第四章 项目建设方案分析评估(1)

第四章 项目建设方案分析评估 1 内容提要 n 项目建设方案的分析评估是投资项目评估的核心 内容，它是在市场分析评估的基础上，通过多方 案的比较选择、分析论证和优化，选择较优项目 方案的过程。它亦是为了实现项目目标和取得较 好的投资效益的前提和基础。本章较全面地阐述 了以工业项目为主体的各类项目建设方案分析评 估的内容、任务、原则与要求和方案比选的基本 原理与方法。学习本章的目的是在确定各种建设 方案时，应该考虑的主要因素和要做的主要工作 ；重点掌握各种建设方案的多方案必选优化的原 理与方法及其分析评估的内容要求。 2 n 第一节 项目建设方案分析评估概述 n 第二节 项目产品方案分析评估 n 第三节 项目建设规模的分析评估 n 第四节 项目技术方案的分析评估 n 第五节 项目建设地区和厂址选择的分析评估 n 第六节 原材料和燃料动力供应条件的分析评估 n 第七节 组织机构设置和人力资源配置的分析评估 n 第八节 项目实施进度的分析评估 3 第一节 项目建设方案分析评估概述 n 项目建设方案分析评估任务： 通过对投资项目各 种建设方案进行分析论证必选和优化，确定拟采 用的最佳方案。 n 具体包括： n 选择合理的建设规模和产品方案 n 选择先进适用的生产工艺技术和性能可靠的生产 设备 n 选择适宜的厂址和合理的总图布置设计 n 选择达标的土建工程设计及相应的配套设施方案 n 制定明确的原材料燃料动力通信等资源供应和运 输方案 n 拟定切合实际的符合项目目标要求的项目实施进 度计划和生产组织机构与人力资源配置方案。 4 第二节 项目产品方案分析评估 产品方案也称产品大纲 ， 即拟建项目的主导产 品、辅助产品或副产品及其生产能力的组合方 案。它包括产品品种、产量、规格、质量标准 、工艺技术、材质性能、用途、价格、内外销 比例等。 一、选择产品方案应考虑的因素 二、确定产品方案的方法 5 一、选择产品方案应考虑的因素 选择产品方案一般应考虑以下主要因素和内容 ： （一）市场需求 （二）产业政策 （三）专业化协作 （四）节能环保 （五）技术经济 （六）原材料供应 （七）生产储运 6 二、确定产品方案的方法 n 确定产品方案的路径是首先研究产品组合。产品组合是 指项目的各种不同产品的划分及其比例，含产品种类、 品种结构和相互间的数量。扩大产品组合的广度（产品 线的数量）和深度（产品品种数量）及关联性（产品线 之间的相关程度），可以分散项目投资风险、提高用户 满足程度、扩大经营范围和提高企业的知名度、从而提 高企业的竞争地位。 n 对于有多种产品的项目，在研究产品组合的基础上，首 先确定项目的主要产品、辅助产品、副产品的种类及其 生产能力的合理组合，使其与技术、设备、原材料、燃 料供应等方案协调一致。 7 第三节第三节 项目建设规模的分析评估项目建设规模的分析评估 投资项目设定的正常生产运营年份可投资项目设定的正常生产运营年份可 能达到的生产能力或者使用（或服务）能达到的生产能力或者使用（或服务） 效益。效益。 生产规模生产规模 一、一、 建设规模的建设规模的 含义含义 建设规模建设规模 生产规生产规 模模 8 第三节 项目建设规模的分析评估 n 不同类型项目，项目建设规模表达形式不 同：工业项目通常用年产量、年加工量、 装机容量等表达；农林水利姓名可用年产 量、种植面积、灌溉面积、防洪治涝面积 、水库库容、供水能力等表达；交通运输 项目以运输能力、吞吐能力等表达；城市 基础设施项目和服务行业项目以年处理量 、建筑面积、服务能力等表达；生产多种 产品的项目一般是以主要产品的生产能力 表示该项目的建设规模。 9 山东丛林集团山东丛林集团 年产一万吨铝合金特大型型材项目年产一万吨铝合金特大型型材项目 建设规模实例建设规模实例 10 11 烟台老年发展中心项目烟台老年发展中心项目 建设规模实例建设规模实例 12 生产规模的主要衡量指标有：生产规模的主要衡量指标有： 产量：产量： 是指企业在一定条件下和一定时期内实际生是指企业在一定条件下和一定时期内实际生 产的产品数量。产的产品数量。 生产能力：生产能力： 是指企业在一定生产技术条件下和一是指企业在一定生产技术条件下和一 定时期内可能生产某种产品的最大能力。定时期内可能生产某种产品的最大能力。 产量产量 生产能力生产能力 产值产值 职工人数职工人数 资产价值资产价值 13 设计生产能力：设计生产能力： 是指在项目规划设计时，按照设计规定是指在项目规划设计时，按照设计规定 的产品方案和生产条件，根据理论计算，可的产品方案和生产条件，根据理论计算，可 能达到的生产某种产品的最大能力。能达到的生产某种产品的最大能力。 划分标准划分标准 企业生产规模分为大、中、小型：企业生产规模分为大、中、小型： 14 n 2003新标准将企业的类型划分为大中小三 个类型，各行业的具体划分标准如下表所 15 4-2 建设规模的确定步骤建设规模的确定步骤 1、 初步确定规模区间初步确定规模区间 （生产规模范围）（生产规模范围） 2、 确定项目的起始规模确定项目的起始规模 （规模经济、国家产业政策、生产设备技术参数）（规模经济、国家产业政策、生产设备技术参数） 3、 确定最大建设规模确定最大建设规模 （市场需求预测、生产建设条件、规模经济）（市场需求预测、生产建设条件、规模经济） 4、 制定项目不同规模投资方案制定项目不同规模投资方案 5、 确定项目合理经济的建设规模确定项目合理经济的建设规模 16 4-3 确定经济合理规模的方法确定经济合理规模的方法 盈亏分析法盈亏分析法 分步法分步法 最小费用法最小费用法 经验法经验法 17 一、盈亏分析法（效益法）一、盈亏分析法（效益法） （一）、线性盈亏分析法（一）、线性盈亏分析法 （二）、非线性盈亏分析法（二）、非线性盈亏分析法 18 Y（ 收入或成本） BEP QE Q （ 产量） （ 销售收入线 ） （ 成本线） 可变 成本 固定 成本 （ 固定成本线） 线性盈亏平衡图 19 PQE=f+VQE QE=f/(P-V) Q=QE （ 平衡） QQE （ 盈利） 盈亏平衡时 ： 假设企业销售收入假设企业销售收入 PQ（ 单位产品售价单位产品售价 P与产量与产量 Q之积）和生产总成本（之积）和生产总成本（ f为固定成本，为固定成本， v为单为单 位可变成本）成线性关系位可变成本）成线性关系 : 20 非线性盈亏平衡图 21 从上图我们可以看出：当生产规模达到 A时，企业实现盈 亏平衡；当生产规模超过 A时，企业开始取得净收益；当 生产规模达到 E时，企业又到了盈亏平衡状态；当生产规 模超过 E时，企业进入亏损状态。 A到 C之间企业规模效应 是递增的，也就是说，收益的增加幅度大于生产规模的增 加幅度；当生产规模超过了 C时，企业规模收益递减，也 就是说，收益的增加幅度小于生产规模增加的幅度，甚至 生产规模扩大使边际收益为负值。据此认为， A到 C是规模 经济区，在这个区域内，不但是规模经济的临界点，也 是最佳经济规模点，因为在这一点上，边际收入等于边际 成本。从理论上讲，应当以 C作为拟建项目的生产规模。 但在实践中，由于受多种因素的制约和限制，常常不能达 到这一规模，一般会小于。 A是第一个盈亏平衡点，不 能选择这样的规模。按照规模效果曲线法确定拟建项目生 产规模的方法是：首先确定规模经济区，然后在这个区间 内，考虑制约和影响生产规模的多种因素，选择距点最 近的规模。 22 非线性盈亏平衡法求解步骤 n 通过设定总收入函数和总成本函数求出总 效益函数，来确定起始规模、最佳规模、 和最大规模。 23 设立函数 总收入函数： S=b1Q+b2Q2， 总成本函数： C=a1+a2Q+a3Q2， 总效益函数： R=S-C=（ b2-a3） Q2+（ b1-a2） Q- a1 S C Q1 QM Q 2 Q 24 求解过程 令 R=0， 解得方程两根： Qmin（ 起始规模） 和 Qmax （ 最大规模）。 令 dR/dQ=0 ， 解得最大效益时的最佳规摸。 25 某产品的总成本函数和总收入函数分别为： C=800+120Q+5Q2， S=360Q-3Q2 。 试求其起始规模、最大规模和最优规模。 （单位：万件） 举例 26 解： 令 R=S-C=0 ， 即 8Q2 -240Q+800=0 解得方程两根： Qmin=3.8,Qmax=26.2 。 再令 dR/dQ=0 ， 即 240-16Q=0 ， 得到 Q=15。 因此 ，起始规模为 3.8万件，最大规模为 26.2 万件，最佳规模为 15万件。 27 二 分步法 n 分步法也叫 “逼近法 ”，其特点是先确定起始生产 规模作为所选择规模的下限，确定最大生产规模 作为所选择规模的上限，然后在上、下限之间， 拟定若干个有价值的方案，通过比较选出最合理 的生产规模 1.起始生产规模的确定 2.最大生产规模的确定 3.合理生产规模的确定 28 1、起始规模的确定 1.如果产品是在国内销售，该项目的起始规模主要取 决于项目的生产技术和设备的先进性。因此，可以利 用规模效果曲线（即盈亏平衡分析的曲线）对可供选 择的工艺与设备进行分析，选定其中不造成亏损的起 始经济规模。 29 项目成本与进口成本比较图 项目单位产品成本 M1 Mx M2 I2 进口单位产品成本 I1 X 2.如果项目生产的产品可用以替代进口品，则应将其 生产成本与进口成本进行对比，确定起始规模。 Y 平均成本（元） 产量（规模） x 30 项目成本与换汇收入比较图 项目单位产品成本 M1 Mx M2 I2 单位产品换汇收入 I1 X 3.如果项目生产的产品可以出口，则应将其项目生 产成本与换汇收入相较来确定起始规模。 Y 金额（元或美元） 产量（规模） x 31 1、起始规模的确定 （一）起始规模的确定步骤 (P92) 先制定产品的先进工艺过程 按工艺条件选择并计算最低产量 根据产品销售量、成本和合理利润水平，计算出最小规模 ； 如果最小规模超过最低产量，则必须增加设备、提高产量 ，作为起始规模；如果最小规模低于最低产量，则以最低 产量作为起始规模； 最后计算出起始规模的经济效果。 （二） 确定起始规模的思路 按单机、单机组、单机群、单线确定综合生产能 按获得的合理利润率，确定最小规模。 32 1、起始规模的确定 33 2.最大生产规模的确定 n 在实践中，项目生产规模一般会受到上述分析的 因素的制约，但在一定投资条件下，某个因素对 项目生产规模的大小可能起决定性作用，因此我 们必须运用现代管理中的木桶原理，来确定最大 生产规模，即找出制约项目生产规模因素中 “最 短的木板 ”。 34 、合理生产规模的确定 n 拟建项目进行合理性分析 与产业政策和行业特点的符合性 符合经济性 资源利用合理性课程要求： 与外部条件的适应性与匹配性 对于依托老企业进行技术改造的项目，生产规 模合理性分析除包括上述几方面分析外，还包 括是否能与现有装置有效结合和匹配。 35 、合理生产规模的确定 n 确定生产规模的方法 确定的生产规模要合理。合理生产规模是指生产规 模的经济性问题，即在既定条件下，项目建设为多大的 规模时其综合经济效益最佳，一般将此称为合理经济规 模。通常认为生产规模越大，则生产成本越低，因而经 济效益越好。例如，货轮越大，运输成本越低；电站越 大，每千瓦装机容量的建设费用越低；设备生产能力越 大，产品的加工费用就越低等。但这些观点并非任何条 件下都正确。企业的生产规模有其合理经济规模界限， 应以适度为宜。 36 3.合理生产规模的确定 n 起始生产规模和最大生产规模确定以后，就确定 了拟建项目生产规模的上限和下限，可在此区间 拟定若干不同规模方案。在拟定方案中，我们假 设起决定作用的是设备生产能力，我们可以在最 小和最大规模之间，选择具有不同生产能力的设 备或者对设备进行不同的组合，以拟定出不同的 生产规模方案，计算其成本费用和效益，然后对 成本费用和效益进行比较，选择成本费用最低、 效益最好的方案为最终的拟建项目生产规模方案 。 37 三 最小费用法 n 最小费用法 -通过比较各方案的单位产品 年费用，选择其中费用最小者所对应的方 案 。 n 公式： 单位产品年费用 =单位产品生产成本 +单位产品运输和销售 费用 +单位产品年投资额 (P91) 38 最小费用法 -通过比较各方案的单位产品年费用， 选择其中费用最小者所对应的方案 。 39 假定欲向市场提供 60万吨产品，根据分析有三种可行方案： 指 标 单 位 方案 建三个 20 万吨厂 建 2个 30万 吨厂 建 1个 60 万吨厂 规 模 总 投 资 投 资 回收期 单 位 产 品年投 资 单 位 产 品生 产 成本 单 位 产 品运 输 和 销 售 费 用 单 位 产 品年 费 用 万吨 /年 万元 年 元 /吨 元 /吨 元 /吨 元 /吨 60 96000 10 160 800 100 1060 60 90000 10 150 700 150 1000 60 84000 10 140 600 300 1040 40 四 经验法 n 经验法是根据国内外同类或类似企业的经验数据 ，考虑生产规模的制约和决定因素确定拟建项目 生产规模的一种方法。这是在实践中运用最多的 一种方法。 n 在确定拟建项目生产规模之前，首先应找出与该 项目相同或类似的企业，特别是要找出几个规模 不同的企业，并计算出各不同规模企业的主要技 术经济指标，如财务内部收益率、投资利润率和 投资回收期等；然后综合考虑制约和决定该拟建 项目生产规模的各种因素，确定一个适当规模。 41 一、项目建设规模评估的主要决定因素一、项目建设规模评估的主要决定因素 1、 产品的市场需求因素产品的市场需求因素 2、原材料、能源供应及其他生产条件、原材料、能源供应及其他生产条件 3、生产技术和设备的先进性及来源、生产技术和设备的先进性及