cft 饲料周报：2010年52周

本期发行时间：2010 年 12 月 31 日 星期五 饲料业界： 4 2010 广东省饲料年会暨协会成立 20 周年庆典活动成功举行 4 韩国口蹄疫疫情恶化 已提升至最高警戒级别 .5 安佑猪文化博物馆落户于太仓市沙溪镇 .5 海大集团拟 2.1 亿南通、江门建饲料生产线 5 禾丰投资 6000 万年产 30 万吨饲料加工项目签约 .5 宁夏伊品与大成集团达成长期合作协议 .6 原料市场： 7 【豆粕】 .7 在美豆成本支撑下 豆粕弱势格局有望改变 .7 国内豆粕现货供应缺口或在春节之后出现 .8 豆粕：阶段利空出尽 期货 3350 附近可逐步入局 .9 豆粕期货：金融属性推动 2011 年价格波动将更显着 10 12 月 31 日国内各地油厂豆粕报价 14 【玉米】 .16 市场多持观望心态 玉米购销“不温不火” .16 平稳趋弱将是节前玉米市场运行主基调 .17 12 月 28 日临储(含中央储备)玉米竞价交易结果 .18 12 月 28 日移库玉米（含中央储备）交易结果 18 【鱼粉】 .20 秘鲁禁捕延长致使国内鱼粉价格飙升 .20 从今年秘鲁出口数据看国际鱼粉市场之发展趋势 .20 秘鲁各方抗议 21 天禁捕令 称其违背事实 .21 秘鲁：2010 年上半年渔业产品出口分析 22 【添加剂】 .22 最新大成赖氨酸出厂报价下调 .22 需求疲软 蛋氨酸价格节节下滑 .23 【油脂】 .23 预计节日期间豆油现货市场平稳运行 .23 油脂有望领涨明年农产品市场 .24 12 月 31 日棕榈油早评：马盘棕榈油创 15 年最高年度收盘价 26 CFT 12 月 31 日国内各地油厂豆油价格最新行情 .26 【大豆】 .27 农业部：进口大豆到岸价年内首次高于国产大豆 .27 饲料周报：2010 年第 52 周 农业部：进口大豆到岸价年内首次高于国产大豆 .28 供需 vs 政策 2011 年大豆市场或将继续震荡上行 28 2010 年中国期货业十大焦点事件 30 【棉粕菜粕】 .31 2010 年棉花市场分析及 2011 年棉花市场展望 31 12 月 31 日国内最新棉粕价格行情 35 12 月 31 日国内最新菜粕价格行情 36 养殖及周边： 38 “涨”高居年度汉字榜首令人苦笑不已 .38 黑龙江省畜牧兽医信息中心正式成立 .39 畜牧业取得五大标志性成就 2010 统计数据 .39 畜牧业信息化暨畜牧网站发展研讨会在哈尔滨举行 .40 2011 年养殖业将进入饲料成本高昂时代 40 猪评：节日效应未显猪价继续微幅下挫 .42 第三批中央储备冻猪肉开始投放 山东四川开始 .42 管理感悟： 43 营销就是把卖不动的产品卖的更好 .43 中国饲料行业信息网 2010 年 12 月 31 日星期五 网址： ，电子邮件：，电话5323/7479 中国饲料行业信息网【饲料周报】每周五下午发布，欢迎联系我们批评指正！ 饲料周报 饲料业界： 2010 广东省饲料年会暨协会成立 20 周年庆典活动成功举行 珠江潮流歌盛世，花城丽影舞太平。第 16 届广州亚运会刚刚降下帷幕，激情盛会仍令人们心 潮澎湃、萦绕脑际，我们又迎来了 2010 广东省饲料行业的大喜日子。 2010 年 12 月 24 日，由广东省饲料行业协会主办、行业 17 家企业协办，以“责任与分享“ 为主 题的 2010 广东省饲料行业年会暨协会成立 20 周年庆典活动在广州天虹宾馆隆重举行! 这次庆典活动，得到了农业部和省委省政府的高度重视。农业部畜牧业司巡视员陈伟生、全 国畜牧总站副站长、中国饲料工业协会副秘书长沙玉圣，农业厅党组书记、厅长、省委农村工作 办主任谢悦新，省农业厅党组成员、巡视员陈福林，省农业厅党组成员、总畜牧兽医师蔡树淦等 领导出席了大会;有关高校、科研院所领导、行业着名专家学者、饲料业界精英应邀出席，我省各 地市饲料管理部门、会员单位、饲料行业及饲料添加剂生产企业、饲料机械设备生产企业、畜禽、 水产养殖企业以及新闻单位等代表逾 1300 人欢聚花城，这是我们行业人的又一次盛会! 在庆典晚会上，谢悦新厅长作重要讲话。他指出，广东省饲料行业年会暨协会成立 20 周年庆 典活动，这既是我省饲料行业发展历程的回顾总结会，也是我省饲料行业转变发展方式，建设“饲 料强省“的动员部署会，对推动我省饲料业加快发展、科学发展，由饲料大省向饲料强省转变具有 重要意义。 “十一五“以来，在省委、省政府的正确领导和农业部的大力支持指导下，我省农业农村经济 取得的显着成效，全省主要畜禽产品连续十五年持续增产，畜牧业产值占农业总产值比重达到 27%。 畜牧业发展离不开饲料业的有力支撑，饲料业发展对我省农业农村经济发展功不可没。 我省是全国饲料生产第一大省。全省工业饲料产量、产值连续七年名列全国第一，饲料产量 占全国总产量达到 1/8。预计 2010 年我省饲料总产量超过 1850 万吨，再创历史新高。与此同时， 我省饲料产品质量稳步提升。在国家饲料产品质量抽检中，我省饲料产品合格率连续 10 年保持全 国领先水平。 伴随着饲料业的发展，广东省饲料行业协会走过了 20 年历程。20 年来，协会充分发挥联系政 府与企业的桥梁作用，为行业发展做了大量卓有成效的协调和服务工作，被中国饲料工业协会誉 为“ 全国工作开展最为出色的行业协会“ 之一，获得省民政厅 “四星“认证。这是全体会员共同努力和 广大企业大力支持的结果，是协会的荣誉，也是全省饲料行业的荣誉。 详情请访问：/news/china/20101227135120_1677669.html 韩国口蹄疫疫情恶化 已提升至最高警戒级别 韩国口蹄疫疫情恶化，当局将警戒级别提升至最高的红色警戒，又宰杀 48 万头牲畜，以防止 口蹄疫进一步扩散。 韩国行政安全部长孟亨奎在记者会上表示，政府在 29 号将口蹄疫疫情提升至最高的红色警戒 级别，并会动用所有可用的资源来遏止疫情扩散，农林水产食品部也表示，自 11 月发现首宗口蹄 疫疫情後，传播速度剧增。当局又说，将会在全国 12 个地区，为超过 23 万头牲畜接种疫苗。由 於口蹄疫疫情爆发，近 100 个牲口市场要关闭，猪肉及牛肉价格也因而上涨。上月 28 号，当局证 实在庆尚北道的安东市出现首宗口蹄疫後，在当地及其他 4 个地区，再证实 69 宗个案。 安佑猪文化博物馆落户于太仓市沙溪镇 位于沙溪镇岳王管理区的安佑(中国) 动物营养研发有限公司注重企业的文化建设，建成了省内 第一家猪文化博物馆。博物馆展区内有猪文化文物，包括石器、玉器、陶器、青铜器等，还有反 映猪历史文化及掌故的碑、志、牌匾及资料。民俗藏品有：猪的剪纸、邮票、造型雕塑、玩偶、 工艺品、摄影作品、漫画、故事、影片等。目前，该馆的陈列布展工作正在抓紧进行。 海大集团拟 2.1 亿南通、江门建饲料生产线 据悉，海大集团（002311）12 月 28 日晚间公告，公司拟在江苏南通地区总投资 1.1 亿元，建 设 9 条水产配合饲料生产线，年设计生产产能 24 万吨；公司拟在珠海斗门地区建设 10 条配合饲 料生产线，年设计生产产能 31 万吨，项目总投资 1 亿元。 禾丰投资 6000 万年产 30 万吨饲料加工项目签约 12 月 17 日上午，沁阳市委副书记、市长魏新洪与辽宁禾丰集团董事长金卫东互缔文约，标志 着禾丰集团年产 30 万吨饲料加工项目正式签约沁阳。 禾丰集团是国家级农业产业化重点龙头企业、中国饲料工业协会副会长单位、中国最早通过 ISO9001 国际质量管理体系和 HACCP 食品安全管理体系双认证，东北最大、全国名列前十的饲料 企业，是国内同行业公认的最有竞争力和最具发展潜力的、在全球饲料工业舞台上颇具影响的大 型企业集团。该集团以饲料为主业，涉猎国际贸易、生物制药、饲料机械、饲养设备、农产品深 加工等相关领域。 此次禾丰集团与沁阳签约项目是继人和春天万头奶牛牧场落户沁阳之后的又一农业产业化经 营项目。项目的成功引进，对于该市“改善农业结构、提升农业产业化水平、增加农民收入、实 现经济社会更好更快发展”将起到积极的推动作用。 据悉，项目由禾丰集团河南禾丰牧业有限公司投资 6000 万元兴建，占地 50 亩，计划 2011 年 年初动工。项目完全达产后，将形成年产 30 万吨饲料能力。 网址： ，电子邮件：，电话5323/7479 中国饲料行业信息网【饲料周报】每周五下午发布，欢迎联系我们批评指正！ 饲料周报 12 月 17 日上午，沁阳市委副书记、市长魏新洪与辽宁禾丰集团董事长金卫东互缔文约，标志 着禾丰集团年产 30 万吨饲料加工项目正式签约沁阳。 禾丰集团是国家级农业产业化重点龙头企业、中国饲料工业协会副会长单位、中国最早通过 ISO9001 国际质量管理体系和 HACCP 食品安全管理体系双认证，东北最大、全国名列前十的饲料 企业，是国内同行业公认的最有竞争力和最具发展潜力的、在全球饲料工业舞台上颇具影响的大 型企业集团。该集团以饲料为主业，涉猎国际贸易、生物制药、饲料机械、饲养设备、农产品深 加工等相关领域。 此次禾丰集团与沁阳签约项目是继人和春天万头奶牛牧场落户沁阳之后的又一农业产业化经 营项目。项目的成功引进，对于该市“改善农业结构、提升农业产业化水平、增加农民收入、实 现经济社会更好更快发展”将起到积极的推动作用。 据悉，项目由禾丰集团河南禾丰牧业有限公司投资 6000 万元兴建，占地 50 亩，计划 2011 年 年初动工。项目完全达产后，将形成年产 30 万吨饲料能力。 宁夏伊品与大成集团达成长期合作协议 闫晓平董事长与大成集团董事会主席、总裁徐周闻亲切合影留念 2010 年 12 月 23 日-25 日，应长春大成实业集团有限公司总裁徐周闻邀请，闫晓平董事长率 领马吉银总工程师及行政部哈万军经理等一行四人前往长春，与长春大成实业集团有限公司（以 下简称大成集团）徐周闻总裁、李维刚助理总裁、王德辉副总工程师等高层领导进行了深层次的 会谈，代表双方签署合作协议。 大成集团现有 32 家子公司，企业资产达 100 亿元，安置就业 1.5 万人，是长春市民营企业第 一纳税大户，形成年处理 300 万吨玉米能力，行业综合实力居亚洲第一位，全球第三位。在徐周 闻董事长的带领下，大成集团 L-赖氨酸国内外市场占有率不断提高，国际市场占有率达 30%，国 内市场占有率高达 70%，彻底扭转了我国饲用 “赖氨酸”大部分依靠进口的局面，创造了极其显 着的经济效益，使长春大成集团成为全球最大的饲料用赖氨酸生产企业，为我国生物工程技术的 创新和玉米深加工产业的快速发展做出了突出贡献。 虽然长春气温已达零下 28 度，但是双方坦诚的交流却是暖意融融。在与大成集团的交流中， 闫晓平董事长详细介绍了伊品公司的基本情况和经营状况，对徐周闻董事长及大成集团为我国赖 氨酸行业发展所做贡献非常钦佩。徐周闻董事长对闫晓平董事长、公司所取得的成绩以及在行业 中的发展前景给予高度评价。马吉银总工程师分别就赖氨酸、苏氨酸的生产、工艺、设备等方面 与大成集团高层人员进行了交流。 通过坦诚、友好的交流，双方商定，加大在技术交流、研发、市场、项目及股权等方面全面 合作，谋求行业的稳定、快速发展，实现互利互赢。 原料市场： 【 豆粕 】 在美豆成本支撑下 豆粕弱势格局有望改变 在美豆成本的带动下，豆粕期价有望演绎牛市行情。在当前豆粕相对弱势的格局下，建议买 入豆粕。 自 10 月份以来，由于下游饲料需求的淡季制约以及库存压力，豆粕维持弱势格局，上涨幅度 不及豆油和大豆价格。根据我们的分析，随着美豆价格的带动，以及国内豆粕消费的好转，豆粕 弱势格局有望改变，关注豆粕期价在一季度的买入机会。 美豆有望演绎 2007、2008 年牛市行情 美豆供需向紧平衡方向发展。根据美国农业部 11 月供需数据，美国农业部继续调低产量和库 存，上调出口和消费量，供需偏向紧平衡。当前美豆的期末库存处于历史的相对低位，从而奠定 美豆的牛市基础。根据历史数据分析，美豆的价格库存消费比呈现反向的关系，2007、2008 年美 豆库存连续下降，库存减少、供应紧张支撑美豆牛市格局。当前 2010/2011 年度美豆库存是 448 万吨，库存消费比是 4.9%，与 2007、2008 年供需局面非常相似，为美豆的牛市行情提供基础支 撑。 南美干旱为美豆提供上涨动力，2008/2009 年度，由于拉尼娜气候现象的影响，南美大豆单产 减少 17%，而 2010/2011 年度，全球也发生了拉尼娜气侯现象，北半球寒冷暴雪，而南美干旱炎 热，拉尼娜气候现象将威胁南美大豆单产。目前美国农业部预测南美大豆单产下降 5%，而随着南 美大豆种植的完毕，天气对南美大豆生长的影响值得关注。 豆粕现货供需格局为豆粕价格提供支撑 豆粕的饲料需求局面依然旺盛，2010/2011 年度豆粕消费量为 4350 万吨，较上一年度增加 网址： ，电子邮件：，电话5323/7479 中国饲料行业信息网【饲料周报】每周五下午发布，欢迎联系我们批评指正！ 饲料周报 270 万吨，其中豆粕的饲料消费近五年平均增长率达到 10.8%。下游养殖盈利状况良好为豆粕需 求提供支撑。当前生猪养殖处于景气周期，猪粮比连续四个多月处于盈亏平衡点之上，生猪养殖 利润目前始终维持在 150 元左右，高时达到 300400 元。但是根据 10 月份统计的生猪存栏量比， 去年同期下降 3.16%，所以生猪存栏量存在较大的上升空间。 大豆压榨利润回落，导致油厂停工现象增加，豆粕供应减少，豆粕库存有望逐步消化。进口 大豆当前的港口价格是 4100 元左右，大豆压榨收益是维持在盈亏平衡点左右，但是按照远月 3 5 月份大豆 43004500 元的进口成本，大豆压榨亏损 200300 元，当前沿海港口继续停工现象比 较多。如果停工现象上升，将导致豆粕供应减少。 一季度豆粕具备季节性走高的规律，根据历史数据统计，在 11 月份，大豆上市增加，豆粕往 往处于下滑走势，因为豆粕的压榨供应上升，豆粕处于消费淡季，豆粕价格往往是回落的。但是 在 3 月份，随着天气的转暖，饲料消费上升，期货往往领先现货价格，在一季度一月份豆粕期货 价格往往是回升的。 结论 在美豆成本的带动下，豆粕期价有望演绎牛市行情。在当前豆粕相对弱势的格局下，建议买 入豆粕，风险之处仍需关注宏观以及行业大豆拍卖相关政策，并跟踪下游畜禽生猪养殖方面的疫 情状况。 国内豆粕现货供应缺口或在春节之后出现 国内豆粕现货价格料将继续跟盘波动，整体上行阻力仍然来自国内终端市场对饲料消费需求 的疲软以及近期油脂价格的稳步上行，当然如果节前备货仍能集中出现，或将对豆粕价继续起到 托底效应，而由于压榨形势的不景气，沿海部分大豆油厂或仍将进一步出现停工潮，而市场则认 为，豆粕供应缺口将会在春节之后出现。 近期以来，国内豆粕现货市场持续跟盘振荡，尽管沿海部分大厂报价波动幅度较大，但实际 成交仍有一定的议价空间，显示出现货市场的整体疲软现状;截至本周初，沿海工厂成交价格集中 在 3150 元/吨-3200 元/吨。总体来看，由于近月国内到港进口大豆数量庞大，但豆粕供销不旺，节 前备货提振效应尚未体现，油厂整体豆粕库存压力偏大，多数工厂仍以出货为主，预计短期内国 内豆粕现货价格仍将继续箱体波动，节前备货如果集中出现或将起到一定支撑，不过现阶段四级 豆油价格重新突破万元大关，也将会对豆粕上行形成抑制。 一、国内豆粕现货市场总体供大于求格局凸显，沿海油厂或将继续面临停工潮 今年前十一个月里，中国国内大豆进口总量达到 4937 万吨，同比增长 30.72%，而据来自中 国商务部的数据显示，而 12 月份的到港量将会高达 584 万吨，而 11 月中旬以来国内油粕价格的 双双下跌，导致沿海油厂大豆压榨利润空间被大幅压缩，且豆粕现货出现明显胀库现象，因而也 导致港口进口大豆出现突出的供大于需现状，目前部分港口出现库存积压的现象将会持续。尽管 从上周以来，部分工厂开始陆续恢复生产，但需求疲软尤其是节前备货尚未集中出现，仍将会对 油厂开工形成抑制，预计元旦后仍将会进一步出现停机潮。 二、节前终端集中备货尚未出现，油厂远期大豆压榨已经进入大幅亏损区间 随着年底的临近，饲料企业的年前补货期也逐渐逼近，但多数饲料企业目前仍然等待价格下 跌后入市补库，大部分维持随买随用采购策略，尚未出现节前集中备货现象，当然也不排除饲料 企业近期出现集中采购，进而带动豆粕现货价格的走高。不过近期国内四级豆油价格重新上涨， 并且回到万元之上，也对粕价上行不利，近期多数油厂仍以出货为主要目的。而与大豆库存消耗 的节奏一致，国内豆粕现货供应缺口也仍将会在春节之后出现，尤其是在当前沿海油厂仍有停机 计划的背景之下。而按照现在 3200 元/吨豆粕现货价格、9650 元/ 吨-10000 元/吨的四级豆油价格以 及 4200 元/吨的进口大豆完税成本价来计算，油厂实际压榨已经处于亏损区间，而按照目前的油 粕现货价格以及明年一月份大豆成本来计算油厂压榨效益，则亏损幅度已经高达 300 元/吨-400 元/ 吨。 豆粕：阶段利空出尽 期货 3350 附近可逐步入局 前期相对滞涨的豆粕基本面“极寒”期已经出现，现货市场 3300 元/吨(华南)有较强支撑，期 货市场上坚持前期 3300-3350 附近可逐步入局做多的观点。 在外盘大豆、豆油期货价格连创新高的带动下，国内豆油、棕榈油市场也走出一波反弹行情， 其中豆油走势强于棕榈油，期货市场强于现货市场。棕榈油处于消费淡季、国家控制物价、宏观 调控基调不改，是限制国内现货市场行情发展的主要原因。 与油脂相对比，国内豆粕走势相对偏弱。12 月 29 日，国内豆粕现货价格在 3200-3400 元/吨， 其中，山东沿海地区 3200-3300 元/吨，华东沿海 3400 元/吨，珠三角地区 3380 元/吨。 从现货成交情况看，市场交投清淡。其原因有二： 首先，大豆压榨利润萎缩，部分油厂开始有惜售的心理。 依据目前国内油粕现货市场的价格，再结合我们连续跟踪的进口大豆到港成本(4400 元/吨左 右)，理论上目前油厂压榨利润仍为负值(-50 元/ 吨左右) 。随着港口进口大豆分销价格的走高，油 厂的压榨利润也出现萎缩。国产大豆收购价格变化不大，压榨利润略有改善。 进口大豆是国内压榨主体，豆粕又是压榨企业的主流产品，因此沿海地区部分油厂对豆粕开 始有惜售的心态。江苏省内工厂尤为突出，12 月 27 日至 28 日，邦基、东海、嘉吉、来宝几家工 厂均未公布豆粕销售报价。 网址： ，电子邮件：，电话5323/7479 中国饲料行业信息网【饲料周报】每周五下午发布，欢迎联系我们批评指正！ 饲料周报 其次，现货市场豆粕库存压力有所缓和 经过一段时间的消化，加之前期压榨企业相继限产，国内现货市场豆粕库存压力有所释放。 从油厂开工在逐步增加这个角度，也印证了豆粕市场信心正在恢复。目前，珠三角只有一家工厂 停机，下月 2 号开机;江苏只有来宝停机，泰州益海开 2000 吨小线; 山东只有日照黄海 4000 吨停机， 龙口来宝停机。 进口大豆成本上升对豆粕价格形成有力支撑 根据监测，12 月至明年 2 月份到货的进口大豆成本在不断上升，进口大豆成本与豆粕价格的 差异扩大至 800-1000 元/吨。从历史价差分析，这一价差意味着豆粕价格已经处于底部区域，未来 即使走弱，下降空间也会很小。 节前备货有望引导豆粕行情走出阴霾 随着元旦、春节假期的临近，饲料企业有望展开年前补货。 从外盘基金净多持仓看，大豆类产品仍受到资金追捧，市场中期上涨格局已确立。 综合以上，国金期货认为，前期相对滞涨的豆粕基本面“极寒”期已经出现，现货市场 3300 元/吨(华南) 有较强支撑，期货市场上坚持前期 3300-3350 附近可逐步入局做多的观点。 豆粕期货：金融属性推动 2011 年价格波动将更显着 2011 年全球货币供应宽松将成为一种自然常态，金融属性将助推豆粕价格重心上移。全球豆 类供需面依旧偏紧，供需缺口的扩大将为豆粕价格提供支撑。商品市场补涨或将再次激发豆粕的 上涨热情，国际农产品市场将会在多重利好共振下继续演绎牛市行情。 2010 年，国内商品期货市场以整体上涨收官。在经历了 11 月的深幅回调之后，临近年底，期 货市场又迎来了一波反弹，从 2010 年 11 月中下旬开始，郑棉、郑糖和沪胶等在前期尤为引人注 目的品种，几乎都在重新积蓄力量，向前期高位逼近。 生猪养殖情况。2010 年上半年受猪价下跌、猪病以及玉米价格高等因素的制约，严重挫伤了 养殖户的积极性。2010 年 7 月猪价开始慢慢复苏，8 月份出现新的出栏高峰，中秋、国庆节日的 拉动，肉食品消费上升，饲料需求增长。因此，2010 下半年的猪饲料市场非常乐观。 导读： 陈述 2010 年期货市场重要事件 一、 行情回顾 二、 国内豆粕市场分析 三、 国际豆粕市场分析 四、 CBOT 豆类走势与国内走势分析 五、 2011 年豆粕走势展望 一、金融属性推动豆粕 预计后期再创新高 豆粕市场 2011 年投资报告国内资本市场在经历 2008 年金融危机的洗礼、2009 年经济复苏的 征程以及 2010 年经济放缓的担忧之后，风雨兼程下，2010 年初的各项经济数据显示，全球经济企 稳迹象愈发明显，加之市场流动性充裕、金融市场的稳定，促成了商品期货市场的不断上涨。 2010 年，国内商品期货市场将以整体上涨收官。在经历了 11 月的深幅回调之后，临近年底，期货 市场又迎来了一波反弹，从 2010 年 11 月中下旬开始，郑棉、郑糖和沪胶等在前期尤为引人注目 的品种，几乎都在重新积蓄力量，向前期高位逼近。 2010 年，豆粕期货价格在前八个月一直处于震荡调整，终于在九月份开始至年尾呈现大幅上 涨。下面我们对 2010 年的走势分四阶段进行回顾分析。 (一) 、2010 年初至 2010 年 4 月份，此阶段豆粕价格维持震荡整理，市场上利空因素频出，预 期进口量的增加打压着豆粕价格。二月份豆粕进口量如实增加，市场供应充足，生产成本降低。 三月份豆粕需求淡季，节后养殖户补栏心态平淡，导致价格一直维持弱势。 (二) 、2010 年 4 月至 2010 年 6 月份，这一阶段豆粕市场利空因素频出，美国产区播种进度正 常，南美收割进度正常，打压着期货价格。现货市场观望气氛浓厚，价格弱势震荡，生猪价格的 继续回落打压着豆粕价格。 (三) 、 2010 年 6 月至 2010 年 9 月，此阶段行情开始反弹，主要受美盘上涨拉动，以及现货 市场需求转暖影响。欧洲债务危机利空影响逐步释放，市场悲观情绪有所缓解，使得大宗商品市 场重聚人气，多数品种逐步进入企稳阶段。而在国内良好的政策预期支持下，连豆底部企稳迹象 较为明显，并且在新作大豆逐渐进入“天气市”之后，连粕期价极有可能继续寻找向上突破机会。 市场利多因素较多，加之双节的临近为行情带来一定的需求刺激，养殖业一直处于稳定状态。但 临近月末国内大部分商品均走出下探回抽的走势，市场似乎又欲演绎一场强势调整的行情。在经 过前期的强势上冲之后，大部分投机者现在都转成了多头思维。 (四) 、 2010 年 9 月至年末，此阶段行情开始，经济刺激政策对市场打上一针强心针，提振商 品总体走势。美元下行走势动力强劲，支撑商品价格上扬。12 月份，受国内政策密集调控的影响， 国内期货市场联动暴跌，连盘豆类亦持续下跌且持仓大幅萎缩，然而随着外围形势的转变，在空 头压力释放的情况下，国内豆类市场下行能力也逐渐衰竭。市场与政策的博弈持续，豆粕期货市 场维持调整。 网址： ，电子邮件：，电话5323/7479 中国饲料行业信息网【饲料周报】每周五下午发布，欢迎联系我们批评指正！ 饲料周报 总结以上四个阶段，2010 年豆粕期货价格已经从低迷期走到高位调整阶段，如果解决通胀的 政策不给力的话，豆粕行情势必会继续大涨。 二、国内豆粕市场分析 (一) 、2010 年度国内豆粕现货价格走势分析 2010 年度，豆粕现货价格几乎是追随者期货价格走势，但现货价格走势我们分为 3 个阶段进 行分析阐述。 1、 2010 年 1 月至 2010 年 4 月，豆粕现货价格稳中窄幅调整，价格整体震荡趋跌。河北、山 东部分地区成交价跌至 3400 元/吨以下，相对较低的价格吸引成交放量，华北市场现货价格在 3340-3350 元/吨成交量放大，山东局部地区 20 号后合同 3350 元/吨成交明显放量，其他区域成交 情况多清淡。从供需方面来看，预期供应逐步加大将增加豆粕市场的压力，外盘短期缺乏实质性 利好提振，国内豆粕市场将继续跟盘调整，价格重心震荡下移。 2、 2010 年 4 月至 2010 年 8 月，作为压制当前市场购销信心的主要因素之一，庞大的到港预 期仍是困扰供需双方的梦魇。其中 6 月份到港量创纪录的达到 550-600 万吨。同时，国内主要港 口大豆库存也处于历史最高水平。所以，为了保证库容的正常周转， 6 月份国内整体压榨水平将 维持高位，而豆粕供应总量可能将出现年内高峰，严峻的供应压力奠定了当前乃至未来两月国内 豆粕现货市场的弱势基调。 3、 2010 年 8 月至年末，中国对抗通胀举措并不会损及其进口需求，因中国增长的肉类消费 将推动中国对大豆的需求。而强劲的出口需求和直至年底吃紧的供给预期将继续支持价格。出口 仍是市场的支持性力量。近期国家调控食品价格为商品市场带来较强压力。而对于豆粕现货市场 来说，目前新豆上市的季节性因素以及港口进口大豆库存充足抑制豆粕价格走高，此外，国储抛 豆也对市场交易心理将产生一定负面影响。 (二) 、2010 年度养殖业情况年初养殖业一直处于低迷状态，对豆粕行情有所打压。直到第二 季度生猪价格回升明显，养殖行业效益好转，玉米、豆粕等饲料需求增加，拉动玉米、豆粕价格 上涨。7 月下旬，河南省玉米、大豆收购价分别为 1866 元/吨、3978 元/ 吨，分别较 6 月下旬上涨 0.32%、0.25%。 随着 6 月份以来国内生猪价格的快速反弹，国内猪价已进入高位区间，但是，由于高温季节 对肉品消费存在抑制，使得猪价进一步上涨存在一定阻力。而且，在物流形势好转下，部分地区 的毛猪价格高位有所回落(如上海、江西等 )。根据了解， 8 月份国内毛猪价格在 6.56.8 元/ 斤，前 期偏高地区回落 0.20.3 元/斤。虽然国内局部猪价高位调整，但大部地区养殖盈利稳定在 100 300 元/头，且猪粮比价依然保持在 6.0:1 以上(近期为 6.38:1)。 而未来肉制品需求总量增长导致养殖行业规模的扩大，中国饲料产量规模已是全球第二。工 业饲料普及率提升都将带来国内饲料需求量的继续增长，若根据饲料工业“十二五“ 计划和 2015 年远景目标规划预测，则未来 5 年国内饲料行业规模增长空间应该非常巨大。 (三) 、 2010 饲料企业情况 2010 年上半年受猪价下跌、猪病以及玉米价格高等因素的制约， 严重挫伤了养殖户的积极性。猪饲料在 2010 年第二季度和第一季度的环比增长幅度很小，生猪生 产形势十分严峻，猪粮比价已跌至 4.8:1，全国生猪养殖出现了大面积的亏损。上半年政府出台对 生猪行业补贴政策，起到短暂、区域性的效果。根据 15 月重点跟踪企业上报数据分析，猪配合 饲料同比增长幅度达 35%，而猪用浓缩饲料和猪添加剂预混合饲料同比均下降 8%左右。2010 年 7 月猪价开始慢慢复苏，8 月份出现新的出栏高峰，中秋、国庆节日的拉动，肉食品消费上升，饲 料需求增长。因此，2010 下半年的猪饲料市场非常乐观。 从企业产量看， 2010 年企业总产量累计同比均增长幅度为 6.5%，呈稳定发展态势;但不同规 模企业表现各不相同，月产量在 12 万 t 的企业 2010 年累计同比增长幅度最高，为 29.3%,其次 是月产量 10 万 t 以上的企业 , 2010 年累计同比增长 9.1%,而月产量在万吨以下的企业则呈不同程度 下降行情,其中 0.5 万 t 以下的企业下降幅度最大为 19.5%。总体来看，还是规模大产量高的企业发 展形势较好。 (四) 、2010 油脂产量分析 2010/2011 年度国内主要油脂产量为 193.7 万吨，进口量为 97.8 万吨， 总供应量约为 291.5 万吨，比上一年度增加了 8.8%，而国内消费量为 293.2 万吨，比上一年度增 加 9%，国内消费总量超过了总供应量，导致期末库存下降至 8.3 万吨，期末库存消费比从上一年 度的 4.1%降至 2.8%，油脂供需面更加紧张。 油脂供应量低的同时导致豆粕产量偏低，据了解在 2010 年末黑龙江地区很多油脂企业亏损运 作，降低开几率。少量的供应率支撑着年末豆粕的价格。如果 2011 年年初，油厂开机不及时也同 样会给豆粕价格带来利多作用。 (五)、 2010 国内自然灾害的影响自然灾害对行业造成了一定的影响。今年气温偏低，水产养 殖恢复较往年慢一个月左右，水产饲料产量同比也出现较大下滑;此外春季西南 5 省发生特大旱灾、 青海玉树大地震、4 月底南方地区发生暴雨洪涝灾害都对行业造成严重影响。其中暴雨洪涝灾害影 响的范围最大，截至 6 月 23 日已造成浙江、福建、江西、湖北、湖南、广东、广西、重庆、四川、 贵州 10 省( 自治区、直辖市)2939.5 万人受灾; 农作物受灾面积 1618.7 千公顷，其中绝收面积 277.8 千公顷;因灾直接经济损失 433 亿元。 三、十二五计划对农产品的影响根据十二五计划报告显示，农业方面未来五年重点几个 重点产业如下： (一) 粮食方面到 2015 年，粮食播种面积稳定在 615 万亩，其中水稻生产面积 555 万亩，双季 稻面积稳定在 505 万亩，发展优质旱粮生产面积 60 万亩，力争水稻单产增加 30 公斤，粮食总产 270 万吨。优质稻发展到 450 万亩，占水稻总面积的 83%，其中高档优质稻面积 160 万亩，占中 晚稻生产面积的 50%，提高 30 个百分点。按照粮食产能工程建设规划，重点扶持赫山、资阳、沅 江、南县、桃江、安化、大通湖 7 个大型商品粮生产基地县建设，建成 50 万亩高标准绿色水稻原 料生产基地。大力推进粮食规模生产经营，支持种粮大户发展，到 2015 年，全市 20 亩以上种粮 大户发展到 2 万户，流转面积 120 万亩，分别增长 44.2%和 90.2%。粮食规模生产水平达 44%。 重点抓好兰溪粮食加工园、口口香米业 60 万吨精选大米等项目建设，实现粮食加工总产值 264 亿 元，增加值 66 亿元。 (二) 生猪方面到 2015 年，全市年出栏生猪 650 万头，增长 35.4%;三元杂交瘦肉型猪比重提 高到 60%以上。重点打造赫山、桃江、安化年出栏生猪 100 万头养殖大县，全市建设年出栏生猪 5000 头以上标准化规模养殖场(小区)100 个，生猪规模化养殖水平达 75%。重点抓好颐丰食品有限 公司年加工肉制品 4 万吨和三星食品有限公司年加工肉制品 1.5 万吨等项目建设，实现肉类加工 产值 55 亿元，增加值 10 亿元。 图四(全国大中城市肉禽蛋平均价走势 )(三) 水产养殖方面到 2015 年，全市水产养殖面积 82 万亩，水产品总产量 35 万吨，分别增长 6.2%和 27.7 %，其中名优水产品产量 21 万吨，占水产品 总产量的 60%。重点建设好南县 1 万亩商品龟鳖;大通湖区、沅江、资阳区、赫山区 16 万亩河蟹; 沅江、资阳 3 万亩鳜鱼;南县、沅江 1 万亩乌鳢; 安化、沅江 2 万口斑点叉尾鱼回网箱养殖;大通湖、 南县、沅江、赫山 10 万亩珍珠养殖等 6 大特色渔业生产基地。重点抓好益华水产 7.5 万吨水产品 深加工系列项目，顺祥水产 2 万吨鱼虾、熟食罐头加工项目，洞庭渔郎 1 万吨鱼品加工项目、广 益水产 3 万吨水产品加工项目等建设，实现水产加工总产值 58 亿元，增加值 18 亿元。 四)油脂生产方面到 2015 年，全市油料播种面积 230 万亩，总产量 30 万吨，分别增长 23% 和 30%。其中油菜播种面积达到 220 万亩，油菜籽总产量 28 万吨。重点扶持南县、沅江、安化、 桃江、大通湖区 6 个优势产业区建设。大力推广稻稻 油发展模式，发展“双低”杂交油菜， 建成绿色“双低”油菜生产基地 140 万亩。适当发展花生、芝麻等优良品种，发展面积 10 万亩。 重点抓好益阳金浩油中王年产 8 万吨高档植物油等项目建设，实现植物油加工总产值 75 亿元，增 网址： ，电子邮件：，电话5323/7479 中国饲料行业信息网【饲料周报】每周五下午发布，欢迎联系我们批评指正！ 饲料周报 加值 22.4 亿元。 四、国际豆类形势分析 (一) 、美国普查局压榨报告从(图五) 表格中能看出，2010 年度上半年压榨量大的同时豆粕库存 也较高，市场并没充分消化当期压榨量。年度中期油厂开始减小压榨量，但豆粕库存依然较高， 借鉴(图一) 的走势，我们能看出当期价格走势较低。在 2010 年度后期，豆粕库存量减少，但压榨 量提高，证明豆粕库存被市场充分消化，借鉴(图一) 我们可以看出当期价格走势较高。 图五(美国普查局月度压榨报告 )(二)、CBOT 豆类走势分析图六(2010 年 CBOT 大豆走势图)上 图(图六) 是 2010 年度 CBOT 大豆走势图，图中我们看出 2010 年度初期价格较为低迷，主要是因 为美国产量创纪录高位，南美产量预估巨大以及中国出口需求缩减的威胁成为拖累价格下跌的利 空的主要因素。随后价格一直处于震荡调整。2010 年度 4 月份至 2010 年度 5 月份，价格再次下跌 触及全年最低点，主要受当期股票市场重挫、美元劲扬、原油价格暴跌影响，整个商品市场处于 低潮期。 2010 年度后期，美豆价格连续大涨，主要受(USDA)意外下调了美国大豆产量预估影响。大豆 市场未受美元上涨影响.美元上涨引发黄金和原油下跌,并助长了玉米和小麦市场的技术性卖盘，美 国农业部(USDA)将 2010 年美国大豆产量预估至下修至 33.75 亿蒲式耳,低于 10 月预估值 34.08 亿 蒲式耳,也低于分析师预估均值 34.33 亿蒲式耳，USDA 还上调了美国大豆出口预估,令美国 2010/11 年度大豆期末库存预估降至 1.85 亿蒲式耳,低于分析师预估均值 2.43 亿蒲式耳。预计 2011 年度初期美豆会继续延续这种走势。 五、2011 年豆粕行情展望 (一) 、2011 年度初期(2011 年 1 月份至 2011 年 3 月份)，元旦以及春节的到来，市场对生猪的 需求增加，可能会促进养殖业对饲料的需求量。节日期间油厂停工数量较多，对豆粕的供应不及 时相继支撑着豆粕价格。 (二) 、2011 年度中期(2011 年 4 月份至 2011 年 9 月分)此阶段，历年油厂开机率正常，市场供 需情况中和性高，行情波动偏震荡调整。多关注港口到港大豆数量，养殖疫情，产区天气等因素 对行情的影响。 (三) 、 2011 年度后期(2011 年 10 月份至年末)年末岁尾节日较多，国庆啊、中秋、春节市场 对禽蛋、猪肉商品需求量上升;此阶段国储拍卖进行中，相应的都会给豆粕价格带来支撑。并且此 阶段是南美播种期，天气情况也影响着豆粕价格。此阶段行情波动较整年的前期阶段剧烈，硬多 关注产区天气，美报告等消息。 总结：2011 年全球货币供应宽松将成为一种自然常态，金融属性将助推豆粕价格重心上移。 全球豆类供需面依旧偏紧，供需缺口的扩大将为豆粕价格提供支撑。商品市场补涨或将再次激发 豆粕的上涨热情，国际农产品市场将会在多重利好共振下继续演绎牛市行情。国内豆类供需偏紧 的基本面将支撑豆粕价格中长期上涨，通胀预期在推升豆粕价格的同时将会带来政策调控的不断 跟进，预计豆粕价格波动在 2011 年将更为显着。 12 月 31 日国内各地油厂豆粕报价 【华东地区豆粕价格】 山东 济宁：43%蛋白：3300 元 /吨。 临沂：43%蛋白：3280 元 /吨，昨成 3230 元/ 吨。 博兴：43%蛋白：3300 元 /吨，昨成 3260 元/ 吨;46%蛋白：3500 元/吨，稳定。 日照：43%蛋白：3350 元 /吨，上涨 50 元/ 吨，最低 3320 元/吨。 青岛：43%蛋白：3300 元 /吨，昨成 3260 元/ 吨;46%蛋白：3480 元/吨，上涨 20 元/ 吨。 诸城：43%蛋白：3300 元 /吨。 江苏 泰州：43%蛋白：3460 元 /吨，稳定。 连云港：43%蛋白：3420 元/吨，稳定，昨成 3350 元/吨。 【华北地区豆粕价格】 天津：43%蛋白：3340 元 /吨，上涨 50 元/ 吨，昨成 3240 元/吨。 【华南地区豆粕价格】 广东 东莞：43%蛋白：3450 元 /吨，下跌 30 元/ 吨。 湛江：43%蛋白：3480 元 /吨，上涨 30 元/ 吨。 广西 防城港：43%蛋白：3530 元/吨，下跌 10 元/ 吨。 福建 泉州：43%蛋白：3530 元 /吨，下跌 20 元/ 吨。 漳州：43%蛋白：3450 元 /吨。 厦门：43%蛋白：3460 元 /吨。 福州：43%蛋白：3440 元 /吨。 长乐：43%蛋白：3440 元 /吨。 【东北地区豆粕价格】 吉林 四平：43%蛋白：3220 元 /吨，46%蛋白：3370 元/吨;稳定。 辽源：43%蛋白：3200 元 /吨，46%蛋白：3360 元/吨;稳定。 长春：43%蛋白：3200 元 /吨;46%蛋白：3380 元/ 吨;稳定。 辽宁 大连：43%蛋白：3340 元 /吨，昨成 3240 元/ 吨;46%蛋白：+150 元/ 吨。 铁岭：43%蛋白：3320 元 /吨，昨成 3240 元/ 吨;46%蛋白：+150 元/ 吨。 黑龙江 佳木斯：43%蛋白：3050-3080 元/ 吨。 哈尔滨：43%蛋白：3050-3100 元/ 吨。 【中西部地区豆粕价格】 河南 周口：43%蛋白：3500 元 /吨，上涨 50 元/ 吨。 郑州：43%蛋白：3430 元 /吨，46%蛋白：3610 元/吨，上涨 30 元/吨。 湖北 武汉经销商：43%蛋白： 3420-3450 元/ 吨。 湖南 岳阳：43%蛋白：3500-3520 元/ 吨。 陕西 渭南：43%蛋白：3450 元 /吨，稳定。 西安：43%蛋白：3430 元 /吨，稳定。 四川 网址： ，电子邮件：，电话5323/7479 中国饲料行业信息网【饲料周报】每周五下午发布，欢迎联系我们批评指正！ 饲料周报 眉山：43%蛋白：3630 元 /吨;46%蛋白：3790 元/ 吨，上涨 10 元/吨，成交可议。 【 玉米 】 市场多持观望心态 玉米购销“不温不火” 上周（12 月 20 日24 日） ，国内玉米现货市场相对稳定，局部地区价格略有波动。目前黑龙 江佳木斯地区玉米市场收购价 1400-1440 元/吨，26-28%水分；哈尔滨地区饲料厂中等玉米收购价 1860 元/吨，水分 14%。 上周（12 月 20 日24 日） ，国内玉米现货市场相对稳定，局部地区价格略有波动。市场监测 显示，截止 12 月 24 日，全国产区玉米磅秤收购均价为 1892.72 元/吨，周比下跌 53.07 元/ 吨；全 国产区玉米磅秤出库均价为 1935.15 元/吨，周比上涨 0.81 元/ 吨。 从近日的市场来看，因天气、运输等因素影响，北方产区玉米购销依旧不活跃，玉米收购增 量不大，南北港口集港玉米数量不多，市场成交清淡。各地深加工企业开机保持基本正常，但部 分加工企业受资金、市场、销售等因素影响收购进度迟缓，甚至已经停止或限制玉米收购，各地 中小型收购商基本停收，市场观望心理严重。 购销清淡，东北地区玉米价格基本企稳 由于近期东北地区频繁降雪、交通受阻，对农民售粮以及贸易商的购销活动造成了一定的影 响。此外，由于玉米价格回落，贸易商观望心理增加，收购积极性降低，也使得玉米市场购销清 淡。 目前黑龙江佳木斯地区玉米市场收购价 1400-1440 元/吨，26-28%水分；哈尔滨地区饲料厂中 等玉米收购价 1860 元/吨，水分 14%。吉林长春地区饲料厂中等玉米收购价 1880 元/吨，水分 15%；吉林四平地区和农牧业玉米收购价 1680 元/吨，水分 25%左右。辽宁铁岭地区饲料厂中等玉 米收购价 1920 元/吨，水分 14%；葫芦岛宏盛粮食贸易公司一等新玉米收购价 2015-2020 元/吨， 水分 15%。内蒙古通辽地区一等烘干玉米站台价 1940 元/吨，水分 16%；赤峰地区玉米收购价格 1560 元/吨，水分 30%。近期天气、流通数量减少，是东北玉米价格趋稳的重要原因。 流通减少，华北黄淮玉米价格止跌回稳 近日，华北黄淮地区玉米市场基本持稳，局部地区价格略有涨跌。当前河北石家庄地区新玉 米市场收购价 1920 元/吨， 14.5%水分；保定地区玉米贸易商收购价 1890 元/吨，15-16%水分。 山东大多用粮企业暂时保持玉米价格平稳态势，也有一些企业为控制收购量及降低生产成本下调 了玉米收购价。德州地区玉米贸易商收购价 1930 元/吨，15%水分以内；聊城地区农户收购价 1880-1920 元/吨之间，加工企业厂门收购价在 2010-2070 元/吨之间（水分 14，超一扣一或者 1.2） 。 河南周口地区玉米收购价 1940 元/吨，水分 16%；平顶山地区粮点收购价 1900-1910 元/吨。 据了解，过去的一个月华北黄淮玉米价格回落了 60-100 元/吨，农户惜售心理重新增强。受市 场流通数量减少的影响，本月上旬以来华北黄淮地区玉米价格止跌趋稳。不过当前大部分企业玉 米库存高于常年水平，市场收购主体普遍认为春节前后玉米市场供应充足，因此并不急于收购。 库存下降，南方港口玉米价格略有上涨 受前期商品期货价格回落影响，过去一个月内南方饲料企业玉米备