2009年1-7月中国石油和化工行业运行分析

2009 年 1-7 月中国石油和化工行业运行分析 2009-8-31 8 月 11 日，国家统计局公布了 7 月份我国经济的重要数据，从数据来看，下半年首月 我国经济保持良好的企稳回升态势，经济延续了 5、6 月份的良性增长，虽然根据目前的数 据断言我国经济已复苏显得过早，但经济触底已是不争的事实。 总体来看，2009 年 7 月全国石油和化工行业低位运行，企稳回升趋势放缓，但投资增 长较快。三大子行业走势分化明显加剧，其中石油天然气开采业、炼油业的上升势头明显， 而化工行业明显增长势头明显放缓。虽然二季度以来化工产品价格已经有筑底回升之势， 但部分化工产品产能过剩问题依然存在，下游需求仍然低迷，因此行业回升基础并不稳固， 大部分产品价格低位徘徊趋势不变，投资结构不合理现象较为突出，出口形势仍非常严峻， 部分产品进口冲击仍在继续，这一系列原因导致 7 月化工业产值明显回落，石化行业回暖 势头放缓。 一、生产情况 （一）石油和化工业产值 从产值来看，1-7 月，石油和化工全行业累计共实现工业总产值 3.47 万亿元，同比下 降 10.3%，降幅比上半年收窄 0.3 个百分点，但收窄幅度进一步缩小。从前 7 月行业产值 降幅比前 6 月收窄幅度进一步减缓到 0.3 个百分点来看，目前，石油和化工行业企稳回升 趋势没有改变，但回升势头继续放缓。17 月份，化工行业产值同比下降 0.2%，尽管降幅 比上半年收窄 0.1 个百分点，但仍未能按预期走出负增长的局面，企稳回升的速度较为缓 慢。 7 月全行业共完成工业总产值 5714.1 亿元，环比下降 3.7%，是今年以来的首次环比下 降，且同比下降 8.6%，降幅比上月扩大 0.5 个百分点。7 月石油天然气开采、炼油和化工 三大行业运行走势明显分化。其中化工业产值明显回落，出现今年以来首次环比负增长， 而石油天然气开采业、炼油业的上升势头明显，产值维持上半年以来逐月稳步提高的趋势。 从与全国工业增长对比来看，7 月份，全国工业产值同比增长 4.5%，比石油和化工行业增 幅快 13.1 个百分点，两者间的差距比 6 月份扩大了 0.3 个百分点。 （二）原油和成品油产量 1-7 月我国原油产量和加工量持续回升。前 7 月原油产量达 10963.5 万吨，同比下降 1.0%，单月产量逐月回升，原油加工量为 20849.0 万吨，单月环比持续增长。7 月原油产 量和加工量分别创年内新高。其中，原油产量 1614.3 万吨，同比下降 0.3%，降幅比前几 月大幅收窄；原油加工量 3311.3 万吨，同比增长 8.3%。因为经济回暖带动了需求回升， 三大主要成品油汽、煤、柴油产量也在逐月上升，尤其是柴油，由于经济企稳回升，工业 企业开工率上升增加了对柴油的需求，7 月柴油产量连续四个月同比正增长，1-7 月柴油产 量增速已由负转正。此外，由于国际油价上半年迅速回升，国内成品油价格也适时上调， 因此炼油企业对下半年成品油价格上涨预期较高，加大了上半年原油加工量。 图 1 2007 年 1 月-2009 年 7 月我国原油单月产量及同比增长率 数据来源：国家统计局 图 2 2007 年 1 月-2009 年 7 月我国原油单月加工量及同比增长率 数据来源：国家统计局 表 1 2009 年 7 月我国主要成品油产量 当月产量 （万吨） 同比增长% 自年初累计产量 （万吨） 累计同比增长% 汽油 639.8 17.7 4121.8 14.5 煤油 135.4 53.3 793.1 17.7 柴油 1285.4 9.0 7753.7 0.5 润滑油 64.2 0.9 420.3 -0.8 燃料油 139.8 -29.5 1093.3 -20.8 数据来源：国家统计局 图 3 2008 年 1 月-2009 年 7 月我国汽油煤油柴油单月产量同比变化趋势 数据来源：国家统计局 图 4 2009 年 5-7 月我国三大成品油月度产量对比 数据来源：国家统计局 （三）化工产品产量 受到世界经济增长减缓甚至衰退、需求萎缩、供需失衡、产品价格下跌、行业盈利能 力下降的影响，石化行业进入周期性的低谷。今年以来，受益于我国一系列经济刺激政策 的实施，国内主要化工原料产量降幅进一步趋缓，有的产品月产量已连续回升，但 7 月份 这种回升势头并没有持续。7 月份绝大部分化工产品产量出现下滑，化肥、农药、轮胎、 硫酸、纯碱、电石、甲醇、PVC、合成橡胶等与 6 月相比，产量分别下降 4.12%、19.53%、1.65%、12.12%、1.91%、2.69%、7.77%、3.68%、2.8%，只有乙烯、烧碱、 聚乙烯、聚丙烯等少量几种产品产量上升。 7 月，化工产品产量出现环比负增长与大部分工厂利用夏季时间安排检修有关。由于 天气炎热，许多企业都安排在 7 月和 8 月进行检修，导致生产量减少，近三年的情况表明， 每年 7 月和 8 月全行业产值都比 6 月下降。不过，以往企业选择 7 月份开始检修，主要是 为了避开用电高峰，而今年显然并不存在用电紧张问题，因此企业的停工检修更多是受到 下游市场需求萎缩的影响。考虑到目前这种乍暖还寒态势，预计我国化工行业可能呈现 “W”复苏情况。 表 2 2009 年 1-7 月我国化工产品产量 基础化工原料 当月产量 （万吨） 同比增长% 自年初累计产量 （万吨） 累计同比增长% 硫酸（折 100%） 437.9 7.6 3160.0 5.2 浓硝酸（折 100%） 17.9 -2.7 118.2 -0.7 盐酸（含 HCl31%以上） 61.4 -5.8 446.1 -0.4 氢氧化钠（烧碱）（折 100%） 179.1 13.2 1092.7 -3.1 碳酸钠（纯碱） 157.4 6.5 1058.0 -3.0 碳化钙（电石）（折 300L/kg） 130.4 1.8 802.8 -10.6 乙烯 86.2 2.0 565.9 -5.7 纯苯 39.1 7.1 249.3 0.2 精甲醇 94.7 -7.9 590.5 -10.4 冰醋酸 18.0 -3.7 151.6 1.0 合成材料 当月产量 （万吨） 同比增长% 自年初累计产量 （万吨） 累计同比增长% 合成树脂及共聚物 289.9 5.1 1928.2 0.2 其中：聚氯乙烯树脂 63.3 0.4 429.0 -3.9 聚乙烯树脂 68.9 5.7 454.6 4.6 聚丙烯树脂 77.2 3.7 507.2 -4.4 合成橡胶 23.6 8.1 149.5 3.1 合成纤维单体 107.1 4.8 645.6 -2.5 合成纤维聚合物 115.5 32.7 775.4 14.1 化肥农药 当月产量 （万吨） 同比增长% 自年初累计产量 （万吨） 累计同比增长% 化肥总计（折纯） 559.5 13.60 3786.7 10.4 其中：氮肥（折含 N100%） 409.7 12.3 2818.8 11.1 尿素（折含 N100%） 263.7 15.0 1718.2 9.5 磷肥（折含 P2O5100%） 109.6 16.7 772.7 6.5 钾肥（折含 K2O100%） 40.2 18.5 195.1 17.2 磷酸铵肥（实物量） 152.1 26.4 972.6 19.8 化学农药原药（折 100%） 17.7 -0.7 134.4 9.2 其中：杀虫剂原药（折 100%） 6.8 -5.8 49.9 11.4 杀菌剂原药（折 100%） 1.8 -15.6 14.2 -3.0 除草剂原药（折 100%） 5.5 -2.1 46.9 7.2 数据来源：国家统计局 图 5 2008 年 1 月-2009 年 7 月我国主要无机化工产品单月产量同比增长率 数据来源：国家统计局 图 6 2008 年 1 月-2009 年 7 月我国主要有机化工产品单月产量同比增长率 数据来源：国家统计局 图 7 2008 年 1 月-2009 年 7 月我国合成材料单月产量同比增长率 数据来源：国家统计局 图 8 2008 年 1 月-2009 年 7 月我国化肥单月产量同比增长率 数据来源：国家统计局 图 9 2008 年 1 月-2009 年 7 月我国化学农药原药单月产量同比增长率 数据来源：国家统计局 二、需求情况 （一）成品油需求 随着“三夏”农忙季节的结束以及沿海地区进入休渔期，7 月份国内油品市场进入 传统的需求淡季，1-7 月，我国炼油业销售产值（现价）为 9004.85 亿元，同比下降 15.1%，总产值（现价）为 9156.78 亿元，下降 15.3%，产销率为 98.3%，同比下降 0.31 个 百分点，环比下降 0.05 个百分点，这主要是由于成品油及其他石油制品整体销售情况并未 根本好转，库存还在不断增加。 图 10 2008 年 2 月-2009 年 7 月我国炼油业产销率 数据来源：中国石油和化学工业协会 从表观消费量来看，我国原油和成品油的需求虽在回升，但回升势头有所放缓。1-6 月我国原油表观消费量为 19076 万吨，同比下降 2.9%，降幅比前五月略有扩大，1-6 月， 三大类成品油表观消费量为 10337.2 万吨，同比下降 2.6%，降幅较 1-5 月扩大。 由于汽油是终端消费品，需求相对刚性，又由于上半年我国汽车销售形势较好，也为 汽油消费提供了强有力的保障，1-6 月汽油表观消费量增速为 7.8%，但比上年同期低近 10 个百分点，可以看出，今年汽油消费虽然并没有因危机影响而减少，仍在继续增长，但较 上年月平均 15%以上的高速增长来说，今年的消费增速明显放缓。国内经济企稳向好促进 国内航线旅客运输的快速增长，也导致航空煤油需求的持续增加，1-6 月我国煤油的表观 消费量增长 5.8%，为近 13 个月来的最高增速，比上年同期高 1.5 个百分点。由于柴油的 用户多来自交通运输、农林牧渔、水利和制造业，因此柴油消费受危机影响较大，1-6 月 我国柴油表观消费量同比继续下跌，表明国内工业情况尚未完全好转。但柴油表观消费量 的累计同比跌幅不断缩小，由 1-2 月的-15%逐月收窄至 1-6 月的-7.9%。预计在未来几个月 内，随着经济的逐渐复苏，国内柴油的需求将继续回升。 由于 7、8 月间是沿海地区台风的多发季节，这将打压当地炼油生产和用油需求，如 8 月上旬的莫拉克台风就对台湾地区生产和生活造成了巨大影响，当地多家石化企业停产减 产。 图 11 2008 年-2009 年 6 月我国原油和主要成品油累计表观消费量增速 数据来源：国家统计局 （二）化工产品需求 7 月，我国化工下游行业产值继续下降，导致对化工产品需求不足，新闻纸、氧化铝、 通信及电子网络电缆等的产值，都在 7 月份存在较大幅度下降。内需对化工行业的影响已 经在今年第二季度显现出来，下半年行业的恢复主要寄望外需拉动，然而，外需的启动还 存在诸多不确定性。 1-7 月，我国化工产品（主要包括基础化工原料、化肥、农药、涂料、油墨、颜料、 合成材料及专用化学产品）总产值为 20849.43 亿元，同比下降 0.2%，其中销售产值 20290.73 亿元，同比下降 0.6%，产品销售率为 97.3%，同比减少 0.41 个百分点，与 1-6 月基本持平。由于去年下半年爆发的危机影响，化工需求持续萎缩，化工产品产销率持续 走低，但今年一季度以来，随着宏观经济形势好转，1-3 月产销率一度回升至 97.75%，为 近 7 个月以来的最高点。不过，由于目前我国化工行业企稳回升的基础仍很不稳固，需求 相对不足仍很严重，因此二季度以来化工产品产销率再次下跌。 图 12 2008 年 2 月-2009 年 7 月我国化工行业产销率 数据来源：中国石油和化学工业协会 由于经济企稳回升，企业开工率上升，一些化工品种进口量大增，因此 1-6 月化工产 品表观消费量均有所回升。 基础化工原料表观消费量继续保持回升态势。自今年 1 月开始，甲醇进口数量猛增， 1-6 月其表观消费量增速达到 50.9%。而硝酸、纯碱、乙烯和电石则维持跌势，但跌幅进一 步收窄。 1-6 月合成材料表观消费量也在回升，其中合成树脂和聚酯增速较快，均超过上年同 期水平。合成橡胶表观消费量增速波动较大，1-4 月增速达 18.7%，比上年同期增速高 18 个百分点，但 1-5 月增速骤然下滑至 2.9%，直到 1-6 月才开始缓慢上升。合成橡胶主要的 下游产品轮胎是大宗出口产品，也是国外贸易保护的重点品种，6 月 29 日，美国国际贸易 委员会对轮胎特保措施做出肯定性损害裁决，建议对中国输美乘用车与轻型卡车轮胎连续 3 年分别加征 55%、45%和 35%的特别关税，并有待奥巴马政府 9 月前批准。特保措施一旦 实施将会对我国轮胎出口造成重大冲击，并严重影响我国合成橡胶需求量。 6 月份以来，国内房地产新开工面积约 1.22 亿平方米，同比大幅上涨了 11.88%，为 12 个月来首次正增长。这一趋势给石化行业内众多相关子行业带来契机，新开工面积的增 加将带来 PVC、纯碱、聚酯等化工产品的需求增长，甚至包括家电用化工原材料的需求增 长。 1-6 月化肥产品表观消费量持续攀升，达 17.1%，增幅比 1-5 月略有下降，上年同期为 -3.7%。其中氮肥增速达 20.0%，比上年同期增加近 19 个百分点，磷肥增速达 20.2%，同比 加快 20 个百分点。钾肥表观消费量同比下降 0.3 个百分点。今年 1-6 月化肥产量持续增长， 创近年来新高，其进口量也有较大幅度上升，这导致了表观消费量的异常增长。从实际需 求来看，由于上半年粮棉、果蔬等农产品价格偏低，农民收入不理想，加上受金融危机影 响，农民打工收入下降，造成农民购买力下降，导致化肥需求不旺；受房地产、建材等产 业不景气影响，工业用尿素需求大幅下降；国际尿素市场需求疲软，影响对化肥的出口需 求。这些因素造成市场信心严重不足，流通企业积极性不高，化肥库存高企，而产量又在 持续上升，化肥行业供大于求态势将持续。 三、价格情况 （一）原油和成品油价格 1-7 月，国际原油价格变动频繁。根据我国新颁布的石油价格管理办法(试行) （简称办法），国际原油价格连续 22 个工作日移动平均价格变化超过 4%时，可相应 调整国内成品油价格。1-7 月，随着国际原油价格的起伏震荡，我国成品油价格一共经历 了五次调整。近期受经济复苏前景带动，国际原油价格开始回升，8 月 25 日，纽约商品期 货交易所原油期货价格盘中一度触及 75 美元/桶的关键心理价位，这一价格已刷新了年内 的最高纪录。以 7 月 27 日为基准期，截至 8 月 25 日，布伦特、迪拜和辛塔三地的原油加 权均价变化率为 10.7%，已超过国家发改委规定的 4%基准线。业内对成品油再次调价预期 强烈，目前，天津、太原、山东、上海、江苏、福建及江西 7 个地区的销售商已经上调了 成品油批发价。 图 13 2006 年 1 月-2009 年 6 月我国主要成品油价格走势 数据来源：国家统计局 （二）化工产品价格 经历了去年四季度的历史低迷期后，今年 1-7 月，多数化工产品的价格总体水平仍在 下行之中，几乎没有一种产品价格超越了去年同期水平。7 月，受国际油价再次冲高以及 国内上调成品油价格的影响，国内原油、成品油及其各子类产品价格环比大部分上涨，但 价格上涨对下游化工产品传导有限，需求低迷也抵消了价格上涨的部分动力，统计局公布 的 7 月份 1046 个化工大小类产品价格指数中，产品价格下降或不变的产品超过 60%，其中 环比上涨的占 39%，环比下降的占 43%，价格不变的占 18%。 图 14 2008 年 1 月-2009 年 7 月我国部分化工产品价格指数走势 数据来源：中国石油和化学工业协会 从主要产品月平均价格来看，7 月，无机化工产品价格维持低位，其中硫酸价格持续 下跌，7 月价格仅为 210 元（吨价，下同），仅为去年 8 月最高位价格的十分之一。有机 化工产品如苯乙烯、己二酸、纯苯、醋酸乙酯上涨形势较好，合成树脂产品价格继续上扬， 合成橡胶低位徘徊，价格已回归至 2007 年同期水平。化肥价格整体保持跌势，尿素价格 3 月达到 1920 元的年内最高点以来，已经连续第 4 个月下跌，7 月价格为 1680 元，几乎接 近成本价。磷肥和钾肥情况也不容乐观。年内化肥市场将继续面临供大于求局面，化肥行 业的复苏仍需时日。 四、进出口情况 1-7 月，我国外贸形势依然严峻，但已出现了较为积极的变化。随着全球经济的触底 企稳，以及国家支持出口相关政策效果的逐步显现，进出口总值的降幅有望继续收窄。据 海关数据统计，7 月份我国进出口总值同比下降 19.4%。其中，出口下降 23%，进口下降 14.9%。7 月份我国外贸进出口总值环比增长 9.6%，出口环比增长 10.4%，进口环比增长 8.7%。虽然我国外贸总体形势好转，但石化行业进出口形势仍然较悲观。1-7 月，我国石 化行业进出口总额 1638.9 亿美元，同比下降 35.5%,其中，出口总额 524.16 亿美元，同比 下降 32.3%，呈持续下降的趋势，进口总额 927.09 亿美元，同比下降 36.0%。贸易逆差 630.5 亿美元，同比下降 40.2%。7 月，进出口总额下降 35.5%，其中进口总额下降 29.2%，出口总额下降 33.7%，均比全国相应指标增速低 10 个百分点以上。 图 15 2008 年 1 月-2009 年 7 月我国石油和化工产品累计进、出口总额及逆差同比增速 数据来源：中国海关 （一）原油和成品油进出口 海关总署的数据显示，1-7 月，我国进口原油达 11040 万吨，同比增长 5.8%，7 月进 口 1963 万吨，同比增长 42.4%，而上年同期增速为-7.0%，7 月日均进口量达到创纪录的 462 万桶/天，为近五年来最大月度增幅，考虑到上年 7 月原油价格创历史新高，导致进口 量减少 7.0%，仅为 1379 万吨，基数较低，使得今年 7 月的进口量剧增，但 7 月的绝对进 口量也并不低。从历史数据看，在我国能源供应最为紧张的 2007 年和 2008 年的 24 个月中， 原油单月进口量超过 1600 万吨的月份也只有 3 个。 7 月原油进口量大增，很大程度上缘于中国经济正处在企稳回升通道，各炼油厂开工 率回升以及新增投产项目对原油需求增加。今年以来中海油惠州炼厂、中石化福建炼厂、 天津炼化项目等大型炼化工厂的投产和即将投产，不管是炼化需求，还是备油保证生产的 需求，都客观上推高了国内对进口原油的需求。进口增长也与我国积极推进石油战略储备， 逢低购油密切相关。7 月原油进口量大增的另一大原因是国内原油生产量减少。今年 1-7 月，我国原油累计产量同比下降了 1%，特别是 6 月，月度产量同比下降的幅度达到 1.8%， 而去年 1 至 7 月，国内的原油产量同比增加了 2.2%。 1-7 月，我国成品油出口量为 1257 万吨，同比增长 31.3%，7 月出口 215 万吨，同比 增长 95.5%。其中 7 月汽油出口量为 29.76 万吨，同比增长 58.3%，较 6 月份的 55.83 万吨 下降 46.7%；柴油出口量达 42.50 万吨，同比飙升 1141%，环比也增长了 12.5%。 由于国内需求尚未完全启动，成品油市场依旧疲软，国内成品油商业库存连续攀升， 7 月底中石油、中石化两大公司成品油库存同比上升 7.9%，是连续第三个月正增长。由于 成品油保质期较短，过高的库存有可能造成资产减值，因此有必要提高成品油的出口量来 消化库存压力。与此同时，国内需求还没有完全启动，汽柴油市场依旧疲软，加之 7 月是 柴油市场传统需求淡季。此外，奥运因素也是 7 月成品油出口同比大增的原因之一。去年 同期，两大公司为了确保奥运会期间的油品供应充足，曾大幅减少成品油出口。另外，因 成品油库存回升，7 月汽柴油进口依然维持低水平。其中，轻柴油进口量 206252 吨，同比 减少 78.8%，环比减少 22.3%。 图 16 2007 年 1 月-2009 年 7 月我国原油单月进口量及同比增长率 数据来源：中国海关 图 17 2007 年 1 月-2009 年 7 月我国成品油单月进口量及同比增长率 数据来源：中国海关 图 18 2007 年 1 月-2009 年 7 月我国成品油单月出口量及同比增长率 数据来源：中国海关 （二）化工产品进出口 1-7 月，我国化工行业进出口总额达 1029.4 亿美元，同比下降 28.2%，其中出口贸易 额 426.5 亿美元，同比下降 34.2%，比前 6 个月扩大 0.1 个百分点。其中，无机化工原料 出口贸易额同比下降 46.3%，有机化工产品下降 30.3%，化肥（实物量）下降 70.1%，农药 下降 36.1%，合成树脂下降 38.7%,合成橡胶下降 28%，合成纤维单体下降 84.8%，合成纤维 聚合物下降 49.6%。 出口数量下降的同时，进口数量却在不断增长。1-7 月，我国化工产品进口总额为 602.94 亿美元，下降了 23.3%。从子行业产品来看，1-7 月，除农药和合纤聚合物进口数 量下降外，其他子行业产品进口量均在增长，但由于进口单价下降，因此虽然进口数量增 长，但进口额总体下降。两者对比