全球医药市场发展现状分析_pdf

全球医药市场发展现状分析 生物医药产业自二十世纪七十年代中期开始，逐步从依附于化学工业的传统 中独立出来，成为一个产业体系。在人口预期寿命、医保政策、科技进步和国家 战略定位的推动下，生物医药产业规模迅速扩大，由七十年代中期的 400亿美元 到 2011年的 9420亿美元，其增长速度远高于同期全球经济增长速度，已经成为 全球经济的支柱性产业。本文参考 IMS发布的The use of Medicines in United States: reviews of 2011，The Global use of Medicines: Outlook through 2016， EvaluatePharma发布的 World preview 2018: embracing the patent cliff，Booz & Co发布的 The global innovation 1000等医药市场数据，综合反映全球生物医 药产业发展现状。 一 全球医药产业发展趋缓 医药产品的销售额虽然在持续增加，但产业整体增速趋缓。2011年产业销 售额达到 9420亿美元，年增长率为 5.1%，比最低点 2010年的 4.5%略有回升。 a) b) 图）全球医药行业销售总额（柱状条）和年增长率（绿色线条）b)全球医药行 业研发投入情况 由于全球医药市场处方药销售增长趋缓、重磅炸弹药专利到期高峰的到来以 及医药创新的产出率下降，医药行业早期高于 10%的增长率难以维持。2009年 医药研发投入首次出现下降拐点，之后逐步震荡回升。2011年医药研发投入较 2010年增长 4.9%，研发投入总额达到 149.4亿美元。预计未来 56年医药的研 发投入增长依然缓慢，维持在 2%左右。2009年以来医药行业的研发投入与销售 收入的比值也呈下滑趋势，从 2009年的 19.4%下滑到 2011年的 16.9%。 其中影响全球医药产业发展的负面因素主要有：1）专利悬崖来临引起仿制 药的剧烈竞争以及公众对药品安全隐患的关注等原因使得很多处于重磅炸弹地 位的药品销售额急剧下降 2）整个产业的研发产出也面临瓶颈从而引起研发投入 的困境等；对产业发展起正面促进的因素主要有：1）生物技术药物发展获得突 破 2）新产品的批准率及获批速度回升 3）小众病患医药产品一鸣惊人 4）新兴 市场带入活力 5）疾病重点分布改变和新的治疗方法活跃等。当前整个医药产业 处于一个不确定现状。 二 发达国家仍然主导全球市场，新兴市场将成为未来五年的增长主力军 在 2011年全球 9560亿美元的医药支出中，发达国家（美国欧洲和日本）占 63%。尽管比 2006年 70%有明显下降，发达国家在医药产业的主导地位仍然不 容置疑。 图 2左上：全球医药支出地区分布图；左下：关注国家人均医药支出数据右：IMS 统计全球医药产业地区增速 发达国家医药市场人均医药支出已经达到峰值，近年来其医药市场增速缓慢 （10%) 。2011年新兴市 场的份额为 20%，较 2006年的 14%有显著的提升，而市场分析专家预测未来五 年新兴市场的市场份额将占到 30%以上。 未来一个阶段中国市场的增长不容忽视。预计到 2015年将超过日本，将成 为仅次于美国的第二大医药市场，市场容量将达 115125 亿美元。 三 化学药仍是市场主体，生物技术药物开始规模化生产 从 FDA审批的新药技术分类来看，新小分子实体代表的化学 药历年都在 50% 以上，依然占据主体地位。IMS预计到 2016年，每年将有约 37个新分子实体出 现，主要集中在阿尔滋海默症、自身免疫性疾病、糖尿病、癌症、传染病、心血 管疾病、呼吸系统疾病和罕见疾病的治疗研究。 图 3 1998年以来 FDA审批新 药个数以及分类 FDA批准的新药中，生物制品近几年的占比都在 30%以上。生物技术药 2011 年市场在售药物中，生物技术药只占到 8%的市场份额。但是在该年在研管线产 品的统计中，生物技术药的份额显著地占到 42%。2012年销售 top15 的药物中， 生物技术药已经占到 7席位置。可以预期生物制品药大规模产业化阶段的到来。 表 1 012年世界 TOP15销售的药品（单位：亿美元） 序 号 1 产品名 类别 成分 公司 适应症 2010年 2011年 2012年 1-6月 Humira Enbrel Advair/Se retide Remicade Rituxan Crestor Lantus Herceptin Avastin Lipitor Abilify Plavix 生物药 生物药 阿达木单抗 依那西普 沙美特罗/氟 替卡松 雅培 安进 葛兰素- 史克 强生 罗氏 阿斯利康 赛诺菲 罗氏 罗氏 辉瑞 施贵宝 赛诺菲/ 自身免疫病 自身免疫病 哮喘 57.77 34.70 84.12 70.41 37.13 85.94 38.35 20.00 42.80 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 生物药 生物药 英利昔单抗 利妥昔单抗 瑞舒伐他汀 胰岛素 自身免疫病 肿瘤 降脂 糖尿病 肿瘤 肿瘤 降脂 精神 抗凝 38.88 50.27 64.62 46.85 42.14 55.34 125.78 53.33 87.84 42.04 56.00 75.29 54.82 46.99 52.54 123.93 61.62 92.65 22.70 30.11 37.88 30.52 24.25 25.90 32.91 33.10 37.52 生物药 生物药 生物药 曲妥珠单抗 贝伐珠单抗 阿伐他汀 阿立哌唑 氯吡格雷 施贵宝 礼来 诺华 辉瑞 13 14 15 Cymbalta Gleevec Spiriva 度洛西汀 伊马替尼 噻托溴铵粉 吸入剂 精神 37.88 37.32 39.74 45.33 41.53 46.35 26.13 21.02 24.54 肿瘤 哮喘/COPD 从市场销售数据看，2011年生物制品已经占到 19%的市场份额，预计在 2018 年将占到 23%。但是值得注意的是，在 top100的 销售中，生物制品的份额增速 非常显著，由2005年的17%迅速增长到2011年34%，预计在2018年能占到top100 产品中的 49%之多，远大于其在整体市场上的表现。 图 4 生物技术药在整个行业中的份额情况 随着医药行业重点治疗领域的转移和治疗模式的转换、审批机构政策导向以 及企业盈利增长点的摸索，近年来孤儿药的研发成为热点。从FDA过去十年的新 药审批数据来看，孤儿药的个数逐渐上升到1/3之多。孤儿 药的概念除了针对罕 见病药物之外，也包括了小数量病患的传统疾病的细分后疾病领域的药物，也称 为小众病患类药物。 图 5 孤儿药的研发成为新趋势 四 专利悬崖带来巨大损失，仿制药迎来重大的发展机遇 据 IMS2011年预计，20112016年将有 2550亿美元销售额的药品失去专利 保护，预测销售损失达到 1390亿美元。全球前 20大药企平均有 35%的药品将于 20092013年之 间到期。 2011年波利维等药品的到期导致约 270亿美元的价值损失。2012年约有 630 亿美元的药物失去专利保护。IMS预测指出专利到期对市场的影响将在 2015年 左右达到高峰。截至 2015年，专利失效产生的仿制药市场将放量激增将占全球 药物市场的一半份额。 图 6 专利到期引起销售损失情况 随着重磅炸弹药专利到期的高峰到来，仿制药市场自 2008年以来持续增长， 2011年全球仿制药销售额超过 1300亿美元，仿制药增长（11）是全球药品增 长（4）的 2倍多。 160 140 120 100 80 60 40 20 0 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 14%13% 12% 11% 7% 5% 7% 6% 5% 4% 2007 2008 2009 2010 2011 Generic sales Generic Growth Total Market Growth 图 7 全球市场与仿制药增长率的对比 2011年，梯瓦公司仍然是仿制药市场的龙头，但是诺华正在迎头赶上。大 医药公司纷纷转型仿制药，收购并购是转型的最有效手段。 图 8 2011年仿制药全球销售额 10强排名 据 IMS市场预后分析，仿制药市场市场份额比重预计将从 2011年 25%增加 到 2016年 35%。仿制药在新兴市场中占的比重非常显著，2011年仿制药占到新 兴市场的 57%，预计到 2016年扩大为 65%。而成熟市场中稳定在 14%18%。 图 9 仿制药市场份额的地域分布情况 最畅销的生物制剂将在未来五年内失去专利保护，为生物仿制药提供了机会。 在 2014-15年之后，产品潜在机会可能会达到峰值。 图 10 生物仿制药发展趋势 五 产业整合呈现新趋势 2010年并购交易额度在 2009年猛增后大幅下降，并购交易金额下跌 60%只 有 750亿美元。2011年总额 890亿美元。尽管过去两年交易额下跌明显，但是 交易数量依然在增加，说明交易市场依然活跃，只是大宗交易没有出现。 表 2列出 2011年 top15的并购交易，包括交易国家、交易金 额和交易性质。 2011年交易金额最大的是强生收购辛蒂斯，交易金额为 213亿美元。2011年交 易主要的发生地还是美国，日本药企参与了前 15起并购中的 3起。2011年交易 的主旋律是产品互补和进入新领域。 表 2 2011年并购交易前 15强 序号 收购方 被收购方 交易地区 交易金额（亿美 交易性质 元） 213 211 1 2 强生 辛蒂斯 健赞 美国/瑞士 法国/美国 产品互补 进入新领域（生物 制药） 赛诺菲 3 4 武田 奈科明 日本/瑞士 美国/美国 136.8 110 进入新市场 产品互补吉利德科学 Pharmasset 5 6 梯瓦 Cephalon 以色列/美国 西班牙/美国 68 34 产品互补 获得新平台Grifols Talecris Biotherapeutics 7 远藤制药 American Medical Systems 美国/美国 29 进入新领域 8 9 KKR 辉瑞 Capsugel Clinical Data Enobia Pharma 美国/美国 美国/美国 美国/加拿大 23.8 12 精简业务 产品互补 产品互补 森林实验室 10 Alexion Pharma 安进 10.8 11 12 BioVex Elan Drug Technologies 美国/美国 美国/爱尔兰 10 9.6 产品互补 精简业务Alkermes 13 梯瓦 Taiyo Pharma 以色列/日本 9.34 进入新市场 14 15 第一三共 Plexxikon Advanced BioHealing 日本/美国 爱尔兰/美国 8.05 7.5 进入新领域 进入新领域shire 2012年上半年(Evaluate Pharma数据)，全球生物制药的收购活动交易价达到 446亿美元，相当于 2011年全年的 82，同比增长 29，交易数量一直保持相 当稳定。虽然今年上半年交易额相对去年同期有所回升，但与过去 10年相比仍 比较低。如果排除雀巢 119亿美元收购辉瑞的营养品业务，上半年的收购交易额 与往年相比并无亮点。2011年可能是全球制药和生物技术公司并购活动显著放 缓的开始。 2012年初，罗氏试图以 57亿美元收购基因测序公司 Illumina，但 3 个月后放弃，此举表明，大型制药公司的收购活动仍然非常谨慎。另两宗可圈 可点的并购案有葛兰素史克以 36亿美元低价收购人类基因科学公司，而百时美 施贵宝和阿斯利康以 70亿美元联合收购 Amylin制药公司共担风险。Amylin制 药公司成为上半年生物制药行业最大的收购活动。 跨国药企近两年加快了在中国的布局节奏。2010年 11月，法国制药巨头赛 诺菲安万特集团以 5.206亿美元巨资收购中国药品生产商兼分销商美华太阳石 集团公司所有在外发行的股份；2011年 3月，诺华 1.25亿美元收购浙江天元生 物；2011年 4月，上海医药集团股份有限公司与辉瑞、赛诺菲-安万特、默克等 69家跨国药企签订战略合作协议；2011年 6月，辉瑞公司与海正药业有限公司 就共同组建合资企业签署了合资意向书。2011年 6月，葛兰素史克收回深圳葛 兰素史克海王生物制品公司的剩余 51%的股权。12月阿斯利康收购仿制药公司 光轴倍康制药。 表 3 2011年跨国药企在华投资排名前十强 排名 公司 投资金