的现金流并将其交付给受托人，受托人要确保持有资产支持证券的投资人按时收到适当支付。 信用增益：担保不发生违约；流动性增益：担保现金流不中断。这两种增益可以是内部的（如把证券分成不同信用等级或提出部分现金储备以防贷款违约），也可以是外部的（以信用证或信用互换的形式）。增益可以提高证券化交易的信用级别，并且与基础资产无关。26好处：对商业银行 资产证券化为原始权益人提供了一种高档次的新型融资工具。 原始权益人能够保持和增强自身的借款能力。 原始权益人能够提高自身的资本充足率。 原始权益人能够降低融资成本。 原始权益人不会失去对本企业的经营决策权。 原始权益人能够得到较高收益。 27好处：对投资者 投资者可以获得